嘉实稳固收益债券型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 2018 年 6 月 30 日 基金管理人:嘉实基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期:2018 年 7 月 18 日  嘉实稳固收益债券 2018 年第 2 季度报告 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2018 年 7 月 16 日复核了本报 告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基 金的招募说明书。 本报告期中的财务资料未经审计。 本报告期自 2018 年 4 月 1 日起至 2018 年 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 嘉实稳固收益债券 基金主代码 070020 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2010 年 9 月 1 日 报告期末基金份额总额 569,224,387.58 份 本基金在追求本金安全、有效控制风险的前提下,力争持续稳 投资目标 定地获得高于存款利率的收益。 运用本金保护机制(包括嘉实护本目标抬升机制、嘉实固定比例 投资组合保险机制、嘉实债券组合风险控制措施),谋求有效控 制投资风险。以“3 年运作周期滚动”的方式,实施开放式运 作。 投资策略 优先配置债券类资产:投资于剩余期限匹配组合当期运作期剩 余期限、具有较高信用等级的中短期债券,以持有到期策略为 主;择机少量投资权益类资产:采用收益增强型权益类投资策 略。 本基金当期运作期平均年化收益率 = 三年期定期存款利率 业绩比较基准 + 1.6% 本基金为债券型基金,其预期风险和预期收益低于股票型基金、 风险收益特征 混合型基金,高于货币市场基金。 基金管理人 嘉实基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 第 2页 共 12页  嘉实稳固收益债券 2018 年第 2 季度报告 3.1 主要财务指标 单位:人民币 元 主要财务指标 报告期(2018 年 4 月 1 日 - 2018 年 6 月 30 日) 1.本期已实现收益 5,593,733.19 2.本期利润 293,796.93 3.加权平均基金份额本期利润 0.0004 4.期末基金资产净值 615,306,552.63 5.期末基金份额净值 1.081 注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动 收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;(2) 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所 列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较 净值增长 业绩比较 净值增长率 基准收益 阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④ ① 率标准差 ② 率③ ④ 过去三个月 -0.18% 0.30% 1.07% 0.01% -1.25% 0.29% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 第 3页 共 12页  嘉实稳固收益债券 2018 年第 2 季度报告 图:嘉实稳固收益债券基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2010 年 9 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日) 注:按基金合同约定,本基金自基金合同生效日起 6 个月内为建仓期,建仓期结束时本基金 的投资组合比例符合基金合同“十一、基金的投资(二)投资范围和(六)2.投资组合限制”的 有关约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从业年 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 限 本基金、嘉实信 曾任天安保险股 用债券、嘉实增 份有限公司固定 强收益定期债券、 收益组合经理, 嘉实中证中期企 信诚基金管理有 业债指数 限公司投资经理, (LOF)、嘉实丰 国泰基金管理有 益策略定期债券、 限公司固定收益 2015 年 4 月 胡永青 嘉实元和、嘉实 - 15 年 部总监助理、基 18 日 新财富混合、嘉 金经理。 实新起航混合、 2013 年 11 月加 嘉实新常态混合、 入嘉实基金管理 嘉实新优选混合、 有限公司,现任 嘉实新趋势混合、 固定收益业务体 嘉实新思路混合、 系全回报策略组 嘉实稳盛债券、 组长。硕士研究 第 4页 共 12页  嘉实稳固收益债券 2018 年第 2 季度报告 嘉实策略优选混 生,具有基金从 合、嘉实主题增 业资格。 强混合、嘉实价 值增强混合、嘉 实稳宏债券、嘉 实稳怡债券、嘉 实润泽量化定期 混合、嘉实润和 量化定期混合基 金经理 本基金、嘉实债 券、嘉实纯债债 券、嘉实中证中 期企业债指数 (LOF)、嘉实中 证中期国债 ETF、嘉实中证 金边中期国债 ETF 联接、嘉实 丰益纯债定期债 曾任中信基金任 券、嘉实新财富 债券研究员和债 混合、嘉实新起 券交易员、光大 航混合、嘉实稳 银行债券自营投 瑞纯债债券、嘉 资业务副主管, 实稳祥纯债债券、 2010 年 6 月加 嘉实新常态混合、 入嘉实基金管理 2014 年 4 月 曲扬 嘉实新优选混合、 - 13 年 有限公司任基金 18 日 嘉实新思路混合、 经理助理,现任 嘉实稳鑫纯债债 职于固定收益业 券、嘉实安益混 务体系全回报策 合、嘉实稳泽纯 略组。硕士研究 债债券、嘉实策 生,具有基金从 略优选混合、嘉 业资格,中国国 实主题增强混合、 籍。 嘉实价值增强混 合、嘉实新添瑞 混合、嘉实新添 程混合、嘉实稳 元纯债债券、嘉 实稳熙纯债债券、 嘉实稳怡债券、 嘉实新添辉定期 混合基金经理 注:(1)任职日期、离任日期指公司作出决定后公告之日;(2)证券从业的含义遵从行业 第 5页 共 12页  嘉实稳固收益债券 2018 年第 2 季度报告 协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明 报告期内,本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、 《嘉实稳固收益债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤 勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。 本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定,无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内,基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和 公司内部公平交易制度,各投资组合按投资管理制度和流程独立决策,并在获得投资信息、投资 建议和实施投资决策方面享有公平的机会;通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、 严格的流程控制、持续的技术改进,确保公平交易原则的实现;通过 IT 系统和人工监控等方式 进行日常监控,公平对待旗下管理的所有投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内,公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中,同日反向交易成交较少的单 边交易量超过该证券当日成交量的 5%的,合计 2 次,均为旗下组合被动跟踪标的指数需要,与 其他组合发生反向交易,不存在利益输送行为。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 报告期内,10 年国债和国开债收益率分别下行 27bp 和 40bp,中高等级信用债收益率下行 20-40bp,但低等级 AA 信用债收益率上行 5-20bp,部分个券上行幅度更大。权益市场录得负收 益,上证综指下跌 10%,上证 50、中小板、创业板分别下跌 9%、13%和 15%。 二季度宏观经济形势较为严峻,尽管规模以上工业增加值、利润等数据维持平稳,但整体固定 资产投资在基建的拖累下走弱,而房地产投资扣除土地购置费后同比增长转负。财政纪律的整肃 叠加资管新规出台导致实体融资环境趋紧,信用收缩显著。市场对经济预期相对悲观。 货币政策边际放松,推动利率债和中高等级信用债收益率大幅下行,同时信用事件频出、非标 转标不畅、低等级信用债融资难度加大,使得信用利差快速拉大。 债券部分:保持中低久期,适度运用杠杆增强收益,减持低等级信用债,降低风险暴露; 第 6页 共 12页  嘉实稳固收益债券 2018 年第 2 季度报告 权益部分:年初提高组合仓位,以大金融、周期类和医药类品种为主,经过市场“过山车”式 波动后,对于市场整体偏谨慎,降低仓位,调整结构。重点参与医药、软件和受贸易战影响较小 的消费类公司,取得了较好的相对和绝对收益。5 月份随着高频经济数据的下行,贸易战升级等 不利因素发酵,整体保持中等偏低组合权益仓位,自下而上更严标准选择个股标的。可转债前四 个月参与比例偏高,对组合有负面影响,后续大幅降低仓位暴露,规避了系统性风险。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为 1.081 元;本报告期基金份额净值增长率为-0.18%,业绩 比较基准收益率为 1.07%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元 ) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 64,747,881.65 8.39 其中:股票 64,747,881.65 8.39 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 677,504,860.80 87.81 其中:债券 677,504,860.80 87.81 资产支持证 - - 券 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购 的买入返售金融资 - - 产 银行存款和结算备 7 13,095,014.79 1.70 付金合计 8 其他资产 16,185,545.29 2.10 9 合计 771,533,302.53 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 9,030,000.00 1.47 C 制造业 45,932,257.65 7.46 第 7页 共 12页  嘉实稳固收益债券 2018 年第 2 季度报告 电力、热力、燃气 D - - 及水生产和供应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - 交通运输、仓储和 G - - 邮政业 H 住宿和餐饮业 - - 信息传输、软件和 I 6,195,072.00 1.01 信息技术服务业 J 金融业 3,590,552.00 0.58 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - 科学研究和技术服 M - - 务业 水利、环境和公共 N - - 设施管理业 居民服务、修理和 O - - 其他服务业 P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - 文化、体育和娱乐 R - - 业 S 综合 - - 合计 64,747,881.65 10.52 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 值比例(%) 1 600426 华鲁恒升 800,000 14,072,000.00 2.29 2 600352 浙江龙盛 942,100 11,258,095.00 1.83 3 600711 盛屯矿业 1,000,000 9,030,000.00 1.47 4 600885 宏发股份 296,400 8,868,288.00 1.44 5 600887 伊利股份 300,000 8,370,000.00 1.36 6 300271 华宇软件 350,400 6,195,072.00 1.01 7 600036 招商银行 135,800 3,590,552.00 0.58 8 000513 丽珠集团 42,727 1,877,851.65 0.31 9 600596 新安股份 91,900 1,486,023.00 0.24 注:报告期末,本基金仅持有上述 9 只股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 17,944,955.00 2.92 2 央行票据 - - 第 8页 共 12页  嘉实稳固收益债券 2018 年第 2 季度报告 3 金融债券 52,390,493.00 8.51 其中:政策性金融债 52,390,493.00 8.51 4 企业债券 118,348,912.80 19.23 5 企业短期融资券 110,618,000.00 17.98 6 中期票据 372,972,000.00 60.62 7 可转债(可交换债) 5,230,500.00 0.85 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 677,504,860.80 110.11 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产净值 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 比例(%) 18 华润置地 1 101800171 300,000 30,582,000.00 4.97 MTN001 13 苏国信 2 101360019 300,000 30,420,000.00 4.94 MTN001 17 鞍钢集 3 101753019 300,000 30,363,000.00 4.93 MTN001 18 首钢 4 011800315 300,000 30,171,000.00 4.90 SCP001 5 018005 国开 1701 222,350 22,319,493.00 3.63 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 报告期末,本基金未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 报告期末,本基金未持有贵金属投资。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 报告期末,本基金未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 报告期内,本基金未参与股指期货交易。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 报告期内,本基金未参与国债期货交易。 5.11 投资组合报告附注 第 9页 共 12页  嘉实稳固收益债券 2018 年第 2 季度报告 5.11.1 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查, 或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 (1)2018 年 5 月 4 日, 中国银行保险监督管理委员会发布行政处罚信息公开表(银监罚决 字〔2018〕1 号),对招商银行股份有限公司内控管理严重违反审慎经营规则,违规批量转让以 个人为借款主体的不良贷款等违规事实,于 2018 年 2 月 12 日作出行政处罚决定,罚款 6570 万 元,没收违法所得 3.024 万元,罚没合计 6573.024 万元。 本基金投资于“招商银行(600036)”的决策程序说明:基于对招商银行基本面研究以及二 级市场的判断,本基金投资于“招商银行”股票的决策流程,符合公司投资管理制度的相关规定。 (2)报告期内本基金投资的前十名证券中,其他九名证券发行主体无被监管部门立案调查, 或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 5.11.2 本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 242,398.69 2 应收证券清算款 1,032,600.48 3 应收股利 - 4 应收利息 14,851,408.99 5 应收申购款 59,137.13 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 16,185,545.29 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 公允价值 占基金资产净值比 序号 债券代码 债券名称 (元) 例(%) 1 128024 宁行转债 5,230,500.00 0.85 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 报告期末,本基金前十名股票中不存在流通受限情况 §6 开放式基金份额变动 第 10页 共 12页  嘉实稳固收益债券 2018 年第 2 季度报告 单位: 份 报告期期初基金份额总额 816,811,667.45 报告期期间基金总申购份额 65,557,257.08 减:报告期期间基金总赎回份额 313,144,536.95 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"- - "填列) 报告期期末基金份额总额 569,224,387.58 注:报告期期间基金总申购份额含转换入份额,总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 报告期内,基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 报告期内,基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资 申 者类 持有基金份额比例达 序 期初 购 赎回 份额占比 别 到或者超过 20%的时 持有份额 号 份额 份 份额 (%) 间区间 额 2018/04/01 至 1 196,077,148.60 - - 196,077,148.60 34.45 2018/06/30 机构 2018/04/01 至 2 185,013,876.04 - 185,013,876.04 - - 2018/05/22 个人 - - - - - - - 产品特有风险 报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过 20%的情况。 未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回,基金管理人可能无法及时变现基金资产,可能对基金份额净值产 生一定的影响;极端情况下可能引发基金的流动性风险,发生暂停赎回或延缓支付赎回款项;若个别投资者巨额 赎回后本基金连续 60 个工作日出现基金份额持有人数量不满 200 人或者基金资产净值低于 5000 万元,还可能面 临转换运作方式或者与其他基金合并或者终止基金合同等情形。 第 11页 共 12页  嘉实稳固收益债券 2018 年第 2 季度报告 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 (1)中国证监会《关于核准嘉实稳固收益债券型证券投资基金募集的批复》; (2)《嘉实稳固收益债券型证券投资基金基金合同》; (3)《嘉实稳固收益债券型证券投资基金招募说明书》; (4)《嘉实稳固收益债券型证券投资基金托管协议》; (5)基金管理人业务资格批件、营业执照; (6)报告期内嘉实稳固收益债券型证券投资基金公告的各项原稿。 9.2 存放地点 北京市建国门北大街 8 号华润大厦 8 层嘉实基金管理有限公司 9.3 查阅方式 (1)书面查询:查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅,也可按 工本费购买复印件。 (2)网站查询:基金管理人网址:http://www.jsfund.cn 投资者对本报告如有疑问,可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司,咨询电话 400-600- 8800,或发电子邮件,E-mail:service@jsfund.cn。 嘉实基金管理有限公司 2018 年 7 月 18 日 第 12页 共 12页