嘉实稳固收益债券型证券投资基金 2014年第4季度报告 2014年12月31日 基金管理人：嘉实基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2015年1月22日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年1月20日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告期中的财务资料未经审计。 本报告期自2014年10月1日起至2014年12月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 嘉实稳固收益债券 基金主代码 070020 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2010年9月1日 报告期末基金份额总额 817,062,978.04份 投资目标 本基金在追求本金安全、有效控制风险的前提下，力争持续稳 定地获得高于存款利率的收益。 运用本金保护机制（包括嘉实护本目标抬升机制、嘉实固定比 例投资组合保险机制、嘉实债券组合风险控制措施），谋求有 效控制投资风险。以“3年运作周期滚动”的方式，实施开放 投资策略 式运作。 优先配置债券类资产：投资于剩余期限匹配组合当期运作期剩 余期限、具有较高信用等级的中短期债券，以持有到期策略为 主；择机少量投资权益类资产：采用收益增强型权益类投资策 略。 业绩比较基准 本基金当期运作期平均年化收益率=三年期定期存款利率+ 1.6% 风险收益特征 本基金为债券型基金，其预期风险和预期收益低于股票型基 金、混合型基金，高于货币市场基金。 基金管理人 嘉实基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2014年10月1日－ 2014年12月31日） 1.本期已实现收益 40,172,974.65 2.本期利润 26,014,784.76 3.加权平均基金份额本期利润 0.0311 4.期末基金资产净值 885,717,440.56 5.期末基金份额净值 1.084 注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。（2）上述基金 业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ ④ 过去三个月 2.94% 0.28% 1.44% 0.02% 1.50% 0.26% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 图：嘉实稳固收益债券份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2010年9月1日至2014年12月31日） 注：按基金合同约定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期。建仓期结束时本基金的投 资组合比例符合基金合同“十一、基金的投资（二）投资范围和（六）2.投资组合限制”的有关 约定。 §4 管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 曾任中信基金债券研究 本基金基金经 员和债券交易员、光大 理，嘉实纯债债 银行债券自营投资业务 曲扬 券、嘉实丰益纯 2014年4 - 10年 副主管，2010年6月加 债定期债券、嘉 月18日 入嘉实基金管理有限公 实债券基金经理 司任基金经理助理。硕 士研究生，具有基金从 业资格，中国国籍。 本基金基金经 曾任人保健康投资部处 理、嘉实中证中 长、国泰基金固定收益 期企业债指数 总监等职务。2014年1 裴晓辉 （LOF)、嘉实中 2014年6 - 9年 月加入嘉实基金管理有 证 中 期 国 债 月20日 限公司固定收益部，担 ETF、嘉实中证金 任执行总监，从事投资、 边中期国债ETF 研究工作。硕士，具有 联接基金经理 基金从业资格。 注：（1）任职日期、离任日期指公司作出决定后公告之日；（2）证券从业的含义遵从行业协会《证 券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、 《嘉实稳固收益债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤 勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。 本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过IT系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。 4.3.2异常交易行为的专项说明 报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的，合计2次，均为旗下组合被动跟踪标的指数需要，与其他组合发生反向交易，不存在利益输送行为。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 基本面回顾：进入2014年4季度工业增加值增速来看，在9月份达到8.0%的增速之后，10、11月份开始出现大幅度下滑，增速分别下降至7.7%和7.2%。从投资项来看，三项主要的投资大类（基建、地产、制造业）均持续回落。通胀方面，受到内需低迷、外部大宗商品价格出现大幅下跌的影响，CPI、PPI同样不断超预期走低。其中PPI同比9到11月份分别为1.80%、2.24%、2.69%，大幅低于之前的普遍预期。货币政策方面，4季度在前半段时间内，央行仍然总体表现出偏松的态势，包括11月份的降息政策。但进入12月份，央行的宽松态势明显有所收敛，市场利率也出现了较大幅度的波动。我们认为包括国内股市火爆，外围新兴市场动荡等因素，对短期的央行政策形成了一定程度的制约。 债券市场回顾：整个四季度，债券市场出现先扬后抑的情况。前半段，受益于政策放松，基本面持续低迷，债市整体收益率继续走低，信用利差持续收窄。进入后半段，以降息时间作为一个关键窗口，债市整体出现一定的调整。 投资回顾：本季度降低债券久期、杠杆合理规避风险，同时在权益市场进行积极配置。4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为1.084元；本报告期基金份额净值增长率为2.94%，业绩比较基准收益率为1.44%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 在稳增长政策的持续推动下，我们预计中短期经济会筑底回升。同时总体通胀水平受制于前 期的较弱基本面影响，而持续保持在较低水平。货币政策，受制于股市扰动、外围市场动荡等影 响，我们预计短期内央行政策仍然以被动平抑为主。但由于整体需求偏弱，因此资金水平仍然会 有所回落。 由于基本面阶段性有所筑底回升，同时流动性边际进一步改善的空间比较有限，上半年市场 对弱势经济、宽松政策的乐观预期可能会有所降温，债市整体性风险仍然不大，但有可能进行短 期调整。 权益市场上半年，可能存在较好的收益机会，因此把握权益市场波段机会是重点。 本基金将将谨慎择机参与以上市场投资，降低组合久期风险暴露，争取为持有人谋求长期稳 定的正回报。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 67,313,509.45 5.23 其中：股票 67,313,509.45 5.23 2 固定收益投资 1,035,353,545.84 80.49 其中：债券 1,015,353,545.84 78.94 资产支持证券 20,000,000.00 1.55 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 6 银行存款和结算备付金合计 28,371,109.98 2.21 7 其他资产 155,272,236.91 12.07 合计 1,286,310,402.18 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 59,172,991.45 6.68 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 - - 业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 8,140,518.00 0.92 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 67,313,509.45 7.60 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 002358 森源电气 1,027,672 35,968,520.00 4.06 2 300162 雷曼光电 310,921 17,411,576.00 1.97 3 600713 南京医药 1,132,200 8,140,518.00 0.92 4 600765 中航重机 304,089 5,792,895.45 0.65 注：报告期末，本基金仅持有上述4只股票。 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 7,696,249.70 0.87 2 央行票据 - - 3 金融债券 50,065,000.00 5.65 其中：政策性金融债 50,065,000.00 5.65 4 企业债券 496,141,438.34 56.02 5 企业短期融资券 278,731,000.00 31.47 6 中期票据 179,755,000.00 20.29 7 可转债 2,964,857.80 0.33 8 其他 - - 合计 1,015,353,545.84 114.64 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（％） 1 041463015 14首钢CP001 800,000 80,392,000.00 9.08 2 122182 12九州通 509,980 51,507,980.00 5.82 3 140436 14农发36 500,000 50,065,000.00 5.65 4 1082102 10首钢MTN1 500,000 50,060,000.00 5.65 5 112190 11亚迪02 397,000 40,494,000.00 4.57 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 119031 澜沧江3 200,000 20,000,000.00 2.26 注：报告期末，本基金仅持有上述1只资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 报告期末，本基金未持有贵金属投资。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 报告期末，本基金未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 报告期内，本基金未参与股指期货交易。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 报告期内，本基金未参与国债期货交易。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编 制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 （1）2014年3月20日，南京医药发布《关于收到江苏证监局行政处罚决定书的公告》，江 苏证监局决定对南京医药给予警告并处以30万元罚款。 本基金投资于“南京医药( 600713)”的决策程序说明：基于南京医药基本面研究以及二级市 场的判断，本基金投资于“南京医药”股票，其决策流程符合公司投资管理制度的相关规定。 （2）报告期内本基金投资的前十名证券中，其他九名证券发行主体无被监管部门立案调查； 在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券中，其他九名证券发行主体未受到公开谴责、 处罚。 5.11.2本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 610,951.39 2 应收证券清算款 127,345,827.87 3 应收股利 - 4 应收利息 25,651,657.65 5 应收申购款 1,663,800.00 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 合计 155,272,236.91 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例 （％） 1 110022 同仁转债 924,305.80 0.10 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 报告期末，本基金前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 927,766,075.08 报告期期间基金总申购份额 24,759,372.93 减:报告期期间基金总赎回份额 135,462,469.97 报告期期间基金拆分变动份额 - 报告期期末基金份额总额 817,062,978.04 注：报告期期间基金总申购份额含转换入份额；基金总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。 §8 备查文件目录 8.1备查文件目录 （1）中国证监会《关于核准嘉实稳固收益债券型证券投资基金募集的批复》； （2）《嘉实稳固收益债券型证券投资基金基金合同》； （3）《嘉实稳固收益债券型证券投资基金招募说明书》； （4）《嘉实稳固收益债券型证券投资基金托管协议》； （5）基金管理人业务资格批件、营业执照； （6）报告期内嘉实稳固收益债券型证券投资基金公告的各项原稿。8.2存放地点 北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司8.3查阅方式 （1）书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。 （2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn 投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话400-600-8800，或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。 嘉实基金管理有限公司 2015年1月22日