嘉实价值优势股票型证券投资基金 2013 年第 4 季度报告 2013 年 12 月 31 日 基金管理人:嘉实基金管理有限公司 基金托管人:中国银行股份有限公司 报告送出日期:2014 年 1 月 20 日 嘉实价值优势股票 2013 年第 4 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2014 年 1 月 15 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告期中的财务资料未经审计。 本报告期自 2013 年 10 月 1 日起至 2013 年 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 嘉实价值优势股票 基金主代码 070019 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2010 年 6 月 7 日 报告期末基金份额总额 2,321,330,661.73 份 运用价值投资方法,精选在基本面上具备核心竞争力、且 市场估值水平具备相对优势的企业投资,并持续优化投资投资目标 组合中风险与收益的匹配程度,力争获取中长期、持续、 稳定的超额收益。 本基金以价值投资理念为核心,根据中国股票市场的投资 特点进行改良应用。首先根据不同的经济周期及市场趋势 研判,决定本基金的大类资产配置以及行业偏离决策;其 投资策略 次在个股选择上,通过深入研究寻找优质企业,运用估值 方法估算其内在投资价值,并根据国内市场的特殊性及波 动性,综合考虑可能影响企业投资价值以及市场价格的所 有因素,发现具备投资价值的个股。 业绩比较基准 沪深 300 指数*95% + 上证国债指数*5%。 风险收益特征 较高风险、较高预期收益 基金管理人 嘉实基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 第 2 页 共 10 页 嘉实价值优势股票 2013 年第 4 季度报告 §3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2013 年 10 月 1 日 - 2013 年 12 月 31 日 ) 1.本期已实现收益 141,253,090.53 2.本期利润 22,834,594.05 3.加权平均基金份额本期利润 0.0099 4.期末基金资产净值 2,679,279,613.76 5.期末基金份额净值 1.154注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。(2)上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.2 基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基准 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 收益率标准差 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ ④ 过去三个月 0.70% 1.22% -3.07% 1.07% 3.77% 0.15%3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 第 3 页 共 10 页 嘉实价值优势股票 2013 年第 4 季度报告图:嘉实价值优势股票基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2010 年 6 月 7 日至 2013 年 12 月 31 日)注:按基金合同和招募说明书的约定,本基金自基金合同生效日起 6 个月内为建仓期,建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同(十四(二)投资范围和(七)2、基金投资组合比例限制)的有关约定。 §4 管理人报告4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从业 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 年限 曾任职于中银国际控股有 本基金基金经 限公司,2002 年 9 月加盟 理、嘉实丰和 2012 年 10 月 嘉实基金管理有限公司, 顾义河 - 13 年 价值封闭基金 10 日 先后任分析师、高级分析 经理 师。硕士研究生,具有基 金从业资格,中国国籍。 曾任瑞士信贷第一波士顿 投资银行证券分析师,华 夏基金管理有限公司基金 经理助理,银华基金管理 有限公司投资管理部, 本基金基金经 2006 年 10 月至 2007 年 11 理,嘉实服务 2010 年 6 月 陈勤 - 11 年 月任银华优势企业基金基 增值行业混合 7日 金经理。2007 年 11 月加 基金经理 盟嘉实基金管理有限公 司。工商管理硕士(MBA)、 经济学硕士、特许金融分 析师(CFA),具有基金从 业资格,国籍加拿大。注:(1)基金经理陈勤任职日期是指本基金基金合同生效之日,基金经理顾义河任职日期指公司作出决定后公告之日;(2)证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内,本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实价值优势股票型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤 第 4 页 共 10 页 嘉实价值优势股票 2013 年第 4 季度报告勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定,无损害基金份额持有人利益的行为。4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内,基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度,各投资组合按投资管理制度和流程独立决策,并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会;通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进,确保公平交易原则的实现;通过 IT 系统和人工监控等方式进行日常监控,公平对待旗下管理的所有投资组合。4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内,本基金未发生异常交易行为。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 报告期内,市场整体维持平稳,指数分化缩小,但行业分化加大。风格上,中证 500 小幅跑赢沪深 300,沪深 300 小幅跑赢上证 50 及创业板指数。 从经济方面看,我们认为:第一,本季度宏观经济增速保持平稳,但以房地产投资为代表的投资增速出现放缓,市场开始忧虑未来经济增速的持续性;第二,从新一届政府对经济的部署来看,GDP 在政绩考核中的权重降低,对地方融资平台的管理加强,这将进一步降低市场预期;第三,海外方面,美联储量化宽松政策开始有退出预期,资金流出预期对 A 股流动性环境的负面影响加大。 从资金面的供求状况看,四季度后半期,市场流动性局面紧张,尽管央行采取了部分手段进行缓解,但未得到实质性缓解;此外,新股发行预期逐步加强,市场化发行加快,老股东存量股票可以直接出售,这样一方面增加了股票的供应量,另一方面减少了股票市场的资金供应,对市场形成压制。 综观本季度,保险、家电、汽车表现较好,而传媒、银行、地产、电信服务表现较差。 本基金报告期内持续超配医药、家电、汽车、装饰等板块,增加了对信息安全、国企改革、化工新材料、新能源、非银金融相关标的的配置,逐步降低了对估值进入合理区间上限的乳业、传媒、环保、安防等行业的配置,减持了地产。 第 5 页 共 10 页 嘉实价值优势股票 2013 年第 4 季度报告4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为 1.154 元;本报告期基金份额净值增长率为 0.70%,业绩比较基准收益率为-3.07%。4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 我们认为:首先,产业调整、扩大内需、振兴民族产业等政策取向将继续延续,GDP 增速预期区间将企稳,传统企业的盈利能力将继续受到质疑,新经济增长点也将持续,但我们认为这个进程会有所反复,而行业内的分化也将加大;其次,国家财政支付能力压力、地方政府债务等问题将继续限制宏观政策调整空间,而三中全会后的对 GDP 指标考核权重的降低将对整个经济结构形成深远影响;再次,企业首发及再融资进展、大小非减持力度将继续对市场形成较大的供给压力;最后,大国博弈、美国 QE 退出及经济复苏等事件将继续对国内市场形成间接影响。 综合来看,我们认为市场一季度经继续呈现结构分化的局面,我们将继续淡化维持仓位选择,继续持有医药、软件、装饰、汽车、家电、新能源等行业,择机增持受益中国经济转型的行业及精选个股。 §5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 2,389,133,734.63 87.92 其中:股票 2,389,133,734.63 87.92 2 固定收益投资 129,166,000.00 4.75 其中:债券 129,166,000.00 4.75 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售 - - 金融资产 5 银行存款和结算备付金合计 195,665,119.07 7.20 6 其他资产 3,552,605.52 0.13 合计 2,717,517,459.22 100.005.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 占基金资产净值比例 代码 行业类别 公允价值(元) (%) A 农、林、牧、渔业 - - 第 6 页 共 10 页 嘉实价值优势股票 2013 年第 4 季度报告 B 采矿业 14,059,613.52 0.52 C 制造业 1,541,216,815.41 57.52 电力、热力、燃气及水生产和供应 D - - 业 E 建筑业 181,383,693.48 6.77 F 批发和零售业 71,799,489.60 2.68 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 107,683,959.30 4.02 J 金融业 267,844,898.26 10.00 K 房地产业 108,787,035.63 4.06 L 租赁和商务服务业 18,059,048.02 0.67 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 47,018,701.63 1.75 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 31,280,479.78 1.17 S 综合 - - 合计 2,389,133,734.63 89.175.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净值 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 比例(%) 1 002081 金 螳 螂 4,862,336 106,874,145.28 3.99 2 600309 万华化学 4,623,073 95,697,611.10 3.57 3 000333 美的集团 1,733,265 86,663,250.00 3.23 4 600535 天士力 1,971,177 84,543,781.53 3.16 5 300274 阳光电源 2,620,836 84,259,877.40 3.14 6 600887 伊利股份 2,095,193 81,880,142.44 3.06 7 600171 上海贝岭 8,799,828 79,462,446.84 2.97 8 000625 长安汽车 6,877,494 78,747,306.30 2.94 9 000651 格力电器 2,259,518 73,795,857.88 2.75 10 600340 华夏幸福 3,549,811 71,812,676.53 2.685.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 129,166,000.00 4.82 其中:政策性金融债 129,166,000.00 4.82 4 企业债券 - - 第 7 页 共 10 页 嘉实价值优势股票 2013 年第 4 季度报告 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 - - 8 其他 - - 合计 129,166,000.00 4.825.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 占基金资产净值比 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 例(%) 1 130236 13 国开 36 600,000 59,586,000.00 2.22 2 130322 13 进出 22 500,000 49,720,000.00 1.86 3 130243 13 国开 43 200,000 19,860,000.00 0.74注:报告期末,本基金仅持有上述 3 只债券。5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明 细报告期末,本基金未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细报告期末,本基金未持有权证。5.8 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明报告期内,本基金未参与股指期货交易。5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明报告期内,本基金未参与国债期货交易。5.10 投资组合报告附注5.10.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查,在本报告编制日前 一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。5.10.2 本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 703,107.15 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 1,816,761.03 5 应收申购款 1,032,737.34 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 第 8 页 共 10 页 嘉实价值优势股票 2013 年第 4 季度报告 8 其他 - 合计 3,552,605.525.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细报告期末,本基金未持有处于转股期的可转换债券。5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 流通受限部分的 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 流通受限情况说明 公允价值(元) 净值比例(%) 1 000625 长安汽车 78,747,306.30 2.94 重大事项停牌 §6 开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 2,310,153,182.98 报告期期间基金总申购份额 325,609,783.59 减:报告期期间基金总赎回份额 314,432,304.84 报告期期间基金拆分变动份额 - 报告期期末基金份额总额 2,321,330,661.73注:报告期期间基金总申购份额含转换入份额;基金总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况报告期内,基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。 §8 备查文件目录8.1 备查文件目录 (1)中国证监会批准嘉实价值优势股票型证券投资基金募集的文件; (2)《嘉实价值优势股票型证券投资基金基金合同》; (3)《嘉实价值优势股票型证券投资基金招募说明书》; (4)《嘉实价值优势股票型证券投资基金基金托管协议》; (5)基金管理人业务资格批件、营业执照; (6) 报告期内嘉实价值优势股票型证券投资基金公告的各项原稿。 第 9 页 共 10 页 嘉实价值优势股票 2013 年第 4 季度报告8.2 存放地点 北京市建国门北大街 8 号华润大厦 8 层嘉实基金管理有限公司8.3 查阅方式 (1)书面查询:查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅,也可按工本费购买复印件。 (2)网站查询:基金管理人网址:http://www.jsfund.cn 投资者对本报告如有疑问,可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司,咨询电话400-600-8800,或发电子邮件,E-mail:service@jsfund.cn。 嘉实基金管理有限公司 2014 年 1 月 20 日 第 10 页 共 10 页