嘉实价值优势股票型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告 2013 年 9 月 30 日 基金管理人:嘉实基金管理有限公司 基金托管人:中国银行股份有限公司 报告送出日期:2013 年 10 月 24 日 嘉实价值优势股票 2013 年第 3 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2013 年 10 月 22 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告期中的财务资料未经审计。 本报告期自 2013 年 7 月 1 日起至 2013 年 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 嘉实价值优势股票 基金主代码 070019 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2010 年 6 月 7 日 报告期末基金份额总额 2,310,153,182.98 份 运用价值投资方法,精选在基本面上具备核心竞争力、且市 场估值水平具备相对优势的企业投资,并持续优化投资组合投资目标 中风险与收益的匹配程度,力争获取中长期、持续、稳定的 超额收益。 本基金以价值投资理念为核心,根据中国股票市场的投资特 点进行改良应用。首先根据不同的经济周期及市场趋势研判, 决定本基金的大类资产配置以及行业偏离决策;其次在个股 投资策略 选择上,通过深入研究寻找优质企业,运用估值方法估算其 内在投资价值,并根据国内市场的特殊性及波动性,综合考 虑可能影响企业投资价值以及市场价格的所有因素,发现具 备投资价值的个股。 业绩比较基准 沪深 300 指数*95% + 上证国债指数*5%。 风险收益特征 较高风险、较高预期收益 基金管理人 嘉实基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 第 2 页 共 10 页 嘉实价值优势股票 2013 年第 3 季度报告 §3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2013 年 7 月 1 日 - 2013 年 9 月 30 日 ) 1.本期已实现收益 204,165,785.45 2.本期利润 334,573,391.01 3.加权平均基金份额本期利润 0.1327 4.期末基金资产净值 2,646,565,914.68 5.期末基金份额净值 1.146注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。(2)上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.2 基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基准 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 收益率标准差 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ ④ 过去三个月 13.02% 1.19% 9.03% 1.36% 3.99% -0.17%3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 第 3 页 共 10 页 嘉实价值优势股票 2013 年第 3 季度报告图:嘉实价值优势股票基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2010 年 6 月 7 日至 2013 年 9 月 30 日)注:按基金合同和招募说明书的约定,本基金自基金合同生效日起 6 个月内为建仓期,建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同(十四(二)投资范围和(七)2、基金投资组合比例限制)的有关约定。 §4 管理人报告4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 业年限 曾任瑞士信贷第一波士顿 投资银行证券分析师,华夏 基金管理有限公司基金经 理助理,银华基金管理有限 公司投资管理部,2006 年 本基金基金经 10 月至 2007 年 11 月任银华 理,嘉实服务增 2010 年 6 月 陈勤 - 11 年 优势企业基金基金经理。 值行业混合基 7日 2007 年 11 月加盟嘉实基金 金经理 管理有限公司。工商管理硕 士(MBA)、经济学硕士、特 许金融分析师(CFA),具有 基金从业资格,国籍加拿 大。 曾任职于中银国际控股有 本基金基金经 限公司,2002 年 9 月加盟嘉 理、嘉实丰和价 2012 年 10 月 实基金管理有限公司,先后 顾义河 - 13 年 值封闭基金经 10 日 任分析师、高级分析师。硕 理 士研究生,具有基金从业资 格,中国国籍。注:(1)基金经理陈勤任职日期是指本基金基金合同生效之日,基金经理顾义河任职日期指公司作出决定后公告之日;(2)证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内,本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实价值优势股票型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤 第 4 页 共 10 页 嘉实价值优势股票 2013 年第 3 季度报告勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定,无损害基金份额持有人利益的行为。4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内,基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度,各投资组合按投资管理制度和流程独立决策,并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会;通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进,确保公平交易原则的实现;通过 IT 系统和人工监控等方式进行日常监控,公平对待旗下管理的所有投资组合。4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内,本基金未发生异常交易行为。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 报告期内,市场整体上涨,结构分化继续延续。风格上,创业板继续大幅跑赢中证 500,中证 500 继续大幅跑赢沪深 300 及上证 50。 从经济方面看,我们认为:第一,本季度宏观经济增速出现回升,市场对于企业盈利增长的担忧有所缓解;第二,政府政策出现放松的迹象,鼓励文化传媒发展、加大新能源补贴、推进自贸区建设等都推动了市场上涨;第三,海外方面,美联储量化宽松政策退出步伐低于预期,资金流出预期对 A 股流动性环境的负面影响减小。 从资金面的供求状况看,新股技术性停发,管理层鼓励上市公司通过多种手段并购拟上市公司等政策都短期内缓解了市场的供给压力,但从中长期看,市场的正常融资功能必将恢复,市场扩容和大小非减持将持续对市场构成压制, 而流动性三季度相对宽松,有利资本市场。 综观三季度,成长股表现相对较好,传媒、计算机应用、电子元器件、信息设备、生物医药、乳业等行业表现较优,自贸区、商业贸易等投资主题也较为抢眼,而强周期行业如煤炭、有色、建材、钢铁以及金融板块都显著跑输。 本基金报告期内持续超配医药、必需消费、家电、汽车、电子等板块,逐步降低了对估值进入合理区间上限的传媒、环保等行业的配置,增持了新能源、旅游等行业。 第 5 页 共 10 页 嘉实价值优势股票 2013 年第 3 季度报告4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为 1.146 元;本报告期基金份额净值增长率为 13.02%,业绩比较基准收益率为 9.03%。4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望第四季度,我们认为:首先,产业调整、扩大内需、振兴民族产业等政策取向将继续延续,GDP 增速预期区间将企稳,传统企业的盈利能力将继续受到质疑,新经济增长点也将持续,但我们认为行业内的分化也将加大;其次,国家财政支付能力压力、地方政府债务等问题将继续限制宏观政策调整空间,而三中全会后的政策调整方向非常引人注意;再次,企业首发及再融资进展、大小非减持力度将继续对市场形成较大的供给压力;最后,大国博弈、美国 QE 退出等事件将继续对国内市场形成间接影响。 综合来看,我们认为市场四季度将继续呈现结构分化的局面,我们将继续淡化仓位,继续持有医药、必须消费、汽车、装饰、环保、电子等行业,择机增持受益中国经济转型的行业及精选个股。 §5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 2,375,372,774.19 89.13 其中:股票 2,375,372,774.19 89.13 2 固定收益投资 129,953,000.00 4.88 其中:债券 129,953,000.00 4.88 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售 - - 金融资产 5 银行存款和结算备付金合计 141,542,604.05 5.31 6 其他资产 18,054,334.83 0.68 合计 2,664,922,713.07 100.005.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 占基金资产净值比例 代码 行业类别 公允价值(元) (%) A 农、林、牧、渔业 - - 第 6 页 共 10 页 嘉实价值优势股票 2013 年第 3 季度报告 B 采矿业 61,088,364.88 2.31 C 制造业 1,472,625,570.73 55.64 电力、热力、燃气及水生产和供应 D 12,678,865.40 0.48 业 E 建筑业 149,135,850.85 5.64 F 批发和零售业 98,128,344.01 3.71 G 交通运输、仓储和邮政业 18,090,000.00 0.68 H 住宿和餐饮业 6,791,721.66 0.26 I 信息传输、软件和信息技术服务业 95,184,024.68 3.60 J 金融业 79,360,144.50 3.00 K 房地产业 138,161,953.96 5.22 L 租赁和商务服务业 71,470,009.97 2.70 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 117,016,376.50 4.42 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 55,641,547.05 2.10 S 综合 - - 合计 2,375,372,774.19 89.755.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净值 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 比例(%) 1 600887 伊利股份 4,846,890 216,559,045.20 8.18 2 002081 金 螳 螂 5,552,409 121,708,805.28 4.60 3 600535 天士力 2,020,057 90,942,966.14 3.44 4 000333 美的集团 2,098,364 90,733,259.36 3.43 5 300070 碧水源 2,045,196 83,239,477.20 3.15 6 002415 海康威视 2,817,106 74,371,598.40 2.81 7 000625 长安汽车 7,156,692 73,713,927.60 2.79 8 000651 格力电器 2,660,625 70,666,200.00 2.67 9 002020 京新药业 4,050,798 61,369,589.70 2.32 10 600340 华夏幸福 1,886,559 61,275,436.32 2.325.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 129,953,000.00 4.91 其中:政策性金融债 129,953,000.00 4.91 4 企业债券 - - 第 7 页 共 10 页 嘉实价值优势股票 2013 年第 3 季度报告 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 - - 8 其他 - - 合计 129,953,000.00 4.915.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 占基金资产净值比 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 例(%) 1 120318 12 进出 18 600,000 59,946,000.00 2.27 2 130322 13 进出 22 500,000 50,035,000.00 1.89 3 120245 12 国开 45 200,000 19,972,000.00 0.75注:报告期末,本基金仅持有上述 3 只债券。5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明 细 报告期末,本基金未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 报告期末,本基金未持有权证。5.8 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 报告期内,本基金未参与股指期货交易。5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 报告期内,本基金未参与国债期货交易。5.10 投资组合报告附注5.10.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查,在本报告编制日前 一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。5.10.2 本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 1,283,134.63 2 应收证券清算款 13,295,043.35 3 应收股利 - 4 应收利息 2,556,727.92 5 应收申购款 919,428.93 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 第 8 页 共 10 页 嘉实价值优势股票 2013 年第 3 季度报告 8 其他 - 合计 18,054,334.835.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 报告期末,本基金未持有处于转股期的可转换债券。5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 报告期末,本基金前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 2,558,159,883.84 报告期期间基金总申购份额 256,683,126.36 减:报告期期间基金总赎回份额 504,689,827.22 报告期期间基金拆分变动份额 - 报告期期末基金份额总额 2,310,153,182.98注:报告期期间基金总申购份额含转换入份额;基金总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本公司管理基金情况 单位:份 序号 交易方式 交易日期 交易金额 适用费率 1 赎回 2013 年 7 月 26 日 -93,484,728.82 - 合计 -93,484,728.82注:申购包含转换入;赎回包含转换出。 §8 备查文件目录8.1 备查文件目录 (1)中国证监会批准嘉实价值优势股票型证券投资基金募集的文件; (2)《嘉实价值优势股票型证券投资基金基金合同》; (3)《嘉实价值优势股票型证券投资基金招募说明书》; (4)《嘉实价值优势股票型证券投资基金基金托管协议》; (5)基金管理人业务资格批件、营业执照; 第 9 页 共 10 页 嘉实价值优势股票 2013 年第 3 季度报告 (6)报告期内嘉实价值优势股票型证券投资基金公告的各项原稿。8.2 存放地点 北京市建国门北大街 8 号华润大厦 8 层嘉实基金管理有限公司8.3 查阅方式 (1)书面查询:查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅,也可按工本费购买复印件。 (2)网站查询:基金管理人网址:http://www.jsfund.cn 投资者对本报告如有疑问,可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司,咨询电话400-600-8800,或发电子邮件,E-mail:service@jsfund.cn。 嘉实基金管理有限公司 2013 年 10 月 24 日 第 10 页 共 10 页