嘉实回报灵活配置混合型证券投资基金 2021 年第 3 季度报告 2021 年 9 月 30 日 基金管理人：嘉实基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2021 年 10 月 26 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 10 月 22 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告期中的财务资料未经审计。 本报告期自 2021 年 07 月 01 日起至 2021 年 09 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 嘉实回报混合 基金主代码 070018 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2009 年 8 月 18 日 报告期末基金份额总额 413,927,118.81 份 投资目标 力争每年获得较高的绝对回报。 投资策略 本基金强调自上而下、从大类资产到个券选择的配置策略。灵活的大 类资产配置、多策略的行业及主题配置以及精选个股个券是获得持续 稳定回报的主要来源，而纪律性的风险管理策略是保证回报的重要手 段。因此，本基金将运用大类资产配置模型、行业选择和个券选择三 个层次的投资策略，并综合运用风险管理策略实现基金的投资目标。 具体包括：资产配置策略、股票投资策略、债券投资策略、衍生品投 资策略、风险管理策略。 业绩比较基准 同期人民币一年期定期存款利率（税前） 风险收益特征 本基金为混合型基金，其长期平均风险和预期收益率低于股票基金， 高于债券基金及货币市场基金。 基金管理人 嘉实基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2021 年 7 月 1 日-2021 年 9 月 30 日） 1.本期已实现收益 28,167,943.25 2.本期利润 -83,278,165.02 3.加权平均基金份额本期利润 -0.1986 4.期末基金资产净值 763,859,097.54 5.期末基金份额净值 1.845 注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 （2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 准收益率标 ①－③ ②－④ ① 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 -9.65% 1.31% 0.38% 0.00% -10.03% 1.31% 过去六个月 0.82% 1.21% 0.75% 0.00% 0.07% 1.21% 过去一年 20.69% 1.43% 1.50% 0.00% 19.19% 1.43% 过去三年 138.92% 1.29% 4.57% 0.00% 134.35% 1.29% 过去五年 185.51% 1.15% 7.73% 0.00% 177.78% 1.15% 自基金合同 255.29% 1.20% 29.79% 0.01% 225.50% 1.19% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起 6 个月为建仓期，建仓期结束时本基金的各项资产配置比例符合基金合同约定。 3.3 其他指标 无。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 本基金、 嘉实服务 增值行业 混合、嘉 实优化红 曾任建信基金管理公司行业研究员。2010 利混合、 年加入嘉实基金管理有限公司，先后担任 常蓁 嘉实回报 2015年3 月12 - 15 年 行业研究员及基金经理，现任主基金经 精选股 日 理。硕士研究生。具有基金从业资格。中 票、嘉实 国国籍。 品质回报 混合、嘉 实匠心回 报混合基 金经理 注：（1）首任基金经理的 “任职日期”为基金合同生效日，此后的非首任基金经理的 “任职日期”指根据公司决定确定的聘任日期；“离任日期”指根据公司决定确定的解聘日期。 （2）证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过 IT 系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的，合计 1 次，为不同基金经理管理的组合间因投资策略不同而发生的反向交易，未发现不公平交易和利益输送行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 回顾三季度，一方面，全球疫情在整体趋缓的大形势下屡有反弹，宏观不确定性提升。国内的经济复苏进入尾声，疫情带来的国内制造红利减弱，居民可支配收入增长趋缓，同时，各行业政策的出台使得市场对于整体的政策环境有一定的担心，增加了未来的不确定性。另一方面，政府已经开始对经济下滑做一些预防性的措施，整体处于流动性比较宽松的状态。在这种背景下，市场演绎出了比较极致的行情，短期没有爆发性的行业和公司，以及有政策不确定性的行业受到了市场的抛弃，同时，资金聚焦到几个阶段性景气向上的赛道上。三季度万德全 A 整体下跌 1%， 上证 50 下跌 9%，沪深 300 下跌 7%，创业板指下跌 7%，中证 500 上涨 4%，创业板在经过二季度大 幅上涨后回调，中小市值、资源股/制造业占比更大的中证 500 表现最好。行业层面上，三季度医药、食品医疗等偏消费类行业跌幅较大，而上游顺周期资源类，能源类标的表现突出。板块间以及同板块季度间迥异的表现以及大幅波动的行情对基金投资提出了更高的要求。 本基金三季度在市场大幅波动下，仓位保持中性，没有追逐市场热点，去做投机和博弈，仍然选择长期有竞争优势、基本面有支持、业绩能够真正兑现的企业进行投资，目前持仓主要方向：1）长期发展逻辑较好，竞争壁垒较高的以高端白酒、家电、医疗服务为代表的消费类优质个股；2）在国际上具有竞争优势的制造业龙头；3）商业模式稳定、长期空间较大、竞争优势明显、估值有吸引力的，符合经济转型需要的科技创新型企业。我们认为，以合理的价格买入优质公司并长期持有是持续获得超额回报的有效途径，希望从最本质的规律出发，在不确定的未来中寻找更确定的机会，继续优化组合，力求赢得长期稳定的回报。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为 1.845 元；本报告期基金份额净值增长率为-9.65%，业绩比较基准收益率为 0.38%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 529,556,886.60 56.32 其中：股票 529,556,886.60 56.32 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 43,901,456.50 4.67 其中：债券 43,901,456.50 4.67 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 175,400,000.00 18.66 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 189,847,952.40 20.19 8 其他资产 1,476,480.63 0.16 9 合计 940,182,776.13 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（%） A 农、林、牧、渔业 20,453.04 0.00 B 采矿业 - - C 制造业 433,636,733.52 56.77 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 - - E 建筑业 23,734.39 0.00 F 批发和零售业 64,720.78 0.01 G 交通运输、仓储和邮政业 23,595.00 0.00 H 住宿和餐饮业 3,345.12 0.00 I 信息传输、软件和信息技术服务业 20,193,798.24 2.64 J 金融业 19,983,944.00 2.62 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 28,730,000.00 3.76 M 科学研究和技术服务业 749,058.53 0.10 N 水利、环境和公共设施管理业 36,335.96 0.00 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 26,082,215.40 3.41 R 文化、体育和娱乐业 8,952.62 0.00 S 综合 - - 合计 529,556,886.60 69.33 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 无。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （%） 1 300750 宁德时代 108,200 56,883,986.00 7.45 2 600809 山西汾酒 134,859 42,548,014.50 5.57 3 600519 贵州茅台 21,383 39,130,890.00 5.12 4 000858 五 粮 液 173,666 38,100,583.74 4.99 5 601799 星宇股份 195,000 35,295,000.00 4.62 6 601888 中国中免 110,500 28,730,000.00 3.76 7 002311 海大集团 405,279 27,315,804.60 3.58 8 002415 海康威视 489,335 26,913,425.00 3.52 9 300015 爱尔眼科 488,431 26,082,215.40 3.41 10 300760 迈瑞医疗 65,900 25,399,178.00 3.33 5.3.2 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的全国中小企业股份转让系统 挂牌股票投资明细 无。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（%） 1 国家债券 23,896,456.50 3.13 2 央行票据 - - 3 金融债券 20,005,000.00 2.62 其中：政策性金融债 20,005,000.00 2.62 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 43,901,456.50 5.75 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产 净值比例（%） 1 019654 21 国债 06 105,140 10,523,462.60 1.38 2 210201 21 国开 01 100,000 10,006,000.00 1.31 3 210304 21 进出 04 100,000 9,999,000.00 1.31 4 019658 21 国债 10 100,190 9,996,958.20 1.31 5 019645 20 国债 15 33,730 3,376,035.70 0.44 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 无。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 无。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 无。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 无。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 无。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 无。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 无。 5.10.3 本期国债期货投资评价 无。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。 5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 55,062.09 2 应收证券清算款 37,699.75 3 应收股利 - 4 应收利息 496,941.80 5 应收申购款 886,776.99 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,476,480.63 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 无。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 无。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 无。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 424,292,219.70 报告期期间基金总申购份额 35,324,843.07 减：报告期期间基金总赎回份额 45,689,943.96 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - 少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 413,927,118.81 注：报告期期间基金总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 无。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 (1)中国证监会核准嘉实回报灵活配置混合型证券投资基金募集的文件； (2)《嘉实回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》； (3)《嘉实回报灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》； (4)《嘉实回报灵活配置混合型证券投资基金基金托管协议》； (5)基金管理人业务资格批件、营业执照； (6)报告期内嘉实回报灵活配置混合型证券投资基金公告的各项原稿。 8.2 存放地点 北京市朝阳区建国门外大街 21 号北京国际俱乐部 C 座写字楼 12A 层嘉实基金管理有限公司 8.3 查阅方式 （1）书面查询：查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。 （2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn 投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话 400-600-8800，或发 E-mail:service@jsfund.cn。 嘉实基金管理有限公司 2021 年 10 月 26 日