嘉实回报灵活配置混合型证券投资基金2012年第一季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2012年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告期中的财务资料未经审计。 本报告期自2012年1月1日起至2012年3月31日止。 §2 基金产品概况 ■ §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位:人民币元 ■ 注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。(2)上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 ■ 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 ■ 图:嘉实回报混合基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2009年8月18日至2012年3月31日) 注:根据本基金基金合同和招募说明书的约定,本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期,建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同(十四(二)投资范围和(七)2、基金投资组合比例限制)的有关约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 ■ 注:(1)任职日期是指本基金基金合同生效之日 (2)证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内,本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定,无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内,基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度,各投资组合按投资管理制度和流程独立决策,并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会 通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进,确保公平交易原则的实现 通过IT系统和人工监控等方式进行日常监控,公平对待旗下管理的所有投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内,本基金未发生异常交易行为。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 今年以来,国际经济环境开始改善,美国经济温和复苏,就业状况出现改善。欧债危机尽管还远远谈不上解决,但欧洲央行通过大幅释放流动性减弱了对经济的短期冲击。我国去年宏观调控政策的效果在今年一季度继续显现,伴随经济增速持续回落,CPI也显著回落,为货币政策的松动创造了条件。一季度央行下调了一次存款准备金率验证了市场对货币政策松动的预期,市场走出了一波反弹行情。行业层面受益货币政策放松的有色、地产、煤炭等行业表现突出。 本基金一季度超配了地产、食品饮料、电子、煤炭等行业,其中地产、煤炭等行业有比较好的收益,但电子、医药等行业对组合收益有负面影响。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为0.863元 本报告期基金份额净值增长率为-1.03%,业绩比较基准收益率为0.88%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 随着经济增速下滑,企业盈利能力开始下降,部分国企盈利开始出现负增长,许多上市公司业绩难以达到市场预期,中小企业经营压力也在加大。预期防范经济出人意料的下滑将取代控制通胀成为政府经济工作的一个重要内容,预调和微调将是后面的政策主基调。在一季度通胀已经回落到3.8%的情况下,可以预期管理层非常可能适度缓慢地放松货币政策,下调存款准备金率的概率加大,经济也可能随之在二三季度企稳。 市场层面,经过去年一年的持续下跌后,市场整体估值水平已经处于低位,风险得到比较大的释放,部分股票已经开始具有一定的投资价值。但同时市场依然存在大小非减持、市场大幅扩容等风险。总体来看,市场可能依然难以出现系统性上涨,阶段性和结构性机会仍然是未来市场的主要特征。政策的调整将给地产和部分周期行业带来机会,食品饮料等消费行业盈利增长的确定性使之成为市场始终关注的品种。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 ■ 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ■ 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 ■ 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 ■ 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ■ 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 报告期末,本基金未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 报告期末,本基金未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查,在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。 5.8.2 本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。 5.8.3 其他资产构成 ■ 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 ■ 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 ■ §6 开放式基金份额变动 单位:份 ■ 注:报告期期间基金总申购份额含转换入份额 总赎回份额含转换出份额。 §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 (1)中国证监会核准嘉实回报灵活配置混合型证券投资基金募集的文件 (2)《嘉实回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 (3)《嘉实回报灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》 (4)《嘉实回报灵活配置混合型证券投资基金基金托管协议》 (5)基金管理人业务资格批件、营业执照 (6) 报告期内嘉实回报灵活配置混合型证券投资基金公告的各项原稿。 7.2 存放地点 北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司 7.3 查阅方式 (1)书面查询:查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅,也可按工本费购买复印件。 (2)网站查询:基金管理人网址:http://www.jsfund.cn 投资者对本报告如有疑问,可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司,咨询电话400-600-8800,或发电子邮件,E-mail:service@jsfund.cn。 嘉实基金管理有限公司 2012年4月23日 基金简称 嘉实回报混合 基金主代码 070018 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2009年8月18日 报告期末基金份额总额 2,175,668,776.00份 投资目标 力争每年获得较高的绝对回报 投资策略 自上而下、从大类资产到个券选择的配置策略。大类资产配置:依据自主开发的战术资产配置模型,在遵守有关投资限制规定的前提下,合理分配各类资产投资比例。股票投资策略:优先进行行业配置,在行业内精选个股。债券投资策略:以久期控制和结构分布策略为主,以收益率曲线策略、利差策略等为辅。 业绩比较基准 同期人民币一年期定期存款利率(税前) 风险收益特征 本基金为混合型基金,其长期平均风险和预期收益率低于股票基金,高于债券基金及货币市场基金。 基金管理人 嘉实基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 主要财务指标 报告期(2012年1月1日-2012年3月31日) 1.本期已实现收益 -44,252,557.20 2.本期利润 -18,897,235.60 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0086 4.期末基金资产净值 1,877,571,606.93 5.期末基金份额净值 0.863 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -1.03% 0.97% 0.88% 0.01% -1.91% 0.96% 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 赵勇 本基金基金经理 2009年8月18日 - 10 曾任大成基金管理公司基金经理助理,泰康资产管理公司权益投资经理。2008年3月加入嘉实基金管理公司。北京大学光华管理学院工商管理硕士,具有基金从业资格,中国国籍。 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 1,221,960,498.30 64.14 其中:股票 1,221,960,498.30 64.14 2 固定收益投资 365,385,592.80 19.18 其中:债券 365,385,592.80 19.18 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 118,000,000.00 6.19 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 5 银行存款和结算备付金合计 149,113,417.29 7.83 6 其他资产 50,735,336.08 2.66 合计 1,905,194,844.47 100.00 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 32,681,445.66 1.74 B 采掘业 160,295,969.48 8.54 C 制造业 697,519,605.98 37.15 C0 食品、饮料 265,840,053.34 14.16 C1 纺织、服装、皮毛 40,728,898.94 2.17 C2 木材、家具 - - C3 造纸、印刷 - - C4 石油、化学、塑胶、塑料 50,835,400.25 2.71 C5 电子 67,940,406.05 3.62 C6 金属、非金属 23,532,091.44 1.25 C7 机械、设备、仪表 183,503,709.77 9.77 C8 医药、生物制品 65,139,046.19 3.47 C99 其他制造业 - - D 电力、煤气及水的生产和供应业 18,568,033.85 0.99 E 建筑业 - - F 交通运输、仓储业 6,533,324.00 0.35 G 信息技术业 38,041,504.60 2.03 H 批发和零售贸易 22,813,779.45 1.22 I 金融、保险业 - - J 房地产业 243,776,551.28 12.98 K 社会服务业 - - L 传播与文化产业 1,730,284.00 0.09 M 综合类 - - 合计 1,221,960,498.30 65.08 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 600887 伊利股份 3,918,140 86,355,805.60 4.60 2 000568 泸州老窖 2,074,928 81,108,935.52 4.32 3 600517 置信电气 4,638,697 63,967,631.63 3.41 4 600376 首开股份 5,402,190 63,097,579.20 3.36 5 600546 山煤国际 2,183,103 54,970,533.54 2.93 6 000895 双汇发展 781,523 53,846,934.70 2.87 7 600395 盘江股份 1,956,933 51,858,724.50 2.76 8 000616 亿城股份 14,056,511 50,884,569.82 2.71 9 600266 北京城建 3,796,271 49,579,299.26 2.64 10 600177 雅戈尔 4,211,882 40,728,898.94 2.17 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 145,105,000.00 7.73 3 金融债券 205,200,000.00 10.93 其中:政策性金融债 205,200,000.00 10.93 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 15,080,592.80 0.80 8 其他 - - 合计 365,385,592.80 19.46 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 110411 11农发11 1,000,000 103,230,000.00 5.50 2 110412 11农发12 1,000,000 101,970,000.00 5.43 3 1101094 11央行票据94 1,000,000 96,740,000.00 5.15 4 1101088 11央行票据88 500,000 48,365,000.00 2.58 5 113002 工行转债 102,310 11,077,103.70 0.59 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 468,038.95 2 应收证券清算款 41,749,761.77 3 应收股利 - 4 应收利息 8,376,043.43 5 应收申购款 141,491.93 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 合计 50,735,336.08 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 113002 工行转债 11,077,103.70 0.59 2 110013 国投转债 4,003,489.10 0.21 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 流通受限情况说明 1 000895 双汇发展 53,846,934.70 2.87 重大事项停牌 本报告期期初基金份额总额 2,205,927,820.98 本报告期基金总申购份额 15,304,093.28 减:本报告期基金总赎回份额 45,563,138.26 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 2,175,668,776.00 嘉实回报灵活配置混合型证券投资基金 2012年第一季度报告 2012年3月31日 基金管理人:嘉实基金管理有限公司 基金托管人:中国银行股份有限公司 报告送出日期:2012年4月23日