基金管理人:嘉实基金管理有限公司 基金托管人:中国银行股份有限公司 报告送出日期:2011年10月24日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2011年10月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告期中的财务资料未经审计。 本报告期自2011年7月1日起至2011年9月30日止。 §2 基金产品概况 ■ §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位:人民币元 ■ 注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。(2)上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 ■ 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 ■ 图:嘉实回报混合基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2009年8月18日至2011年9月30日) 注:根据本基金基金合同和招募说明书的约定,本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期,建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同(十四(二)投资范围和(七)2、基金投资组合比例限制)的有关约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 ■ 注:(1)任职日期是指本基金基金合同生效之日 (2)证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内,本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定,无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内,本基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度,通过IT系统和人工监控等方式进行日常监控,公平对待旗下管理的所有基金和组合。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 报告期内,本基金与其他投资组合的投资风格不同,未与其他投资组合进行业绩比较。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 报告期内,本基金未发生异常交易行为。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 三季度欧洲债务危机加剧,美国主权信用评级被下调。欧洲部分国家和美国政府的高负债正在成为经济增长的障碍,这些主要发达经济体的经济增长预期大幅下调,加上目前相关国家和机构难以拿出切实有效的解决办法,各国未来经济的不确定性增加。国内经济环境也出现了一些值得关注的问题,经过持续的货币政策调控后,社会资金开始紧张,民间资金成本大幅攀升,并开始对经济实体产生明显影响。预期中CPI回落的时点一再推迟,市场等待的政策放松一再落空。加上开始未来盈利增长产生怀疑,投资者风险偏好快速下降。三季度市场基本是一个单边下跌的市场。整体来看中小板块出现比较大的跌幅,权重股表现相对比较好。 三季度本基金适当降低股票的配置比例,减持了水泥、有色、汽车等周期性行业的配置,增加了食品饮料、医药等消费股的配置,取得了一定的防守效果。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为0.902元 本报告期基金份额净值增长率为-8.52%,业绩比较基准收益率为0.88%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 欧洲和美国的问题是导致上一轮经济危机的问题的延续,并且由上一轮的急症转变为本轮的慢性病,各国短期内很难找到能尽快解决问题的办法,这将在比较长的时间内对经济产生比较严重的负面影响。国内经过长时间的调控后,四季度CPI可能出现回落,但幅度有限,加上上一轮经济刺激带来的一些问题有待消化,货币政策短期内难以明显放松。房地产调控的效果若隐若现,基建投资已经开始减速,市场开始担忧未来投资对经济的推动作用。进出口受欧美经济状况的影响加上贸易保护抬头,未来也不容乐观。对经济减速的担忧将困扰市场,公司盈利增速可能出现下调。 市场流动性收缩,大规模融资再融资持续,经济预期不明朗将对市场构成比较明显的压制,市场整体估值难以回升,震荡可能加剧。目前市场估值整体接近历史低位对市场有支撑,但持续性的行情还是要等到市场能够看到货币政策放松的可能性。因此三季度本基金将积极防御,结构上将继续超配医药、食品饮料及部分低估值板块。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 ■ ■ 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ■ 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 ■ 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 ■ 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ■ 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 报告期末,本基金未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 报告期末,本基金未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 (1)2011年5月27日,宜宾五粮液股份有限公司发布了《 关于收到中国证监会<行政处罚决定书>的公告》,中国证监会决定对五粮液给予警告,并处以60万元罚款。 本基金投资于“五粮液(000858)”的决策程序说明:基于五粮液基本面研究以及二级市场的判断,本基金投资于“五粮液”股票,其决策流程符合公司投资管理制度的相关规定。 (2)报告期内本基金投资的前十名证券中其他九名证券发行主体无被监管部门立案调查,在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券中其他九名证券发行主体未受到公开谴责、处罚。 5.8.2 本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。 5.8.3 其他资产构成 ■ 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 ■ 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 报告期末,本基金前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 ■ 注:报告期期间基金总申购份额含转换入份额 基金总赎回份额含转换出份额。 §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 (1)中国证监会核准嘉实回报灵活配置混合型证券投资基金募集的文件 (2)《嘉实回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 (3)《嘉实回报灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》 (4)《嘉实回报灵活配置混合型证券投资基金基金托管协议》 (5)基金管理人业务资格批件、营业执照 (6) 报告期内嘉实回报灵活配置混合型证券投资基金公告的各项原稿。 7.2 存放地点 北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司 7.3 查阅方式 (1)书面查询:查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅,也可按工本费购买复印件。 (2)网站查询:基金管理人网址:http://www.jsfund.cn 投资者对本报告如有疑问,可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司,咨询电话400-600-8800,或发电子邮件,E-mail:service@jsfund.cn。 嘉实基金管理有限公司 2011年10月24日 基金简称 嘉实回报混合 基金主代码 070018 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2009年8月18日 报告期末基金份额总额 2,256,458,261.59份 投资目标 力争每年获得较高的绝对回报 投资策略 自上而下、从大类资产到个券选择的配置策略。大类资产配置:依据自主开发的战术资产配置模型,在遵守有关投资限制规定的前提下,合理分配各类资产投资比例。股票投资策略:优先进行行业配置,在行业内精选个股。债券投资策略:以久期控制和结构分布策略为主,以收益率曲线策略、利差策略等为辅。 业绩比较基准 同期人民币一年期定期存款利率(税前) 风险收益特征 本基金为混合型基金,其长期平均风险和预期收益率低于股票基金,高于债券基金及货币市场基金。 基金管理人 嘉实基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 主要财务指标 报告期(2011年7月1日-2011年9月30日) 1.本期已实现收益 -33,264,498.98 2.本期利润 -189,845,938.44 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0826 4.期末基金资产净值 2,035,504,422.03 5.期末基金份额净值 0.902 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -8.52% 0.90% 0.88% 0.01% -9.40% 0.89% 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 赵勇 本基金基金经理 2009年8月18日 - 10年 曾任大成基金管理公司基金经理助理,泰康资产管理公司权益投资经理。2008年3月加入嘉实基金管理公司。北京大学光华管理学院工商管理硕士,具有基金从业资格,中国国籍。 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 1,352,218,195.33 61.12 其中:股票 1,352,218,195.33 61.12 2 固定收益投资 401,031,449.04 18.13 其中:债券 401,031,449.04 18.13 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - - 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 33,466,253.35 1.64 B 采掘业 103,257,063.47 5.07 C 制造业 978,493,166.22 48.07 C0 食品、饮料 209,655,191.52 10.30 C1 纺织、服装、皮毛 7,252,208.64 0.36 C2 木材、家具 - - C3 造纸、印刷 - - C4 石油、化学、塑胶、塑料 62,191,541.57 3.06 C5 电子 44,511,452.27 2.19 C6 金属、非金属 57,452,540.82 2.82 C7 机械、设备、仪表 278,320,233.82 13.67 C8 医药、生物制品 319,109,997.58 15.68 C99 其他制造业 - - D 电力、煤气及水的生产和供应业 39,036,046.20 1.92 E 建筑业 - - F 交通运输、仓储业 - - G 信息技术业 - - H 批发和零售贸易 46,917,094.16 2.30 I 金融、保险业 67,186,792.11 3.30 J 房地产业 44,438,729.90 2.18 K 社会服务业 10,677,304.00 0.52 L 传播与文化产业 - - M 综合类 28,745,745.92 1.41 合计 1,352,218,195.33 66.43 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 5 银行存款和结算备付金合计 452,680,566.21 20.46 6 其他资产 6,329,668.93 0.29 7 合计 2,212,259,879.51 100.00 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 002099 海翔药业 5,076,713 100,925,054.44 4.96 2 000858 五粮液 2,005,145 72,786,763.50 3.58 3 000651 格力电器 3,617,409 72,312,005.91 3.55 4 000423 东阿阿胶 1,496,871 62,105,177.79 3.05 5 000895 双汇发展 896,889 58,297,785.00 2.86 6 600079 人福医药 2,646,280 56,842,094.40 2.79 7 002152 广电运通 1,792,538 49,922,183.30 2.45 8 600519 贵州茅台 259,898 49,533,959.82 2.43 9 000937 冀中能源 2,000,000 47,220,000.00 2.32 10 601010 文峰股份 2,448,417 45,246,746.16 2.22 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 349,895,000.00 17.19 其中:政策性金融债 349,895,000.00 17.19 4 企业债券 9,878,881.52 0.49 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 41,257,567.52 2.03 8 其他 - - 9 合计 401,031,449.04 19.70 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 110411 11农发11 1,000,000 100,500,000.00 4.94 2 110412 11农发12 1,000,000 99,820,000.00 4.90 3 080222 08国开22 1,000,000 99,700,000.00 4.90 4 080221 08国开21 500,000 49,875,000.00 2.45 5 113002 工行转债 282,310 28,784,327.60 1.41 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 1,183,548.83 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 4,903,425.56 5 应收申购款 242,694.54 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 6,329,668.93 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 113002 工行转债 28,784,327.60 1.41 2 110015 石化转债 7,755,889.30 0.38 3 110013 国投转债 3,780,914.80 0.19 4 110007 博汇转债 706,334.40 0.03 5 125887 中鼎转债 230,101.42 0.01 本报告期期初基金份额总额 2,353,877,347.97 本报告期基金总申购份额 23,449,901.66 减:本报告期基金总赎回份额 120,868,988.04 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 2,256,458,261.59