嘉实基金管理有限公司 嘉实回报混合 2010 年第 4 季度报告 嘉实回报灵活配置混合型证券投资基金 2010 年第 4 季度报告 2010 年 12 月 31 日 基金管理人:嘉实基金管理有限公司 基金托管人:中国银行股份有限公司 报告送出日期:2011 年 1 月 21 日 嘉实基金管理有限公司 嘉实回报混合 2010 年第 4 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2011 年 1 月 17 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告期中的财务资料未经审计。 本报告期自 2010 年 10 月 1 日起至 2010 年 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 嘉实回报混合 交易主代码 070018 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2009 年 8 月 18 日 报告期末基金份额总额 2,819,962,302.32 份 投资目标 力争每年获得较高的绝对回报 自上而下、从大类资产到个券选择的配置策略。大类资产配置: 依据自主开发的战术资产配置模型,在遵守有关投资限制规定 投资策略 的前提下,合理分配各类资产投资比例。股票投资策略:优先 进行行业配置,在行业内精选个股。债券投资策略:以久期控 制和结构分布策略为主,以收益率曲线策略、利差策略等为辅。 业绩比较基准 同期人民币一年期定期存款利率(税前) 本基金为混合型基金,其长期平均风险和预期收益率低于股票 风险收益特征 基金,高于债券基金及货币市场基金。 基金管理人 嘉实基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 1 嘉实基金管理有限公司 嘉实回报混合 2010 年第 4 季度报告 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2010 年 10 月 1 日 - 2010 年 12 月 31 日 ) 1.本期已实现收益 446,850,187.75 2.本期利润 387,061,490.18 3.加权平均基金份额本期利润 0.1225 4.期末基金资产净值 3,204,441,661.14 5.期末基金份额净值 1.136 注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除 相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。(2)上述基金业绩 指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长 净值增长率 业绩比较基准 业绩比较基准收 阶段 ①-③ ②-④ 率① 标准差② 收益率③ 益率标准差④ 过去三个月 10.83% 1.49% 0.62% 0.01% 10.21% 1.48% 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 图:嘉实回报混合基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2009 年 8 月 18 日至 2010 年 12 月 31 日) 2 嘉实基金管理有限公司 嘉实回报混合 2010 年第 4 季度报告 注:根据本基金基金合同和招募说明书的约定,本基金自基金合同生效日起 6 个月内为建仓期, 建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同(十四(二)投资范围和(七)2、基金投资组 合比例限制)的有关约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 业年限 曾任大成基金管理公司基金 经理助理,泰康资产管理公 司权益投资经理。2008 年 3 本基金基 2009 年 8 月 赵勇 - 9 月加入嘉实基金管理公司。 金经理 18 日 北京大学光华管理学院工商 管理硕士,具有基金从业资 格,中国国籍。 注:(1)任职日期是指本基金基金合同生效之日;(2)证券从业的含义遵从行业协会《证券业从 业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内,本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、 《嘉实回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利 益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定,无损害基金份额持有人利益的 行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内,本基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 和公司内部公平交易制度,通过 IT 系统和人工监控等方式进行日常监控,公平对待旗下管理的所 有基金和组合。 3 嘉实基金管理有限公司 嘉实回报混合 2010 年第 4 季度报告 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 报告期内,本基金与其他投资组合的投资风格不同,未与其他投资组合进行业绩比较。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 报告期内,本基金未发生异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 报告期内,美国为保持经济复苏进程推出了二次量化宽松,市场对全球流动性宽裕推升资产 和商品价格有了新的期待,以银行为代表的权重股和大宗商品类股票在初期出现大幅急升,但国 内 CPI 持续超出市场预期以及房地产价格重新开始上涨使投资者担忧政府可能采取偏紧的货币政 策,市场压力加大。市场波动频繁,但结构性机会不断,整个季度来看,医药、电子、农业、食 品饮料等行业表现良好。 报告期内,本基金持续超配了医药、电子、食品饮料、机械、农业等板块,这些股票四季度 大多表现良好。同时由于对全球流动性和国内的通胀作出了预判,提前大幅提高了有色金属行业 的配置,并在通胀高涨时全部减持,获得了良好的收益。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为 1.136 元;本报告期基金份额净值增长率为 10.83%,业绩 比较基准收益率为 0.62%,本报告期基金份额净值增长率超越业绩比较基准收益率 10.21 个百分 点。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 转眼我们已经进入了金融危机后的第四个年头,从历史上看经济危机极少有持续超过四年的, 尽管目前欧洲部分国家的债务问题仍然会引发一些担忧,但无法掩盖欧美经济持续缓慢复苏的迹 象,这为中国的经济发展提供了比较好的国际环境。 对于国内的投资者来说,新的一年将是复杂的一年,经济继续保持平稳增长看来悬念不大, 但在经济并未过热的情况下 CPI 已经在 2010 年 11 月份超过了 5%,似乎与历史上的情况有所不同, 值得我们去思考其中深层次的原因,我们也已经看到货币政策开始做出相应调整。未来一年,经 济增长、CPI 和随之而动的政策可能将轮流主宰市场,市场继续频繁波动可能难以避免,投资者 需要为获得收益付出更多的耐心。另一方面是我国经济必须走向转型的主线却不可动摇,转型带 来的结构性机会仍然是 2011 年我们要去寻找的投资目标。 4 嘉实基金管理有限公司 嘉实回报混合 2010 年第 4 季度报告 总体来看,低估值的权重股会有一些估值修复的机会,中小盘股经过长时间的上涨,对未来 的预期比较充分,时间将检验这些预期是否能够达到,无法达到预期将带来比较大的风险,同时 相信会有一些优秀的公司不仅可以达到市场预期,可能还会表现出更持续的长期成长能力,从而 带来很好的投资机会,所以新的一年精选个股更加重要。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 2,518,598,833.57 77.74 其中:股票 2,518,598,833.57 77.74 2 固定收益投资 316,083,825.34 9.76 其中:债券 316,083,825.34 9.76 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售 - - 金融资产 5 银行存款和结算备付金合计 395,789,585.69 12.22 6 其他资产 9,489,205.46 0.29 7 合计 3,239,961,450.06 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 127,331,516.95 3.97 B 采掘业 230,780,798.81 7.20 C 制造业 1,549,004,075.47 48.34 C0 食品、饮料 248,377,291.41 7.75 C1 纺织、服装、皮毛 1,067,831.10 0.03 C2 木材、家具 - - C3 造纸、印刷 - - C4 石油、化学、塑胶、塑料 288,941,257.40 9.02 C5 电子 192,126,799.89 6.00 C6 金属、非金属 - - C7 机械、设备、仪表 450,682,958.36 14.06 C8 医药、生物制品 367,807,937.31 11.48 C99 其他制造业 - - 电力、煤气及水的生产和供应 D 78,140,788.59 2.44 业 E 建筑业 94,024,499.03 2.93 5 嘉实基金管理有限公司 嘉实回报混合 2010 年第 4 季度报告 F 交通运输、仓储业 - - G 信息技术业 346,936,364.90 10.83 H 批发和零售贸易 67,417,688.42 2.10 I 金融、保险业 24,963,101.40 0.78 J 房地产业 - - K 社会服务业 - - L 传播与文化产业 - - M 综合类 - - 合计 2,518,598,833.57 78.60 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 值比例(%) 1 000581 威孚高科 4,478,314 166,369,365.10 5.19 2 002152 广电运通 2,929,928 159,329,484.64 4.97 3 000858 五 粮 液 3,746,821 129,752,411.23 4.05 4 002106 莱宝高科 1,825,899 120,965,808.75 3.77 5 600498 烽火通信 2,545,288 105,273,111.68 3.29 6 002099 海翔药业 4,258,095 101,342,661.00 3.16 7 000423 东阿阿胶 1,891,493 96,655,292.30 3.02 8 000792 盐湖钾肥 1,412,908 93,591,025.92 2.92 9 600139 西部资源 2,581,728 92,813,121.60 2.90 10 002161 远 望 谷 2,653,660 92,639,270.60 2.89 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 293,640,000.00 9.16 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 9,760,283.34 0.30 5 企业短期融资券 - - 6 可转债 12,683,542.00 0.40 7 其他 - - 8 合计 316,083,825.34 9.86 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 占基金资产净值 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 比例(%) 1 1001015 10 央行票据 15 3,000,000 293,640,000.00 9.16 2 113002 工行转债 82,310 9,724,103.40 0.30 6 嘉实基金管理有限公司 嘉实回报混合 2010 年第 4 季度报告 3 126015 08 康美债 58,880 5,038,361.60 0.16 4 126018 08 江铜债 50,000 3,884,500.00 0.12 5 128233 塔牌转债 13,950 2,103,381.00 0.07 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资 明细 报告期末,本基金未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 报告期末,本基金未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查,在本报告编制日 前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。 5.8.2 本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。 5.8.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 2,752,697.49 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 4,866,138.15 5 应收申购款 1,870,369.82 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 9,489,205.46 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 110007 博汇转债 856,057.60 0.03 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 报告期末,本基金持有的前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 7 嘉实基金管理有限公司 嘉实回报混合 2010 年第 4 季度报告 本报告期期初基金份额总额 4,071,116,671.25 本报告期基金总申购份额 206,123,864.04 减:本报告期基金总赎回份额 1,457,278,232.97 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 2,819,962,302.32 注:报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额,基金总赎回份额含转换出份额。 §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 (1)中国证监会核准嘉实回报灵活配置混合型证券投资基金募集的文件; (2)《嘉实回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》; (3)《嘉实回报灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》; (4)《嘉实回报灵活配置混合型证券投资基金基金托管协议》; (5) 基金管理人业务资格批件、营业执照; (6) 报告期内嘉实回报灵活配置混合型证券投资基金公告的各项原稿。 7.2 存放地点 北京市建国门北大街 8 号华润大厦 8 层嘉实基金管理有限公司 7.3 查阅方式 (1)书面查询:查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅,也可按 工本费购买复印件。 (2)网站查询:基金管理人网址:http://www.jsfund.cn 投资者对本报告如有疑问,可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司,咨询电话 400-600-8800, 或发电子邮件,E-mail:service@jsfund.cn。 嘉实基金管理有限公司 2011 年 1 月 21 日 8