嘉实量化阿尔法混合型证券投资基金 2019 年第 3 季度报告 2019 年 9 月 30 日 基金管理人：嘉实基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2019 年 10 月 22 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019 年 10 月 18 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告期中的财务资料未经审计。 本报告期自 2019 年 7 月 1 日起至 2019 年 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 嘉实量化阿尔法混合 基金主代码 070017 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2009 年 3 月 20 日 报告期末基金份额总额 163,645,849.44 份 投资目标 追求长期持续稳定高于业绩比较基准的投资回报 从宏观面、政策面、资金面和基本面等四个角度进行综合分析， 根据市场情况灵活配置大类资产：股票投资以“定量投资”为主， 投资策略 依托内部自主研发的嘉实行业选择模型、嘉实 Alpha 多因素模型 以及嘉实组合优化器以及强大的数据库系统，同时辅以“定性投 资”策略；债券投资采取“自上而下”的策略。 业绩比较基准 中证 800 指数*95%+上证国债指数*5% 风险收益特征 较高风险，较高收益。 基金管理人 嘉实基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2019 年 7 月 1 日 - 2019 年 9 月 30 日) 1.本期已实现收益 15,537,028.82 2.本期利润 12,014,913.60 3.加权平均基金份额本期利润 0.0712 4.期末基金资产净值 212,055,098.88 5.期末基金份额净值 1.296 注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 准收益率标 ①－③ ②－④ ① 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 5.54% 0.98% -0.17% 0.94% 5.71% 0.04% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 图：嘉实量化阿尔法混合基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2009 年 3 月 20 日至 2019 年 9 月 30 日） 注：1.根据本基金基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起 6 个月内为建 仓期，建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同第十一部分（二、投资范围和五、（二）投资组合限制）的有关约定。 2.2019 年 8 月 1 日，本基金管理人发布《关于嘉实量化阿尔法混合基金经理变更的公告》， 张楠先生不再担任本基金基金经理职务。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年 说明 任职日期 离任日期 限 本基金、嘉实中 曾任职于安信基 小企业量化活力 金管理有限责任 灵活配置混合、 公司，从事风险 金猛 嘉实央企创新驱 2018 年 9 月 - 7 年 控制工作。2014 动 ETF、嘉实新兴 20 日 年 9 月加入 嘉 科技100ETF基金 实基金管理有限 经理 公司，现任职于 量化投资部。 2012 年 1 月加入 嘉实基金管理有 本基金、嘉实事 限公司从事投资 张楠 件驱动股票基金 2018年1月5 2019年8月1 7 年 模型研究和投资 经理 日 日 组合管理工作。 硕士研究生，具 有 基 金 从 业 资 格。 注：（1）任职日期、离任日期是指公司作出决定后公告之日；（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实量化阿尔法混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和 公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过 IT 系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，本基金未发生异常交易行为。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 整体来看，2019 年三季度相对上半年波动虽有缓和，但风险资产受经济乏力和地缘政治因素的影响缺乏主要方向。以 A 股市场为例，上证综指围绕 2900 点中枢波动，整个季度小幅下跌；而以创业板为代表的成长风格板块在科创板推出的情绪刺激下反而出现小幅上行。 具体来看，由于全球经济增长的疲乏，主要经济体重新出现宽松的预期，美联储及欧央行均做出了降息的举措。国内整体政策基调也从去杠杆调整为稳杠杆，并采取了一系列类似降准和 LPR改革的措施，流动性继续处于边际上的宽松状态。虽然三季度内存在一些风险预期，例如刚兑破裂、债务违约和中小银行被托管，一定程度降低了货币政策对冲经济下行的效果，但综合来看，宏观经济政策和环境有利于上市公司业绩短期企稳和估值的提升。一个较大的不利因素是地缘政治危机出现抬头迹象，例如中美贸易谈判仍难以看到乐观的局面，英国脱欧、中东地区的摩擦和制裁升级也进一步压抑投资者的风险偏好，使得市场估值整体不贵但结构分化严重。 与二季度投资者集中拥抱消费类行业不同，三季度在 5G、自主可控等一系列科技主题的推动 下，科技板块迎来了显著上涨。与此同时，基建投资未超预期而地产维持高压调控也使得相关的传统周期类行业表现较差。市场整体风格上，高成长显著占优。行业方面，电子、医药、计算机和食品饮料等涨幅居前，钢铁、有色金属、商贸零售和建筑则表现靠后。 报告期内，本组合严格遵守基金合同的约定，基于量化模型，构建对股票 Alpha 的测度，并 通过行业、风格、风险等维度的控制，进行组合优化。同时，组合根据国家政策、宏观经济周期以及对市场风格、境外资金、机构投资者的监控，积极布局市场发展方向。组合后续将坚持主动股票型的高仓位运作，坚持整体稳健的投资风格，逐步优选具有未来发展潜力的高成长企业，以及当前财报持续稳健向好的确定性优质成长企业。我们将在量化投资的框架内对模型进行相应调整和优化，进一步控制风险和波动，希望取得更好的投资效果回馈投资者。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为 1.296 元；本报告期基金份额净值增长率为 5.54%，业绩 比较基准收益率为-0.17%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元 ） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 196,272,392.17 92.09 其中：股票 196,272,392.17 92.09 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 9,816,400.00 4.61 其中：债券 9,816,400.00 4.61 资产支持证 - - 券 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购 的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备 6,448,452.97 3.03 付金合计 8 其他资产 599,225.71 0.28 9 合计 213,136,470.85 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 2,333,120.00 1.10 B 采矿业 3,778,389.00 1.78 C 制造业 110,012,318.73 51.88 D 电力、热力、燃气 3,337,932.00 1.57 及水生产和供应业 E 建筑业 3,096,481.24 1.46 F 批发和零售业 7,421,675.88 3.50 G 交通运输、仓储和 1,912,830.00 0.90 邮政业 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和 1,419,897.60 0.67 信息技术服务业 J 金融业 47,801,420.30 22.54 K 房地产业 10,440,150.00 4.92 L 租赁和商务服务业 1,047,545.00 0.49 M 科学研究和技术服 83,589.00 0.04 务业 N 水利、环境和公共 - - 设施管理业 O 居民服务、修理和 - - 其他服务业 P 教育 2,889,552.00 1.36 Q 卫生和社会工作 9,815.42 0.00 R 文化、体育和娱乐 687,676.00 0.32 业 S 综合 - - 合计 196,272,392.17 92.56 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） 1 601318 中国平安 111,300 9,687,552.00 4.57 2 000002 万 科Ａ 303,100 7,850,290.00 3.70 3 002415 海康威视 206,900 6,682,870.00 3.15 4 000858 五 粮 液 48,500 6,295,300.00 2.97 5 601169 北京银行 1,167,400 6,257,264.00 2.95 6 600519 贵州茅台 5,400 6,210,000.00 2.93 7 601336 新华保险 104,500 5,086,015.00 2.40 8 000333 美的集团 95,700 4,890,270.00 2.31 9 601939 建设银行 691,800 4,835,682.00 2.28 10 000063 中兴通讯 145,700 4,663,857.00 2.20 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 9,816,400.00 4.63 其中：政策性金融债 9,816,400.00 4.63 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 9,816,400.00 4.63 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 018007 国开 1801 97,000 9,816,400.00 4.63 注：报告期末，本基金仅持有上述 1 支债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 报告期末，本基金未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 报告期末，本基金未持有贵金属投资。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 报告期末，本基金未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 报告期内，本基金未参与股指期货交易。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 报告期内，本基金未参与国债期货交易。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调 查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 （1）2019 年 9 月 11 日, 北京银保监局发布行政处罚信息公开表（京银保监罚决字〔2019〕 28 号），对北京银行股份有限公司个人消费贷款被挪用于支付购房首付款或投资股权等违法违规 事实，于 2019 年 9 月 3 日作出行政处罚决定，责令北京银行改正，并给予合计 110 万元罚款。 本基金投资于“北京银行（601169）”的决策程序说明：基于对北京银行基本面研究以及二级市场的判断，本基金投资于“北京银行”股票的决策流程，符合公司投资管理制度的相关规定。 （2）报告期内本基金投资的前十名证券中，其他九名证券发行主体无被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 38,400.84 2 应收证券清算款 488,372.70 3 应收股利 - 4 应收利息 57,844.36 5 应收申购款 14,607.81 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 599,225.71 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 报告期末，本基金前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 171,104,633.66 报告期期间基金总申购份额 9,873,189.10 减:报告期期间基金总赎回份额 17,331,973.32 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" - 填列） 报告期期末基金份额总额 163,645,849.44 注：报告期期间基金总申购份额含转换入份额，基金总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 (1) 中国证监会核准嘉实量化阿尔法混合型证券投资基金募集的文件； (2)《嘉实量化阿尔法混合型证券投资基金基金合同》； (3)《嘉实量化阿尔法混合型证券投资基金招募说明书》； (4)《嘉实量化阿尔法混合型证券投资基金基金托管协议》； (5)基金管理人业务资格批件、营业执照； (6) 报告期内嘉实量化阿尔法混合型证券投资基金公告的各项原稿。 8.2 存放地点 北京市建国门北大街 8 号华润大厦 8 层嘉实基金管理有限公司 8.3 查阅方式 (1)书面查询：查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。 (2)网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn 投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话 400-600-8800，或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。 嘉实基金管理有限公司 2019 年 10 月 22 日