嘉实量化阿尔法混合型证券投资基金 2019年第2季度报告 2019年6月30日 基金管理人：嘉实基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2019年7月17日 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年7月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告期中的财务资料未经审计。 本报告期自2019年4月1日起至2019年6月30日止。 §2基金产品概况 基金简称 嘉实量化阿尔法混合 基金主代码 070017 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2009年3月20日 报告期末基金份额总额 171,104,633.66份 投资目标 追求长期持续稳定高于业绩比较基准的投资回报 从宏观面、政策面、资金面和基本面等四个角度进行综合分析， 根据市场情况灵活配置大类资产：股票投资以“定量投资”为 投资策略 主，依托内部自主研发的嘉实行业选择模型、嘉实Alpha多因 素模型以及嘉实组合优化器以及强大的数据库系统，同时辅以 “定性投资”策略；债券投资采取“自上而下”的策略。 业绩比较基准 中证800指数*95%+上证国债指数*5% 风险收益特征 较高风险，较高收益。 基金管理人 嘉实基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币 元 主要财务指标 报告期(2019年4月1日-2019年6月30日) 1.本期已实现收益 4,937,456.91 2.本期利润 -7,792,996.55 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0452 4.期末基金资产净值 210,125,907.00 5.期末基金份额净值 1.228 注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较 净值增长 净值增长率 业绩比较基 基准收益 阶段 率标准差 ①－③ ②－④ ① 准收益率③ 率标准差 ② ④ 过去三个月 -3.61% 1.48% -3.35% 1.49% -0.26% -0.01% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 图：嘉实量化阿尔法混合基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2009年3月20日至2019年6月30日） 注：根据本基金基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同第十一部分（二、投资范围和五、（二）投资组合限制）的有关约定。 §4管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年 说明 任职日期 离任日期 限 2012年1月加 本基金、嘉实事 入嘉实基金管理 件驱动股票、嘉 有限公司从事投 张楠 实中小企业量化 2018年1月 7年 资模型研究和投 5日 - 资组合管理工作。 活力灵活配置混 硕士研究生，具 合基金经理 有基金从业资格。 曾任职于安信基 金管理有限责任 本基金、嘉实中 公司，从事风险 小企业量化活力 2018年9月 控制工作。 金猛 灵活配置混合基 20日 - 7年 2014年9月加 金经理 入 嘉实基金管 理有限公司，现 任职于量化投资 部。 注：（1）任职日期、离职日期是指公司作出决定后公告之日；（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实量化阿尔法混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过IT系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。 4.3.2异常交易行为的专项说明 报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的，合计3次，均为旗下组合被动跟踪标的指数需要，与 其他组合发生反向交易，不存在利益输送行为。 4.4报告期内基金投资策略和运作分析 2019年上半年各品类大类资产均有不俗表现，上证综指涨幅接近20%，工业品、不动产及黄金也获得了10%以上的涨幅，信用债和利率债资产的表现则相对落后。从风险资产的表现节奏上看，在一季度出现显著的估值修复后从4月中旬开始了不同程度的回撤，且价格波动剧烈；于此同时黄金等避险资产收到了资金的追捧。回顾报告期内资产表现的驱动因素，我们认为币政策的边际放松与资本市场流动性的超预期充裕导致了今年2月至4月中旬见的放量上涨行情。此后受边际宽松的预期降低、中美贸易谈判不确定性陡升以及银行信用风险事件等因素的影响，A股在5、6月份连续区间震荡。随着G20会议上中美两国元首达成初步成果和双方重启谈判，我们认为贸易战风险的阶段性缓和将有利于风险资产预期的再度稳定，但仍需对贸易谈判的进展进行紧密跟踪。 在A股内部的结构上，上半年表现领先的行业板块与过去多次上涨环境中的高弹性板块存在较大的差异：食品饮料、农林牧渔和家电为代表的消费板块涨幅领先；传统的高贝塔品种中只有非银金融行业指数涨幅居居前，计算机、电子、军工和通信等科技行业的表现中等偏上。在风格特性上，各板块中的白马股继续领衔涨幅榜，延续了过去3年市场大小盘分化的格局，此外质量、动量、低波动等长期有效因子依旧体现出出现的风险收益特征。 报告期内，本组合严格遵守基金合同的约定，基于量化模型，构建对股票Alpha的测度，并通过行业、风格、风险等维度的控制，进行组合优化。同时，组合根据国家政策、宏观经济周期以及对市场风格、境外资金、机构投资者的监控，积极布局市场发展方向。组合后续将坚持主动股票型的高仓位运作，坚持整体稳健的投资风格，逐步优选具有未来发展潜力的高成长企业，以及当前财报持续稳健向好的确定性优质成长企业，我们将在量化投资的框架内对模型进行相应 调整和优化，进一步控制风险和波动，希望取得更好的投资效果，回馈投资者。 4.5报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为1.228元；本报告期基金份额净值增长率为-3.61%，业绩比较基准收益率为-3.35%。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 196,166,104.82 93.03 其中：股票 196,166,104.82 93.03 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 10,206,120.00 4.84 其中：债券 10,206,120.00 4.84 资产支持证 券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购 的买入返售金融资 - - 产 银行存款和结算备 7 付金合计 4,170,007.34 1.98 8 其他资产 321,555.92 0.15 9 合计 210,863,788.08 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 3,981,530.00 1.89 B 采矿业 3,682,196.00 1.75 C 制造业 83,452,782.46 39.72 电力、热力、燃气 D 及水生产和供应业 6,805,149.00 3.24 E 建筑业 7,767,450.26 3.70 F 批发和零售业 5,698,280.68 2.71 交通运输、仓储和 G 邮政业 5,763,135.00 2.74 H 住宿和餐饮业 445,284.00 0.21 信息传输、软件和 I 信息技术服务业 4,742,470.76 2.26 J 金融业 49,101,329.70 23.37 K 房地产业 12,795,111.00 6.09 L 租赁和商务服务业 3,519,984.00 1.68 科学研究和技术服 M 务业 2,000,648.00 0.95 水利、环境和公共 N 设施管理业 - - 居民服务、修理和 O 其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 8,510.36 0.00 文化、体育和娱乐 R 业 1,327,218.60 0.63 S 综合 5,075,025.00 2.42 合计 196,166,104.82 93.36 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） 1 601318 中国平安 111,300 9,862,293.00 4.69 2 000651 格力电器 114,800 6,314,000.00 3.00 3 600519 贵州茅台 6,400 6,297,600.00 3.00 4 601169 北京银行 1,026,400 6,066,024.00 2.89 5 600926 杭州银行 711,412 5,926,061.96 2.82 6 600606 绿地控股 857,500 5,856,725.00 2.79 7 600673 东阳光 646,500 5,075,025.00 2.42 8 600999 招商证券 282,000 4,819,380.00 2.29 9 002399 海普瑞 219,041 4,597,670.59 2.19 10 600170 上海建工 1,202,100 4,519,896.00 2.15 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 10,206,120.00 4.86 其中：政策性金融债 10,206,120.00 4.86 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 10,206,120.00 4.86 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 108603 国开1804 102,000 10,206,120.00 4.86 注：报告期末，本基金仅持有上述1支债券。 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 报告期末，本基金未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 报告期末，本基金未持有贵金属投资。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 报告期末，本基金未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 报告期内，本基金未参与股指期货交易。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 报告期内，本基金未参与国债期货交易。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。 5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 38,212.66 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 257,486.57 5 应收申购款 25,856.69 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 321,555.92 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 报告期末，本基金前十名股票中不存在流通受限情况。 §6开放式基金份额变动 单位： 份 报告期期初基金份额总额 177,246,396.21 报告期期间基金总申购份额 5,743,193.54 减:报告期期间基金总赎回份额 11,884,956.09 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"- "填列） - 报告期期末基金份额总额 171,104,633.66 注：报告期期间基金总申购份额含转换入份额，基金总赎回份额含转换出份额。 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。 §8影响投资者决策的其他重要信息 2019年6月6日本基金管理人发布《嘉实基金管理有限公司高级管理人员变更公告》，李松林先生因工作变动不再担任公司副总经理职务。 2019年6月12日本基金管理人发布《嘉实基金管理有限公司关于公司法定代表人变更的公告》，公司法定代表人变更为经雷先生。 §9备查文件目录 9.1备查文件目录 (1)中国证监会核准嘉实量化阿尔法混合型证券投资基金募集的文件； (2)《嘉实量化阿尔法混合型证券投资基金基金合同》； (3)《嘉实量化阿尔法混合型证券投资基金招募说明书》； (4)《嘉实量化阿尔法混合型证券投资基金基金托管协议》； (5)基金管理人业务资格批件、营业执照； (6)报告期内嘉实量化阿尔法混合型证券投资基金公告的各项原稿。 9.2存放地点 北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司 9.3查阅方式 (1)书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。 (2)网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn 投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话400-600- 8800，或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。 嘉实基金管理有限公司 2019年7月17日