嘉实量化阿尔法混合型证券投资基金 2018年第3季度报告 2018年9月30日 基金管理人：嘉实基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2018年10月26日 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年10月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告期中的财务资料未经审计。 本报告期自2018年7月1日起至2018年9月30日止。 §2基金产品概况 基金简称 嘉实量化阿尔法混合 基金主代码 070017 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2009年3月20日 报告期末基金份额总额 178,233,501.89份 投资目标 追求长期持续稳定高于业绩比较基准的投资回报 从宏观面、政策面、资金面和基本面等四个角度进行综合分析， 根据市场情况灵活配置大类资产：股票投资以“定量投资”为 投资策略 主，依托内部自主研发的嘉实行业选择模型、嘉实Alpha多因 素模型以及嘉实组合优化器以及强大的数据库系统，同时辅以 “定性投资”策略；债券投资采取“自上而下”的策略。 业绩比较基准 沪深300指数×75％＋上证国债指数×25％ 风险收益特征 较高风险，较高收益。 基金管理人 嘉实基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币 元 主要财务指标 报告期(2018年7月1日-2018年9月30日) 1.本期已实现收益 -8,979,794.21 2.本期利润 -17,183,409.56 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0961 4.期末基金资产净值 200,516,366.11 5.期末基金份额净值 1.125 注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较 净值增长 净值增长率 业绩比较基 基准收益 阶段 率标准差 ①－③ ②－④ ① 准收益率③ 率标准差 ② ④ 过去三个月 -7.86% 1.21% -1.22% 1.02% -6.64% 0.19% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 图：嘉实量化阿尔法混合基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2009年3月20日至2018年9月30日） 注：1：根据本基金基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同第十一部分（二、投资范围和五、 （二）投资组合限制）的有关约定。 2：2018年9月20日，本基金管理人发布《关于嘉实量化阿尔法混合基金经理变更的公告》 ，增聘金猛先生担任本基金基金经理职务，与基金经理张楠先生共同管理本基金。张自力先生不再担任本基金基金经理职务。 §4管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年 说明 任职日期 离任日期 限 2012年1月加 本基金、嘉实中 入嘉实基金管理 小企业量化活力 有限公司从事投 张楠 灵活配置混合、 2018年1月 6年 资模型研究和投 5日 - 资组合管理工作。 嘉实核心优势股 硕士研究生，具 票基金经理 有基金从业资格。 曾任职于安信基 金管理有限责任 本基金、嘉实中 公司，从事风险 小企业量化活力 2018年9月 控制工作。 金猛 灵活配置混合基 20日 - 6年 2014年9月加 金经理 入 嘉实基金管 理有限公司，现 任职于量化投资 部。 理论物理学博士， 毕业于美国德州 大学奥斯汀分校 本基金、嘉实美 和中国科学技术 国成长股票 大学。曾任美国 张自力 （QDII）、嘉实 2017年7月 2018年9月 22年 世纪投资管理公 事件驱动股票基 1日 20日 司（American 金经理 Century Investments） 资深副总经理， 研究部总监暨基 金经理，负责直 接管理、支持公 司旗下近二百亿 美元的多项大型 公募基金和对冲 基金类产品。 2012年2月加 入嘉实基金管理 有限公司，曾任 定量投资部负责 人，现任投资决 策委员会成员、 人工智能投资部 负责人。 注：（1）任职日期、离职日期是指公司作出决定后公告之日；（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实量化阿尔法混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过IT系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。 4.3.2异常交易行为的专项说明 报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的，合计5次，均为旗下组合被动跟踪标的指数需要，与其他组合发生反向交易，不存在利益输送行为。 4.4报告期内基金投资策略和运作分析 在多重利空因素下，三季度股票市场延续了二季度的低迷状态，同时市场成交量进一步萎缩，投资者风险偏好迅速下降，存量资金呈现出追逐短期交易性机会的趋势，导致热点难以持续，市场风格反复切换，投资获利难度显著增大。一方面，在普遍预期三季度宏观经济将逐渐下行的情况下，政策出现边际调整，稳健的货币政策和积极的财政政策纷纷出台，有利于金融风险的消除和企业盈利环境的改善，同时，在地方政府债务清理、资管新规等一系列去杠杆的政策措施下，实体部门融资环境仍然趋紧，继续制约着资本市场的流动性。而外部国际环境逐渐向不利于国内经济发展的方向演变，贸易战加剧和美联储的加息预期，投资者对资产标的的安全性及盈利确定性要求进一步提高，突发事件也成为股票短期波动的主要因素之一。 行业方面，金融、上游周期与国防军工行业的表现相对较好。消费类股票则出现显著回调，尤其是家电、纺织服装和生物医药等行业，主要受负面事件冲击以及中报业绩拖累的影响。总体而言，在投资环境整体偏弱的环境下，投资者对资产安全性的重视程度显著大于盈利性。 报告期内，本组合严格遵守基金合同的约定，基于量化模型，构建对股票Alpha的测度，并通过行业、风格、风险等维度的控制，进行组合优化。同时，组合根据国家政策、宏观经济周期以及对市场风格、境外资金、机构投资者的监控，积极布局市场发展方向。组合后续将坚持主动股票型的高仓位运作，坚持整体稳健的投资风格，逐步优选具有未来发展潜力的高成长企业，以及当前财报持续稳健向好的确定性优质成长企业，我们将在量化投资的框架内对模型进行相应调整和优化，进一步控制风险和波动，希望取得更好的投资效果，回馈投资者。 4.5报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为1.125元；本报告期基金份额净值增长率为-7.86%，业绩比较基准收益率为-1.22%。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 156,187,898.21 77.60 其中：股票 156,187,898.21 77.60 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 11,082,029.45 5.51 其中：债券 11,082,029.45 5.51 资产支持证 券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购 的买入返售金融资 - - 产 银行存款和结算备 7 付金合计 33,696,117.73 16.74 8 其他资产 308,838.24 0.15 9 合计 201,274,883.63 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 1,787,064.00 0.89 C 制造业 83,305,065.86 41.55 电力、热力、燃气 D 及水生产和供应业 - - E 建筑业 975,780.00 0.49 F 批发和零售业 4,964,215.80 2.48 交通运输、仓储和 G 邮政业 1,503,621.00 0.75 H 住宿和餐饮业 - - 信息传输、软件和 I 信息技术服务业 12,126,441.50 6.05 J 金融业 36,298,418.19 18.10 K 房地产业 9,832,285.50 4.90 L 租赁和商务服务业 - - 科学研究和技术服 M 务业 3,653,296.00 1.82 水利、环境和公共 N 设施管理业 1,421,532.00 0.71 居民服务、修理和 O 其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 5,673.36 0.00 文化、体育和娱乐 R 业 314,505.00 0.16 S 综合 - - 合计 156,187,898.21 77.89 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） 1 601318 中国平安 114,400 7,836,400.00 3.91 2 601601 中国太保 166,300 5,905,313.00 2.95 3 000661 长春高新 19,100 4,526,700.00 2.26 4 601336 新华保险 84,100 4,245,368.00 2.12 5 600426 华鲁恒升 213,600 3,676,056.00 1.83 6 000333 美的集团 90,700 3,655,210.00 1.82 7 600516 方大炭素 154,600 3,461,494.00 1.73 8 300122 智飞生物 69,500 3,402,720.00 1.70 9 600376 首开股份 446,700 3,211,773.00 1.60 10 002422 科伦药业 119,900 3,197,733.00 1.59 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 11,059,964.00 5.52 其中：政策性金融债 11,059,964.00 5.52 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 22,065.45 0.01 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 11,082,029.45 5.53 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 018005 国开1701 109,940 11,059,964.00 5.52 2 128017 金禾转债 215 22,065.45 0.01 注：报告期末，本基金仅持有上述2支债券。 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 报告期末，本基金未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 报告期末，本基金未持有贵金属投资。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 报告期末，本基金未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 报告期内，本基金未参与股指期货交易。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 报告期内，本基金未参与国债期货交易。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一 年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。 5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 74,365.31 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 211,782.97 5 应收申购款 22,689.96 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 308,838.24 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净值比 （元） 例（％） 1 128017 金禾转债 22,065.45 0.01 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 流通受限部分的占基金资产净值 流通受限情况 序号 股票代码 股票名称 公允 比例（%） 说明 价值（元） 1 000333 美的集团 3,655,210.00 1.82重大事项停牌 §6开放式基金份额变动 单位： 份 报告期期初基金份额总额 179,351,348.48 报告期期间基金总申购份额 3,008,845.38 减:报告期期间基金总赎回份额 4,126,691.97 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"- "填列） - 报告期期末基金份额总额 178,233,501.89 注：报告期期间基金总申购份额含转换入份额，基金总赎回份额含转换出份额。 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。 §8备查文件目录 8.1备查文件目录 (1)中国证监会核准嘉实量化阿尔法混合型证券投资基金募集的文件； (2)《嘉实量化阿尔法混合型证券投资基金基金合同》； (3)《嘉实量化阿尔法混合型证券投资基金招募说明书》； (4)《嘉实量化阿尔法混合型证券投资基金基金托管协议》； (5)基金管理人业务资格批件、营业执照； (6)报告期内嘉实量化阿尔法混合型证券投资基金公告的各项原稿。 8.2存放地点 北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司 8.3查阅方式 (1)书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。 (2)网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn 投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话400-600- 8800，或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。 嘉实基金管理有限公司 2018年10月26日