嘉实量化阿尔法混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告 2017年9月30日 基金管理人：嘉实基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2017年10月25日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年10月20日复核了 本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告期中的财务资料未经审计。 本报告期自2017年7月1日起至2017年9月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 嘉实量化阿尔法混合 基金主代码 070017 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2009年3月20日 报告期末基金份额总额 220,165,058.25份 投资目标 追求长期持续稳定高于业绩比较基准的投资回报 投资策略 从宏观面、政策面、资金面和基本面等四个角度进行综合分析， 根据市场情况灵活配置大类资产：股票投资以“定量投资”为主， 依托内部自主研发的嘉实行业选择模型、嘉实Alpha多因素模型 以及嘉实组合优化器以及强大的数据库系统，同时辅以“定性投 资”策略；债券投资采取“自上而下”的策略。 业绩比较基准 沪深300指数×75％＋上证国债指数×25％ 风险收益特征 较高风险，较高收益。 基金管理人 嘉实基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币 元 主要财务指标 报告期(2017年7月1日-2017年9月30日) 1.本期已实现收益 1,477,535.88 第 2页共11页 2.本期利润 15,665,724.27 3.加权平均基金份 0.0680 额本期利润 4.期末基金资产净 309,092,668.22 值 5.期末基金份额净 1.404 值 注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长 业绩比 业绩比较基 阶 净值增 率标准差 较基准 准收益率标 ①－③ ②－④ 段 长率① ② 收益率 准差④ ③ 过 去 三 5.25% 0.65% 3.52% 0.44% 1.73% 0.21% 个 月 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 第 3页共11页 图：嘉实量化阿尔法混合基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2009年3月20日至2017年9月30日） 注1：根据本基金基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期， 建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同第十一部分（二、投资范围和五、（二）投资组合限制）的有关约定。注2：2017年7月1日，本基金管理人发布《关于嘉实量化阿尔法混合基金经理变更的公告》，增聘张自力先生担任本基金基金经理职务，陶羽先生不再担任本基金基金经理职务。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 本基金、 理论物理学 嘉实美国 博士，毕业 成长股票 于美国德州 （QDII）、 大学奥斯汀 嘉实事件 分校和中国 张自力 驱动股票、 2017年7月 21年 科学技术大 嘉实中小 1日 学。曾任美 企业量化 国世纪投资 活力灵活 管理公司 配置混合 （American 基金经理， Century 人工智能 Investment 第 4页共11页 投资部负 s）资深副 责人 总经理，研 究部总监暨 基金经理， 负责直接管 理、支持公 司旗下近二 百亿美元的 多项大型公 募基金和对 冲基金类产 品。 2012年2月 加入嘉实基 金管理有限 公司，曾任 定量投资部 负责人，现 任投资决策 委员会成员、 人工智能投 资部负责人。 曾任美国高 盛公司定量 分析师，美 国德意志资 产管理公司 高级定量分 本基金、 析师、基金 陶羽 嘉实事件 2009年3月 2017年7月1日 13年 经理。 驱动股票 20日 2008年8月 基金经理 加盟嘉实基 金，任高级 定量分析师。 硕士，具有 基金从业资 格，中国国 籍。 注：（1）基金经理陶羽的任职日期是指本基金基金合同生效之日，基金经理张自力的任职日期是指公司作出决定后公告之日。离任日期是指公司作出决定后公告之日；（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明 第 5页共11页 报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实量化阿尔法混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过IT系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的，合计1次，为旗下组合被动跟踪标的指数需要，与其他组合发生反向交易，不存在利益输送行为。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 报告期内，A股市场整体上中断了自2016年末启动的价值股相对强势行情，估值过高的中 小板股票和创业板股票受到压制的同时，优质成长股在7月下旬开始反弹。 风格上，自7月中下旬开始至8月中旬，中小市值与优质成长股票相对大盘和价值风格走出 显着反弹行情，持续近一个月的足够强度的风格反转，中断了自去年末开始的价值股强势过程。 在这一轮反弹中，更优秀的股票是成长股中估值不虚高，有坚实主营业务支撑，并且经营业绩等财务指标较好的股票，反应出投资者在上市公司盈利能力的确定性有更强诉求，依然放弃概念过度炒作，但已经不局限于白马、保险等稳健型股票，市场已经开始尝试寻找优质成长股。进入9月以来，大盘权重指数如沪深300基本走平，中小板如中证500指数有上探冲高过程，表明市场投资氛围逐渐恢复。 本组合在本期内继续依据定量模型，寻找那些业绩超预期，同时估值相对合理的标的。我们认为在市场存量博弈，经济复苏前景并不明朗的情况下，投资者对少数业绩预期稳定，盈利能力强的标的板块将会持续追捧。我们将在量化投资的框架内对模型进行相应调整，希望取得更好的投资效果，回馈投资者。 第 6页共11页 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为1.404元；本报告期基金份额净值增长率为5.25%，业绩 比较基准收益率为3.52%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 271,455,495.93 87.25 其中：股票 271,455,495.93 87.25 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 20,884,274.66 6.71 其中：债券 20,884,274.66 6.71 资产支持 - - 证券 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资 4,000,000.00 1.29 产 其中：买断式回 购的买入返售金 - - 融资产 7 银行存款和结算 5,326,694.72 1.71 备付金合计 8 其他资产 9,445,714.34 3.04 9 合计 311,112,179.65 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 8,146,808.60 2.64 C 制造业 181,421,055.77 58.69 D 电力、热力、燃气 及水生产和供应业 1,752,116.44 0.57 E 建筑业 5,031,273.97 1.63 F 批发和零售业 3,763,055.45 1.22 G 交通运输、仓储和 邮政业 5,337,746.91 1.73 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和 信息技术服务业 29,966,834.03 9.70 第 7页共11页 J 金融业 25,279,904.40 8.18 K 房地产业 7,863,887.00 2.54 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服 务业 317,967.87 0.10 N 水利、环境和公共 设施管理业 1,744,554.00 0.56 O 居民服务、修理和 其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 205,106.99 0.07 R 文化、体育和娱乐 业 625,184.50 0.20 S 综合 - - 合计 271,455,495.93 87.82 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量 公允价值（元）占基金资产净 （股） 值比例（％） 1 600699 均胜电子 253,900 9,008,372.00 2.91 2 002008 大族激光 169,700 7,398,920.00 2.39 3 000651 格力电器 193,200 7,322,280.00 2.37 4 300098 高新兴 500,700 7,235,115.00 2.34 5 300199 翰宇药业 414,300 6,935,382.00 2.24 6 300367 东方网力 363,200 6,145,344.00 1.99 7 300274 阳光电源 328,400 5,526,972.00 1.79 8 300014 亿纬锂能 214,100 5,412,448.00 1.75 9 300182 捷成股份 542,400 5,293,824.00 1.71 10 601939 建设银行 743,900 5,184,983.00 1.68 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 19,972,000.00 6.46 其中：政策性金融债 19,972,000.00 6.46 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 912,274.66 0.30 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 20,884,274.66 6.76 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 第 8页共11页 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值（元）占基金资产净值 比例（％） 1 170401 17农发01 200,00019,972,000.00 6.46 2 123001 蓝标转债 8,657 912,274.66 0.30 注：报告期末，本基金仅持有上述2支债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 报告期末，本基金未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 报告期末，本基金未持有贵金属投资。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 报告期末，本基金未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 报告期内，本基金未参与股指期货交易。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 报告期内，本基金未参与国债期货交易。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。 5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 100,341.33 2 应收证券清算款 8,789,658.86 3 应收股利 - 4 应收利息 469,426.35 5 应收申购款 86,287.80 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 9,445,714.34 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净值比例（％） （元） 1 123001 蓝标转债 912,274.66 0.30 第 9页共11页 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 报告期末，本基金前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位： 份 报告期期初基金份额总额 245,509,285.20 报告期期间基金总申购份额 5,121,512.64 减:报告期期间基金总赎回份额 30,465,739.59 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） - 报告期期末基金份额总额 220,165,058.25 注：报告期期间基金总申购份额含转换入份额，基金总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 （1）中国证监会核准嘉实量化阿尔法混合型证券投资基金募集的文件； （2）《嘉实量化阿尔法混合型证券投资基金基金合同》； （3）《嘉实量化阿尔法混合型证券投资基金招募说明书》； （4）《嘉实量化阿尔法混合型证券投资基金基金托管协议》； （5）基金管理人业务资格批件、营业执照； （6）报告期内嘉实量化阿尔法混合型证券投资基金公告的各项原稿。 8.2 存放地点 北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司 8.3 查阅方式 （1）书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可 按工本费购买复印件。 （2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn 投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话400- 第10页共11页 600-8800，或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。 嘉实基金管理有限公司 2017年10月25日 第11页共11页