嘉实多元收益债券型证券投资基金 2022 年第 3 季度报告 2022 年 9 月 30 日 基金管理人：嘉实基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2022 年 10 月 25 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 10 月 21 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告期中的财务资料未经审计。 本报告期自 2022 年 07 月 01 日起至 2022 年 09 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 嘉实多元债券 基金主代码 070015 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2008 年 9 月 10 日 报告期末基金份额总额 1,291,361,976.37 份 投资目标 在控制风险和保持资产流动性的前提下，本基金通过谋 求较高的当期收益，力争资产的长期稳定增值。 投资策略 在本基金的债券(可转债除外)投资过程中，本基金管理 人将采取积极主动的投资策略，在宏观经济趋势研究、 货币及财政政策趋势研究的基础上，以中长期利率趋势 分析和债券市场供求关系研究为核心，结合信用息差水 平分析和收益率曲线形态分析，实施积极的债券投资组 合管理，以获取较高的债券组合投资收益。本基金所采 取的主动投资策略涉及债券组合构建的三个步骤：确定 债券组合久期、确定债券组合期限结构及类属配置、单 个资产选择。其中，每个步骤都采取特定的主动投资子 策略，以尽可能地控制风险、提高基金投资收益。 具体包括：1、资产配置策略；2、债券投资策略（债 券投资（可转债除外）、可转债投资）；3、股票投资策略 （新股申购、公开增发等一级市场投资、二级市场股票 投资、存托凭证投资）；4、权证投资策略。 业绩比较基准 中国债券总指数 风险收益特征 本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低 于股票基金、混合基金，高于货币市场基金。 基金管理人 嘉实基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 嘉实多元债券 A 嘉实多元债券 B 下属分级基金的交易代码 070015 070016 报告期末下属分级基金的份额总额 946,606,872.75 份 344,755,103.62 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2022 年 7 月 1 日-2022 年 9 月 30 日） 嘉实多元债券 A 嘉实多元债券 B 1.本期已实现收益 -13,552,238.63 -4,278,928.07 2.本期利润 -44,045,239.75 -13,130,056.05 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0410 -0.0484 4.期末基金资产净值 1,153,446,996.84 417,938,952.38 5.期末基金份额净值 1.219 1.212 注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 嘉实多元债券 A 业绩比较基准 净值增长率标业绩比较基准 阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ ④ 过去三个月 -3.33% 0.27% 1.54% 0.08% -4.87% 0.19% 过去六个月 0.08% 0.40% 2.49% 0.07% -2.41% 0.33% 过去一年 -1.16% 0.44% 4.64% 0.08% -5.80% 0.36% 过去三年 23.42% 0.47% 13.92% 0.11% 9.50% 0.36% 过去五年 27.52% 0.38% 27.38% 0.11% 0.14% 0.27% 自基金合同 124.88% 0.35% 81.64% 0.12% 43.24% 0.23% 生效起至今 嘉实多元债券 B 业绩比较基准 净值增长率标业绩比较基准 阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ ④ 过去三个月 -3.43% 0.26% 1.54% 0.08% -4.97% 0.18% 过去六个月 -0.16% 0.40% 2.49% 0.07% -2.65% 0.33% 过去一年 -1.48% 0.44% 4.64% 0.08% -6.12% 0.36% 过去三年 22.30% 0.47% 13.92% 0.11% 8.38% 0.36% 过去五年 25.61% 0.38% 27.38% 0.11% -1.77% 0.27% 自基金合同 114.99% 0.35% 81.64% 0.12% 33.35% 0.23% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起 6 个月为建仓期，建仓期结束时本基金的各项资产配置比例符合基金合同约定。 3.3 其他指标 无。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 曾任招商基金管理有限公司固定收益投 资部研究员，宝盈基金管理有限公司固定 李宇昂 本基金基 2022年5 月21 - 7 年 收益部研究员、投资经理、基金经理。2021 金经理 日 年 7 月加入嘉实基金管理有限公司固收 与配置组，任投资经理。硕士研究生，具 有基金从业资格。中国国籍。 本基金、 曾任新疆金新信托证券管理总部信息研 嘉实策略 究部经理，德恒证券信息研究中心副总经 混合、嘉 理、经纪业务管理部副总经理，兴业证券 实瑞虹三 研究发展中心高级研究员、理财服务中心 洪流 年定期混 2019 年 8 月 1 - 23 年 首席理财分析师，上海证券资产管理分公 合、嘉实 日 司客户资产管理部副总监，圆信永丰基金 价值成长 首席投资官。2019 年 2 月加入嘉实基金 混合、嘉 管理有限公司，曾任上海 GARP 投资策略 实瑞熙三 组投资总监。现任平衡风格投资总监。上 年封闭运 海财经大学金融学硕士，具有基金从业资 作混合、 格。中国国籍。 嘉实竞争 力优选混 合、嘉实 阿尔法优 选混合、 嘉实品质 优选股 票、嘉实 兴锐优选 一年持有 期混合基 金经理 本基金、 嘉实策略 曾任英国德勤会计师事务所审计师，博时 混合、嘉 基金管理有限公司行业研究员，天弘基金 实致安 3 2022年5 月21 管理有限公司、长盛基金管理有限公司投 董福焱 个月定期 日 - 12 年 资经理。2018 年 7 月加入嘉实基金管理 债券、嘉 有限公司，曾任职于上海 GARP 投资策略 实精选平 组，现任基金经理。硕士研究生，具有基 衡混合基 金从业资格。中国国籍。 金经理 注：（1）首任基金经理的 “任职日期”为基金合同生效日，此后的非首任基金经理的 “任职日期”指根据公司决定确定的聘任日期；“离任日期”指根据公司决定确定的解聘日期。 （2）证券从业的含义遵从行业协会相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实多元收益债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过 IT 系统和人工监控等方式进 行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的，合计 4 次，均为不同基金经理管理的组合间因投资策略不同而发生的反向交易，未发现不公平交易和利益输送行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 22 年三季度 10 年期国债收益率先下行后震荡，季末再小幅上行。具体来看，停贷事件成为 了本轮快速下行的起点，8 月降息后利率达到最低点，9 月随着稳增长、汇率、资金面波动等一系列因素再次转为回调。品种上，信用利差压缩，信用走势强于同期限利率，但久期策略是最优策略。三季度城投和二级资本债表现较好，极低资金利率推动中等期高收益城投债的收益下行，但信用风险层面民企地产债风险继续爆发，债券风险向更优质地产企业进一步传导。 基于宏观和政策的判断，组合在 7 月停贷事件后保持相对偏高久期和偏高利率仓位，交易基 本面走弱带来的利率下行机会。降息后部分兑现收益后，9 月末随着市场调整再度将组合久期和利率仓位提高。三季度整体来看，组合保持利率债和信用债的相对均衡配置，部分仓位参与超长期利率债的交易，并辅以可转债投资增厚组合的收益。 权益方面，三季度我们逢高减仓了地产，对火电、养殖、航空等困境反转类资产做了波段操作。加大了资源类和低估值的金融板块的配置，另外加配了一些盈利能力稳定而股息率较高的价值股。 三季度市场以调整为主。在多重利空冲击下，市场风险偏好大幅下降。面对此等宏微观、内外部环境，确定性强的短久期资产具备相对优势，这既包括低估值困境反转类的资产，也包括高股息价值类资产。同时，在不确定性增大的环境中，做多波动率也大概率是相对有利的策略。4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末嘉实多元债券 A 基金份额净值为 1.219 元，本报告期基金份额净值增长率为 -3.33%；截至本报告期末嘉实多元债券 B 基金份额净值为 1.212 元，本报告期基金份额净值增长率为-3.43%；业绩比较基准收益率为 1.54%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 289,403,030.81 16.62 其中：股票 289,403,030.81 16.62 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 1,426,501,210.66 81.94 其中：债券 1,426,501,210.66 81.94 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 24,541,189.11 1.41 8 其他资产 556,602.24 0.03 9 合计 1,741,002,032.82 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 17,775,015.83 1.13 C 制造业 88,351,668.00 5.62 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 18,504,346.98 1.18 E 建筑业 36,290,000.00 2.31 F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 5,510,000.00 0.35 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 122,972,000.00 7.83 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 289,403,030.81 18.42 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 无。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （%） 1 601658 邮储银行 8,000,000 35,680,000.00 2.27 2 300750 宁德时代 80,000 32,071,200.00 2.04 3 601688 华泰证券 2,000,000 24,240,000.00 1.54 4 000001 平安银行 2,000,000 23,680,000.00 1.51 5 601668 中国建筑 4,000,000 20,600,000.00 1.31 6 601318 中国平安 400,000 16,632,000.00 1.06 7 601390 中国中铁 3,000,000 15,690,000.00 1.00 8 600938 中国海油 900,001 14,247,015.83 0.91 9 600030 中信证券 700,000 12,194,000.00 0.78 10 600566 济川药业 457,100 10,472,161.00 0.67 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 285,294,410.31 18.16 2 央行票据 - - 3 金融债券 331,372,115.06 21.09 其中：政策性金融债 91,186,441.09 5.80 4 企业债券 86,487,461.92 5.50 5 企业短期融资券 30,707,180.83 1.95 6 中期票据 455,739,577.52 29.00 7 可转债（可交换债） 236,900,465.02 15.08 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 1,426,501,210.66 90.78 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 210208 21 国开 08 700,000 70,813,975.34 4.51 2 019679 22 国债 14 700,000 70,309,227.39 4.47 3 019666 22 国债 01 600,000 60,972,986.30 3.88 4 102103356 21 湘高速 500,000 51,730,410.96 3.29 MTN008 5 2128030 21交通银行二级 500,000 51,276,000.00 3.26 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 无。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 无。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 无。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策 无。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 无。 5.9.3 本期国债期货投资评价 无。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 本基金投资的前十名证券的发行主体中，其中，交通银行股份有限公司、国家开发银行出现在报告编制日前一年内受到监管部门公开谴责或/及处罚的情况。 本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合公司投资管理制度的相关规定。 5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 339,340.57 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 217,261.67 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 556,602.24 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 110085 通 22 转债 9,975,888.00 0.63 2 132018 G 三峡 EB1 8,713,348.63 0.55 3 110053 苏银转债 8,414,798.97 0.54 4 113056 重银转债 6,596,778.02 0.42 5 128044 岭南转债 6,423,922.19 0.41 6 110059 浦发转债 6,205,706.14 0.39 7 113637 华翔转债 5,742,175.79 0.37 8 113535 大业转债 5,698,634.67 0.36 9 123100 朗科转债 5,638,360.53 0.36 10 128108 蓝帆转债 5,606,768.05 0.36 11 127036 三花转债 5,439,878.36 0.35 12 127043 川恒转债 5,383,865.01 0.34 13 128074 游族转债 5,324,331.43 0.34 14 127047 帝欧转债 5,311,345.77 0.34 15 113044 大秦转债 5,048,829.53 0.32 16 113025 明泰转债 4,965,973.82 0.32 17 127027 靖远转债 4,579,236.06 0.29 18 110080 东湖转债 4,563,418.52 0.29 19 128119 龙大转债 4,560,880.45 0.29 20 127045 牧原转债 4,544,902.34 0.29 21 123063 大禹转债 4,487,867.62 0.29 22 128128 齐翔转 2 4,263,938.72 0.27 23 113039 嘉泽转债 3,540,346.48 0.23 24 127012 招路转债 3,519,994.45 0.22 25 123109 昌红转债 3,449,280.67 0.22 26 123067 斯莱转债 3,400,010.96 0.22 27 127040 国泰转债 2,975,289.75 0.19 28 127033 中装转 2 2,902,796.81 0.18 29 113048 晶科转债 2,802,835.67 0.18 30 128140 润建转债 2,764,875.59 0.18 31 128106 华统转债 2,608,225.07 0.17 32 128109 楚江转债 2,600,016.44 0.17 33 113505 杭电转债 2,554,109.91 0.16 34 111000 起帆转债 2,546,890.46 0.16 35 127050 麒麟转债 2,524,060.82 0.16 36 110068 龙净转债 2,510,208.40 0.16 37 113549 白电转债 2,291,151.97 0.15 38 128066 亚泰转债 2,255,874.26 0.14 39 123107 温氏转债 2,230,465.21 0.14 40 113033 利群转债 2,192,732.14 0.14 41 123105 拓尔转债 2,131,763.72 0.14 42 128076 金轮转债 2,088,287.79 0.13 43 113641 华友转债 2,083,619.96 0.13 44 123035 利德转债 1,957,374.40 0.12 45 128097 奥佳转债 1,919,151.91 0.12 46 128145 日丰转债 1,899,584.03 0.12 47 123114 三角转债 1,872,905.37 0.12 48 123112 万讯转债 1,799,594.79 0.11 49 113519 长久转债 1,751,675.34 0.11 50 127055 精装转债 1,686,229.73 0.11 51 127042 嘉美转债 1,680,874.83 0.11 52 113570 百达转债 1,660,027.27 0.11 53 127018 本钢转债 1,572,182.30 0.10 54 127049 希望转 2 1,417,642.50 0.09 55 113051 节能转债 1,357,494.25 0.09 56 110081 闻泰转债 1,298,770.73 0.08 57 123085 万顺转 2 1,288,520.37 0.08 58 113618 美诺转债 1,279,768.18 0.08 59 110048 福能转债 1,266,378.02 0.08 60 123087 明电转债 1,264,243.97 0.08 61 128143 锋龙转债 1,231,483.32 0.08 62 110084 贵燃转债 1,215,527.95 0.08 63 123083 朗新转债 1,205,780.68 0.08 64 123012 万顺转债 1,169,988.00 0.07 65 113057 中银转债 1,164,037.26 0.07 66 127051 博杰转债 1,159,914.29 0.07 67 128021 兄弟转债 1,025,034.52 0.07 68 127041 弘亚转债 1,022,246.96 0.07 69 113046 金田转债 959,971.11 0.06 70 128095 恩捷转债 917,695.48 0.06 71 113591 胜达转债 836,021.51 0.05 72 127038 国微转债 833,145.34 0.05 73 128090 汽模转 2 802,320.41 0.05 74 123116 万兴转债 740,656.17 0.05 75 113027 华钰转债 710,241.78 0.05 76 113601 塞力转债 573,442.07 0.04 77 113042 上银转债 552,429.40 0.04 78 113024 核建转债 533,541.10 0.03 79 128035 大族转债 461,362.79 0.03 80 113030 东风转债 461,247.95 0.03 81 127030 盛虹转债 455,997.62 0.03 82 128023 亚太转债 296,048.24 0.02 83 113638 台 21 转债 235,941.66 0.02 84 127029 中钢转债 235,603.67 0.01 85 123142 申昊转债 194,998.65 0.01 86 113053 隆 22 转债 114,778.66 0.01 87 128026 众兴转债 89,674.86 0.01 88 110062 烽火转债 37,181.94 0.00 89 110047 山鹰转债 22,442.47 0.00 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 无。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 无。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 嘉实多元债券 A 嘉实多元债券 B 报告期期初基金份额总额 1,111,913,964.48 209,865,948.24 报告期期间基金总申购份额 195,946,358.88 242,563,984.80 减:报告期期间基金总赎回份额 361,253,450.61 107,674,829.42 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 946,606,872.75 344,755,103.62 注：报告期期间基金总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 无。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 (1)中国证监会《关于核准嘉实多元收益债券型证券投资基金募集的批复》； (2)《嘉实多元收益债券型证券投资基金基金合同》； (3)《嘉实多元收益债券型证券投资基金招募说明书》； (4)《嘉实多元收益债券型证券投资基金托管协议》； (5)基金管理人业务资格批件、营业执照； (6)报告期内嘉实多元收益债券型证券投资基金公告的各项原稿。 8.2 存放地点 北京市朝阳区建国门外大街 21 号北京国际俱乐部 C 座写字楼 12A 层嘉实基金管理有限公司 8.3 查阅方式 （1）书面查询：查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。 （2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn 投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话 400-600-8800，或发 E-mail:service@jsfund.cn。 嘉实基金管理有限公司 2022 年 10 月 25 日