嘉实海外中国股票混合型证券投资基金 2023 年第 1 季度报告 2023 年 3 月 31 日 基金管理人：嘉实基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2023 年 4 月 21 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 04 月 19 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2023 年 01 月 01 日起至 2023 年 03 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 嘉实海外中国股票混合(QDII) 基金主代码 070012 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2007 年 10 月 12 日 报告期末基金份额总额 2,555,956,404.27 份 投资目标 分散投资风险，获取中长期稳定收益 投资策略 本基金基于对宏观经济形势、财政/货币政策、以及相关 股票市场等因素的综合分析和预测，进行自上而下的资产 配置，和自下而上的精选投资品种。具体策略包括：大类 资产配置、股票投资的板块/行业配置、证券选择、币种 配置及外汇管理。 业绩比较基准 MSCI 中国指数 风险收益特征 较高风险、较高收益 基金管理人 嘉实基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 英文名称：Bank of China (Hong Kong) Limited 境外资产托管人 中文名称：中国银行（香港）有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2023 年 1 月 1 日-2023 年 3 月 31 日） 1.本期已实现收益 -59,811,372.83 2.本期利润 -56,173,475.79 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0218 4.期末基金资产净值 1,812,979,003.10 5.期末基金份额净值 0.709 注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 准收益率标 ①－③ ②－④ ① 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 -3.01% 1.54% 5.29% 1.63% -8.30% -0.09% 过去六个月 8.91% 2.12% 18.65% 2.21% -9.74% -0.09% 过去一年 -2.07% 1.99% -6.55% 2.01% 4.48% -0.02% 过去三年 -14.34% 1.81% -11.29% 1.84% -3.05% -0.03% 过去五年 -18.56% 1.62% -25.68% 1.66% 7.12% -0.04% 自基金合同 -28.98% 1.58% -29.83% 1.76% 0.85% -0.18% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起 6 个月为建仓期，建仓期结束时本基金的各项资产配置比例符合基金合同约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 本基金、 曾就职于海通证券股份有限公司、嘉实基 嘉实核心 金管理有限公司、观富（北京）资产管理 优势股 有限公司、上投摩根基金管理有限公司， 票、嘉实 2021年7 月24 先后担任 A 股、港股行业研究员、投资经 胡宇飞 优势精选 日 - 12 年 理，2017 年 8 月加入嘉实基金管理有限 混合、嘉 公司，从事股票投资研究工作，现任基金 实蓝筹优 经理。硕士研究生，具有基金从业资格。 势混合基 中国国籍。 金经理 注：（1）首任基金经理的 “任职日期”为基金合同生效日，此后的非首任基金经理的 “任职日期”指根据公司决定确定的聘任日期；“离任日期”指根据公司决定确定的解聘日期。 （2）证券从业的含义遵从行业协会相关规定。 4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实海外中国股票混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利 益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过 IT 系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的，合计 3 次，均为不同基金经理管理的组合间因投资策略不同而发生的反向交易，未发现不公平交易和利益输送行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 2023 年一季度，A 股宽基指数中证 800 上涨 5.5%，香港恒生指数上涨 3.1%，恒生科技指数上 涨 4.2%。人民币汇率平稳，大宗商品价格方面，工业金属表现强于能源。 A 股和海外中国股票于去年 10 月见底，11 月进入上升周期，以优质资产为代表的蓝筹股表现 出凌厉的上涨，直至今年春节后休整，等待经营业绩跟上。全球方面，美国中小银行出现挤兑潮，此后瑞士第二大银行瑞信“实质性破产”，这让全球加息周期不得不告一段落，美债收益率大幅回落，利率期限结构依然深度倒挂，全球经济衰退和滞涨的风险未能消除。生成式人工智能在美国取得跨越式进展，有望开启新一轮科技创新周期，纳斯达克指数在去年跌幅较大的背景下，年初至今领涨美股，映射到国内，相关主题的炒作也演绎的轰轰烈烈。 国内经济在疫后的第一个季度总体呈现出弱复苏态势，餐饮出行等消费服务业迅速恢复正常，居民消费信心和企业资本开支意愿则需要更多的时间来修复，政府在促进消费，鼓励民营经济发展，提振企业家信心方面不遗余力，同时，主管部门也在积极推进央国企改革，提升国有资本的盈利能力。 经过一轮估值修复，目前中国股票主要宽基指数的静态市盈率仍低于长期均值，多数行业的盈利水平也处于低位，因此我们认为，除少数脱离基本面的主题性行业之外，整体市场的运行是健康的，处于风险可控、合理回报可期的状态。在此背景下，过去的一个季度，我们维持了投资 组合中的长期持仓，并根据预期回报的变化进行了一些微调，另外，组合增持的行业包括传媒互联网、电子元器件、部分医药、工业金属，减持了软件计算机相关个股。 截至本报告期末本基金份额净值为 0.709 元；本报告期基金份额净值增长率为-3.01%，业绩 比较基准收益率为 5.29%。 4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（人民币元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 1,682,902,611.16 92.56 其中：普通股 1,614,794,229.80 88.81 优先股 - - 存托凭证 68,108,381.36 3.75 房地产信托凭证 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 金融衍生品投资 - - 其中：远期 - - 期货 - - 期权 - - 权证 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 6 货币市场工具 - - 7 银行存款和结算备付金合计 128,616,588.53 7.07 8 其他资产 6,730,192.20 0.37 9 合计 1,818,249,391.89 100.00 5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布 国家（地区） 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（%） 中国香港 1,614,794,229.80 89.07 美国 68,108,381.36 3.76 合计 1,682,902,611.16 92.83 5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合 行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值 比例(%) 通信服务 232,865,143.65 12.84 非必需消费品 451,784,384.47 24.92 必需消费品 228,998,501.90 12.63 能源 28,433,316.80 1.57 金融 361,964,526.80 19.97 医疗保健 165,128,887.68 9.11 工业 96,120,018.00 5.30 信息技术 - - 原材料 60,872,509.76 3.36 房地产 42,308,565.30 2.33 公用事业 14,426,756.80 0.80 合计 1,682,902,611.16 92.83 注：以上分类采用彭博提供的国际通用行业分类标准。 5.4 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的权益投资明细 5.4.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证 投资明细 所 公司名 在 所属 占基金资产 序 公司名称(英 称(中 证券 证 国家 数量(股) 公允价值（人民 净值比例 号 文) 文) 代码 券 （地 币元） (%) 市 区） 场 香 港 Hong Kong 香 港 交 388 证 中国 1 Exchanges & 易所 HK 券 香港 560,000 170,697,946.72 9.42 Clearing Ltd 交 易 所 香 China 港 Resources 华 润 啤 291 证 中国 2 Beer Holdings 酒 HK 券 香港 2,900,000 159,937,407.00 8.82 Co Ltd 交 易 所 Tencent 腾 讯 控 700 香 中国 3 Holdings Ltd 股 HK 港 香港 460,000 155,357,261.88 8.57 证 券 交 易 所 香 港 China 招 商 银 3968 证 中国 4 Merchants 行 HK 券 香港 4,180,000 146,734,473.38 8.09 Bank Co Ltd 交 易 所 香 港 Alibaba Group 阿 里 巴 9988 证 中国 5 Holding Ltd 巴 HK 券 香港 1,130,000 99,317,015.32 5.48 交 易 所 美 国 Alibaba Group 阿 里 巴 BABA 证 5 Holding Ltd 巴 UN 券 美国 60,473 42,461,135.45 2.34 交 易 所 香 港 2331 证 中国 6 Li Ning Co Ltd 李宁 HK 券 香港 1,650,000 89,410,000.35 4.93 交 易 所 香 港 京 东 集 9618 证 中国 7 JD.com Inc 团 HK 券 香港 527,142 79,372,045.05 4.38 交 易 所 美 国 7 JD.com Inc 京 东 集 JD 证 美国 20,000 6,031,978.26 0.33 团 UW 券 交 易 所 香 港 China Mengniu 蒙 牛 乳 2319 证 中国 8 Dairy Co Ltd 业 HK 券 香港 2,450,000 69,061,094.90 3.81 交 易 所 香 港 Zijin Mining 紫 金 矿 2899 证 中国 9 Group Co Ltd 业 HK 券 香港 5,300,000 60,872,509.76 3.36 交 易 所 香 Shenzhou 港 International 申 洲 国 2313 证 中国 10 Group 际 HK 券 香港 700,000 50,493,648.80 2.79 Holdings Ltd 交 易 所 注：本表所使用的证券代码为彭博代码。 5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合 无。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 无。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明 细 无。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细 无。 5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 无。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或 在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 本基金投资的前十名证券的发行主体中，其中，招商银行股份有限公司出现在报告编制日前一年内受到监管部门公开谴责或/及处罚的情况。 本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合公司投资管理制度的相关规定。 5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（人民币元） 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 6,457,701.80 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 272,490.40 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 6,730,192.20 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 无。 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 无。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 无。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 2,590,204,606.43 报告期期间基金总申购份额 11,878,167.36 减：报告期期间基金总赎回份额 46,126,369.52 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - 少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 2,555,956,404.27 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 (1)中国证监会同意嘉实海外中国股票股票型证券投资基金募集的文件； (2)《嘉实海外中国股票混合型证券投资基金基金合同》； (3)《嘉实海外中国股票混合型证券投资基金招募说明书》； (4)《嘉实海外中国股票混合型证券投资基金托管协议》； (5)基金管理人业务资格批件、营业执照； (6)报告期内嘉实海外中国股票混合型证券投资基金公告的各项原稿。 8.2 存放地点 北京市朝阳区建国门外大街 21 号北京国际俱乐部 C 座写字楼 12A 层嘉实基金管理有限公司 8.3 查阅方式 （1）书面查询：查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。 （2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn 投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话 400-600-8800，或发 E-mail:service@jsfund.cn。 嘉实基金管理有限公司 2023 年 4 月 21 日