嘉实海外中国股票混合型证券投资基金 2016年第1季度报告 2016年3月31日 基金管理人：嘉实基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2016年4月20日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年4月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告期中的财务资料未经审计。 本报告期自2016年1月1日起至2016年3月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 嘉实海外中国股票混合(QDII) 基金主代码 070012 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2007年10月12日 报告期末基金份额总额 8,646,779,212.38份 投资目标 分散投资风险，获取中长期稳定收益。 本基金基于对宏观经济形势、财政/货币政策、以及 投资策略 相关股票市场等因素的综合分析和预测，进行自上而 下的资产配置，和自下而上的精选投资品种。 业绩比较基准 MSCI中国指数 风险收益特征 较高风险、较高收益 基金管理人 嘉实基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 境外资产托管人 英文名称：Bank of China (Hong Kong) Limited 中文名称：中国银行（香港）有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2016年1月1日－ 2016年3月31日） 1.本期已实现收益 -313,419,787.22 2.本期利润 -373,158,712.48 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0429 4.期末基金资产净值 5,101,081,916.06 5.期末基金份额净值 0.590 注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；（2）所述基金 业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增 净值增长率 业绩比较基准 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 长率① 标准差② 收益率③ 益率标准差④ 过去三 -6.65% 1.70% -4.73% 1.70% -1.92% 0.00% 个月 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较图：嘉实海外中国股票混合（QDII）基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的 历史走势对比图 （2007年10月12日至2016年3月31日） 注：按基金合同约定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期。建仓期结束时本基金各项 资产配置比例符合基金合同第十四条（（九）投资限制）的规定：（1）持有同一家银行的存款不得 超过本基金净值的20%，在托管账户的存款可以不受上述限制；（2）持有同一机构（政府、国际 金融组织除外）发行的证券市值不得超过基金净值的10%；（3）本公司管理的全部基金不得持有 同一机构10%以上具有投票权的证券发行总量，指数基金可以不受上述限制；（4）持有非流动性 资产市值不得超过基金净值的10%；（5）相对于基金资产净值，股票投资比例为60－100%。 §4 管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明 任职日期 离任日期 业年限 曾任上海申银证券机构销售 部及国际部交易员、 LG securities (HK) Co., Ltd 研究员、上海沪光国际资产 管理（香港）有限公司基金 经理助理、德意志资产管理 （香港）有限公司基金经理。 蒋一茜 本基金基金 2015年10 - 7年 2009年9月加入嘉实国际资 经理 月24日 产管理有限公司，至今担任 DWSChinaEquityFund、DWS Invest Chinese Equities 基金经理职务，2012年3月 9日至今任Harvest China Equity Fund基金经理职务。 硕士研究生，具有基金从业 资格，香港国籍。 注：（1）任职日期、离任日期均指公司作出决定后公告之日；（2）证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明 报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实海外中国股票混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过IT系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。 4.3.2异常交易行为的专项说明 报告期内，本基金未发生异常交易行为。4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 MSCI中国指数在一二月大幅下跌后于三月份反弹。新年一开始市场由于A股启动熔断机制以及估值过高引发投资者争相获利沽售，在A股的拖累下港股也遭到抛售，期间人民币贬值也触发海外投资者担忧，资金持续流出中国股市。此后随着两会的结束，A股市场并未如不少投资者担心的出现恐慌“最后一跌”，反而出现了快速上涨，对港股市场情绪也有提振作用。欧日央行货币政策宽松、美联储降低市场对三月加息的担忧、以及人民币的短期企稳都对市场情绪起到正面刺激。美元阶段性的走弱下原油和大宗商品价格反弹，加上稳增长预期（地产新开工和投资的回暖、基建更多订单的落地）使得能源和原材料板块跑赢最多。防御性强的电信和科技板块也跑赢，而保险、地产和可选消费跑输最多。 本基金在2月中旬开始，在宏观环境转好以及稳增长预期提升的情况下，投资策略转为积极进取，在底部增持了基建，工程设备，房地产以及原材料板块，同时也趁回调增持了美国上市的科技股板块。期末基建投资相关的资本品板块已由低配转为超配，房地产以及原材料板块持续超配。银行，保险，能源，电信，以及公用事业板块维持低配。一季度以来经济基本面有明显的改善迹象。三月PMI大幅超预期并重回扩张区间，反映基建项目落地以及房地产投资和新开工的复苏态势。四、五月PMI等宏观数据对市场信心至关重要，如果数据持续向好，有助于扭转海外投资者对全年经济的悲观预测。我们认为，尽管面临产能过剩以及经济转型等诸多挑战，中国经济层次丰富，回旋余地大，基本面基本向好的趋势没有改变。与世界主要经济体相比，中国的财政与货币政策工具丰富，应对下行周期以及突发事件的政策选择空间更大，而且中国是世界主要经济体中坚定推行结构性改革和转型的国家，随着具体改革措施的陆续落地，中国有机会成为较早走出经济危机的国家，我们维持对中国经济中长期的正面展望。宏观风险方面，我们关注国内通胀持续走高带来的货币政策反转风险，以及去杠杆和过剩行业产能退出可能引发的局域性信用事件风险。 行业板块方面，基于行业基本面的改善以及良好的估值安全边际，我们持续看好基建及房地产板块。我们看好国企改革相关标的，尤其是在激励机制，成本控制，效率提升，利润率及股息分红率有提升和突破的公司。同时，我们持续超配新经济相关的科技股板块，并将密切关注有关科技进步以及行业发展的动态。 4.5报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为0.590元,本报告期内基金份额净值增长率为-6.65%,业绩比较基准收益率为-4.73%。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（人民币元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 4,911,674,386.53 96.03 其中：普通股 4,416,939,749.00 86.36 优先股 - - 存托凭证 494,734,637.53 9.67 房地产信托凭证 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 金融衍生品投资 - - 其中：远期 - - 期货 - - 期权 - - 权证 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入 - - 返售金融资产 6 货币市场工具 - - 7 银行存款和结算备付金 167,545,706.22 3.28 合计 8 其他资产 35,541,704.19 0.69 合计 5,114,761,796.94 100.00 注：通过沪港通交易机制投资的港股公允价值为944,335,113.73元,占基金总资产的比例为净 18.46%。 5.2报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布 国家（地区） 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％） 美国 539,031,414.74 10.57 中国香港 4,372,642,971.79 85.72 合计 4,911,674,386.53 96.29 5.3报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合 行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％） 非必需消费品 424,009,488.28 8.31 必需消费品 77,344,714.76 1.52 能源 281,477,995.65 5.52 金融 1,760,305,959.82 34.51 医疗保健 110,759,856.24 2.17 工业 535,718,735.77 10.50 信息技术 971,962,940.47 19.05 原材料 274,837,005.22 5.39 电信服务 403,710,804.05 7.91 公用事业 71,546,886.27 1.40 合计 4,911,674,386.53 96.29 注：本基金持有的股票及存托凭证采用全球行业分类标准（GICS）进行行业分类。 5.4报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资 明细 公司 所在 所属 占基金 序 公司名称(英 名称 证券 证券 国家 数量（股） 公允价值（人民 资产净 号 文) (中 代码 市场 (地 币元） 值比例 文) 区) （％） Tencent 香港 1 Holdings 腾讯 700 证券 中国 3,529,100 465,794,615.88 9.13 Ltd. 控股 HK 交易 香港 所 香港 2 IND & COMM BK 工商 1398 证券 中国 112,671,040 407,452,845.31 7.99 OF CHINA-H 銀行 HK 交易 香港 所 China 香港 3 Construction 建设 939 证券 中国 71,319,960 294,165,415.52 5.77 Bank 银行 HK 交易 香港 Corporation 所 香港 4 China Mobile 中国 941 证券 中国 3,189,500 229,753,918.14 4.50 Ltd. 移动 HK 交易 香港 所 Ping An 香港 5 Insurance 中国 2318 证券 中国 6,060,380 187,348,011.66 3.67 (Group) Co. 平安 HK 交易 香港 of ChinaLtd. 所 ALIBABA 纽约 6 GROUP 阿里 BABA 证券 美国 355,177 181,363,547.05 3.56 HOLDING-SP 巴巴 UN 交易 ADR 所 香港 7 China Unicom 铁建 762 证券 中国 18,406,000 157,048,826.88 3.08 Ltd. 装备 HK 交易 香港 所 China CITIC 香港 8 Bank 中信 998 证券 中国 28,379,000 112,322,308.32 2.20 Corporation 银行 HK 交易 香港 Ltd. 所 CHINA 香港 9 RESOURCES 华润 1109 证券 中国 6,374,310 105,696,736.77 2.07 LAND LTD 置地 HK 交易 香港 所 China 中国 香港 10 Petroleum & 石油 386 证券 中国 23,707,728 100,550,223.57 1.97 Chemical 化工 HK 交易 香港 Corporation 股份 所 注：本表所使用的证券代码为彭博代码。 5.5报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合 报告期末，本基金未持有债券。 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 报告期末，本基金未持有债券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细报告期末，本基金未持有资产支持证券。5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明细报告期末，本基金未持有金融衍生品。 5.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 报告期末，本基金未持有基金。 5.10投资组合报告附注 5.10.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。 5.10.2 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同约定的备选股票库之外的股票。5.10.3其他资产构成 序号 名称 金额（人民币元） 1 存出保证金 857,801.68 2 应收证券清算款 34,401,737.68 3 应收股利 - 4 应收利息 20,088.25 5 应收申购款 262,076.58 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 合计 35,541,704.19 5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。 5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 报告期末，本基金前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 8,747,600,130.64 报告期期间基金总申购份额 26,430,476.75 减:报告期期间基金总赎回份额 127,251,395.01 报告期期间基金拆分变动份额 - 报告期期末基金份额总额 8,646,779,212.38 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本基金份额 20,391,217.00 报告期期间买入/申购总份额 - 报告期期间卖出/赎回总份额 - 报告期期末管理人持有的本基金份额 20,391,217.00 报告期期末持有的本基金份额占基金总份 0.24 额比例（%） 注：报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。 §8 备查文件目录 8.1备查文件目录 （1）中国证监会核准嘉实海外中国股票混合型证券投资基金募集的文件； （2）《嘉实海外中国股票混合型证券投资基金基金合同》； （3）《嘉实海外中国股票混合型证券投资基金招募说明书》； （4）《嘉实海外中国股票混合型证券投资基金托管协议》； （5）基金管理人业务资格批件、营业执照； （6）报告期内嘉实海外中国股票混合型证券投资基金公告的各项原稿。8.2存放地点 北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司8.3查阅方式 （1）书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。 （2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn 投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话400-600-8800，或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。 嘉实基金管理有限公司 2016年4月20日