嘉实海外中国股票股票型证券投资基金 2015年第2季度报告 2015年6月30日 基金管理人：嘉实基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2015年7月18日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年7月15日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告期中的财务资料未经审计。 本报告期自2015年4月1日起至2015年6月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 嘉实海外中国股票(QDII) 基金主代码 070012 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2007年10月12日 报告期末基金份额总额 9,813,917,534.63份 投资目标 分散投资风险，获取中长期稳定收益。 基于对宏观经济形势、财政/货币政策以及相关发展 投资策略 状况等因素的综合分析和预测，决定基金在股票和现 金之间的配置比例，进行自上而下的资产配置和自下 而上的精选投资品种。 业绩比较基准 MSCI中国指数 风险收益特征 高风险、高收益 基金管理人 嘉实基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 境外资产托管人 英文名称：Bank of China (Hong Kong) Limited 中文名称：中国银行（香港）有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2015年4月1日－ 2015年6月30日） 1.本期已实现收益 799,033,155.68 2.本期利润 713,617,490.42 3.加权平均基金份额本期利润 0.0607 4.期末基金资产净值 7,375,907,564.78 5.期末基金份额净值 0.752 注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；（2）所述基金 业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增 净值增长率 业绩比较基准 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 长率① 标准差② 收益率③ 益率标准差④ 过去三 9.78% 1.97% 4.18% 1.72% 5.60% 0.25% 个月 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 图：嘉实海外中国股票（QDII）基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的 历史走势对比图 （2007年10月12日至2015年6月30日） 注1：按基金合同约定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期。建仓期结束时本基金各 项资产配置比例符合基金合同第十四条（（九）投资限制）的规定：（1）持有同一家银行的存款不 得超过本基金净值的20%，在托管账户的存款可以不受上述限制；（2）持有同一机构（政府、国 际金融组织除外）发行的证券市值不得超过基金净值的10%；（3）本公司管理的全部基金不得持 有同一机构10%以上具有投票权的证券发行总量，指数基金可以不受上述限制；（4）持有非流动 性资产市值不得超过基金净值的10%；（5）相对于基金资产净值，股票投资比例为60－100%。 注2：2015年4月18日，本基金管理人发布《关于嘉实海外中国股票(QDII)基金经理变更的公告》， 钟山先生不再担任本基金基金经理职务。 §4 管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年 说明 任职日期 离任日期 限 纽约大学(NYU)硕士研究生 学历,美国注册金融分析师 (CFA),香港金融分析师协会 (HKSFA)会员。曾任职南方基 本基金基 2013年12 金管理有限公司，任港股行 刘竞 金经理 月21日 - 5年 业研究员、高级研究员；2011 年5月在波士顿威灵顿公司 受训；2011年10月加入嘉 实基金管理有限公司研究 部，担任港股消费及医药行 业高级研究员。 曾任亚能咨询（上海）有限 公司高级分析师、摩根士丹 利证券分析经理、新加坡大 华银行附属大华继显投资咨 本基金基 2011年9月 2015年4月 询公司高级分析师、汇丰环 钟山 金经理 21日 18日 12年 球投资管理（香港）高级投 资经理。2011年6月加盟嘉 实基金管理有限公司。伦敦 经济学院金融与会计硕士， CFA,具有基金从业资格，中 国国籍。 注：（1）任职日期、离任日期均指公司作出决定后公告之日；（2）证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明 报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、 《嘉实海外中国股票股票型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利 益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的 行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过IT系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。 4.3.2异常交易行为的专项说明 报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%，均为旗下组合被动跟踪标的指数需要，与其他组合发生反向交易，不存在利益输送行为。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2015年2季度,受到深港通预期、监管层放开公募基金投资港股等催化剂推动，港股在4月份迎来一波快速上涨，并在4月27日创出本轮反弹新高，随后开始连续2个月的下跌调整，累计跌幅接近10%。我们认为尽管人民币国际化、港股与深圳、上海互联互通趋势不断深化，但港股基本面与内地经济高度相关，而近期经济数据持续低迷。此外香港整改、A股积累巨大涨幅之后随时可能发生的深幅调整，都给海外中国股票的表现带来较大压力。 二季度本基金保持均衡配置，结构上以海外高折价大金融和新兴产业板块为核心，坚持前瞻性布局和弹性策略，在调整中逢低增持优质成长股，着眼下半年做布局。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为人民币0.752元,本报告期内基金份额净值增长率为9.78%,业绩比较基准收益率为4.18%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 目前，香港国企指数估值只有9倍市盈率，在主要股市中处于最低水平，也低于历史平均水平，接近欧债危机时的估值底部。尽管低估值并不是上涨的唯一条件，但是我们相信长期而言证券的价格最终将回归价值，在目前低估值的水平，自下而上研究并持股的空间较大、能够拿得住。 进入三季度，中国宏观经济有望企稳、深港通的最终方案有望宣布，这将在基本面和资金面两方面助推港股市场。在此大背景下，港股市场有望摆脱震荡的局面，个股行情开展演绎。行业 方面，继续看好代表转型和创业方向的新兴产业，包括互联网、科技、高端设备制造等；同时继 续持有低估值的大金融、受益国企改革红利的采掘及建筑相关公司。同时，随着A股牛市进入下 半场，涨幅落后、估值低估的非热门板块如医药、大消费类港股，目前不少股价已经回到合理甚 至偏低的水平，着眼于前瞻性布局，我们也将从自下而上的基本面研究入手，积极布局相关品种， 为未来做好准备，为基金份额持有人争取最优回报。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（人民币元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 7,356,160,192.52 95.63 其中：普通股 7,179,511,720.04 93.34 优先股 - - 存托凭证 176,648,472.48 2.30 房地产信托凭证 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 金融衍生品投资 - - 其中：远期 - - 期货 - - 期权 - - 权证 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入 - - 返售金融资产 6 货币市场工具 - - 7 银行存款和结算备付金 237,672,484.84 3.09 合计 8 其他资产 98,210,498.52 1.28 合计 7,692,043,175.88 100.00 5.2报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布 国家（地区） 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％） 美国 176,648,472.48 2.39 中国香港 7,179,511,720.04 97.34 合计 7,356,160,192.52 99.73 5.3报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合 行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％） 非必需消费品 701,563,968.37 9.51 必需消费品 139,441,507.61 1.89 能源 191,321,628.32 2.59 金融 3,052,180,309.28 41.38 医疗保健 291,920,820.44 3.96 工业 811,379,419.81 11.00 信息技术 1,576,847,129.06 21.38 原材料 191,347,226.35 2.59 电信服务 261,786,423.57 3.55 公用事业 138,371,759.71 1.88 合计 7,356,160,192.52 99.73 注：本基金持有的股票及存托凭证采用全球行业分类标准（GICS）进行行业分类。 5.4报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资 明细 公司 所在 所属 占基金 序 公司名称(英 名称 证券 证券 国家 数量（股） 公允价值（人民 资产净 号 文) (中 代码 市场 (地 币元） 值比例 文) 区) （％） 香港 1 Tencent 腾讯 700 证券 中国 6,055,900 738,807,488.36 10.02 Holdings Ltd. 控股 HK 交易 香港 所 China 香港 2 Construction 建设 939 证券 中国 114,207,960 637,664,018.50 8.65 Bank 银行 HK 交易 香港 Corporation 所 Industrial 香港 and 工商 1398 证券 中国 3 Commercial 银行 HK 交易 香港 120,450,040 585,126,733.23 7.93 Bank of China 所 Ltd. Ping An 香港 4 Insurance 中国 2318 证券 中国 4,380,690 361,702,477.01 4.90 (Group)Co.of 平安 HK 交易 香港 China Ltd. 所 China 中国 香港 5 Everbright 光大 165 证券 中国 15,708,000 333,223,370.17 4.52 Ltd. 控股 HK 交易 香港 所 Citic 香港 6 Securities 中信 6030 证券 中国 9,660,000 212,922,334.17 2.89 Co.Ltd. 证券 HK 交易 香港 所 Nexteer 香港 7 Automotive 耐世 1316 证券 中国 28,845,000 183,799,440.04 2.49 Group 特 HK 交易 香港 所 Chinasoft 香港 8 International 中软 354 证券 中国 39,462,000 131,638,140.68 1.78 Ltd. 国际 HK 交易 香港 所 哈尔 香港 9 Harbin Power 滨电 1133 证券 中国 23,136,000 110,931,308.24 1.50 Equipment 气 HK 交易 香港 所 香港 10 Shenzhen Intl 深圳 152 证券 中国 9,567,750 102,162,323.85 1.39 Holding 国际 HK 交易 香港 所 注：（1）本表所使用的证券代码为彭博代码；（2）报告期末本基金持有的“腾讯控股”市值占净 值比例被动超过10%，已于2015年7月2日调整至10%以下。 5.5报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合 报告期末，本基金未持有债券。 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 报告期末，本基金未持有债券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 报告期末，本基金未持有资产支持证券。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明细 报告期末，本基金未持有金融衍生品。 5.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 报告期末，本基金未持有基金。 5.10投资组合报告附注 5.10.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一 年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。 5.10.2 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同约定的备选股票库之外的股票。 5.10.3其他资产构成 序号 名称 金额（人民币元） 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 97,949,417.55 4 应收利息 14,200.08 5 应收申购款 246,880.89 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 合计 98,210,498.52 5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。 5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 报告期末，本基金前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 10,491,455,209.03 报告期期间基金总申购份额 4,095,012,882.42 减:报告期期间基金总赎回份额 4,772,550,556.82 报告期期间基金拆分变动份额 - 报告期期末基金份额总额 9,813,917,534.63 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本基金份额 20,391,217.00 报告期期间买入/申购总份额 - 报告期期间卖出/赎回总份额 - 报告期期末管理人持有的本基金份额 20,391,217.00 报告期期末持有的本基金份额占基金总份 0.21 额比例（%） 注：报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。 §8 备查文件目录 8.1备查文件目录 （1）中国证监会核准嘉实海外中国股票股票型证券投资基金募集的文件； （2）《嘉实海外中国股票股票型证券投资基金基金合同》； （3）《嘉实海外中国股票股票型证券投资基金招募说明书》； （4）《嘉实海外中国股票股票型证券投资基金托管协议》； （5）基金管理人业务资格批件、营业执照； （6）报告期内嘉实海外中国股票股票型证券投资基金公告的各项原稿。 8.2存放地点 北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司 8.3查阅方式 （1）书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可 按工本费购买复印件。 （2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn 投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话 400-600-8800，或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。 嘉实基金管理有限公司 2015年7月18日