嘉实海外中国股票股票型证券投资基金 2014年年度报告 2014年12月31日 基金管理人：嘉实基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 送出日期：2015年3月31日 §1 重要提示及目录 1.1重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经全部独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年3月26日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告期自2014年1月1日起至2014年12月31日止。1.2目录 §1 重要提示及目录...................................................................................................................................2 1.1 重要提示......................................................................................................................................2 1.2 目录..............................................................................................................................................3§2 基金简介...............................................................................................................................................5 2.1 基金基本情况..............................................................................................................................5 2.2 基金产品说明..............................................................................................................................5 2.3 基金管理人和基金托管人..........................................................................................................5 2.4 境外资产托管人..........................................................................................................................5 2.5 信息披露方式..............................................................................................................................6 2.6 其他相关资料..............................................................................................................................6§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况...............................................................................6 3.1 主要会计数据和财务指标..........................................................................................................6 3.2 基金净值表现..............................................................................................................................7 3.3 过去三年基金的利润分配情况..................................................................................................9§4 管理人报告...........................................................................................................................................9 4.1 基金管理人及基金经理情况......................................................................................................9 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明............................................................ 11 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明........................................................................ 11 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明........................................................12 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望........................................................17 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况........................................................................18 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明....................................................................19 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明........................................................................19 4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明................................20§5 托管人报告.........................................................................................................................................20 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明............................................................................20 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明........20 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见............................20§6 审计报告.............................................................................................................................................20§7 年度财务报表.....................................................................................................................................22 7.1 资产负债表................................................................................................................................22 7.2 利润表........................................................................................................................................23 7.3 所有者权益（基金净值）变动表............................................................................................24 7.4 报表附注....................................................................................................................................25§8 投资组合报告.....................................................................................................................................48 8.1 期末基金资产组合情况............................................................................................................48 8.2 期末在各个国家（地区）证券市场的权益投资分布............................................................48 8.3 期末按行业分类的权益投资组合............................................................................................49 8.4 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有权益投资明细................................49 8.5 报告期内权益投资组合的重大变动........................................................................................56 8.6 期末按债券信用等级分类的债券投资组合............................................................................59 8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细............................59 8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细................59 8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明细................59 8.10 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细..........................59 8.11 投资组合报告附注..................................................................................................................59§9 基金份额持有人信息.........................................................................................................................60 9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构................................................................................60 9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况....................................................................60 9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况................................60§10 开放式基金份额变动.......................................................................................................................60§11 重大事件揭示...................................................................................................................................61 11.1 基金份额持有人大会决议......................................................................................................61 11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动......................................61 11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼..........................................................61 11.4 基金投资策略的改变..............................................................................................................61 11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况..................................................................................61 11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况..................................................61 11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况..............................................................................62 11.8 其他重大事件..........................................................................................................................64§12 影响投资者决策的其他重要信息...................................................................................................66§13 备查文件目录...................................................................................................................................66 13.1 备查文件目录..........................................................................................................................66 13.2 存放地点..................................................................................................................................66 13.3 查阅方式..................................................................................................................................66 §2 基金简介 2.1基金基本情况 基金名称 嘉实海外中国股票股票型证券投资基金 基金简称 嘉实海外中国股票(QDII) 基金主代码 070012 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2007年10月12日 基金管理人 嘉实基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 11,987,601,922.00份 基金合同存续期 不定期 2.2基金产品说明 投资目标 分散投资风险，获取中长期稳定收益 投资策略 基于对宏观经济形势、财政/货币政策以及相关发展状 况等因素的综合分析和预测，决定基金在股票和现金 之间的配置比例，进行自上而下的资产配置和自下而 上的精选投资品种。 业绩比较基准 MSCI中国指数 风险收益特征 高风险、高收益 2.3基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 嘉实基金管理有限公司 中国银行股份有限公司 姓名 胡勇钦 王永民 信息披露负责人 联系电话 （010）65215588 （010）66594896 电子邮箱 service@jsfund.cn fcid@bankofchina.com 客户服务电话 400-600-8800 95566 传真 （010）65182266 （010）66594942 注册地址 上海市浦东新区世纪大道8 北京西城区复兴门内大街1号 号上海国金中心二期23楼 01-03单元 办公地址 北京市建国门北大街8号 北京西城区复兴门内大街1号 华润大厦8层 邮政编码 100005 100818 法定代表人 安奎 田国立 2.4境外资产托管人 项目 境外资产托管人 名称 英文 Bank of China (Hong Kong) Limited 中文 中国银行（香港）有限公司 注册地址 香港花园道1号中银大厦 办公地址 香港花园道1号中银大厦 邮政编码 - 2.5信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》 登载基金年度报告正文的管理人互联网网 http://www.jsfund.cn 址 基金年度报告备置地点 北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管 理有限公司 2.6其他相关资料 项目 名称 办公地址 会计师事务所 普华永道中天会计师事务所（特殊 上海市黄浦区湖滨路202号企业天 普通合伙） 地2号楼普华永道中心11楼 注册登记机构 嘉实基金管理有限公司 北京市建国门北大街8号华润大厦 8层 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 3.1主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 3.1.1 期间数据和指标 2014年 2013年 2012年 本期已实现收益 918,055,566.93 463,280,605.64 -95,865,430.28 本期利润 -9,370,285.29 683,304,740.40 1,847,289,960.43 加权平均基金份额本期利润 -0.0007 0.0409 0.1000 本期加权平均净值利润率 -0.10% 6.76% 17.89% 本期基金份额净值增长率 0.00% 7.33% 19.46% 3.1.2 期末数据和指标 2014年末 2013年末 2012年末 期末可供分配利润 -4,132,341,054.57 -6,307,115,270.77 -7,796,720,903.71 期末可供分配基金份额利润 -0.3447 -0.4107 -0.4385 期末基金资产净值 7,900,690,743.57 10,118,985,784.48 10,919,259,444.43 期末基金份额净值 0.659 0.659 0.614 3.1.3 累计期末指标 2014年末 2013年末 2012年末 基金份额累计净值增长率 -34.10% -34.10% -38.60% 注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；（2）所述基金 业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字； （3）期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。 3.2基金净值表现 3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 份额净值 份额净值 业绩比较 业绩比较基 阶段 增长率① 增长率标 基准收益 准收益率标 ①－③ ②－④ 准差② 率③ 准差④ 过去三 0.61% 1.06% 6.95% 1.19% -6.34% -0.13% 个月 过去六 3.45% 0.92% 7.46% 1.04% -4.01% -0.12% 个月 过去一 0.00% 1.02% 4.67% 1.01% -4.67% 0.01% 年 过去三 28.21% 1.06% 24.81% 1.12% 3.40% -0.06% 年 过去五 -5.18% 1.21% 1.91% 1.31% -7.09% -0.10% 年 自基金 合同生 -34.10% 1.65% -31.62% 2.00% -2.48% -0.35% 效起至 今 3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 图：嘉实海外中国股票（QDII）基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的 历史走势对比图 （2007年10月12日至2014年12月31日） 注：按基金合同约定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期。建仓期结束时本基金各项 资产配置比例符合基金合同第十四条（（九）投资限制）的规定：（1）持有同一家银行的存款不得 超过本基金净值的20%，在托管账户的存款可以不受上述限制；（2）持有同一机构（政府、国际 金融组织除外）发行的证券市值不得超过基金净值的10%；（3）本公司管理的全部基金不得持有 同一机构10%以上具有投票权的证券发行总量，指数基金可以不受上述限制；（4）持有非流动性 资产市值不得超过基金净值的10%；（5）相对于基金资产净值，股票投资比例为60－100%。 3.2.3过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 3.3过去三年基金的利润分配情况 本期（2014年1月1日至2014年12月31日），本基金未实施利润分配。 §4 管理人报告 4.1基金管理人及基金经理情况 4.1.1基金管理人及其管理基金的经验 本基金管理人为嘉实基金管理有限公司，成立于1999年3月25日，是经中国证监会批准设立的第一批基金管理公司之一，是中外合资基金管理公司。公司注册地在上海，总部设在北京并设深圳、成都、杭州、青岛、南京、福州、广州分公司。公司获得首批全国社保基金、企业年金投资管理人和QDII、特定资产管理业务资格。 截止2014年12月31日，基金管理人共管理2只封闭式证券投资基金、66只开放式证券投资基金，具体包括嘉实丰和封闭、嘉实元和、嘉实成长收益混合、嘉实增长混合、嘉实稳健混合、 嘉实债券、嘉实服务增值行业混合、嘉实优质企业股票、嘉实货币、嘉实沪深300指数(LOF)、嘉 实超短债债券、嘉实主题混合、嘉实策略混合、嘉实海外中国股票(QDII)、嘉实研究精选股票、 嘉实多元债券、嘉实量化阿尔法股票、嘉实回报混合、嘉实基本面50指数（LOF）、嘉实价值优势 股票、嘉实稳固收益债券、嘉实H股指数(QDII-LOF)、嘉实主题新动力股票、嘉实多利分级债券、 嘉实领先成长股票、嘉实深证基本面 120ETF、嘉实深证基本面 120ETF 联接、嘉实黄金 （QDII-FOF-LOF）、嘉实信用债券、嘉实周期优选股票、嘉实安心货币、嘉实中创400ETF、嘉实 中创400ETF联接、嘉实沪深300ETF、嘉实优化红利股票、嘉实全球房地产（QDII）、嘉实理财宝 7天债券、嘉实增强收益定期债券、嘉实纯债债券、嘉实中证中期企业债指数（LOF）、嘉实中证 500ETF、嘉实增强信用定期债券、嘉实中证500ETF联接、嘉实中证中期国债ETF、嘉实中证金边 中期国债ETF联接、嘉实丰益纯债定期债券、嘉实研究阿尔法股票、嘉实如意宝定期债券、嘉实 美国成长股票（QDII）、嘉实丰益策略定期债券、嘉实丰益信用定期债券、嘉实新兴市场双币分级 债券、嘉实绝对收益策略定期混合、嘉实宝A/B、嘉实活期宝货币、嘉实1个月理财债券、嘉实 活钱包货币、嘉实泰和混合、嘉实薪金宝货币、嘉实对冲套利定期开放混合、嘉实中证医药卫生 ETF、嘉实中证主要消费ETF、嘉实中证金融地产ETF、嘉实3个月理财债券、嘉实医疗保健股票、 嘉实新兴产业股票、嘉实新收益混合、嘉实沪深300指数研究增强。其中嘉实增长混合、嘉实稳 健混合和嘉实债券3只开放式基金属于嘉实理财通系列基金，同时，管理多个全国社保基金、企 业年金、特定客户资产投资组合。 4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 任本基金的基金经理 姓名 职务 （助理）期限 证券从 说明 任职日期 离任日 业年限 期 曾任亚能咨询（上海）有限公司高 级分析师、摩根士丹利证券分析经 理、新加坡大华银行附属大华继显 本基金基 2011年9月 投资咨询公司高级分析师、汇丰环 钟山 金经理 21日 - 13年 球投资管理（香港）高级投资经理。 2011年6月加盟嘉实基金管理有 限公司。伦敦经济学院金融与会计 硕士，CFA,具有基金从业资格，中 国国籍。 纽约大学(NYU)硕士研究生学历, 刘竞 本基金基 2013年12月 - 5年 美国注册金融分析师(CFA),香港 金经理 21日 金融分析师协会(HKSFA)会员。曾 任职南方基金管理有限公司，任港 股行业研究员、高级研究员；2011 年5月在波士顿威灵顿公司受训； 2011年10月加入嘉实基金管理有 限公司研究部，担任港股消费及医 药行业高级研究员。 注:（1）任职日期、离任日期是指公司作出决定后公告之日；（2）证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、 《嘉实海外中国股票股票型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利 益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的 行为。 4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1公平交易制度和控制方法 公司制定了《公平交易管理制度》，按照证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意 见》等法律法规的规定，从组织架构、岗位设置和业务流程、系统和制度建设、内控措施和信息 披露等多方面，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，杜绝不同投资组合之间进行利益 输送，保护投资者合法权益。 公司公平交易管理制度要求境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易以及投资管 理过程中各个相关环节符合公平交易的监管要求。各投资组合能够公平地获得投资信息、投资建 议，并在投资决策委员会的制度规范下独立决策，实施投资决策时享有公平的机会。所有组合投 资决策与交易执行保持隔离，任何组合必须经过公司交易部集中交易。各组合享有平等的交易权 利，共享交易资源。对交易所公开竞价交易以及银行间市场交易、交易所大宗交易等非集中竞价 交易制定专门的交易规则，保证各投资组合获得公平的交易机会。对于部分债券一级市场申购、 非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易，严格遵循各投资组合交易前独立确定交易要素， 交易后按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配。 4.3.2公平交易制度的执行情况 报告期内，公司严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内 部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和 实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的 流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；对投资交易行为进行监察稽核，通过IT 系统和人工监控等方式进行日常监控和定期分析评估并完整详实记录相关信息，及时完成每季度 和年度公平交易专项稽核。 报告期内，公司对连续四个季度期间内、不同时间窗下（日内、3日内、5日内）公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析，未发现违反公平交易制度的异常行为。 4.3.3异常交易行为的专项说明 报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的，合计7次，均为旗下组合被动跟踪标的指数的需要而和其他组合发生反向交易，不存在利益输送等异常交易行为。 4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 在报告期内，2014年经济开局乏力，国家统计局公布的1-2月宏观数据，其中工业增加值同比增长8.6%，消费品零售同比增长11.8%，固定资产投资同比增长17.9%，均低于市场预期。工业生产增速放缓，经济增长面临下行压力，显示终端需求放缓对生产的抑制。在终端需求不景气、工业品出厂价格环比下跌的情况下，我们预计企业不太可能主动增加库存，反而存在进一步去库存的压力。 1-2月基础设施投资增速比去年十二月反弹，但1-2月整体固定资产投资增长仍然疲弱。房地产和制造业投资增速则明显放缓，拖累了总体投资增速。1-2月，房地产销售金额和销售面积同比增速均较12月大幅下跌，且双双负增长，这与2013年初较高的基数有关。同时银行收紧房贷也导致销售和到位资金量的紧张。整体投资的放缓，抑制了重工业的增长，是采掘、钢铁、电力等工业增速放缓的主要原因。一季度GDP同比增速在2013年四季度7.7%的水平上进一步下降。经济增速逼近政府增长目标，增加了政策放松的空间。从稳增长角度，我们判断宏观政策放松的空间扩大。第一季度房地产风险和信贷违约风险逐渐暴露，利率短期回落但汇率波动性加大增大了人民币资产的价格风险。房地产销售增速继续下行的风险，带动房地产建设活动显著放缓。三四线城市的库存水平较高。地方政府收入下降，地方投资下滑的风险。1-2月份，40个大中城市中的成交土地规划建筑面积同比下降20%，其中三线城市同比下降28%。相关信托产品违约情况我们预计会增多，叠加人民币汇率波动加大，人民币资产价格的风险增加。汇率方向的突然转变可能会造成企业汇兑损失风险。美国联邦储备银行新主席耶伦时代的首次FOMC会议决定符合预期。恶劣天气未明显改变美联储对经济前景的预期。一方面，QE减量继续，美联储每月资产购买金额将从650亿美元降至550亿美元。另一方面，美联储删除了关于前瞻指导的数量指标-6.5%的失业率指标，改用定性的描述。耶伦在答问时再次确认了QE结束可能在2014年秋天。4月公布的1季度GDP同比增长7.4%，是六个季度以来的低点，但与年初设立的全年7.5%的增长目标接近。从4月初以来政府出台了一些了稳增长的政策措施-包括中小企业减税，增加铁路固定资产投资的预算以及棚户区的改造支持政策。5月份宏观数据企稳，但需求整体维持较弱的态势，工业品的价格持续走弱。房地产行业在二季度开始进入了下降通道。全国商品房的五月份的销售面积和销售额出现负增长，降幅有扩大的趋势。国家统计局监测的70个大中城市，五月份价格下降的城市有35个，达到了所有监测城市的一半，对比4月数据有8个，同时也关注到个人住房按揭贷款的收紧情况，部分城市商品房的库存快速增加。6月国务院总理李克强在考察时表示，针对企业反映的实体经济资金总体紧张特别是小微企业融资难、融资贵等问题，要运用适当的政策工具，适时适度预调微调，保持货币信贷合理增长。央行也随即发布了定向降低部分金融机构存款准备金率的通知，向市场释放流动性，主要投放对象时小微和符合条件的三农企业。同时降准的范围扩容到3家股份制银行。5月末，公布的广义货币投放增长13.4%，比4月末提高0.2个百分点。 随着政策预期的逐步被市场消化。 6月中采PMI回升升至51.0，在淡季小幅上翘，符合市场乐观预期。订单攀升出口改善：新订单、新出口订单攀升，经济企稳动力仍来自基建投资反弹和出口边际改善。库存回补动能较弱：房市萧条拖累地方财政收入和支出，钢、煤价回落加速，显示投资驱动型行业依然回落。2季度海外市场，美国经济整体上呈现继续复苏的态势，美国经济增长最主要的贡献力量消费和投资来看——两者对GDP的贡献合计达到86%左右，经济复苏仍将持续，所以我们认为下半年及明后两年美国经济增速能维持在2.5%左右，接近于在充分就业时期能达到的2-2.5%的潜在增长水平。虽然美国劳动力市场依然存在结构性问题，包括劳动参与率下降、长期失业问题依然严重、劳动力错配和工资增长低迷等，导致它在短期内不能达到充分就业的水平，但劳动力市场已经走上持续且缓慢复苏的轨道。欧央行在六月的会议上做了一系列的宽松措施（降息，新一轮的LTRO，延迟固定利率全额分配，终止SMP冲销）。目的是激发欧元区通胀，改善中小企贷款情况和降低欧元的汇率升值的压力，总体而言利好新兴市场的流动性。8月采购经理人指数低于预期，显示经济增长动能放缓。房地产和基础设施的固定资产投资需求下降，同时制造业增速放缓均是原因。补充库存需求也存在放缓迹象。原材料库存和购进价格指数均回落。 2014年8月工业增加值是6.9%，排除春节因素，只有08年的11和12月比这低，下降幅度很剧烈。7、8月份平均数是8%。房地产数据也低于市场预期。8月份贷款7000亿，社会融资总量也下降，与经济下滑是相互印证的。总需求下行压力增加。8月主要经济数据全面走低，央行货币政策放松意图明确。央行调降了正回购发行利率，同时投放5000亿的常设借贷便利（SLF），我们认为这些举措的效果是接近于降准和降息，央行的目的意在引导利率下行。央行没有直接选择降低基准利率而选择降正回购操作利率，我们认为考虑在于货币政策框架转型背景下，央行试图在基准利率之外打造更为市场化的政策利率。未来货币政策对利率的调节将更多通过公开市场及相关操作实现。央行、银监会在9月30号发布关于进一步做好住房金融服务工作的通知。政策要点为一。1套住房贷款结清后，购买2套房视做首套。贷款最低首付款比例为30%，贷款利率下限为贷款基准利率的0.7倍。其二，对已取消或未实施“限购”措施的城市，拥有2套及以上住房的结清房款后，再购房的首付款比例和贷款利率水平由商业银行具体把握。我们认为房地产政策将向市场化回归。该政策的出台表明2010年下半年以来的一系列限购、限贷的非市场化的房地产调控措施逐步淡出，房地产调控政策开始正常化。这有利于消除非市场化的行政手段所造成的市场扭曲。降低楼市剧烈调整和经济硬着陆风险。该政策支持房地产市场的改善性和投资性住房需求，同时有效降低市场对楼市剧烈调整的担心。9月份全球的制造业指数略下降，扩张趋势暂停。9月全球制造业PMI和服务业PMI比前值均有所滑落，但仍处于扩张区间，经济体发展势头放缓。国际货币基金组织最新发布的2014年全球经济展望，将全球经济增速下调，下调较多的包括德国、日本、俄罗斯和拉美地区。美国非农数据向好，出口增长带动就业。美国9月制造业PMI 57.5，扩张稍逊于8月，但仍处高位。由于经济复苏基础进一步坚实，支撑美元指数突破86的高位。欧央行仍然维持宽松的计划。由于欧元区综合PMI降至10个月低点，经济衰退进一步确实。法国和意大利仍无法摆脱衰退境地。中国人民银行在11月21日，决定非对称降息，下调金融机构人民币贷款和存款基准利率。金融机构1年期贷款基准利率下调0.4个百分点至5.6%。 1年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.75%，同时将金融机构存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.1倍调整为1.2倍。央行将贷款利率下调的时点早于我们和市场的预期，同时幅度高于预期，反映货币政策宽松导向。央行利率调整迈出关键一步。我们认为利率政策将在今后更多地发挥逆周期调节作用，更利于各项结构改革的稳步推进。首先降息对实体经济有助于经济企稳。从中小企业PMI持续低迷看，央行此前的定向宽松对缓解中小企业经营困难效果并不显著。下调基准利率仍然是影响力广泛并且直接的降低企业融资成本的政策手段，对未来几个季度的投资和经济增速将形成一定支撑。其次降息也会降低房地产销售和投资继续大幅下行对实体经济回落的风险。同时降息降低了企业的融资成本，有利于企业盈利。此次贷款基准利率下调40基点，将降低实体经济融资成本3600亿元。我们认为未来下调存款准备金率空间仍然较大，今年下半年以来央行外汇占款净减少，基础货币投放量的下行压力凸显。因此央行需要反向操作，降低法定存款准备金率，提高货币乘数。 2014年12月统计局公布的采购经理人指数PMI为50.1%，虽然PMI仍在扩张区间，但各项数据显示经济增长动能仍在放缓，内需仍偏弱。12月非制造业PMI 54.1%，小幅回升0.2个百分点，显示经济结构调整和服务业发展较快的态势。央行11月降低基准利率，同时我们预计未来货币政策放松力度将继续加大。11月M2同比增速12.3%，较10月降0.3个百分点，11月新增人民币贷款8,527亿元，高于市场预期的6,500亿元。从贷款结构看，企业中长期贷款2,879亿元，环比多增650亿元。在贷款增速上升的背景下，M2同比增速超预期下滑，反映同业资产收缩的影响。新增人民币贷款超预期，反映央行窗口指导效果。影子银行业务持续受压缩。11月社会融资规模1.15万亿元，高于市场预期。11月社融余额同比增速14.2%，继续下滑。未来降准、继续降息的压力较大。11月工业增加值降0.5个百分点至7.2%，低于市场预期的7.5%，反映经济增长动能弱。中央经济工作会议提出2015年五大经济工作任务，特别强调我国依然处于大有可为的重要战略机遇期。会议指出，“经济发展进入新常态，正从高速增长转向中高速增长。”短期看，CPI同比增速下滑至“1”字打头，PPI通缩加剧，PMI从业人员指数自2012年6月起持续位于50%以下收缩区间，显示就业形势恶化，经济增速位于潜在增长率下方，保持7-7.5%增长仍有必要。中长期看，中国仍将维持相当长的人口红利，劳动力供给（25-64岁人口）2025年以前难以见到明显回落，改革将促进全要素生产率增加。宏观经济政策的不确定性减弱——偏紧的政策向常态化回归，趋向宽松。虽然中央经济工作会议仍采用“积极的财政政策、稳健的货币政策”基调，但实质上已开始放松。会议强调，“积极的财政政策要有力度，货币政策要更加注重松紧适度”。其次，创新的地位更加凸现，会议要求让创新成为驱动发展新擎。第三次经济普查将把研发计入GDP，也表明对创新的重视。最后，发展绿色GDP的任务更加紧迫，会议要求推动形成绿色低碳循环发展新方式。对外投资战略上升为国家战略。在经过了20年的经常账户顺差之后，中国到了大幅增加对外投资的时期。会议要求重点实施“一带一路”，协调区域发展战略。我们认为，扩大对外投资不仅牵扯到基建、工程机械，也涉及到外汇储备投资的多元化以及人民币国际化，拓展和加深金融领域的对外发展和业务机会。改革进入攻坚之年。会议要求加快经济体制改革，抓好各项改革方案的制定。预计2015年财税改革深化，新预算法实施、三年平衡预算试行、转移支付制度改革等措施牵一发而动全身。预计国企、土地、户籍、金融等相关改革也将继续推进。2014年三季度以来油价进入下行通道，多个新兴市场国家货币贬值，全球经济动荡不安。本轮油价下跌的特殊之处在于原油供给扩大和需求不足并行。当前全球经济尚未完全走出金融危机的阴霾，增长前景依然疲弱，对石油的需求较为平淡，使得油价难以得到支撑。油价下跌重创俄罗斯石油出口，同时加速俄罗斯外汇储备流失，造成国际收支平衡和财政预算的困境。受累油价暴跌，俄罗斯卢布近期出现大幅贬值。美国的页岩油气革命”的成功使美国从全球最大的石油消费国变为重要石油出口国。页岩油产量的大幅提升不断减少其资源对外依赖的程度，2013年以来美国页岩气对国际油价的影响日益显现。OPEC在全球原油市场上的影响力正受到挑战，最大的威胁则来自美国页岩油气新增产能。11月27日OPEC会议决定不减产，为了在中长期仍然维持原油主导权，OPEC首先需要保持其市场占有率，挤压美国页岩油气的生产发展空间，从而持续获得垄断利润。油价料将继续下行。对于中国原油价格下跌，首先降低工业能源成本，促进工业增速企稳回升；其次提升居民和政府部门可支配收入，前者有助提振消费，后者意味着财政政策空间进一步加大。原油价格下跌加剧通缩。 报告期内,一季度，基于宏观的经济走势判断和自下而上的公司基本面研究,我们对组合进行了调整。首先基于互联网企业的蓬勃发展，从线上到线下的结合带来经营模式的创新，我们选择地进行了相关互联网垂直服务板块的增持。基于对于治理环境的长期挑战带来的需求增长，我们增加了环保行业公司的配置，尤其是清洁能源的相关公司。随着消费的升级，我们买入了文化相关行业的公司。另外我们也增持了医疗研发外包和创新药品的研发和分销商。由于4G的投资超预期和竞争非常激烈，我们维持通讯运营商行业低配。全球的经济增速仍处于弱复苏阶段。对资源类行业，由于工业的增速下行超预期，能源的需求也随之减弱，我们的依然维持板块低配置。考虑到互联网金融的冲击带来资金成本的上涨，我们进一步减持了银行板块的配置。随着股价的大幅上涨我们也部分获利了解了一些前期涨幅较大的互联网平台类公司。二季度，基于宏观经济企稳的判断和系统流动性的定向宽松，我们增加了个别商业银行的配置。随着国企改革的逐步推进，我们关注到在石化行业的下游引入外部的投资者的进展符合预期，有助于降低国企的负债率和改善公司管治，我们增加了下游石化行业公司的配置。在必选消费品板块，由于液态奶终端的销售竞争加剧，促销现象的力度比预期较大，同时销售液体奶销量的增速受到整体经济需求增速减缓，我们择机减持了部分必选的食品饮料公司。由于商品房销售在五月的降幅扩大，新房的存货增加，我们减少了服务于房地产交易的服务类公司的权重。在科技信息板块，我们也获利了结了部份涨幅较大的公司。三季度，医药行业依然维持景气的势头，同时相关的医药上市公司在8月底的中期业绩报告交出了靓丽的业绩答卷，我们增持了相关的医药公司股票。我们判断宏观经济企稳同时系统流动性的定向宽松，我们有增持了需求有持续改善的基本金属板块公司。另外随着市场对于十月底即将执行沪港通的预期增加，我们有选择的增持了部份H股相对于A股存在较大折价的保险公司。随着国企改革的逐步推进，我们也选择增持了相关的改革投资标的。在移动互联网板块，我们也开始增持相关板块中布局较好，技术领先同时估值较为合理的公司。基于估值和在过去的股价累计升幅较大，我们减持了互联网电商的公司。我们的现金水平在9月底比6月末有所增加，主要考虑是市场在七月和八月的升幅较大。在三季度在铁路的设备板块，我们也获利了结了部份股价涨幅较大的公司。四季度，保险公司的保费收入增幅超预期，同时A股市场的活跃度也在加强，沪深两市指数上涨幅度较大，我们因此增加了保险板块和券商公司配置。由于央行的非对称降息，降低了系统性风险，基于银行板块的估值仍然低于1倍的市净率，因此我们增持了相关银行的配置。由于国防开支的持续增加和相关板块国企改革的深化，我们增加了防务板块公司的配置。由于沪港通的开通，南向的交易活跃度低于预期，因此我们减少了受益于沪港通交易板块公司的配置。出于估值较高的考量和考虑投资者情绪的影响，我们减少了部分移动互联网的配置。全球的石油需求增长低于预期，而OPEC组织也未就削减石油产能的达成一致，为石油的价格走势带来压力，因此我们降低了一体化石油公司的配置。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为0.659元；本报告期基金份额净值增长率为0.00%，业绩比较基准收益率为4.67%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 A股市场从2014年11月后的快速上涨是对于货币政策放松的预期。资金快速入市推动，市场情绪指标显示A股市场情绪接近历史上的极度亢奋水平（在12月第三周的周度账户活跃度已经接近20%，持仓账户的活跃度已达49%，相当于每周每两个持仓的账户中就有一个参与交易），资金积极入市、市场已经累积了一定涨幅，短期市场波动将加大，而高估值中小市值股票存在杀跌风险。市场之前隐含的货币政策放松较高，而在年末，资金市场利率大幅攀升显示出资金面有偏紧的趋势。同时个股层面赚钱效应已经有所减弱，如果政策没有及时缓解流动性的局面、货币政策没有如期调整，预计短期市场盘整、震荡的格局仍将持续。我们认为未来监管风险、注册制推进、退市制度落实以及机构调仓等因素，仍将制约A股高估值中小市值个股的表现。A短期盘整有利于夯实市场基础，中期前景依然乐观。我们认为市场如果持续快速上涨、与基本面脱离较多，则导致后市面临调整风险。而市场短期的盘整，短期将忍受阵痛，而实际上可能使得后续的市场更加健康有序。从目前的情况来看，只要中国的政策顺应基本面的趋势及时调整，各项改革措施陆续推进，市场中期前景依然乐观。市场整体估值并不贵。从沪深300指数来看，在2014年底的指数隐含的前向12个月市盈率约在10倍左右（过去十年均值大约13.6倍），上证指数前向12个月市盈率11.6倍左右（过去十年均值14.7倍），这些数据表明尽管市场短期上涨幅度较大，但总体的估值并未出现明显的高估。我们认为H股将有机会相对跑赢。与A股前期的火热相比，港股市场投资者相对平淡。再叠加国际市场的动荡和资金的外流，H股的表现大幅落后A股。如果A股短期喘口气暂歇，我们相信H股的表现可能相对更有吸引力，金融及周期性板块是值得关注的重点，油价的回稳也将有利于原油相关板块的短期表现。但从中期来看，中国产生持续大牛市需要具备一下条件，第一，对增长周期及房地产等极度悲观预期的修正；第二，持续的全面改革的落实，构筑中国经济可持续增长的制度框架；第三，市场制度的改革，包括注册制、退市制度、社会保障制度等金融市场制度建设引导风险合理定价以及资金配置。应该说，中国在这些方面面临不少挑战，但近年已经取得一些积极进展，显示出持续改进的端倪，依然需要持续关注这些方面的进一步进展是否能够达到预期。 我们对于2015年的市场走势表示谨慎乐观。中国整体的经济处于增速放缓的阶段，经济的转型仍在推行，经济结构的调整，是为了实现将低效率和低增加值的行业淘汰，未来传统和新兴行业的整合并购力度会加大，优质公司和竞争力稍弱的公司分化加大。在传统行业整合中，我们认为国企改革或成为传统经济转型的契机。我们看好核电和风电。从整体而言，我们认为与民生相关的行业具有一定的潜力，尤其是政府在下述领域投资较大，如教育、医疗和城市基础建设。因此行业业偏好方面，我们对政府改革的红利持续释放持正面态度。适当介入可选消费品以及资本品，收益于金融市场改革的券商板块；关注政府改革和深度城镇化的投资主题，超配穿越周期的稳定成长行业，包括消费升级和医疗及相关板块，同时积极挖掘和把握各行业内结构性和阶段性投资机会。我们依然坚持自下而上的选股策略，在医药、移动互联网相关行业， IT服务业、环保版块、清洁能源、建筑，文化娱乐产业积极布局。资本市场的改革、国企改革包含在2015年的重点改革领域中：2015年将是改革实质性推进的一年，中央经济工作会议提到要加快行政审批、投资、价格、垄断行业、特许经营、政府购买服务、资本市场、民营银行准入、对外投资等领域改革，使改革举措有效转化成发展动力。其中，资本市场的改革可能意味着注册制的推进、产品创新推进和多层次资本市场的建设。价格改革将意味着目前定价尚未完全市场化的领域有进一步市场化的空间，未来政府对价格的直接干预将越来越少；国企改革也将是改革推进的另外一个重要领域。优化经济发展空间格局，一带一路、京津冀、长江经济带有望继续成为重要的投资主题.我们依然维持对市场中期乐观的看法。重点建议关注对利率敏感的低估值蓝筹股板块。 4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 报告期内，基金管理人有关法律稽核工作情况如下： （1）继续内控前置，重点支持创新业务和新产品拓展。创新是公司永恒的主题，同时应有效防控风险，从战略规划到具体产品方案，在投资范围、投资工具、运作规则的创新，使之更加符合投资者需求，并在投资者利益保护、市场营销方面坚持底线。 （2）加强差错管理，继续完善公司整体风险架构表，推动各业务单元梳理流程、制度，落实风险责任授权体系，确保所有识别的关键风险点均有相应措施控制，努力实现适当风险水平下的效益最大化。 （3）法律事务：除了创新业务的法律支持外，还完成了大量的日常法律事务工作，包括合同、协议审查（包括各类产品及业务），主动解决各项法律文件以及实务运作中存在的差错和风险隐患，未发现新增产品、新增业务以及日常业务的法律风险问题。 （4）合规管理：主要从事前合规审核、合规监控系统化建设、合规培训等方面，积极开展各项合规管理工作。 （5）内部审计：按季度对销售、投资、后台和其它业务开展内审，完成相应内审报告及其后续改进跟踪。继续发起公司GIPS第三方验证、ISAE3402国际鉴证，全面完成公司及基金的外审等。 此外，我们还积极配合证监会、北京证监局、社保基金理事会的现场检查、以及统计调查工作，按时完成季度、年度监察稽核报告和各项专题报告。 4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》以及中国证监会相关规定和基金合同的约定，日常估值由基金管理人与基金托管人一同进行，基金份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。月末、年中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。 本基金管理人设立估值专业委员会，委员由固定收益、交易、运营、风险管理、监察稽核等部门负责人组成，负责研究、指导基金估值业务。基金管理人估值委员和基金会计均具有专业胜任能力和相关工作经历。报告期内，固定收益部门负责人同时兼任基金经理、估值委员，基金经理参加估值专业委员会会议，但不介入基金日常估值业务；参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突；与估值相关的机构包括香港、纽约、纳斯达克、新加坡证券交易所等。 4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 （1）报告期内本基金未实施利润分配； （2）根据本报告3.1.1“本期利润”为-9,370,285.29元、3.1.2“期末可供分配基金份额利润”为-0.3447元、3.1.2“期末基金份额净值”为0.659元，以及本基金基金合同（十九（二）收益分配原则）“4、基金当期收益先弥补上期亏损后，方可进行当期收益分配；5、基金收益分配后每一基金份额净值不能低于面值；6、如果基金当期出现亏损，则不进行收益分配”的约定，因此本基金报告期内未实施利润分配，符合基金合同的约定。 4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 无。 §5 托管人报告 5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称“本托管人”）在对嘉实海外中国股票股票型证券投资基金（以下称“本基金”）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。 5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，未发现本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。 5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报告中的“金融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内）、投资组合报告等内容真实、准确和完整。 §6 审计报告 普华永道中天审字(2015)第20102号 嘉实海外中国股票股票型证券投资基金全体基金份额持有人： 我们审计了后附的嘉实海外中国股票股票型证券投资基金(以下简称“嘉实海外中国股票基金”) 的财务报表，包括2014年12月31日的资产负债表、2014年度的利润表和所有者权益(基金净值) 变动表以及财务报表附注。 一、 管理层对财务报表的责任 编制和公允列报财务报表是嘉实海外中国股票基金 的基金管理人嘉实基金管理有限公司 管理 层的责任。这种责任包括： (1) 按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)发布的有关规定及 允许的基金行业实务操作编制财务报表，并使其实现公允反映；(2) 设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。二、 注册会计师的责任 我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审计 准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守中国注册会计师职业道德守 则，计划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。 审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取决 于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险 评估时，注册会计师考虑与财务报表编制和公允列报相关的内部控制，以设计恰当的审计程序， 但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和 作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。 我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。 三、 审计意见 我们认为，上述嘉实海外中国股票基金的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则和在财务报 表附注中所列示的中国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制，公允反映了嘉实 海外中国股票基金2014年12月31日的财务状况以及2014年度的经营成果和基金净值变动情况。 普华永道中天 注册会计师 会计师事务所(特殊普通合伙) 许 康 玮 中国上海市 洪 磊 2015年3月18日 §7 年度财务报表 7.1资产负债表 会计主体：嘉实海外中国股票股票型证券投资基金 报告截止日：2014年12月31日 单位：人民币元 资 产 附注号 本期末 上年度末 2014年12月31日 2013年12月31日 资 产： 银行存款 7.4.7.1 396,841,103.41 791,897,979.49 结算备付金 - - 存出保证金 - - 交易性金融资产 7.4.7.2 7,610,560,549.39 9,590,245,183.19 其中：股票投资 7,610,560,549.39 9,590,245,183.19 基金投资 - - 债券投资 - - 资产支持证券投资 - - 贵金属投资 - - 衍生金融资产 7.4.7.3 - - 买入返售金融资产 7.4.7.4 - - 应收证券清算款 - - 应收利息 7.4.7.5 21,894.05 36,945.70 应收股利 1,635,079.25 - 应收申购款 234,213.10 100,413.51 递延所得税资产 - - 其他资产 7.4.7.6 - - 资产总计 8,009,292,839.20 10,382,280,521.89 负债和所有者权益 附注号 本期末 上年度末 2014年12月31日 2013年12月31日 负 债： 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 7.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付证券清算款 51,828,228.45 225,765,580.64 应付赎回款 42,052,923.29 19,070,244.20 应付管理人报酬 12,199,445.11 15,403,503.43 应付托管费 2,033,240.87 2,567,250.55 应付销售服务费 - - 应付交易费用 7.4.7.7 - - 应交税费 - - 应付利息 - - 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 7.4.7.8 488,257.91 488,158.59 负债合计 108,602,095.63 263,294,737.41 所有者权益： 实收基金 7.4.7.9 11,987,601,922.00 15,356,237,450.15 未分配利润 7.4.7.10 -4,086,911,178.43 -5,237,251,665.67 所有者权益合计 7,900,690,743.57 10,118,985,784.48 负债和所有者权益总计 8,009,292,839.20 10,382,280,521.89 注：报告截止日2014年12月31日，基金份额净值0.659元，基金份额总额11,987,601,922.00 份。 7.2利润表 会计主体：嘉实海外中国股票股票型证券投资基金 本报告期：2014年1月1日至2014年12月31日 单位：人民币元 附注号 本期 上年度可比期间 项 目 2014年1月1日至 2013年1月1日至 2014年12月31日 2013年12月31日 一、收入 247,073,891.42 945,274,341.2 4 1.利息收入 704,442.15 874,640.86 其中：存款利息收入 7.4.7.11 704,442.15 874,640.86 债券利息收入 - - 资产支持证券利息收入 - - 买入返售金融资产收入 - - 其他利息收入 - - 2.投资收益 1,169,758,347. 754,072,110.9 56 3 其中：股票投资收益 7.4.7.12 1,011,840,676. 497,654,998.9 75 7 基金投资收益 7.4.7.13 - - 债券投资收益 7.4.7.14 - - 资产支持证券投资收益 - - 贵金属投资收益 - - 衍生工具收益 7.4.7.15 1,465,537.59 - 股利收益 7.4.7.16 156,452,133.22 256,417,111.96 3.公允价值变动收益 7.4.7.17 -927,425,852.22 220,024,134.76 4.汇兑收益 7.4.7.21 4,000,230.54 -29,747,746.4 9 5.其他收入 7.4.7.18 36,723.39 51,201.18 减：二、费用 256,444,176.71 261,969,600.8 4 1．管理人报酬 163,681,973.79 182,467,256.1 0 2．托管费 27,280,328.92 30,411,209.19 3．销售服务费 - - 4．交易费用 7.4.7.19 64,668,782.67 48,402,644.28 5．利息支出 - - 其中：卖出回购金融资产支出 - - 6．其他费用 7.4.7.20 813,091.33 688,491.27 三、利润总额 -9,370,285.29 683,304,740.4 0 减：所得税费用 - - 四、净利润 -9,370,285.29 683,304,740.40 7.3所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：嘉实海外中国股票股票型证券投资基金 本报告期：2014年1月1日至2014年12月31日 单位：人民币元 本期 项目 2014年1月1日至2014年12月31日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基 15,356,237,450.15 -5,237,251,665.67 10,118,985,784.48 金净值） 二、本期经营活动产生 - -9,370,285.29 -9,370,285.29 的基金净值变动数（本 期净利润） 三、本期基金份额交易 -3,368,635,528.15 1,159,710,772.53 -2,208,924,755.62 产生的基金净值变动数 其中：1.基金申购款 47,439,820.76 -16,457,953.78 30,981,866.98 2.基金赎回款 -3,416,075,348.91 1,176,168,726.31 -2,239,906,622.60 四、本期向基金份额持 - - - 有人分配利润产生的基 金净值变动 五、期末所有者权益（基 11,987,601,922.00 -4,086,911,178.43 7,900,690,743.57 金净值） 上年度可比期间 项目 2013年1月1日至2013年12月31日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基 17,779,989,788.61 -6,860,730,344.18 10,919,259,444.43 金净值） 二、本期经营活动产生 - 683,304,740.40 683,304,740.40 的基金净值变动数（本 期净利润） 三、本期基金份额交易 -2,423,752,338.46 940,173,938.11 -1,483,578,400.35 产生的基金净值变动数 其中：1.基金申购款 63,173,971.73 -25,084,004.07 38,089,967.66 2.基金赎回款 -2,486,926,310.19 965,257,942.18 -1,521,668,368.01 四、本期向基金份额持 - - - 有人分配利润产生的基 金净值变动 五、期末所有者权益（基 15,356,237,450.15 -5,237,251,665.67 10,118,985,784.48 金净值） 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署： ______赵学军______ ______李松林______ ____王红____ 基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 7.4报表附注 7.4.1基金基本情况 嘉实海外中国股票股票型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会 (以下简称“中国证监会”)证监基金字[2007]261号《关于同意嘉实海外中国股票股票型证券投 资基金募集的批复》核准，由嘉实基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》、《合 格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》和《嘉实海外中国股票股票型证券投资基金基金 合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利 息共募集29,750,330,282.51元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字 (2007)第128号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《嘉实海外中国股票股票型证券投资基 金基金合同》于 2007 年 10 月 12 日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为 29,750,330,282.51份基金份额，未发生认购资金利息折合基金份额的情况。本基金的基金管理 人为嘉实基金管理有限公司，基金托管人为中国银行股份有限公司，境外资产托管人为中国银行 (香港)有限公司。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》和《嘉实海外中国股票股票型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为依法发行、拟在或已在香港交易所上市的股票、以及在新加坡交易所、美国NASDAQ、美国纽约交易所等上市的在中国地区有重要经营活动(主营业务收入或利润的至少50%来自于中国)的上市公司的股票，银行存款等货币市场工具，使用目的仅限于投资组合避险或有效管理的经中国证监会认可的境外交易所上市交易的股指期货等衍生工具，由托管人(或境外资产托管人)作为中介的证券出借。本基金股票投资占基金资产净值的比例为60%-100%，并且持有与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录国家或地区以外的其他国家或地区证券市场挂牌交易的证券资产不得超过本基金资产净值的10%，其中，持有任一国家或地区市场的证券资产不得超过本基金资产净值的3%。本基金的业绩比较基准为MSCI中国指数。 7.4.2会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》、中国证券投资基金业协会颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《嘉实海外中国股票股票型证券投资基金基金合同》和在财务报表附注7.4.4所列示的中国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。 7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金2014年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2014年12月31日的财务状况以及2014年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。 7.4.4重要会计政策和会计估计 7.4.4.1会计年度 本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。7.4.4.2记账本位币 本基金的记账本位币为人民币。7.4.4.3金融资产和金融负债的分类 (1)金融资产的分类 金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。 基金目前以交易目的持有的股票投资、基金投资、债券投资、资产支持证券投资和衍生工具分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示外，以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。 基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和其他各类应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。 (2)金融负债的分类 金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款项等。 7.4.4.4金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认 金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，按公允价值在资产负债表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入当期损益；对于支付的价款中包含的债券或资产支持证券起息日或上次除息日至购买日止的利息，单独确认为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。 对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计量；对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。 金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1)收取该金融资产现金流量的合同权利终止；(2)该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；或者(3)该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。 金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。 当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部分。终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。 7.4.4.5金融资产和金融负债的估值原则 基金持有的股票投资、基金投资、债券投资、资产支持证券投资和衍生工具按如下原则确定公允价值并进行估值： (1)存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易，但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。 (2)存在活跃市场的金融工具，如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化，参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价以确定公允价值。 (3)当金融工具不存在活跃市场，采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。采用估值技术时，尽可能最大程度使用市场参数，减少使用与本基金特定相关的参数。 7.4.4.6金融资产和金融负债的抵销 本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金1)具有抵销已确认金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且2)交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。 7.4.4.7实收基金 实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。 7.4.4.8损益平准金 损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。 7.4.4.9收入/(损失)的确认和计量 股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除股票交易所在地适用的预缴所得税后的净额确认为投资收益。基金投资在持有期间应取得的现金红利于除息日确认为投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率计算或者发行价计算的利息扣除在交易所在地适用的预缴所得税后的净额确认为利息收入。资产支持证券在持有期间收到的款项，根据资产支持证券的预计收益率区分属于资产支持证券投资本金部分和投资收益部分，将本金部分冲减资产支持证券投资成本，并将投资收益部分确认为利息收入。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价值变动损益；于处置时，其处置价格与初始确认金额之间的差额确认为投资收益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。 应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按直线法计算。 7.4.4.10费用的确认和计量 基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。 其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按直线法计算。 7.4.4.11基金的收益分配政策 本基金的每份基金份额享有同等分配权。基金收益分配采用现金方式或红利再投资方式，基金份额持有人可自行选择收益分配方式；基金份额持有人事先未做出选择的，默认的分红方式为现金红利。在符合基金收益分配条件的情况下，本基金收益每年至少分配一次。基金当期收益先弥补上期亏损后，方可进行当期收益分配。基金收益分配后每一基金份额净值不能低于面值。如果基金当期出现亏损，则不进行收益分配。每次基金收益分配比例不低于符合上述基金分红条件的可分配收益的25%。 经宣告的拟分配基金收益于分红除息日从所有者权益转出。7.4.4.12外币交易 外币交易按交易发生日的即期汇率将外币金额折算为人民币入账。 外币货币性项目，于估值日采用估值日的即期汇率折算为人民币，所产生的折算差额直接计入汇兑损益科目。以公允价值计量的外币非货币性项目，于估值日采用估值日的即期汇率折算为人民币，所产生的折算差额直接计入公允价值变动损益科目。 7.4.4.13分部报告 本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础确定报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1)该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2)本基金的基金管理人能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3)本基金能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一个经营分部。 本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。7.4.4.14其他重要的会计政策和会计估计 本基金报告期无其他重要的会计政策和会计估计。7.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明7.4.5.1会计政策变更的说明 财政部于2014年颁布《企业会计准则第39号——公允价值计量》《、企业会计准则第40号——合营安排》、《企业会计准则第41号——在其他主体中权益的披露》和修订后的《企业会计准则第2号——长期股权投资》、《企业会计准则第9号——职工薪酬》、《企业会计准则第30号——财务报表列报》、《企业会计准则第33号——合并财务报表》以及《企业会计准则第37号——金融工具列报》，要求除《企业会计准则第37号——金融工具列报》自2014年度财务报表起施行外，其他准则自2014年7月1日起施行。上述准则的施行对本基金本报告期及上年度可比期间无重大影响。 7.4.5.2会计估计变更的说明 本基金本报告期未发生会计估计变更。7.4.5.3差错更正的说明 本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。7.4.6税项 根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通 知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》及其他相关境内外财税法规和实务 操作，主要税项列示如下： (1)以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。 (2)目前基金取得的源自境外的差价收入，其涉及的境外所得税税收政策，按照相关国家或 地区税收法律和法规执行，在境内不予征收营业税且暂不征收企业所得税。 (3)目前基金取得的源自境外的股利收益，其涉及的境外所得税税收政策，按照相关国家或 地区税收法律和法规执行，在境内暂不征收个人所得税和企业所得税。 7.4.7重要财务报表项目的说明 7.4.7.1银行存款 单位：人民币元 项目 本期末 上年度末 2014年12月31日 2013年12月31日 活期存款 396,841,103.41 791,897,979.49 定期存款 - - 其中：存款期限1-3个月 - - 其他存款 - - 合计： 396,841,103.41 791,897,979.49 7.4.7.2交易性金融资产 单位：人民币元 本期末 项目 2014年12月31日 成本 公允价值 公允价值变动 股票 7,258,389,164.79 7,610,560,549.39 352,171,384.60 贵金属投资-金交所 - - - 黄金合约 交易所市场 - - - 债券 银行间市场 - - - 合计 - - - 资产支持证券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 7,258,389,164.79 7,610,560,549.39 352,171,384.60 项目 上年度末 2013年12月31日 成本 公允价值 公允价值变动 股票 8,310,647,946.37 9,590,245,183.19 1,279,597,236.82 贵金属投资-金交所 - - - 黄金合约 债券 交易所市场 - - - 银行间市场 - - - 合计 - - - 资产支持证券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 8,310,647,946.37 9,590,245,183.19 1,279,597,236.82 7.4.7.3衍生金融资产/负债 本期末（2014年12月31日）及上年度末（2013年12月31日），本基金未持有衍生金融资产/ 负债。 7.4.7.4买入返售金融资产 7.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额 本期末（2014年12月31日）及上年度末（2013年12月31日），本基金未持有买入返售金融资 产。 7.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券 本期末（2014年12月31日）及上年度末（2013年12月31日），本基金无买断式逆回购交易中 取得的债券。 7.4.7.5应收利息 单位：人民币元 项目 本期末 上年度末 2014年12月31日 2013年12月31日 应收活期存款利息 21,892.59 36,945.09 应收定期存款利息 - - 应收其他存款利息 - - 应收结算备付金利息 - - 应收债券利息 - - 应收买入返售证券利息 - - 应收申购款利息 1.46 0.61 应收黄金合约拆借孳息 - - 其他 - - 合计 21,894.05 36,945.70 7.4.7.6其他资产 本期末（2014年12月31日）及上年度末（2013年12月31日），本基金无其他资产（其他应收 款、待摊费用等）。 7.4.7.7应付交易费用 本期末（2014年12月31日）及上年度末（2013年12月31日），本基金无应付交易费用。 7.4.7.8其他负债 单位：人民币元 项目 本期末 上年度末 2014年12月31日 2013年12月31日 应付券商交易单元保证金 - - 应付赎回费 1,257.91 1,158.59 预提费用 487,000.00 487,000.00 合计 488,257.91 488,158.59 7.4.7.9实收基金 金额单位：人民币元 本期 项目 2014年1月1日至2014年12月31日 基金份额（份） 账面金额 上年度末 15,356,237,450.15 15,356,237,450.15 本期申购 47,439,820.76 47,439,820.76 本期赎回 -3,416,075,348.91 -3,416,075,348.91 本期末 11,987,601,922.00 11,987,601,922.00 7.4.7.10未分配利润 单位：人民币元 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 -6,307,115,270.77 1,069,863,605.10 -5,237,251,665.67 本期利润 918,055,566.93 -927,425,852.22 -9,370,285.29 本期基金份额交易 1,256,718,649.27 -97,007,876.74 1,159,710,772.53 产生的变动数 其中：基金申购款 -17,730,279.44 1,272,325.66 -16,457,953.78 基金赎回款 1,274,448,928.71 -98,280,202.40 1,176,168,726.31 本期已分配利润 - - - 本期末 -4,132,341,054.57 45,429,876.14 -4,086,911,178.43 7.4.7.11存款利息收入 单位：人民币元 项目 本期 上年度可比期间 2014年1月1日至2014年12 2013年1月1日至2013年12月31 月31日 日 活期存款利息收入 704,349.41 874,522.88 定期存款利息收入 - - 其他存款利息收入 - - 结算备付金利息收入 - - 其他 92.74 117.98 合计 704,442.15 874,640.86 7.4.7.12股票投资收益 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2014年1月1日至2014年 2013年1月1日至2013年 12月31日 12月31日 卖出股票成交总额 15,488,427,216.00 11,151,148,590.02 减：卖出股票成本总额 14,476,586,539.25 10,653,493,591.05 买卖股票差价收入 1,011,840,676.75 497,654,998.97 注：本期“卖出股票成交总额”、“卖出股票成本总额”、“买卖股票差价收入”包含投资“房地产 信托凭证”(简称REITs)的情况。 7.4.7.13基金投资收益 本期（2014年1月1日至2014年12月31日）及上年度可比期间（2013年1月1日至2013年 12月31日），本基金无基金投资收益。 7.4.7.14债券投资收益 本期（2014年1月1日至2014年12月31日）及上年度可比期间（2013年1月1日至2013年 12月31日），本基金无债券投资收益。 7.4.7.15衍生工具收益 单位：人民币元 项目 本期 2014年1月1日至2014年12月31日 卖出权证成交总额 1,465,537.59 减：卖出权证成本总额 - 买卖权证差价收入 1,465,537.59 注：上年度可比期间(2013年1月1日至2013年12月31日)，本基金无衍生工具收益。 7.4.7.16股利收益 单位：人民币元 项目 本期 上年度可比期间 2014年1月1日至2014年12 2013年1月1日至2013年12 月31日 月31日 股票投资产生的股利收益 156,452,133.22 256,417,111.96 基金投资产生的股利收益 - - 合计 156,452,133.22 256,417,111.96 7.4.7.17公允价值变动收益 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目名称 2014年1月1日至2014 2013年1月1日至2013 年12月31日 年12月31日 1.交易性金融资产 -927,425,852.22 220,024,134.76 ——股票投资 -927,425,852.22 220,024,134.76 ——债券投资 - - ——资产支持证券投资 - - ——基金投资 - - ——贵金属投资 - - ——其他 - - 2.衍生工具 - - ——权证投资 - - 3.其他 - - 合计 -927,425,852.22 220,024,134.76 注：本期“交易性金融资产—股票投资”包含投资房地产信托凭证（简称REITs）的情况。 7.4.7.18其他收入 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2014年1月1日至2014年 2013年1月1日至2013年 12月31日 12月31日 基金赎回费收入 36,723.39 51,201.18 基金转出费收入 - - 债券认购手续费返还 - - 印花税手续费返还 - - 证管费退还 - - 其他 - - 合计 36,723.39 51,201.18 7.4.7.19交易费用 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2014年1月1日至2014年 2013年1月1日至2013年 12月31日 12月31日 交易所市场交易费用 64,668,782.67 48,402,644.28 银行间市场交易费用 - - 合计 64,668,782.67 48,402,644.28 7.4.7.20其他费用 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2014年1月1日至2014 2013年1月1日至2013 年12月31日 年12月31日 审计费用 187,000.00 187,000.00 信息披露费 300,000.00 300,000.00 债券托管账户维护费 - - 银行划款手续费 39,790.00 31,243.85 指数使用费 - - 上市年费 - - 红利手续费 - - 存托服务费 286,301.33 170,247.42 合计 813,091.33 688,491.27 7.4.7.21汇兑收益 项目 本期 本期 2014年1月1日至2014年12月31日 2013年1月1日至2013年12月31日 汇兑收益 4,000,230.54 -29,747,746.49 合计 4,000,230.54 -29,747,746.49 7.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明 7.4.8.1或有事项 截至资产负债表日，本基金无重大或有事项。 7.4.8.2资产负债表日后事项 截至财务报表批准日，本基金无重大资产负债表日后事项。 7.4.9关联方关系 关联方名称 与本基金的关系 嘉实基金管理有限公司 基金管理人、基金注册登记机构、基金销售机构 中国银行股份有限公司(“中国银行”) 基金托管人、基金代销机构 中国银行(香港)有限公司 基金托管人的子公司、境外资产托管人 中诚信托有限责任公司 基金管理人股东 立信投资有限责任公司 基金管理人股东 德意志资产管理（亚洲）有限公司 基金管理人股东 德意志证券亚洲有限公司 与基金管理人股东处于同一控股集团 中银国际证券有限公司 与境外资产托管人处于同一控股集团 7.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易 下述关联方交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 7.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易 7.4.10.1.1股票交易 金额单位：人民币元 本期 上年度可比期间 2014年1月1日至2014年12月31 2013年1月1日至2013年12月31日 关联方名称 日 占当期股票 占当期股票 成交金额 成交总额的 成交金额 成交总额的比例 比例 中银国际证券 682,343,768.07 2.36% 268,060,046.47 1.28% 有限公司 德意志证券亚 1,565,220,327.06 5.41% 1,532,578,603.06 7.30% 洲有限公司 7.4.10.1.2债券交易 本期（2014年1月1日至2014年12月31日）及上年度可比期间(2013年1月1日至2013年12 月31日)，本基金未通过关联方交易单元进行债券交易。 7.4.10.1.3债券回购交易 本期（2014年1月1日至2014年12月31日）及上年度可比期间(2013年1月1日至2013年12 月31日)，本基金未通过关联方交易单元进行债券回购交易。 7.4.10.1.4基金交易 本期（2014年1月1日至2014年12月31日）及上年度可比期间(2013年1月1日至2013年12 月31日)，本基金未通过关联方交易单元进行基金交易。 7.4.10.1.5权证交易 本期（2014年1月1日至2014年12月31日）及上年度可比期间(2013年1月1日至2013年12 月31日)，本基金未通过关联方交易单元进行权证交易。 7.4.10.1.6应支付关联方的佣金 金额单位：人民币元 关联方名称 本期 2014年1月1日至2014年12月31日 当期 占当期佣金总量 期末应付佣金余额 占期末应付佣 佣金 的比例 金总额的比例 中银国际证券有限公司 818,811.23 2.10% - - 德意志证券亚洲有限公司 1,576,496.14 4.05% - - 上年度可比期间 关联方名称 2013年1月1日至2013年12月31日 当期 占当期佣金总量 期末应付佣金余额 占期末应付佣 佣金 的比例 金总额的比例 中银国际证券有限公司 321,672.04 1.14% - - 德意志证券亚洲有限公司 1,434,022.50 5.07% - - 注：上述佣金按市场佣金率计算。该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证 券投资研究成果和市场信息服务。 7.4.10.2关联方报酬 7.4.10.2.1基金管理费 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2014年1月1日至2014年12 2013年1月1日至2013年12月31 月31日 日 当期发生的基金应支付 163,681,973.79 182,467,256.10 的管理费 其中：支付销售机构的客 23,925,912.76 26,548,767.91 户维护费 注：支付基金管理人嘉实基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.8%的年费 率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基金管理人报酬＝前一日基金资产 净值×1.8%/当年天数。 7.4.10.2.2基金托管费 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2014年1月1日至2014年12 2013年1月1日至2013年12月31 月31日 日 当期发生的基金应支付 27,280,328.92 30,411,209.19 的托管费 注：支付基金托管人中国银行的基金托管费按前一日基金资产净值0.3%的年费率计提，逐日累计 至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基金托管费＝前一日基金资产净值×0.3%/当年天数。 7.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 本期（2014年1月1日至2014年12月31日）及上年度可比期间（2013年1月1日至2013年 12月31日），本基金未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。 7.4.10.4各关联方投资本基金的情况 7.4.10.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 份额单位：份 本期 上年度可比期间 项目 2014年1月1日至2014年12 2013年1月1日至2013年12月 月31日 31日 基金合同生效日（ 2007年 - - 10月12日）持有的基金份 额 期初持有的基金份额 20,391,217.00 20,391,217.00 期间申购/买入总份额 - - 期间因拆分变动份额 - - 减：期间赎回/卖出总份额 - - 期末持有的基金份额 20,391,217.00 20,391,217.00 期末持有的基金份额 0.17% 0.13% 占基金总份额比例 7.4.10.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 本期末（2014年12月31日）及上年度末（2013年12月31日），其他关联方未持有本基金。 7.4.10.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 关联方 2014年1月1日至2014年12月31 2013年1月1日至2013年12月31日 名称 日 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 中国银行 111,118,881.36 704,349.41 146,230,444.64 874,522.88 中国银行(香 285,722,222.05 - 645,667,534.85 - 港)有限公司 注：本基金的银行存款分别由基金托管人中国银行和境外资产托管人中国银行(香港)有限公司保 管，按适用利率计息。 7.4.10.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 本期（2014年1月1日至2014年12月31日）及上年度可比期间(2013年1月1日至2013年12 月31日)，本基金未在承销期内参与认购关联方承销的证券。 7.4.11利润分配情况 本期（2014年1月1日至2014年12月31日），本基金未实施利润分配。 7.4.12期末（2014年12月31日）本基金持有的流通受限证券 7.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 本期末（2014年12月31日），本基金未持有因认购新发/增发证券而流通受限的证券。 7.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票 金额单位：人民币元 股票 股票名称 停牌日期 停牌原 期末 复牌日期 复牌 数量（股） 期末 期末估值总 备注 代码 因 估值单价 开盘单价 成本总额 额 1638 KAISA GROUP 2014年12月 重大事项1.59（港币）2015年2月9 1.90（港币） 12,403,000 29,073,159.2415,557,123.83 - HK HOLDINGS LTD 29日 停牌 日 7.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券 7.4.12.3.1银行间市场债券正回购 本期末（2014年12月31日），本基金无银行间市场债券正回购余额。 7.4.12.3.2交易所市场债券正回购 本期末（2014年12月31日），本基金无银行间市场债券正回购余额。 7.4.13金融工具风险及管理 7.4.13.1风险管理政策和组织架构 本基金为进行主动投资的股票型证券投资基金，属于高风险、高收益的品种。基金投资的金 融工具主要包括股票投资、债券投资及基金投资等。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融 工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理 的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内，分散投资风险，获取中长期稳定收益。 本基金的基金管理人董事会重视建立完善的公司治理结构与内部控制体系，公司董事会对公 司建立内部控制系统和维持其有效性承担最终责任。董事会下设风险控制与内审委员会，负责检 查公司内部管理制度的合法合规性及内控制度的执行情况，充分发挥独立董事监督职能，保护投 资者利益和公司合法权益。 为了有效控制基金运作和管理中存在的风险，本基金的基金管理人设立风险控制委员会，由 公司总经理、督察长以及部门总监组成，负责全面评估公司经营管理过程中的各项风险，并提出 防范化解措施。 本基金的基金管理人设立督察长制度，积极对公司各项制度、业务的合法合规性及内部控制制度的执行情况进行监察、稽核，定期和不定期向董事会报告公司内部控制执行情况。监察稽核部具体负责公司各项制度、业务的合法合规性及公司内部控制制度的执行情况的监察稽核工作。公司管理层重视和支持监察稽核工作，并保证监察稽核部的独立性和权威性，配备了充足合格的监察稽核人员，明确监察稽核部门及其各岗位的职责和工作流程、组织纪律。业务部门负责人为所在部门的风险控制第一责任人，对本部门业务范围内的风险负有管控及时报告的义务。员工在其岗位职责范围内承担相应风险管理责任。 本基金的基金管理人建立了以风险控制委员会为核心的、由督察长、风险控制委员会、监察稽核部、风险管理部和相关业务部门构成的风险管理架构体系。 本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。7.4.13.2信用风险 信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。 基金的银行存款存放在托管人中国银行和境外资产托管人中银香港，与该银行存款相关的信用风险不重大。基金在交易所进行的交易均与境外当地授权的证券结算机构完成证券交收和款项清算或通过有资格的经纪商进行证券交收和款项清算，违约风险可能性很小；在场外交易市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。 本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。于2014年12月31日，本基金未持有债券投资(2013年12月31日：同)。 7.4.13.3流动性风险 流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。 针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严 密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理 人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购 赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。 针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设定流动性 比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、组合在短时间内变 现能力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品种比例等。本 基金持有一家上市公司的股票，其市值不超过基金资产净值的10%；本基金管理人管理的全部基 金持有一家公司发行的证券，不超过该证券的10%。本基金所持证券均在证券交易所上市，均能 以合理价格适时变现。此外，本基金可参与证券借贷交易或正回购交易以应对流动性需求，并采 取市值计价制度进行调整以确保担保物市值不低于已借出/售出证券市值的102%，且所有已借出 而未归还证券总市值或所有已售出而未回购证券总市值均不得超过本基金总资产的50%。 于2014年12月31日，本基金所承担的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不 计息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合 约到期现金流量。 7.4.13.4市场风险 市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动 而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 7.4.13.4.1利率风险 利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感 性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面 临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。 本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的 久期等方法对上述利率风险进行管理。 本基金持有及承担的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现 金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款等。 7.4.13.4.1.1利率风险敞口 单位：人民币元 本期末 6个月以内 不计息 合计 2014年12月31日 资产 银行存款 396,841,103.41 - 396,841,103.41 结算备付金 - - - 存出保证金 - - - 交易性金融资产 - 7,610,560,549.39 7,610,560,549.39 衍生金融资产 - - - 买入返售金融资产 - - - 应收证券清算款 - - - 应收利息 - 21,894.05 21,894.05 应收股利 - 1,635,079.25 1,635,079.25 应收申购款 8,232.55 225,980.55 234,213.10 递延所得税资产 - - - 其他资产 - - - 资产总计 396,849,335.96 7,612,443,503.24 8,009,292,839.20 负债 短期借款 - - - 交易性金融负债 - - - 衍生金融负债 - - - 卖出回购金融资产款 - - - 应付证券清算款 - 51,828,228.45 51,828,228.45 应付赎回款 - 42,052,923.29 42,052,923.29 应付管理人报酬 - 12,199,445.11 12,199,445.11 应付托管费 - 2,033,240.87 2,033,240.87 应付销售服务费 - - - 应付交易费用 - - - 应交税费 - - - 应付利息 - - - 应付利润 - - - 递延所得税负债 - - - 其他负债 - 488,257.91 488,257.91 负债总计 - 108,602,095.63 108,602,095.63 利率敏感度缺口 396,849,335.96 7,503,841,407.61 7,900,690,743.57 上年度末 6个月以内 不计息 合计 2013年12月31日 资产 银行存款 791,897,979.49 - 791,897,979.49 结算备付金 - - - 存出保证金 - - - 交易性金融资产 - 9,590,245,183.19 9,590,245,183.19 衍生金融资产 - - - 买入返售金融资产 - - - 应收证券清算款 - - - 应收利息 - 36,945.70 36,945.70 应收股利 - - - 应收申购款 1,501.00 98,912.51 100,413.51 递延所得税资产 - - - 其他资产 - - - 资产总计 791,899,480.49 9,590,381,041.40 10,382,280,521.89 负债 短期借款 - - - 交易性金融负债 - - - 衍生金融负债 - - - 卖出回购金融资产款 - - - 应付证券清算款 - 225,765,580.64 225,765,580.64 应付赎回款 - 19,070,244.20 19,070,244.20 应付管理人报酬 - 15,403,503.43 15,403,503.43 应付托管费 - 2,567,250.55 2,567,250.55 应付销售服务费 - - - 应付交易费用 - - - 应交税费 - - - 应付利息 - - - 应付利润 - - - 递延所得税负债 - - - 其他负债 - 488,158.59 488,158.59 负债总计 - 263,294,737.41 263,294,737.41 利率敏感度缺口 791,899,480.49 9,327,086,303.99 10,118,985,784.48 注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早 者予以分类。 7.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析 于2014年12月31日，本基金未持有交易性债券投资(2013年12月31日：无)，因此市场利率 的变动对于本基金资产净值无重大影响(2013年12月31日：同)。 7.4.13.4.2外汇风险 外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基 金持有以非记账本位币人民币计价的资产和负债，因此存在相应的外汇风险。本基金的基金管理 人每日对本基金的外汇头寸进行监控。 7.4.13.4.2.1外汇风险敞口 单位：人民币元 本期末 项目 2014年12月31日 美元 港币 其他币种 合计 折合人民币 折合人民币 折合人民币 以外币计价的资产 银行存款 104,538,386.36 149,705,467.32 31,777,506.00 286,021,359.68 交易性金融资产 518,620,312.85 7,058,135,592.55 33,804,643.99 7,610,560,549.39 应收股利 - 166,988.00 - 166,988.00 应收利息 - 0.43 - 0.43 资产合计 623,158,699.21 7,208,008,048.30 65,582,149.99 7,896,748,897.50 以外币计价的负债 应付证券清算款 - 51,828,228.45 - 51,828,228.45 负债合计 - 51,828,228.45 - 51,828,228.45 资产负债表外汇风险敞口净额 623,158,699.21 7,156,179,819.85 65,582,149.99 7,844,920,669.05 上年度末 项目 2013年12月31日 美元 港币 其他币种 合计 折合人民币 折合人民币 折合人民币 以外币计价的资产 银行存款 262,568,727.76 383,100,529.67 - 645,669,257.43 交易性金融资产 1,546,233,103.32 8,044,012,079.87 - 9,590,245,183.19 资产合计 1,808,801,831.08 8,427,112,609.54 - 10,235,914,440.62 以外币计价的负债 应付证券清算款 168,368,085.40 57,397,495.24 - 225,765,580.64 应付赎回款 - - - - 其他负债 - - - - 负债合计 168,368,085.40 57,397,495.24 - 225,765,580.64 资产负债表外汇风险敞口净额 1,640,433,745.68 8,369,715,114.30 - 10,010,148,859.98 7.4.13.4.2.2外汇风险的敏感性分析 假设 除汇率以外的其他市场变量保持不变 相关风险变 对资产负债表日基金资产净值的 量的变动 影响金额（单位：人民币元） 分析 本期末（2014年12月31日） 上年度末（2013年12月31日） 所有外币相 392,246,033.45 500,507,443.00 对人民币升 值5% 所有外币相 -392,246,033.45 -500,507,443.00 对人民币贬 值5% 7.4.13.4.3其他价格风险 其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的 市场价格因素变动而发生波动的风险。基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的 股票、债券及基金，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的 影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。 本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用“自上而下”的策略，通过对宏观经 济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决定；通过对单个证 券的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。本基金的基金管理 人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进行修正，来主动应对可 能发生的市场价格风险。 本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金的投资组合比例为：股票投资比例为基 金资产净值的60%-100%，其它允许投资的金融工具为0-40%。此外，本基金的基金管理人每日对 本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，及时可靠地对 风险进行跟踪和控制。 7.4.13.4.3.1其他价格风险敞口 金额单位：人民币元 本期末 上年度末 2014年12月31日 2013年12月31日 项目 占基金 占基金资 公允价值 资产净 公允价值 产净值比 值比例 例（%） （%） 交易性金融资产-股票投资 7,610,560,549.39 96.33 9,590,245,183.19 94.77 交易性金融资产－基金投资 - - - - 交易性金融资产－贵金属投 - - - - 资 衍生金融资产－权证投资 - - - - 其他 - - - - 合计 7,610,560,549.39 96.33 9,590,245,183.19 94.77 7.4.13.4.3.2其他价格风险的敏感性分析 假设 除业绩比较基准以外的其他市场变量保持不变 对资产负债表日基金资产净值的 分析 相关风险变量的变动 影响金额（单位：人民币元） 本期末（2014年12月 上年度末（ 2013年12月 31日） 31日） 业绩比较基准上升5% 333,381,271.11 469,088,887.35 业绩比较基准下降5% -333,381,271.11 -469,088,887.35 7.4.13.4.4采用风险价值法管理风险 本基金未采用风险价值法或类似方法进行分析、管理市场风险。 7.4.14有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 (1)公允价值 (a)金融工具公允价值计量的方法 公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层 次决定： 第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。 第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。 第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。 (b)持续的以公允价值计量的金融工具 (i)各层次金融工具公允价值 于2014年12月31日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属于第 一层次的余额为7,595,003,425.56元，属于第二层次的余额为15,557,123.83元，无属于第三 层次的余额(2013年12月31日：第一层次的余额为9,575,627,595.03元，第二层次的余额为 14,617,588.16元，无属于第三层次的余额)。 (ii)公允价值所属层次间的重大变动 对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活 跃)、或属于非公开发行等情况，基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限 售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对 于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。 (iii)第三层次公允价值余额和本期变动金额 无。 (c)非持续的以公允价值计量的金融工具 于2014年12月31日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2013年12月31日： 同)。 (d)不以公允价值计量的金融工具 不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价值 相差很小。 (2)除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。 §8 投资组合报告 8.1期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产 的比例（%） 1 权益投资 7,610,560,549.39 95.02 其中：普通股 7,073,315,165.41 88.31 存托凭证 518,620,312.85 6.48 优先股 - - 房地产信托凭证 18,625,071.13 0.23 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 金融衍生品投资 - - 其中：远期 - - 期货 - - 期权 - - 权证 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 6 货币市场工具 - - 7 银行存款和结算备付金合计 396,841,103.41 4.95 8 其他各项资产 1,891,186.40 0.02 合计 8,009,292,839.20 100.00 8.2期末在各个国家（地区）证券市场的权益投资分布 金额单位：人民币元 国家(地区) 公允价值 占基金资产净值比例(%) 中国香港 7,058,135,592.55 89.34 美国 518,620,312.85 6.56 新加坡 33,804,643.99 0.43 合计 7,610,560,549.39 96.33 8.3期末按行业分类的权益投资组合 金额单位：人民币元 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例(%) 金融 3,135,742,272.24 39.69 工业 991,876,744.78 12.55 医疗保健 969,292,466.56 12.27 信息技术 831,551,060.10 10.53 非必需消费品 629,773,860.21 7.97 公用事业 512,130,164.14 6.48 电信服务 189,944,954.81 2.40 原材料 177,665,727.82 2.25 能源 146,027,646.81 1.85 必需消费品 26,555,651.92 0.34 合计 7,610,560,549.39 96.33 注：本基金持有的股票及存托凭证采用全球行业分类标准（GICS）进行行业分类。 8.4期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有权益投资明细 金额单位：人民币元 序 公司名称(英 公司名称 证 券 代 所 在 证 所属国 数量(股) 公允价值 占基金资 号 文) (中文) 码 券市场 家（地 产净值比 区） 例(%) 1 Ping An 中国平安 2318 HK 香港证券 中国香 6,951,690 433,782,793.50 5.49 Insurance 交易所 港 (Group)Co. of China Ltd. 2 Tencent 腾讯控股 700 HK 香港证券 中国香 4,072,370 361,414,183.71 4.57 Holdings Ltd. 交易所 港 3 China 建设银行 939 HK 香港证券 中国香 69,853,960 351,023,267.12 4.44 Construction 交易所 港 Bank Corporation 4 Industrial and 工商银行 1398 HK 香港证券 中国香 66,622,040 297,467,688.41 3.77 Commercial 交易所 港 Bank of China Ltd. 5 China State 中国建筑国 3311 HK 香港证券 中国香 31,480,000 270,686,540.84 3.43 Construction 际 交易所 港 International Holdings Ltd 6 China 中国光大控 165 HK 香港证券 中国香 16,724,000 244,335,506.02 3.09 Everbright 股 交易所 港 Ltd. 7 Sihuan 四环医药 460 HK 香港证券 中国香 48,570,000 198,857,008.52 2.52 Pharmaceutical 交易所 港 HoldingsGroup Ltd. 8 China Medical 康哲药业 867 HK 香港证券 中国香 18,373,000 185,811,907.10 2.35 System 交易所 港 Holdings Limited 9 Huadian Fuxin 华电福新能 816 HK 香港证券 中国香 64,494,000 185,702,443.50 2.35 Energy Corp. 源有限公司 交易所 港 Ltd. 10 China Minsheng 民生银行 1988 HK 香港证券 中国香 22,400,000 180,241,017.60 2.28 Banking Corp., 交易所 港 Ltd. 11 BAIDU INC - BIDU UW 纳斯达克 美国 125,259 174,729,845.39 2.21 证券交易 所 12 NEW CHINA LIFE 新华保险 1336 HK 香港证券 中国香 5,518,500 170,434,791.57 2.16 INSURANCE 交易所 港 Co.Ltd 13 China Life 中国人寿 2628 HK 香港证券 中国香 7,078,420 170,031,374.50 2.15 Insurance Co. 交易所 港 Ltd. 14 Bank of 交通银行 3328 HK 香港证券 中国香 25,126,000 143,505,108.77 1.82 Communications 交易所 港 Co.,Ltd. 15 AVICHINA 中航科工 2357 HK 香港证券 中国香 37,756,000 142,668,117.70 1.81 INDUSTRY & 交易所 港 TECH-H 16 China Mobile 中国移动 941 HK 香港证券 中国香 1,945,000 138,858,869.58 1.76 Ltd. 交易所 港 17 CHINA HONGQIAO 中國宏橋 1378 HK 香港证券 中国香 33,375,000 137,698,244.59 1.74 GROUP LTD 交易所 港 18 Great Wall 长城汽车 2333 HK 香港证券 中国香 3,751,920 130,526,171.45 1.65 Motor Co. Ltd. 交易所 港 19 Haitong 海通证券 6837 HK 香港证券 中国香 8,444,000 130,026,980.83 1.65 Securities 交易所 港 Co.,Ltd. 20 Agricultural 农业银行 1288 HK 香港证券 中国香 39,946,400 123,529,064.95 1.56 Bank of China 交易所 港 Ltd. 21 China Overseas 中国海外发 688 HK 香港证券 中国香 6,372,000 115,864,965.70 1.47 Land & 展 交易所 港 Investment Ltd. 22 China Longyuan 龙源电力 916 HK 香港证券 中国香 18,064,060 114,999,073.75 1.46 Power Group 交易所 港 Corporation Ltd. 23 NEXTEER 耐世特 1316 HK 香港证券 中国香 21,904,000 114,735,272.31 1.45 AUTOMOTIVE 交易所 港 GROUPLTD 24 China 华润置地 1109 HK 香港证券 中国香 7,090,000 114,378,655.74 1.45 Resources Land 交易所 港 Ltd. 25 CHINA GALAXY 中国银河 6881 HK 香港证券 中国香 14,694,000 112,786,810.74 1.43 SECURITIES 交易所 港 CO-H 26 China Pacific 中国太保 2601 HK 香港证券 中国香 3,373,643 104,857,810.68 1.33 Insurance 交易所 港 (Group) Co., Ltd. 27 China Travel 香港中旅 308 HK 香港证券 中国香 45,038,000 95,573,351.79 1.21 International 交易所 港 Investment HongKong Ltd. 28 China Cinda 中国信达资 1359 HK 香港证券 中国香 31,728,000 94,610,630.62 1.2 Asset 产管理股份 交易所 港 Management 有限公司 Company Ltd. 29 Consun 康臣药业 1681 HK 香港证券 中国香 20,434,000 94,300,652.04 1.19 Pharmaceutical 交易所 港 Group Limited 30 WuXi - WX UN 纽约证券 美国 430,896 88,776,093.85 1.12 PharmaTech 交易所 Cayman, Inc. 31 Chongqing 重庆农村商 3618 HK 香港证券 中国香 23,018,000 87,704,152.66 1.11 Rural 业银行 交易所 港 Commercial BankCo., Ltd. 32 LIVZON 丽珠集团 1513 HK 香港证券 中国香 2,215,000 82,736,882.82 1.05 PHARMACEUTICAL 交易所 港 GROU-H 33 TAL Education - XRS UN 纽约证券 美国 447,389 76,898,433.74 0.97 Group 交易所 34 China 中国石油化 386 HK 香港证券 中国香 15,367,728 75,769,622.42 0.96 Petroleum & 工股份 交易所 港 Chemical Corporation 35 SINOTRANS 中国外运股 598 HK 香港证券 中国香 17,553,000 71,589,171.52 0.91 LIMITED-H 份有限公司 交易所 港 36 PetroChina Co. 中国石油股 857 HK 香港证券 中国香 10,356,000 70,258,024.39 0.89 Ltd. 份 交易所 港 37 Metallurgical 中国中冶 1618 HK 香港证券 中国香 34,018,000 69,236,311.52 0.88 Corporation of 交易所 港 China Ltd. 38 POLY CULTURE 保利文化 3636 HK 香港证券 中国香 3,629,000 68,421,140.60 0.87 GROUP CORP-H 交易所 港 39 FU SHOU YUAN 福寿园 1448 HK 香港证券 中国香 23,072,000 68,071,024.31 0.86 INTERNATIONAL 交易所 港 40 China CITIC 中信银行 998 HK 香港证券 中国香 12,876,000 63,179,588.55 0.8 Bank 交易所 港 Corporation Ltd. 41 Zhejiang 浙江沪杭甬 576 HK 香港证券 中国香 8,796,000 62,519,493.69 0.79 Expressway Co. 交易所 港 Ltd. 42 XINJIANG 金风科技 2208 HK 香港证券 中国香 6,171,600 58,715,196.51 0.74 GOLDWIND 交易所 港 SCI&TEC-H 43 CGN POWER CO 中广核电力 1816 HK 香港证券 中国香 21,964,000 58,391,116.09 0.74 LTD-H 交易所 港 44 Shimao 世茂房地产 813 HK 香港证券 中国香 4,204,230 57,509,686.55 0.73 Property 交易所 港 Holdings Ltd. 45 Shenzhen 深圳国际 152 HK 香港证券 中国香 6,246,750 56,079,202.39 0.71 International 交易所 港 Holdings Ltd 46 CHINA CNR CORP 中国北车 6199 HK 香港证券 中国香 6,328,000 55,510,699.28 0.7 LTD-H 交易所 港 47 SouFun - SFUN UN 纽约证券 美国 1,227,092 55,488,376.26 0.7 Holdings 交易所 Limited 48 CSPC 石药集团 1093 HK 香港证券 中国香 9,500,000 51,260,772.60 0.65 Pharmaceutical 交易所 港 Group Ltd. 49 China Telecom 中国电信 728 HK 香港证券 中国香 14,264,000 51,086,085.23 0.65 Corporation 交易所 港 Ltd. 50 Shanghai 上海医药 2607 HK 香港证券 中国香 3,663,300 50,572,680.74 0.64 Pharmaceutical 交易所 港 sHolding Co., Ltd. 51 FAR EAST 远东宏信 3360 HK 香港证券 中国香 8,089,000 48,815,946.14 0.62 HORIZON LTD 交易所 港 52 OURGAME 联众国际 6899 HK 香港证券 中国香 21,788,000 45,376,054.84 0.57 INTERNATIONAL 交易所 港 HOLDIN 53 TravelSky 中国民航信 696 HK 香港证券 中国香 6,609,000 43,690,318.54 0.55 Technology 息网络 交易所 港 Ltd. 54 BEIJING 北控水务集 371 HK 香港证券 中国香 10,052,200 41,949,059.98 0.53 ENTERPRISES 团有限公司 交易所 港 WATER GROUP LIMITED 55 Shanghai Fosun 复星医药 2196 HK 香港证券 中国香 1,882,500 41,432,832.92 0.52 Pharmaceutical 交易所 港 (Group) Co., Ltd. 56 PW MEDTECH 普华和顺 1358 HK 香港证券 中国香 14,547,000 39,820,650.86 0.5 GROUP LTD 交易所 港 57 Guangzhou 广州广船国 317 HK 香港证券 中国香 2,202,000 38,650,291.22 0.49 Shipyard 际股份 交易所 港 International Co. Ltd. 58 LEES 李氏大药厂 950 HK 香港证券 中国香 3,924,000 35,103,263.48 0.44 PHARMACEUTICAL 交易所 港 HLDGS 59 Dongfang 东方电气 1072 HK 香港证券 中国香 2,970,000 33,410,380.01 0.42 Electric 交易所 港 Corporation Ltd. 60 PICC Property 中国财险 2328 HK 香港证券 中国香 2,692,980 32,036,119.88 0.41 and Casualty 交易所 港 Co. Ltd. 61 Qihoo 360 - QIHU UN 纽约证券 美国 91,176 31,945,694.35 0.4 Technology Co. 交易所 Ltd. 62 SHANGHAI JIN 锦江酒店 2006 HK 香港证券 中国香 16,278,000 31,846,240.13 0.4 JIANG INTL HO-H 交易所 港 63 Dawnrays 东瑞制药 2348 HK 香港证券 中国香 8,120,000 31,707,840.78 0.4 Pharmaceutical 交易所 港 (Holdings) Limited 64 China 中国交通建 1800 HK 香港证券 中国香 4,241,000 31,214,426.26 0.4 Communications 设 交易所 港 Construction Co. Ltd. 65 China Animal 中国动物保 940 HK 香港证券 中国香 6,950,000 29,606,291.10 0.37 Healthcare 健品 交易所 港 Ltd. 66 China Gas 中国燃气 384 HK 香港证券 中国香 2,984,000 28,765,734.34 0.36 Holdings Ltd. 交易所 港 67 CHINACACHE - CCIH UW 纳斯达克 美国 469,900 26,424,173.34 0.33 INTERNAT-SPON 证券交易 ADR 所 68 CHINA PIONEER 中国先锋医 1345 HK 香港证券 中国香 5,404,000 26,004,626.23 0.33 PHARMA HOLDING 药 交易所 港 69 Sunac China 融创中国控 1918 HK 香港证券 中国香 4,086,980 25,438,116.75 0.32 Holdings Ltd. 股 交易所 港 70 China 华润燃气 1193 HK 香港证券 中国香 1,544,000 24,543,007.89 0.31 Resources Gas 交易所 港 GroupLtd 71 ENN Energy 新奥能源 2688 HK 香港证券 中国香 690,720 23,975,084.60 0.3 Holdings Ltd. 交易所 港 72 Vinda 维达国际 3331 HK 香港证券 中国香 2,539,000 22,873,585.42 0.29 International 交易所 港 Holdings Ltd. 73 21VIANET GROUP - VNET UQ 纳斯达克 美国 231,976 21,959,063.90 0.28 INC-ADR 证券交易 所 74 Beijing 北京控股 392 HK 香港证券 中国香 446,680 21,424,245.06 0.27 Enterprises 交易所 港 Holdings Ltd. 75 SIIC - SIIC SP 新加坡证 新加坡 33,263,000 21,251,387.60 0.27 ENVIRONMENT 券交易所 HOLDINGS LT 76 TIANGONG INTL 天工国际 826 HK 香港证券 中国香 18,654,000 21,043,280.80 0.27 CO LTD 交易所 港 77 GCL-Poly 保利协鑫能 3800 HK 香港证券 中国香 14,434,000 20,495,789.24 0.26 Energy 源 交易所 港 Holdings Ltd. 78 TUNIU - TOUR UQ 纳斯达克 美国 272,471 20,007,000.59 0.25 CORP-SPON ADR 证券交易 所 79 Air China Ltd. 中国国航 753 HK 香港证券 中国香 3,948,000 19,527,656.43 0.25 交易所 港 80 Yuexiu Real 越秀房产信 405 HK 香港证券 中国香 6,069,360 18,625,071.13 0.24 Estate 托基金 交易所 港 Investment Trust 81 ZTE 中兴通讯 763 HK 香港证券 中国香 1,206,972 16,034,104.99 0.2 Corporation 交易所 港 82 KAISA GROUP 佳兆业集团 1638 HK 香港证券 中国香 12,403,000 15,557,123.83 0.2 HOLDINGS LTD 交易所 港 83 China Lodging - HTHT UW 纳斯达克 美国 93,583 15,048,831.43 0.19 Group Ltd. 证券交易 所 84 AKM INDUSTRIAL 安捷利宝业 1639 HK 香港证券 中国香 14,750,000 14,893,865.60 0.19 CO LTD 交易所 港 85 Sinopec 仪征化纤股 1033 HK 香港证券 中国香 7,420,000 14,340,867.73 0.18 Yizheng 份 交易所 港 ChemicalFibre Co. Ltd. 86 CHINA - CEWL SP 新加坡证 新加坡 2,711,500 12,553,256.39 0.16 EVERBRIGHT 券交易所 WATERLTD 87 China 中国光大国 257 HK 香港证券 中国香 1,316,000 11,980,284.70 0.15 Everbright 际 交易所 港 International Limited 88 CHONGQING 重庆机电股 2722 HK 香港证券 中国香 12,460,000 11,893,477.44 0.15 MACHINERY AND 份 交易所 港 EL-H 89 CAPITAL 首创环境 3989 HK 香港证券 中国香 31,442,000 10,293,514.97 0.13 ENVIRONMENT 交易所 港 HOLDINGS 90 CHU KONG 珠江船务 560 HK 香港证券 中国香 5,776,000 9,568,677.55 0.12 SHIPPING 交易所 港 ENTERPRISE 91 CHINA CONCH 海螺创业 586 HK 香港证券 中国香 678,500 9,045,696.19 0.11 VENTURE 交易所 港 HOLDINGS 92 CHINA MAPLE 枫叶教育 1317 HK 香港证券 中国香 4,492,000 8,646,393.86 0.11 LEAF 交易所 港 EDUCATIONAL 93 HC 慧聪网 2280 HK 香港证券 中国香 1,476,000 8,418,410.43 0.11 INTERNATIONAL 交易所 港 INC 94 Guangshen 广深铁路股 525 HK 香港证券 中国香 2,644,000 7,863,361.50 0.1 Railway Co. 份 交易所 港 Ltd. 95 MOMO INC-SPON - MOMO UW 纳斯达克 美国 100,000 7,342,800.00 0.09 ADR 证券交易 所 96 BEIJING TONG 北京同仁堂 8138 HK 香港证券 中国香 821,000 6,981,799.27 0.09 REN TANG CHINES 国药有限公 交易所 港 司 97 JILIN PROVINCE 吉林省辉南 8049 HK 香港证券 中国香 2,480,000 6,319,164.25 0.08 HUINAN-H 长龙药业 交易所 港 98 Anhui Conch 安徽海螺水 914 HK 香港证券 中国香 200,000 4,583,334.70 0.06 Cement Co. Ltd. 泥股份 交易所 港 99 FOUR SEAS 四洲集团 374 HK 香港证券 中国香 1,088,000 3,682,066.50 0.05 MERCANTILE 交易所 港 HLDG 100 GOLDPAC GROUP 金邦达宝嘉 3315 HK 香港证券 中国香 791,000 3,338,379.51 0.04 LTD 交易所 港 注：本表所使用的证券代码为彭博代码。 8.5报告期内权益投资组合的重大变动 8.5.1 累计买入金额前20名的权益投资明细 金额单位：人民币元 占期初基金 序号 公司名称(英文) 证券代码 本期累计买入金额 资产净值比 例（％） 1 CNOOC Ltd. 883 HK 505,012,277.10 4.99 2 China 939 HK 350,415,186.69 3.46 Construction Bank Corporation 3 BAIDU INC BIDU UW 341,819,655.71 3.38 4 China Petroleum 386 HK 328,701,716.17 3.25 & Chemical Corporation 5 Ping An 2318 HK 327,034,348.92 3.23 Insurance (Group) Co. of China Ltd. 6 SouFun Holdings SFUN UN 321,635,087.51 3.18 Limited 7 Hong Kong 388 HK 261,761,226.94 2.59 Exchanges and Clearing Ltd. 8 Sihuan 460 HK 243,610,814.04 2.41 Pharmaceutical Holdings Group Ltd. 9 Huadian Fuxin 816 HK 242,236,393.49 2.39 Energy Corp. Ltd. 10 China Minsheng 1988 HK 232,119,716.19 2.29 Banking Corp., Ltd. 11 China Everbright 165 HK 225,743,243.92 2.23 Ltd. 12 PetroChina Co. 857 HK 224,373,763.78 2.22 Ltd. 13 NEW CHINA LIFE 1336 HK 221,798,355.59 2.19 INSURANCE Co.Ltd 14 Haitong 6837 HK 204,243,957.56 2.02 Securities Co., Ltd. 15 TAL Education XRS UN 193,150,003.93 1.91 Group 16 CHINA HONGQIAO 1378 HK 180,344,255.97 1.78 GROUP 17 AVICHINA 2357 HK 174,354,994.07 1.72 INDUSTRY & TECH-H 18 Kingsoft 3888 HK 165,673,387.05 1.64 Corporation Ltd. 19 Great Wall Motor 2333 HK 161,718,402.01 1.60 Co. Ltd. 20 WuXi PharmaTech WX UN 160,891,050.60 1.59 Cayman, Inc. 8.5.2累计卖出金额前20名的权益投资明细 金额单位：人民币元 占期初基金 序号 公司名称(英文) 证券代码 本期累计卖出金额 资产净值比 例（％） 1 Tencent Holdings 700 HK 889,265,076.48 8.79 Ltd. 2 CNOOC Ltd. 883 HK 615,676,115.11 6.08 3 China 939 HK 523,842,017.56 5.18 Construction Bank Corporation 4 Vipshop Holdings VIPS UN 335,247,504.67 3.31 Ltd. 5 Hong Kong 388 HK 309,356,974.98 3.06 Exchanges and Clearing Ltd. 6 NEW ORIENTAL EDU UN 291,653,617.97 2.88 EDUCATION & TECHNOLOGY GROUP 7 Great Wall Motor 2333 HK 289,506,716.02 2.86 Co. Ltd. 8 CSPC 1093 HK 273,669,867.32 2.70 Pharmaceutical Group Ltd. 9 China Petroleum 386 HK 268,935,437.77 2.66 & Chemical Corporation 10 Industrial and 1398 HK 267,585,062.90 2.64 Commercial Bank of China Ltd. 11 Fosun 656 HK 266,749,021.87 2.64 International 12 BEIJING 371 HK 261,068,517.22 2.58 ENTERPRISES WATER GROUP LIMITED 13 SouFun Holdings SFUN UN 226,023,031.08 2.23 Limited 14 China Medical 867 HK 221,496,994.70 2.19 System Holdings Limited 15 China Mengniu 2319 HK 221,021,682.77 2.18 Dairy Co. Ltd. 16 BAIDU INC BIDU UW 202,646,654.30 2.00 17 China Minsheng 1988 HK 188,655,026.01 1.86 Banking Corp., Ltd. 18 Zhuzhou CSR 3898 HK 187,658,210.51 1.85 Times Electric Co., Ltd. 19 China Everbright 257 HK 187,654,580.18 1.85 International Limited 20 TAL Education XRS UN 181,678,997.72 1.80 Group 8.5.3权益投资的买入成本总额及卖出收入总额 单位:人民币元 买入成本（成交）总额 13,424,327,757.67 卖出收入（成交）总额 15,488,427,216.00 注：8.5.1项“买入金额”、8.5.2项“卖出金额”及8.5.3项“买入成本”、“卖出收入”均按 买入或卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 8.6期末按债券信用等级分类的债券投资组合 报告期末，本基金未持有债券。 8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 报告期末，本基金未持有债券。 8.8期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 报告期末，本基金未持有资产支持证券。 8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明细 报告期末，本基金未持有金融衍生品。 8.10期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 报告期末，本基金未持有基金。 8.11投资组合报告附注 8.11.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前 一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。 8.11.2本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。 8.11.3期末其他各项资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 1,635,079.25 4 应收利息 21,894.05 5 应收申购款 234,213.10 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 合计 1,891,186.40 8.11.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细 报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。 8.11.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 报告期末，本基金前十名股票中不存在流通受限情况。 §9 基金份额持有人信息 9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位：份 持有人结构 持有人户数 户均持有的 机构投资者 个人投资者 (户) 基金份额 占总份 占总份 持有份额 额比例 持有份额 额比例 882,036 13,590.83 77,242,423.16 0.64% 11,910,359,498.84 99.36% 9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例 基金管理人所有从业人员 304,014.91 0.00% 持有本基金 9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 项目 持有基金份额总量的数量区间（万份） 本公司高级管理人员、基金投资和研究部 0 门负责人持有本开放式基金 本基金基金经理持有本开放式基金 0 §10 开放式基金份额变动 单位：份 基金合同生效日（2007年10月12日）基金份额总额 29,750,330,282.51 本报告期期初基金份额总额 15,356,237,450.15 本报告期基金总申购份额 47,439,820.76 减:本报告期基金总赎回份额 3,416,075,348.91 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 11,987,601,922.00 §11 重大事件揭示 11.1基金份额持有人大会决议 报告期内无基金份额持有人大会决议。 11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 （1）基金管理人的重大人事变动情况 2014年10月10日本基金管理人发布公告，聘请邵健先生、李松林先生担任公司副总经理职 务。 2014年12月10日本基金管理人发布公告，安奎先生因任期届满不再担任公司董事长，邓红 国先生任公司董事长。 （2）基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动情况 报告期内基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。 2014年2月14日中国银行股份有限公司公告，自2014年2月13日起，陈四清先生担任本 行行长。 11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。 11.4基金投资策略的改变 报告期内本基金投资策略未发生改变。 11.5为基金进行审计的会计师事务所情况 报告期内本基金未改聘为其审计的会计师事务所。报告年度应支付普华永道中天会计师事务 所（特殊普通合伙）的审计费187,000.00元，该审计机构已连续8年提供审计服务。 11.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 报告期内，本基金管理人、托管人及其高级管理人员无受稽查或处罚等情况。 11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况 金额单位：人民币元 股票交易 应支付该券商的佣金 券商名称 交易单元 占当期股票 占当期佣金 备注 数量 成交金额 成交总额的比 佣金 总量的比例 例 瑞士信贷（香 港）有限公司 Credit Suisse - 4,446,943,185.11 15.38% 5,299,673.19 13.61% - (Hong Kong) Limited 里昂证券有限 公司CLSA - 3,759,311,244.72 13.00% 4,963,282.43 12.75% - Limited 麦格理资本证 券股份有限公 司Macquarie - 3,030,004,831.09 10.48% 4,187,389.51 10.75% - Securities Group 瑞士银行有限 公司UBS - 2,715,697,511.13 9.39% 3,617,027.87 9.29% - Securities Asia Limited 花旗环球金融 亚洲有限公司 Citigroup - 2,590,410,986.16 8.96% 2,468,677.53 6.34% - Global Markets Asia Limited 中国国际金融 香港证券有限 公司China International Capital - 2,141,392,858.09 7.41% 2,676,741.33 6.87% - Corporation Hong Kong Securities Limited 摩根士丹利亚 洲有限公司 - 1,679,882,806.10 5.81% 2,108,390.57 5.41% - Morgan Stanley Asia Limited 德意志证券亚 - 1,565,220,327.06 5.41% 1,576,496.14 4.05% - 洲有限公司 Deutsche Securities Asia Limited 高盛（亚洲）有 限责任公司 - 1,417,085,314.52 4.90% 2,136,204.50 5.49% - Goldman Sachs (Asia) L.L.C 工银国际证券 有限公司 ICBC - 1,167,949,317.20 4.04% 1,751,924.13 4.50% - International Securities Limited 国泰君安证券 股份有限公司 Guotai Junan - 1,152,077,134.31 3.99% 1,903,977.01 4.89% - Securities Co. Ltd. 美林（亚太）有 限公司 Merrill Lynch - 831,230,285.94 2.88% 1,756,910.77 4.51% - (Asia Pacific) Limited 中国光大证券 （香港）有限公 司China - 828,927,387.07 2.87% 1,243,391.10 3.19% - Everbright Securities (HK) Limited 中银国际证券 有限公司BOCI - 682,343,768.07 2.36% 818,811.23 2.10% - Securities Limited 招商证券（香 港）有限公司 China - 442,899,183.95 1.53% 588,217.65 1.51% - Merchants Securities (HK) Co., Ltd. 联昌证券有限 公司CIMB - 216,534,751.04 0.75% 324,802.13 0.83% - Securities Ltd. 香港上海汇丰 银行有限公司 The Hongkong and Shanghai - 106,345,817.76 0.37% 186,408.11 0.48% - Banking Corporation Limited 农银证券有限 公司CAF Securities - 56,272,441.30 0.19% 562,724.41 1.45% - Company Limited 富瑞金融集团 Jefferies Hong - 47,843,544.00 0.17% 451,626.50 1.16% - Kong Limited 建银国际证券 有限公司CCB International - 31,576,924.01 0.11% 315,769.24 0.81% - Securities Limited 大和资本市场 香港有限公司 Daiwa Capital - - Markets Hong Kong Limited 注：基金管理人根据研究服务、交易服务、销售服务、投资策略服务、市场及后台服务等评价指 标选择交易券商，并与被选择的交易券商签订协议，通知基金托管人。严格遵守监管规定和与经 纪商签订的协议，按照市场惯例确定佣金费率。 11.8其他重大事件 序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期 嘉实基金管理有限公司关于嘉实 中国证券报、上海证 1 海外中国股票（QDII）2014年1 券报、证券时报、管 2014年1月28日 月30日暂停申购赎回业务的公告 理人网站 嘉实基金管理有限公司关于降低 中国证券报、上海证 2 旗下部分开放式基金网上直销申 券报、证券时报、管 2014年2月26日 购、赎回及最低账面份额的单笔最 理人网站 低要求的公告 嘉实基金管理有限公司关于嘉实 中国证券报、上海证 3 海外中国股票（QDII）2014年4 券报、证券时报、管 2014年4月16日 月18日、4月21日暂停申购赎回 理人网站 业务的公告 关于增加苏州银行为嘉实旗下基 中国证券报、上海证 4 金代销机构并开展定投业务的公 券报、证券时报、管 2014年4月17日 告 理人网站 关于增加和讯信息科技为嘉实旗 中国证券报、上海证 5 下基金代销机构并开展定投业务 券报、证券时报、管 2014年4月28日 的公告 理人网站 嘉实基金管理有限公司关于嘉实 中国证券报、上海证 6 海外中国股票（QDII）2014年5 券报、证券时报、管 2014年4月30日 月6日暂停申购赎回业务的公告 理人网站 关于增加瑞丰银行为嘉实旗下基 中国证券报、上海证 7 金代销机构并开展定投业务及参 券报、证券时报、管 2014年6月16日 与瑞丰银行费率优惠活动的公告 理人网站 嘉实基金管理有限公司关于嘉实 中国证券报、上海证 8 海外中国股票（QDII）2014年7 券报、证券时报、管 2014年6月27日 月1日暂停申购赎回业务的公告 理人网站 嘉实基金管理有限公司关于对交 中国证券报、上海证 9 通银行太平洋借记卡持卡人开通 券报、证券时报、管 2014年7月1日 嘉实直销网上交易电子支付业务 理人网站 的公告 嘉实基金管理有限公司关于旗下 中国证券报、上海证 10 部分基金在交通银行参加申购费 券报、证券时报、管 2014年7月3日 率优惠活动的公告 理人网站 关于增加同花顺为嘉实旗下基金 中国证券报、上海证 11 代销机构并开展定投业务的公告 券报、证券时报、管 2014年7月23日 理人网站 关于增加华安证券为旗下基金代 中国证券报、上海证 12 销机构并开展定投及费率优惠等 券报、证券时报、管 2014年7月23日 业务的公告 理人网站 关于增加宏信证券为嘉实旗下基 中国证券报、上海证 13 金代销机构并开展定投业务的公 券报、证券时报、管 2014年8月29日 告 理人网站 嘉实基金管理有限公司关于嘉实 中国证券报、上海证 14 海外中国股票（QDII）2014年9 券报、证券时报、管 2014年9月5日 月9日暂停申购赎回业务的公告 理人网站 关于增加展恒基金为嘉实旗下基 中国证券报、上海证 15 金代销机构并开展定投业务的公 券报、证券时报、管 2014年10月29日 告 理人网站 关于增加深圳腾元为嘉实旗下基 中国证券报、上海证 16 金代销机构并开展定投业务的公 券报、证券时报、管 2014年10月29日 告 理人网站 关于增加锦州银行为嘉实旗下基 中国证券报、上海证 17 金代销机构并开展定投业务的公 券报、证券时报、管 2014年11月7日 告 理人网站 关于增加宜信普泽为嘉实旗下基 中国证券报、上海证 18 金代销机构并开展定投业务的公 券报、证券时报、管 2014年12月8日 告 理人网站 关于嘉实海外中国股票（QDII） 中国证券报、上海证 19 2014年12月24日、12月25日、 券报、证券时报、管 2014年12月22日 12月26日暂停申购赎回业务的公 理人网站 告 嘉实基金管理有限公司关于嘉实 中国证券报、上海证 20 海外中国股票（QDII）2014年12 券报、证券时报、管 2014年12月29日 月31日暂停申购赎回业务的公告 理人网站 嘉实基金管理有限公司关于网上 中国证券报、上海证 21 直销继续实施基金申购与转换费 券报、证券时报、管 2014年12月29日 率优惠活动的公告 理人网站 §12 影响投资者决策的其他重要信息 本报告期内，本基金托管人中国银行的专门基金托管部门的名称由托管及投资者服务部更名为托 管业务部。 §13 备查文件目录 13.1备查文件目录 （1）中国证监会核准嘉实海外中国股票股票型证券投资基金募集的文件； （2）《嘉实海外中国股票股票型证券投资基金基金合同》； （3）《嘉实海外中国股票股票型证券投资基金招募说明书》； （4）《嘉实海外中国股票股票型证券投资基金托管协议》； （5）基金管理人业务资格批件、营业执照； （6）报告期内嘉实海外中国股票股票型证券投资基金公告的各项原稿。 13.2存放地点 北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司 13.3查阅方式 （1）书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可 按工本费购买复印件。 （2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn 投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话400-600-8800，或发E-mail:service@jsfund.cn。 嘉实基金管理有限公司 2015年3月31日