嘉实海外中国股票股票型证券投资基金 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2013年4月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告期中的财务资料未经审计。 本报告期自2013年1月1日起至2013年3月31日止。 §2 基金产品概况 ■ §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 ■ 注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益 (2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 ■ 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 ■ 图:嘉实海外中国股票(QDII)基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的 历史走势对比图(2007年10月12日至2013年3月31日) 注:按基金合同约定,本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期。建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合基金合同第十四条((九)投资限制)的规定:(1)持有同一家银行的存款不得超过本基金净值的20%,在托管账户的存款可以不受上述限制 (2)持有同一机构(政府、国际金融组织除外)发行的证券市值不得超过基金净值的10% (3)本公司管理的全部基金不得持有同一机构10%以上具有投票权的证券发行总量,指数基金可以不受上述限制 (4)持有非流动性资产市值不得超过基金净值的10% (5)相对于基金资产净值,股票投资比例为60-100%。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 ■ 注:(1)任职日期、离任日期均指公司作出决定后公告之日 (2)证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 报告期内,本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实海外中国股票股票型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定,无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内,基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度,各投资组合按投资管理制度和流程独立决策,并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会 通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进,确保公平交易原则的实现 通过IT系统和人工监控等方式进行日常监控,公平对待旗下管理的所有投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内,本基金未发生异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 在季度初期,1月份创纪录的2.5万亿人民币的社会融资总量超预期,同时国家统计局公布的一月份公布的CPI 和PPI 比较温和,在海外资金良好流动性的推动下,市场指数在一月份维持高位。在二月中,香港市场出现了回调,首先中国经济由于受不利的季节性因素影响而表现疲弱,1-2 月份经济数据中的同步指标显得令人失望,工业增加值和社会消费品零售额增速均低于预期,分别只有9.9%和12.3%。央行通过公开市场操作持续回笼资金,同时宣布M2 增长目标下调至13%。央行的领导也表示2013年货币政策中性,政策的连续性和稳定性要继续保持 信贷和社会融资总量都要保持平稳,政策的方向并非市场所寄望的宽松。 同时央行和银监会对于影子银行监管力度加强等,在2 月份3.2%的通胀水平高于预期, 导致投资者对通胀预期和货币政策紧缩预期升温。意大利的大选陷入僵局, 欧盟救助计划对于塞浦路斯银行业的拯救带来不确定性。 在人大会议前后, 政府宣布了房地产调控新措施引致房地产股票下跌。 美国联储最新公布了FOMC会议记录,会后的政策声明中,联储表示美国经济从去年四季度的“近乎停滞”回到“温和复苏的轨迹上”,且提到了居民消费和企业投资的改善和房地产市场的稳步提升。但在经济展望中,FOMC19名成员将2013年美国GDP的增长目标从之前的2.3 到3%下调到2.3% 到2.8%。而将2013年失业率的目标从之前的7.4-7.7%下调到7.3-7.5%,我们预计美国联储的量化宽松政策将会在相当长一段时间内维持, 短期内不会减少资产的购买规模。我们注意到美国的股市连创新高, 新兴市场的资金流入减缓。在市场进入三月后, 在地产新国五条、银监会新规严管非标类理财业务、弱于预期的3月国内采购经理人指数50.9, 显示旺季不旺, 以及市场对于A股IPO提前恢复的预期等利空消息打压下,香港和国内A股市场指数进入弱势整理。从目前影响市场的几大利空因素看,地方对地产调控的落实并未有明显严于预期的地方,这有助于房地产相关板块的企稳。但3月弱于预期的PMI值很可能于今年相对偏晚的开工有关,尚需更多时间证明复苏的强度。对于A股IPO重启和银监会新规对于影子银行监管的流动性影响的担忧,短期难以消除。 基于宏观的经济走势判断和自下而上的公司基本面研究,我们对组合进行了调整。报告期内, 我们增加券商的配置,增持了部分低估值高成长的地产股,增持了受益于美国经济复苏和房地产投资增加的出口工业股板块,并布局于参与能源板块上游的页岩气和海上石油勘探的设备服务公司。对于良好游客增长的预期,我们增值了澳门的博彩板块。考虑到4G的投资超预期和竞争仍非常激烈,我们减持了通讯运营商行业。由于全球的经济增速仍处于弱复苏阶段,我们在能源板块保持低配。在互联网板块,由于网络游戏的增速低于市场较高的预期, 我们适当做了减持。同时出于盈利稳定性的考虑,我们也有选择性地投资了部分高股息率的公司.我们也获利了结了一些高估值的必选食品饮料公司。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为0.594元 本报告期基金份额净值增长率为-3.26%,业绩比较基准收益率为-4.40%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 我们对于2季度的市场走势表示谨慎乐观。美国劳工部最新公布的数据显示,美国三月份非农就业人数增加88,000人,增幅低于市场预计的200,000人。三月失业率下降至7.6%,但下降的主要原因是一些失业者停止寻找工作.受财政悬崖,自动减支的影响,三月美国各级政府部门削减了7000个工作岗位。但4月初的数据也表明,美国楼市的复苏正在进行之中。在四月初日本央行的新行长,宣布了大胆的量化宽松措施,来摆脱日本长期通货紧缩的恶性循环,这符合市场的预期,但其力度依然在市场上引起波动,日本股市大幅上涨。黑田东彦的新政包括扩大货币基础目标扩大一倍同时在两年时间内实现百分之二的通货膨胀目标。日本央行的债券购买计划旨在人为压低收益率,尤其是仍旧处于相对高位的长期收益率。长期收益率下降将鼓励投资者把钱投向股票、房地产或贷款等其他产品,从而激发范围更广的经济活动和投资, 并鼓励消费者和企业进行贷款或消费。 但日本央行新政也带有很大风险,比如可能导致价格增速快于工资增速、出现新的金融泡沫或者庞大的政府债券市场崩溃。同时弱日元也对亚洲区经济体的汇率造成冲击。在国内3月20日,新一届国务院第一次全体会议宣布今年国务院主要任务有六项:一是持续发展经济,做到稳增长、防通胀、控风险,促进经济转型,切实提高增长质量和效益,打造中国经济的升级版。二是不断改善民生,围绕保障基本民生,做到织好网、补短板、兜住底,让人民群众安心创业就业。三是促进社会公正,从制度上为所有人、所有企业创造公平竞争、公平发展的机会。四是建设创新政府,各部门都要有改革的举措,用制度创新来推动发展。五是建设廉洁政府,要坚决落实国务院向社会承诺的“约法三章”,勤俭过日子。六是建设法治政府。我们对政府改革的红利持续释放持正面态度。在板块选择方面,重视经济复苏增长及动力来源,超配估值有吸引力的周期性行业,包括适当介入可选消费品以及资本品,收益于金融市场改革的券商板块 关注政府改革和深度城镇化的投资主题,超配穿越周期的稳定成长行业,包括消费和医疗及相关板块,同时积极挖掘和把握各行业内结构性和阶段性投资机会。我们依然坚持自下而上的选股策略,在券商、清洁能源、建筑,地产板块积极布局。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 ■ ■ 5.2报告期末在各个国家(地区)证券市场的权益投资分布 ■ 5.3报告期末按行业分类的权益投资组合 ■ 注:本基金持有的股票及存托凭证采用全球行业分类标准(GICS)进行行业分类。 5.4 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名权益投资明细 ■ ■ 注:本表所使用的证券代码为彭博代码。 5.5报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合 报告期末,本基金未持有债券。 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 报告期末,本基金未持有债券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 报告期末,本基金未持有资产支持证券。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细 报告期末,本基金未持有金融衍生品。 5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 报告期末,本基金未持有基金。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查,在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。 5.10.2 本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同约定的备选股票库之外的股票。 5.10.3 其他资产构成 ■ 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 报告期末,本基金未持有处于转股期的可转换债券。 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 报告期末,本基金前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 ■ §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 (1)中国证监会核准嘉实海外中国股票股票型证券投资基金募集的文件 (2)《嘉实海外中国股票股票型证券投资基金基金合同》 (3)《嘉实海外中国股票股票型证券投资基金招募说明书》 (4)《嘉实海外中国股票股票型证券投资基金托管协议》 (5)基金管理人业务资格批件、营业执照 (6) 报告期内嘉实海外中国股票股票型证券投资基金公告的各项原稿。 7.2 存放地点 北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司 7.3 查阅方式 (1)书面查询:查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅,也可按工本费购买复印件。 (2)网站查询:基金管理人网址:http://www.jsfund.cn 投资者对本报告如有疑问,可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司,咨询电话400-600-8800,或发电子邮件,E-mail:service@jsfund.cn。 嘉实基金管理有限公司 2013年4月19日 基金简称 嘉实海外中国股票(QDII) 交易代码 070012 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2007年10月12日 报告期末基金份额总额 17,318,688,986.22份 投资目标 分散投资风险,获取中长期稳定收益。 投资策略 基于对宏观经济形势、财政/货币政策以及相关发展状况等因素的综合分析和预测,决定基金在股票和现金之间的配置比例,进行自上而下的资产配置和自下而上的精选投资品种。 业绩比较基准 MSCI中国指数 风险收益特征 高风险、高收益 基金管理人 嘉实基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 境外资产托管人 英文名称:BankofChina(HongKong)Limited中文名称:中国银行(香港)有限公司 主要财务指标 报告期(2013年1月1日-2013年3月31日) 1.本期已实现收益 279,428,403.02 2.本期利润 -346,420,510.81 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0197 4.期末基金资产净值 10,286,767,493.03 5.期末基金份额净值 0.594 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -3.26% 1.09% -4.40% 1.14% 1.14% -0.05% 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 钟山 本基金基金经理 2011年9月21日 - 11年 曾任亚能咨询(上海)有限公司高级分析师、摩根士丹利证券分析经理、新加坡大华银行附属大华继显投资咨询公司高级分析师、汇丰环球投资管理(香港)高级投资经理。2011年6月加盟嘉实基金管理有限公司。伦敦经济学院金融与会计硕士,CFA,具有基金从业资格,中国国籍。 序号 项目 金额(人民币元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 9,820,587,101.82 94.42 其中:普通股 9,599,560,053.81 92.30 优先股 - - 存托凭证 84,373,194.06 0.81 房地产信托凭证 136,653,853.95 1.31 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 4 金融衍生品投资 - - 其中:远期 - - 期货 - - 期权 - - 权证 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 6 货币市场工具 - - 7 银行存款和结算备付金合计 578,559,845.04 5.56 8 其他资产 1,579,080.96 0.02 合计 10,400,726,027.82 100.00 国家(地区) 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例(%) 香港 9,592,616,474.24 93.25 美国 227,970,627.58 2.22 合计 9,820,587,101.82 95.47 行业类别 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例(%) 能源 1,751,460,642.50 17.03 原材料 311,068,554.55 3.02 工业 739,269,129.27 7.19 非必需消费品 804,891,823.90 7.82 必需消费品 329,147,377.82 3.20 医疗保健 28,772,136.26 0.28 金融 4,182,595,242.97 40.66 信息技术 559,786,870.24 5.44 电信服务 795,183,200.61 7.73 公用事业 318,412,123.70 3.10 其他 - - 合计 9,820,587,101.82 95.47 序号 公司名称(英文) 公司名称(中文) 证券代码 所在证券市场 所属国家(地区) 数量(股) 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例(%) 1 ChinaConstructionBankCorporation 建设银行 939HK 香港证券交易所 中国香港 162,081,000 829,853,715.10 8.07 2 IndustrialandCommercialBankofChinaLtd. 工商银行 1398HK 香港证券交易所 中国香港 166,074,000 729,593,108.18 7.09 3 ChinaMobileLtd. 中国移动 941HK 香港证券交易所 中国香港 9,408,000 624,524,245.63 6.07 4 CNOOCLtd. 中国海洋石油 883HK 香港证券交易所 中国香港 39,136,000 471,547,488.04 4.58 5 ChinaPetroleum&ChemicalCorporation 中国石油化工股份 386HK 香港证券交易所 中国香港 62,016,000 457,751,866.64 4.45 6 AgriculturalBankofChinaLtd. 农业银行 1288HK 香港证券交易所 中国香港 149,961,000 450,506,897.74 4.38 7 PetroChinaCo.Ltd. 中国石油股份 857HK 香港证券交易所 中国香港 42,666,000 350,759,856.89 3.41 8 TencentHoldingsLtd. 腾讯控股 700HK 香港证券交易所 中国香港 1,596,800 318,255,455.12 3.09 9 ChinaStateConstructionInternationalHoldingsLtd 中国建筑国际 3311HK 香港证券交易所 中国香港 36,678,000 314,564,957.13 3.06 10 ChinaResourcesLandLtd. 华润置地 1109HK 香港证券交易所 中国香港 15,496,000 271,556,072.42 2.64 序号 名称 金额(人民币元) 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 1,292,580.39 4 应收利息 31,465.26 5 应收申购款 255,035.31 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 合计 1,579,080.96 本报告期期初基金份额总额 17,779,989,788.61 本报告期基金总申购份额 19,478,312.01 减:本报告期基金总赎回份额 480,779,114.40 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 17,318,688,986.22 2013年第一季度报告 2013年3月31日 基金管理人:嘉实基金管理有限公司 基金托管人:中国银行股份有限公司 报告送出日期:2013年4月19日