嘉实海外中国股票股票型证券投资基金 2011 年第二季度报告 2011 年 6 月 30 日 基金管理人:嘉实基金管理有限公司 基金托管人:中国银行股份有限公司 报告送出日期:2011 年 7 月 20 日  嘉实海外中国股票(QDII)2011 年第二季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2011 年 7 月 18 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告期中的财务资料未经审计。 本报告期自 2011 年 4 月 1 日起至 2011 年 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 嘉实海外中国股票(QDII) 基金主代码 070012 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2007 年 10 月 12 日 报告期末基金份额总额 19,801,952,116.95 份 投资目标 分散投资风险,获取中长期稳定收益。 基于对宏观经济形势、财政/货币政策以及相关发展状况等因素的综 投资策略 合分析和预测,决定基金在股票和现金之间的配置比例,进行自上而 下的资产配置和自下而上的精选投资品种。 业绩比较基准 MSCI 中国指数 风险收益特征 高风险、高收益 基金管理人 嘉实基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 英文名称:Bank of China (Hong Kong) Limited 境外资产托管人 中文名称:中国银行(香港)有限公司 第 2 页 共 10 页  嘉实海外中国股票(QDII)2011 年第二季度报告 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2011 年 4 月 1 日 - 2011 年 6 月 30 日 ) 1.本期已实现收益 224,291,847.16 2.本期利润 -162,683,836.67 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0081 4.期末基金资产净值 13,077,842,845.05 5.期末基金份额净值 0.660 注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益) 扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;(2)所述基金 业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 阶段 ①-③ ②-④ 长率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个月 -1.35% 1.03% -3.53% 1.01% 2.18% 0.02% 第 3 页 共 10 页  嘉实海外中国股票(QDII)2011 年第二季度报告 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 图:嘉实海外中国股票(QDII)基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的 历史走势对比图(2007 年 10 月 12 日至 2011 年 6 月 30 日) 注:按基金合同约定,本基金自基金合同生效日起 6 个月内为建仓期。建仓期结束时本基金各项 资产配置比例符合基金合同第十四条((九)投资限制)的规定:(1)持有同一家银行的存款不得 超过本基金净值的 20%,在托管账户的存款可以不受上述限制;(2)持有同一机构(政府、国际 金融组织除外)发行的证券市值不得超过基金净值的 10%;(3)本公司管理的全部基金不得持有 同一机构 10%以上具有投票权的证券发行总量,指数基金可以不受上述限制;(4)持有非流动性 资产市值不得超过基金净值的 10%;(5)相对于基金资产净值,股票投资比例为 60-100%。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 业年限 第 4 页 共 10 页  嘉实海外中国股票(QDII)2011 年第二季度报告 曾任德意志银行(DB Securities, 纽约)股票分析员,瑞银证券(UBS Securities,纽约)首席股票分析员。 本基金基 2009 年 10 江隆隆 - 13 年 2008 年 3 月加盟嘉实基金管理有限 金经理 月 31 日 公司任投资经理。美国杜兰大学 (Tulane University)工商管理硕 士,美国籍,具有基金从业资格。 注:(1)任职日期、离任日期均指公司作出决定后公告之日;(2)证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 报告期内,本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、 《嘉实海外中国股票股票型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利 益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定,无损害基金份额持有人利益的 行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内,本基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 和公司内部公平交易制度,通过 IT 系统和人工监控等方式进行日常监控,公平对待旗下管理的所 有基金和组合。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本基金与其他投资组合的投资风格不同,未与其他投资组合进行业绩比较。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 报告期内,本基金未发生异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 考虑到二季度美国经济数据有趋缓的迹象且欧洲政策存在很大的不确定性,以及中国宏观环 境的波动和政策紧缩对市场带来的影响,在报告期内我们维持了中性偏低的仓位,并对组合结构 进行了一些调整。我们增加了煤炭、可选消费等板块的配置;同时减少了金融、工程机械、科技、 医药等板块的配置。 第 5 页 共 10 页  嘉实海外中国股票(QDII)2011 年第二季度报告 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为 0.660 人民币元, 本报告期内基金份额净值增长率为 -1.35%, 业绩比较基准收益率为-3.53%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 由于美国部分经济数据转弱和政策不确定性增强,以及欧债危机尚未获得良好的解决方案, 我们对欧美仍持谨慎观点。 对于中国的宏观与政策,随着通胀高点的到来,政策趋紧将会有所缓解。同时海外市场对香 港市场仍维持净流入的局面。虽然部分公司中期业绩存在一定风险,但市场估值水平仍低于历史 平均。因此我们对于下半年香港市场仍持有正面观点。 在组合结构上,我们将继续关注保障房、节能减排、高端制造业和消费服务等投资主题, 以 及金融地产板块的投资机会;同时也密切关注中小盘股和美国中资概念股估值下降带来的投资机 会。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(人民币元 ) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 11,784,614,612.23 89.82 其中:普通股 11,726,997,866.83 89.38 优先股 - - 存托凭证 57,616,745.40 0.44 房地产信托凭证 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 4 金融衍生品投资 2,514,818.88 0.02 其中:远期 - - 期货 - - 期权 - - 权证 2,514,818.88 0.02 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入 - - 返售金融资产 6 货币市场工具 - - 7 银行存款和结算备付金 1,152,663,620.01 8.79 第 6 页 共 10 页  嘉实海外中国股票(QDII)2011 年第二季度报告 合计 8 其他资产 180,561,194.97 1.38 9 合计 13,120,354,246.09 100.00 5.2 报告期末在各个国家(地区)证券市场的股票及存托凭证投资分布 国家(地区) 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例(%) 香港 11,642,381,955.69 89.02 美国 142,232,656.54 1.09 合计 11,784,614,612.23 90.11 5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合 行业类别 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例(%) 能源 2,451,875,782.62 18.75 原材料 1,204,533,726.43 9.21 工业 425,935,771.86 3.26 非必需消费品 885,493,428.86 6.77 必需消费品 641,985,857.72 4.91 医疗保健 77,632,059.65 0.59 金融 3,350,526,229.92 25.62 信息技术 1,274,408,216.21 9.74 电信服务 1,472,223,538.96 11.26 公用事业 - - 合计 11,784,614,612.23 90.11 注:本基金持有的股票及存托凭证采用全球行业分类标准(GICS)进行行业分类。 5.4 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细 占基金 公司名 序 公司名称 所在证券 所属国家 数量 公允价值 资产净 称(中 证券代码 号 (英文) 市场 (地区) (股) (人民币元) 值比例 文) (%) Industrial and 工商 香港证券 1 Commercial 1398 HK 中国香港 188,402,000 925,972,129.03 7.08 银行 交易所 Bank of China Ltd. 中国海 香港证券 2 CNOOC Ltd. 883 HK 中国香港 51,910,000 783,956,198.67 5.99 洋石油 交易所 China Constructio 建设 香港证券 3 939 HK 中国香港 137,907,000 739,726,114.74 5.66 n Bank 银行 交易所 Corporation China Mobile 中国 香港证券 4 941 HK 中国香港 11,480,500 687,413,765.52 5.26 Ltd. 移动 交易所 第 7 页 共 10 页  嘉实海外中国股票(QDII)2011 年第二季度报告 PetroChina 中国石 香港证券 5 857 HK 中国香港 63,022,000 596,429,847.18 4.56 Co. Ltd. 油股份 交易所 China Unicom 中国 香港证券 6 762 HK 中国香港 40,900,000 533,327,885.44 4.08 Ltd. 联通 交易所 Tencent 腾讯 香港证券 7 Holdings 700 HK 中国香港 2,836,900 498,267,850.71 3.81 控股 交易所 Ltd. China National 中国 香港证券 8 Building 3323 HK 中国香港 28,480,000 361,426,043.78 2.76 建材 交易所 Material Co. Ltd. China Shenhua 中国 香港证券 9 1088 HK 中国香港 11,650,500 359,454,064.85 2.75 Energy Co. 神华 交易所 Ltd. Ping An Insurance 中国 香港证券 10 (Group) Co. 2318 HK 中国香港 4,867,500 325,249,596.62 2.49 平安 交易所 of China Ltd. 5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合 报告期末,本基金未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 报告期末,本基金未持有债券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资 明细 报告期末,本基金未持有资产支持证券。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明 细 序号 衍生品类别 衍生品名称 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例(%) China CITIC Bank 1 配股权证 2,514,818.88 0.02 Corporation Ltd. 注:报告期末,本基金仅持有上述 1 只金融衍生品投资。 5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 报告期末,本基金未持有基金。 第 8 页 共 10 页  嘉实海外中国股票(QDII)2011 年第二季度报告 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 申明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调 查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查,在本报告编制日前一 年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。 5.10.2 申明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。 本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同约定的备选股票库之外的股票。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额(人民币元) 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 98,933,872.86 3 应收股利 81,388,873.87 4 应收利息 15,607.08 5 应收申购款 222,841.16 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 180,561,194.97 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 报告期末,本基金未持有处于转股期的可转换债券。 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 报告期末,本基金前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 本报告期期初基金份额总额 20,555,196,028.42 本报告期基金总申购份额 53,504,642.35 减:本报告期基金总赎回份额 806,748,553.82 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 19,801,952,116.95 第 9 页 共 10 页  嘉实海外中国股票(QDII)2011 年第二季度报告 §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 (1) 中国证监会核准嘉实海外中国股票股票型证券投资基金募集的文件; (2)《嘉实海外中国股票股票型证券投资基金基金合同》; (3)《嘉实海外中国股票股票型证券投资基金招募说明书》; (4)《嘉实海外中国股票股票型证券投资基金托管协议》; (5) 基金管理人业务资格批件、营业执照; (6) 报告期内嘉实海外中国股票股票型证券投资基金公告的各项原稿。 7.2 存放地点 北京市建国门北大街 8 号华润大厦 8 层嘉实基金管理有限公司 7.3 查阅方式 (1)书面查询:查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅,也可按工 本费购买复印件。 (2)网站查询:基金管理人网址:http://www.jsfund.cn 投资者对本报告如有疑问,可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司,咨询电话 400-600-8800,或发电子邮件,E-mail:service@jsfund.cn。 嘉实基金管理有限公司 2011 年 7 月 20 日 第 10 页 共 10 页