嘉实策略增长混合型证券投资基金 2015年第3季度报告 2015年9月30日 基金管理人：嘉实基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2015年10月27日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年10月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告期中的财务资料未经审计。 本报告期自2015年7月1日起至2015年9月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 嘉实策略混合 基金主代码 070011 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2006年12月12日 报告期末基金份额总额 4,015,766,923.95份 投资目标 通过有效的策略组合，为基金持有人创造较高的中 长期资产增值 从宏观面、政策面、资金面和基本面进行综合分析， 在具备足够多预期收益率良好的投资标的时，优先 考虑股票类资产配置，剩余资产配置于债券类和现 投资策略 金类等大类资产。股票投资采用自上而下和自下而 上相结合的方法，主策略为积极成长策略，辅之以 廉价证券策略和周期反转策略等；债券投资采取 “自上而下”策略，以久期管理策略为主，辅以收 益率曲线策略等。 业绩比较基准 沪深300指数×75％＋上证国债指数×25％ 风险收益特征 较高风险，较高收益。 基金管理人 嘉实基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2015年7月1日－ 2015年9月30日 ） 1.本期已实现收益 -995,569,112.71 2.本期利润 -2,001,706,290.02 3.加权平均基金份额本期利润 -0.4830 4.期末基金资产净值 6,295,328,821.38 5.期末基金份额净值 1.568 注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。（2）上述基 金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ ④ 过去三个月 -23.02% 3.48% -21.35% 2.51% -1.67% 0.97% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 图：嘉实策略混合基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2006年12月12日至2015年9月30日） 注：按相关法规规定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期。建仓期结束时本基金的各 项投资比例符合基金合同第十一部分（二、投资范围和六、（二）投资组合限制）的有关约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 本基金基金 2004年6月加入嘉实 经理、嘉实 2013年 基金，先后在研究部、 刘美玲 企业变革股 12月21日 - 11年 投资部工作，并担任 票基金经理 过研究部能源组组长、 投资经理职务。具有 基金从业资格。 曾任光大证券研究所 行业研究员，银河基 本基金基金 金管理有限公司研究 经理、嘉实 2014年3月 员、基金经理， 丁杰人 全球互联网 28日 - 9年 2013年11月加入嘉 股票基金经 实基金管理有限公司。 理 硕士研究生，具有基 金从业资格，中国国 籍。 注：（1）任职日期、离任日期是指公司作出决定后公告之日；（2）证券从业的含义遵从行业协 会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实策略增长混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过IT系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%，不存在利益输送行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 本报告期内，市场非常复杂，一方面政府出台诸多政策维稳市场，一方面经济数据未能如预期一样出现反弹，政府有大规模的债务置换和刺激政策的微调，体现政府对于市场和经济的呵护。此外，国企改革纲领性文件出台，宣示了政府对于改革的坚定信念，外汇市场出现了一定人民币 的贬值预期，出现了2个月的大量热钱外流，使得市场都面临了非常错综复杂的局面。市场出现 大幅下跌，几乎全行业都出现明显下跌，上证指数跌幅29%，深圳综合指数下跌30%，创业板跌 27%,中小板跌幅27%，中证500跌31%；行业看，银行、旅游、医药、汽车、通信跌幅最小；钢 铁、有色、煤炭、家电、非银跌幅最大。 回顾本组合的操作，在大类资产配置上，本组合的权益比例维持在60%-80%，核心配置的品种为医疗服务、传媒、新材料、新能源、军工。三季度的调整虽然从行业配置和风格上做了适当防御，但净值还是出现20%以上调整。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为1.568元；本报告期基金份额净值增长率为-23.02%，业绩比较基准收益率为-21.35%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望4季度，我们判断宏观经济政策以稳为主，后续的改革政策将逐步落地，流动性仍维持目前的宽松格局，但考虑到短期稳增长的需求和通胀的反复，利率下降幅度和速度可能会有改变甚至可能会有反弹。并且实体经济的盈利水平受制于整体经济的疲弱仍然维持较低的水平，因此新增的流动性并没有向实体经济转移，经历了大幅市场调整后9月份市场已经出现上扬极限，市场最为悲观预期的局面可能正在过去，但受制于业绩的不达预期，未来市场的表现仍然很不确定，预期后面个股会剧烈分化，优质成长股将进一步开始有所表现，但质地较差的主题股降继续调整。后续在精选个股的基础上更需要做些均衡的配置，我们选择的方向主要包括：一是白酒、家电、 地产、其他估值较低分红较高的一线优质蓝筹股；二是，以互联网为崛起的新兴产业龙头；三是， 去产能化可能带来阶段性行业反子行业；四是具有安全估值边际的新行业龙头，包括大健康、车 联网、工业4.0、传媒和军工。坚决回避概念股，加大股票流动性选择，适度控制仓位应对系统 性风险。把握行情，规避业绩地雷。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 4,667,442,436.92 73.87 其中：股票 4,667,442,436.92 73.87 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 50,180,000.00 0.79 其中：债券 50,180,000.00 0.79 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 1,554,142,903.00 24.60 8 其他资产 46,280,832.11 0.73 合计 6,318,046,172.03 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 190,024,967.40 3.02 B 采矿业 - - C 制造业 2,810,716,299.45 44.65 D 电力、热力、燃气及水生产和供 235,949,694.66 3.75 应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 344,644,916.69 5.47 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 840,506,236.06 13.35 业 J 金融业 463.02 0.00 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 32,204,699.00 0.51 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 148,736,966.90 2.36 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 49,587,665.66 0.79 R 文化、体育和娱乐业 15,070,528.08 0.24 S 综合 - - 合计 4,667,442,436.92 74.14 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 002450 康得新 13,649,270 413,436,388.30 6.57 2 002516 旷达科技 23,580,925 246,420,666.25 3.91 3 000858 五 粮 液 9,545,942 245,617,087.66 3.90 4 000958 东方能源 7,560,021 199,584,554.40 3.17 5 000998 隆平高科 10,383,878 190,024,967.40 3.02 6 300271 华宇软件 4,677,932 164,897,103.00 2.62 7 000963 华东医药 2,351,263 164,235,720.55 2.61 8 600085 同仁堂 6,768,612 152,090,711.64 2.42 9 000826 桑德环境 4,413,497 148,734,848.90 2.36 10 300359 全通教育 1,818,940 142,568,517.20 2.26 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 50,180,000.00 0.80 其中：政策性金融债 50,180,000.00 0.80 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 合计 50,180,000.00 0.80 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（％） 1 150301 15进出01 500,000 50,180,000.00 0.80 注：报告期末本基金仅持有上述1只债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细报告期末，本基金未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细报告期末，本基金未持有贵金属投资。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 报告期末，本基金未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 报告期内，本基金未参与股指期货交易。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 报告期内，本基金未参与国债期货交易。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。 5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 6,100,316.84 2 应收证券清算款 36,646,242.35 3 应收股利 - 4 应收利息 1,588,224.07 5 应收申购款 1,946,048.85 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 合计 46,280,832.11 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 流通受限部分的 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 公允价值(元) 净值比例 流通受限情况说明 （%） 1 000858 五 粮 液 245,617,087.66 3.90 重大事项停牌 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 4,243,835,524.51 报告期期间基金总申购份额 991,066,751.52 减:报告期期间基金总赎回份额 1,219,135,352.08 报告期期间基金拆分变动份额 - 报告期期末基金份额总额 4,015,766,923.95 注：报告期期间基金总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 （1）中国证监会《关于同意嘉实策略增长混合型证券投资基金募集的批复》； （2）《嘉实策略增长混合型证券投资基金基金合同》； （3）《嘉实策略增长混合型证券投资基金招募说明书》； （4）《嘉实策略增长混合型证券投资基金基金托管协议》； （5）基金管理人业务资格批件、营业执照； （6）报告期内嘉实策略增长混合型证券投资基金公告的各项原稿。8.2 存放地点 北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司8.3 查阅方式 （1）书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。 （2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn 投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话400-600-8800，或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。 嘉实基金管理有限公司 2015年10月27日