嘉实策略增长混合型证券投资基金2015年 第2季度报告 2015年6月30日 基金管理人：嘉实基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2015年7月18日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年7月15日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告期中的财务资料未经审计。 本报告期自2015年4月1日起至2015年6月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 嘉实策略混合 基金主代码 070011 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2006年12月12日 报告期末基金份额总额 4,243,835,524.51份 投资目标 通过有效的策略组合，为基金持有人创造较高的中长 期资产增值 从宏观面、政策面、资金面和基本面进行综合分析， 在具备足够多预期收益率良好的投资标的时，优先考 虑股票类资产配置，剩余资产配置于债券类和现金类 投资策略 等大类资产。股票投资采用自上而下和自下而上相结 合的方法，主策略为积极成长策略，辅之以廉价证券 策略和周期反转策略等；债券投资采取“自上而下” 策略，以久期管理策略为主，辅以收益率曲线策略等。 业绩比较基准 沪深300指数×75％＋上证国债指数×25％ 风险收益特征 较高风险，较高收益。 基金管理人 嘉实基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2015年4月1日－ 2015年6月30日） 1.本期已实现收益 3,441,610,858.52 2.本期利润 676,954,717.66 3.加权平均基金份额本期利润 0.1374 4.期末基金资产净值 8,644,039,076.46 5.期末基金份额净值 2.037 注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。（2）上述基金 业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ ④ 过去三个月 4.25% 3.60% 8.44% 1.96% -4.19% 1.64% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 图：嘉实策略混合基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2006年12月12日至2015年6月30日） 注：按相关法规规定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期。建仓期结束时本基金的各 项投资比例符合基金合同第十一部分（二、投资范围和六、（二）投资组合限制）的有关约定。 §4 管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 本基金基 2004年6月加入嘉实 金经理， 基金，先后在研究部、 刘美玲 嘉实企业 2013年12月 - 9年 投资部工作，并担任 变革股票 21日 过研究部能源组组 基金经理 长、投资经理职务。 具有基金从业资格。 曾任光大证券研究所 本基金基 行业研究员，银河基 金经理， 金管理有限公司研究 丁杰人 嘉实全球 2014年3月 - 8年 员、基金经理，2013 互联网股 28日 年11月加入嘉实基金 票基金经 管理有限公司。硕士 理 研究生，具有基金从 业资格，中国国籍。 注：（1）任职日期、离任日期是指公司作出决定后公告之日；（2）证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、 《嘉实策略增长混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤 勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。 本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和 公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资 建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、 严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过IT系统和人工监控等方式进 行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。 4.3.2异常交易行为的专项说明 报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单 边交易量未超过该证券当日成交量的5%，均为旗下组合被动跟踪标的指数需要，与其他组合发生 反向交易，不存在利益输送行为。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 本报告期内，整个市场指数快速上涨，风格出现大幅度切换，创业板指数涨22.4%，沪深300 指数和上证综指分别上涨10.41%和14.12%；分行业看，国防军工、纺织服装、轻工制造、交通运 输、电力及公用事业和钢铁等板块绝对涨幅达到了30%以上，而非银金融、石油石化、银行、建 筑和有色金属则涨幅较小。 回顾本组合的操作，在大类资产配置上，本组合的权益比例一直维持在90%以上的水平，在 行业配置上，核心配置的品种为互联网、传媒、大健康，6月以来遭受到史无前例的调整。反思 组合由于持仓组合前期涨幅过大，且流动性较差，因此回撤巨大。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为2.037元；本报告期基金份额净值增长率为4.25%，业绩 比较基准收益率为8.44%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 回顾二季度，市场的经济增长仍然没有明显的起色，一线房地产开始回暖，但是整体投资毫 无起色，长期利率5月份以来开始出现反弹迹象，宽松货币政策效果减弱，政府加大稳增长的力 度，债券发行加速。 展望三季度，我们判断宏观经济政策以稳为主，后续的改革政策将逐步落地，流动性仍维持 目前的宽松格局，但考虑到短期稳增长的需求，利率下降幅度和速度可能会有改变。并且实体经 济的盈利水平受制于整体经济的疲弱仍然维持较低的水平，因此新增的流动性并没有向实体经济 转移，经过大幅市场调整以后，预期后面个股会剧烈分化，优质成长股将进一步开始有所表现， 但质地较差的主题股将继续调整。后续在精选个股的基础上更需要做些均衡的配置，我们选择的 方向主要包括：一是白酒、家电、地产、其他估值较低分红较高的一线优质蓝筹股；二是，以互 联网为崛起的新兴产业龙头为代表；三是，去产能化可能带来阶段性行业反子行业；四是具有安 全估值边际的新行业龙头包括大健康、车联网、工业4.0。坚决回避概念股，加大股票流动性选 择，适度控制仓位应对系统性风险。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 7,002,895,404.11 77.15 其中：股票 7,002,895,404.11 77.15 2 固定收益投资 150,650,000.00 1.66 其中：债券 150,650,000.00 1.66 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 6 银行存款和结算备付金合计 1,536,923,204.87 16.93 7 其他资产 385,989,245.95 4.25 合计 9,076,457,854.93 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 438,178,956.37 5.07 B 采矿业 - - C 制造业 2,309,708,119.46 26.72 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 41,501,456.79 0.48 业 E 建筑业 182,465,257.56 2.11 F 批发和零售业 768,741,608.21 8.89 G 交通运输、仓储和邮政业 12,264,336.00 0.14 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 3,060,725,707.10 35.41 J 金融业 44,667,351.14 0.52 K 房地产业 144,632,995.48 1.67 L 租赁和商务服务业 6,630.00 0.00 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 2,986.00 0.00 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 7,002,895,404.11 81.01 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 300104 乐视网 10,132,964 524,482,216.64 6.07 2 002462 嘉事堂 7,718,111 409,831,694.10 4.74 3 300378 鼎捷软件 4,525,615 367,208,401.10 4.25 4 002405 四维图新 8,295,742 363,353,499.60 4.20 5 002516 江苏旷达 24,754,438 342,353,877.54 3.96 6 000998 隆平高科 11,653,793 315,817,790.30 3.65 7 300049 福瑞股份 3,201,787 288,128,812.13 3.33 8 300226 上海钢联 3,264,420 264,418,020.00 3.06 9 600571 信雅达 2,417,467 255,888,881.95 2.96 10 300314 戴维医疗 6,302,122 251,958,837.56 2.91 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 150,650,000.00 1.74 其中：政策性金融债 150,650,000.00 1.74 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 - - 8 其他 - - 合计 150,650,000.00 1.74 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（％） 1 140357 14进出57 900,000 90,333,000.00 1.05 2 150301 15进出01 500,000 50,290,000.00 0.58 3 140443 14农发43 100,000 10,027,000.00 0.12 注：报告期末本基金仅持有上述3只债券。 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 报告期末，本基金未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 报告期末，本基金未持有贵金属投资。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 报告期末，本基金未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 报告期内，本基金未参与股指期货交易。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 报告期内，本基金未参与国债期货交易。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一 年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。 5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 4,354,870.13 2 应收证券清算款 376,040,693.84 3 应收股利 - 4 应收利息 4,429,511.37 5 应收申购款 1,164,170.61 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 合计 385,989,245.95 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 报告期末，本基金前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 4,924,536,077.23 报告期期间基金总申购份额 1,932,136,487.78 减:报告期期间基金总赎回份额 2,612,837,040.50 报告期期间基金拆分变动份额 - 报告期期末基金份额总额 4,243,835,524.51 注：报告期期间基金总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。 §8 备查文件目录 8.1备查文件目录 （1）中国证监会《关于同意嘉实策略增长混合型证券投资基金募集的批复》； （2）《嘉实策略增长混合型证券投资基金基金合同》； （3）《嘉实策略增长混合型证券投资基金招募说明书》； （4）《嘉实策略增长混合型证券投资基金基金托管协议》； （5）基金管理人业务资格批件、营业执照； （6）报告期内嘉实策略增长混合型证券投资基金公告的各项原稿。8.2存放地点 北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司8.3查阅方式 （1）书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。 （2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn 投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话400-600-8800，或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。 嘉实基金管理有限公司 2015年7月18日