嘉实基金管理有限公司 嘉实策略混合 2010 年第 4 季度报告 嘉实策略增长混合型证券投资基金 2010 年第 4 季度报告 2010 年 12 月 31 日 基金管理人:嘉实基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期:2011 年 1 月 21 日 嘉实基金管理有限公司 嘉实策略混合 2010 年第 4 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2011 年 1 月 17 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告期中的财务资料未经审计。 本报告期自 2010 年 10 月 1 日起至 2010 年 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 嘉实策略混合 交易主代码 070011 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2006 年 12 月 12 日 报告期末基金份额总额 9,392,605,613.64 份 投资目标 通过有效的策略组合,为基金持有人创造较高的中长期资产增值 从宏观面、政策面、资金面和基本面进行综合分析,在具备足够 多预期收益率良好的投资标的时,优先考虑股票类资产配置,剩 余资产配置于债券类和现金类等大类资产。股票投资采用自上而 投资策略 下和自下而上相结合的方法,主策略为积极成长策略,辅之以廉 价证券策略和周期反转策略等;债券投资采取“自上而下”策 略,以久期管理策略为主,辅以收益率曲线策略等。 业绩比较基准 沪深 300 指数×75%+上证国债指数×25% 风险收益特征 较高风险,较高收益。 基金管理人 嘉实基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 1 嘉实基金管理有限公司 嘉实策略混合 2010 年第 4 季度报告 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2010 年 10 月 1 日 - 2010 年 12 月 31 日 ) 1.本期已实现收益 552,363,737.35 2.本期利润 596,944,401.49 3.加权平均基金份额本期利润 0.0655 4.期末基金资产净值 13,374,873,929.54 5.期末基金份额净值 1.424 注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益) 扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。(2)上述基金 业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增 净值增长率 业绩比较基准收 业绩比较基准收 阶段 ①-③ ②-④ 长率① 标准差② 益率③ 益率标准差④ 过去三个月 5.09% 1.64% 4.99% 1.33% 0.10% 0.31% 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基 准收益率变动的比较 图:嘉实策略混合基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2006 年 12 月 12 日至 2010 年 12 月 31 日) 2 嘉实基金管理有限公司 嘉实策略混合 2010 年第 4 季度报告 注 1:按相关法规规定,本基金自基金合同生效日起 6 个月内为建仓期。建仓期结束时本基金的 各项投资比例符合基金合同第十一部分(二、投资范围和六、(二)投资组合限制)的有关约定。 注 2:2010 年 11 月 25 日,本基金管理人发布《关于增聘嘉实策略混合基金经理的公告》,增聘邵 秋涛先生任本基金基金经理,与现任基金经理邵健先生共同管理本基金。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 业年限 曾任国泰君安证券研究所 本基金基 研究员、行业投资策略组组 金经理、 长、行业公司部副经理,从 嘉实增长 事行业研究、行业比较研究 2006 年 12 月 邵健 混合基金 - 12 及资产配置等工作。2003 12 日 经理,公 年 7 月加入嘉实基金管理有 司总经理 限公司投资部工作。经济学 助理。 硕士,具有基金从业资格、 中国国籍。 曾任职于成都证券、大鹏证 券、国信证券,从事行业研 究工作,先后担任研究员、 高级研究员;2006 年 12 月 本基金基 2010 年 11 月 邵秋涛 - 12 加盟嘉实基金管理有限公 金经理 25 日 司,历任公司高级研究员、 投资经理,金融硕士,具有 基金从业资格,澳大利亚 籍。 注:(1)基金经理邵健任职日期是指本基金基金合同生效之日,基金经理邵秋涛任职日期是指公 司作出决定后公告之日,离任日期指公司作出决定后公告之日;(2)证券从业的含义遵从行业协 会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内,本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、 3 嘉实基金管理有限公司 嘉实策略混合 2010 年第 4 季度报告 《嘉实策略增长混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤 勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。 本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定,无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内,本基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 和公司内部公平交易制度,通过 IT 系统和人工监控等方式进行日常监控,公平对待旗下管理的所 有基金和组合。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本基金与其他投资组合的投资风格不同,未与其他投资组合进行业绩比较。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 报告期内,本基金未发生异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2010 年四季度,A 股市场一波三折。10 月份在全球流动性空前宽松、国际大宗商品大幅上涨 的背景下,金融地产煤炭有色等权重板块推动大盘大幅上涨,消费、中小板等表现滞后。11 月, 由于国内通胀超预期,市场担忧政府加大紧缩力度,周期权重板块恢复下跌。12 月,风格性效应 趋于淡化,一些热点主题板块与 11 年预期较好个股表现突出。消费、中小板在 4 季度再次跑赢大 盘。 在四季度中,本基金继续贯彻“在不确定宏观迷雾中寻找确定成长”的投资策略,超配内需、 消费、战略新兴产业等确定性成长板块,取得了较好的收益。全年在 2010 年沪深 300 下跌 12%的 背景下,基金上涨 5.09%,为投资人获取了较好的正收益。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为 1.424 元;本报告期基金份额净值增长率为 5.09%,业绩 比较基准收益率为 4.99%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 2011 年的资本市场将继续面临较复杂的经济局面。一方面国际经济复苏态势确定,二次探底 风险基本消除,这为中国经济提供了良好的外围环境。同时,发达国家核心通胀率仍处于极低水 4 嘉实基金管理有限公司 嘉实策略混合 2010 年第 4 季度报告 平,在失业率尚未好转的复苏阶段,宽松货币政策不会轻易退出,全球流动性得以维持。但另一 方面,处于高位并且维持上涨趋势的大宗商品和食品价格,将对包括发展中国家带来极大通胀压 力。 中国经济在十二五开局之年预计仍将保持较快增长,消费增速稳定,而在积极财政政策和全 球经济复苏的背景下,投资和出口增速也未必如市场预期那么悲观。但与诸多发展中经济体相似, 2011 年,中国也将受到通胀的较大困扰。 A 股市场虽然目前受到通胀、流动性、政策的扰动,但整体估值合理,与债券等大类资产相 比有较强的吸引力,全年看具备较大的安全边际。沿着中国经济的转型与升级主线,我们认为受 益于扩大内需的大消费板块、产业升级必需的高端装备制造板块、促进中国经济可持续发展的战 略新兴产业、以及与经济复苏和流动性相关的资源品板块,都将具备结构性机会。我们将以积极 成长、廉价证券、周期反转、事件驱动等多策略,积极主动寻找投资机会,力争为投资人获取持 续优良回报。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 12,160,380,220.06 90.32 其中:股票 12,160,380,220.06 90.32 2 固定收益投资 394,856,810.60 2.93 其中:债券 394,856,810.60 2.93 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售 - - 金融资产 5 银行存款和结算备付金合计 650,589,228.02 4.83 6 其他资产 258,348,795.62 1.92 7 合计 13,464,175,054.30 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 58,241,622.43 0.44 B 采掘业 101,288,975.58 0.76 C 制造业 8,079,303,770.74 60.41 C0 食品、饮料 1,950,123,970.14 14.58 5 嘉实基金管理有限公司 嘉实策略混合 2010 年第 4 季度报告 C1 纺织、服装、皮毛 - - C2 木材、家具 - - C3 造纸、印刷 121,701,426.52 0.91 C4 石油、化学、塑胶、塑料 302,638,603.27 2.26 C5 电子 225,526,685.38 1.69 C6 金属、非金属 1,011,737,630.37 7.56 C7 机械、设备、仪表 1,094,470,690.58 8.18 C8 医药、生物制品 3,339,625,260.26 24.97 C99 其他制造业 33,479,504.22 0.25 D 电力、煤气及水的生产和供应业 - - E 建筑业 99,434,434.84 0.74 F 交通运输、仓储业 49,040,997.98 0.37 G 信息技术业 1,773,809,861.93 13.26 H 批发和零售贸易 681,499,953.97 5.10 I 金融、保险业 678,314,601.64 5.07 J 房地产业 459,431,567.27 3.44 K 社会服务业 127,456,851.44 0.95 L 传播与文化产业 - - M 综合类 52,557,582.24 0.39 合计 12,160,380,220.06 90.92 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净值 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 比例(%) 1 000060 中金岭南 33,648,633 757,094,242.50 5.66 2 600887 伊利股份 16,895,609 646,426,000.34 4.83 3 600406 国电南瑞 8,166,162 582,984,386.82 4.36 4 600570 恒生电子 26,326,854 533,118,793.50 3.99 5 600079 人福医药 19,914,018 507,409,178.64 3.79 6 000423 东阿阿胶 9,202,137 470,229,200.70 3.52 7 600750 江中药业 12,313,211 443,644,992.33 3.32 8 000650 仁和药业 17,787,336 407,329,994.40 3.05 9 600518 康美药业 20,531,497 404,675,805.87 3.03 10 600537 海通集团 9,437,974 379,217,795.32 2.84 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 392,504,000.00 2.93 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 6 嘉实基金管理有限公司 嘉实策略混合 2010 年第 4 季度报告 4 企业债券 2,352,810.60 0.02 5 企业短期融资券 - - 6 可转债 - - 7 其他 - - 8 合计 394,856,810.60 2.95 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 占基金资产净值比 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 例(%) 1 1001019 10 央行票据 19 3,200,000 313,056,000.00 2.34 2 0801026 08 央行票据 26 500,000 50,105,000.00 0.37 3 1001021 10 央行票据 21 300,000 29,343,000.00 0.22 4 126019 09 长虹债 29,610 2,352,810.60 0.02 注:报告期末本基金仅持有上述 4 只债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资 明细 报告期末,本基金未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 报告期末,本基金未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查,在本报告编制日 前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。 5.8.2 本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。 5.8.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 3,435,111.28 2 应收证券清算款 225,520,656.53 3 应收股利 - 4 应收利息 7,245,518.34 5 应收申购款 22,147,509.47 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 258,348,795.62 7 嘉实基金管理有限公司 嘉实策略混合 2010 年第 4 季度报告 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 报告期末,本基金未持有处于转股期的可转换债券。 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 流通受限部分的 占基金资净 序号 股票代码 股票名称 流通受限情况说明 公允价值(元) 值比例(%) 1 600518 康美药业 404,675,805.87 3.03 配股申购期间停牌 2 600406 国电南瑞 19,271,112.90 0.14 非公开发行流通受限 §6 开放式基金份额变动 单位:份 本报告期期初基金份额总额 9,012,415,151.94 本报告期基金总申购份额 2,084,201,243.04 减:本报告期基金总赎回份额 1,704,010,781.34 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 9,392,605,613.64 注:报告期期间基金总申购份额含转换入份额,基金总赎回份额含转换出份额。 §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 (1) 中国证监会《关于同意嘉实策略增长混合型证券投资基金募集的批复》; (2)《嘉实策略增长混合型证券投资基金基金合同》; (3)《嘉实策略增长混合型证券投资基金招募说明书》; (4)《嘉实策略增长混合型证券投资基金基金托管协议》; (5) 基金管理人业务资格批件、营业执照; (6) 报告期内嘉实策略增长混合型证券投资基金公告的各项原稿。 7.2 存放地点 北京市建国门北大街 8 号华润大厦 8 层嘉实基金管理有限公司 7.3 查阅方式 (1)书面查询:查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅,也可按工 8 嘉实基金管理有限公司 嘉实策略混合 2010 年第 4 季度报告 本费购买复印件。 (2)网站查询:基金管理人网址:http://www.jsfund.cn 投资者对本报告如有疑问,可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司,咨询电话 400-600-8800, 或发电子邮件,E-mail:service@jsfund.cn。 嘉实基金管理有限公司 2011 年 1 月 21 日 9