嘉实主题精选混合型证券投资基金2019年 第 4 季度报告 2019 年 12 月 31 日 基金管理人：嘉实基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2020 年 1 月 21 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 1 月 17 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告期中的财务资料未经审计。 本报告期自 2019 年 10 月 1 日起至 2019 年 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 嘉实主题混合 基金主代码 070010 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2006 年 7 月 21 日 报告期末基金份额总额 1,894,891,235.30 份 投资目标 充分把握中国崛起过程中的投资机会，谋求基金资产长期稳定增 值。 采用“主题投资策略”，从主题发掘、主题配置和个股精选三个 投资策略 层面构建股票投资组合，并优先考虑股票类资产的配置，剩余资 产配置于固定收益类和现金类等大类资产。 业绩比较基准 沪深 300 指数增长率×95%＋同业存款收益率×5% 风险收益特征 较高风险，较高收益。 基金管理人 嘉实基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2019 年 10 月 1 日 - 2019 年 12 月 31 日) 1.本期已实现收益 22,025,980.19 2.本期利润 103,133,193.64 3.加权平均基金份额本期利润 0.0533 4.期末基金资产净值 2,587,426,219.58 5.期末基金份额净值 1.365 注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较 净值增长 业绩比较 净值增长 基准收益 阶段 率标准差 基准收益 ①－③ ②－④ 率① 率标准差 ② 率③ ④ 过去三个月 4.03% 0.69% 7.03% 0.70% -3.00% -0.01% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 图：嘉实主题混合基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2006 年 7 月 21 日至 2019 年 12 月 31 日） 注：1.按基金合同约定，本基金自基金合同生效日起 6 个月内为建仓期。建仓期结束时本基 金的各项投资比例符合基金合同第十四条（（二）投资范围、（八）2.投资组合比例限制）约定：（1）资产配置范围为：股票资产 30%～95%，债券 0～70%，权证 0～3%，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%；（2）持有一家上市公司的股票，其市值不超过基金资产净值的 10%；（3）本基金与基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券总和，不超过该证券的 10%；（4）在任何交易日买入权证的总金额，不超过上一交易日基金资产净值的千分之五；（5）持有的全部权证，其市值不超过基金资产净值的 3%；（6）法律法规和基金合同规定的其他限制。 2.2019 年 11 月 19 日，本基金管理人发布《关于嘉实主题混合基金经理变更的公告》，增聘 王丹女士担任本基金基金经理职务，方晗先生不再担任本基金基金经理职务。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明 任职日期 离任日期 业年限 曾任摩根士丹利（亚洲） 有限公司经理，中国国际 金融有限公司高级经理， 本基金、嘉实沪 嘉实基金管理有限公司 王丹 港深回报混合基 2019 年 11 月 - 10 年 高级研究员，禾其投资研 金经理 19 日 究员，上投摩根基金管理 有限公司投资经理。2018 年 7 月加盟嘉实基金管 理有限公司，现任职于研 究部。 曾任职于 Christensen International LLC，从 方晗 本基金基金经理 2017 年 10 月 2019 年 11 月 10 年 事资本市场咨询工作。 25 日 19 日 2011 年 5 月加入嘉实基 金管理有限公司，从事宏 观策略研究工作。 注：（1）任职日期、离任日期是指公司作出决定后公告之日；（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实主题精选混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本 基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过 IT 系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的，合计 1 次，为旗下组合被动跟踪标的指数需要，与其他组合发生反向交易，不存在利益输送行为。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 四季度，国内经济与盈利较大把握触及短周期底部。宏观指标方面，领先指标 M1 同比已触底回升 1 年时间，库存偏滞后仍在去化当中；中观指标方面，智能手机、半导体、汽车等重要下游产品刚刚进入企稳回升期，但地产投资未能同步面临高位下行压力。PMI 指数也在四季度企稳反弹，叠加 12 月中旬，中美就第一阶段经贸协议文本达成一致，美方将履行分阶段取消对华产品加征关税的相关承诺，中美贸易冲突对制造业投资的冲击在短期内有所缓和，企业信息有望实现一定程度的恢复。另一方面，本轮周期找不到大的需求来源，M1 同比回升幅度微弱，地产投资与经济步调不一难以形成共振，因此中性判断判断本轮经济和盈利周期缺乏向上弹性。 四季度 A 股市场整体呈现震荡走势，前期大幅上涨的消费、医药和 5G 产业链板块出现了不同 程度的回调和滞涨，而估值处于较低水平的传媒以及周期板块的估值有所修复。整个季度上证 50、 沪深 300 以及中证 500 涨幅接近，分别在 6%、7%、6%。这种市场的表现体现了对前期结构高度分 化行情的修复。 本基金秉承行业精选及个股精选的投资方法。行业超配的主要方向在消费、科技、医药以及先进制造四个方面。在个股选择上，本基金会选择具有中长期配置价值的行业中的优秀企业进行中长期的持有，以获取企业不断创造价值的收益。操作中，我们特别关注三类机会：1）优秀龙头企业在合理的价位上持续创造价值带来的赚取长期回报的机会；2）行业发展过程中（包括新兴行业），有快速成长潜力的公司在由小变大的过程中被市场低估或误判带来的获取超额投资回报的 机会；3）价值股被低估带来的估值回归以及股息回报率的收益机会。这三类投资类型的标的我们会根据市场情况、经济周期以及风险偏好的阶段不同在组内进行调整，但整体而言优质的可创造可持续回报的股票以及价值股会是本基金的压舱石。我们会继续通过基于公司长期价值创造的研究，努力为投资者提供超额回报。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为 1.365 元；本报告期基金份额净值增长率为 4.03%，业绩 比较基准收益率为 7.03%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元 ） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 2,389,045,793.08 90.69 其中：股票 2,389,045,793.08 90.69 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 130,423,000.00 4.95 其中：债券 130,423,000.00 4.95 资产支持证 - - 券 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购 的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备 103,590,184.03 3.93 付金合计 8 其他资产 11,194,778.93 0.42 9 合计 2,634,253,756.04 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 1,677,588,452.91 64.84 D 电力、热力、燃气 - - 及水生产和供应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和 27,125,177.50 1.05 邮政业 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和 110,113,791.68 4.26 信息技术服务业 J 金融业 171,382,562.01 6.62 K 房地产业 236,638,372.70 9.15 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服 51,995,207.20 2.01 务业 N 水利、环境和公共 6,578.04 0.00 设施管理业 O 居民服务、修理和 - - 其他服务业 P 教育 - - Q 卫生和社会工作 49,680,105.00 1.92 R 文化、体育和娱乐 64,515,546.04 2.49 业 S 综合 - - 合计 2,389,045,793.08 92.33 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） 1 600036 招商银行 4,560,437 171,381,222.46 6.62 2 000651 格力电器 2,602,200 170,652,276.00 6.60 3 000002 万 科Ａ 4,833,915 155,555,384.70 6.01 4 601799 星宇股份 1,350,316 128,253,013.68 4.96 5 600519 贵州茅台 108,000 127,764,000.00 4.94 6 600031 三一重工 7,108,000 121,191,400.00 4.68 7 002415 海康威视 3,249,921 106,402,413.54 4.11 8 002475 立讯精密 2,861,047 104,428,215.50 4.04 9 000568 泸州老窖 1,111,094 96,309,627.92 3.72 10 300750 宁德时代 824,665 87,744,356.00 3.39 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 130,423,000.00 5.04 其中：政策性金融债 130,423,000.00 5.04 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 130,423,000.00 5.04 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 190302 19 进出 02 700,000 70,070,000.00 2.71 2 170307 17 进出 07 500,000 50,350,000.00 1.95 3 190201 19 国开 01 100,000 10,003,000.00 0.39 注：报告期末，本基金仅持有上述 3 支债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 无。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 无。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 无。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 无。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 无。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。 5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 777,565.69 2 应收证券清算款 6,589,810.93 3 应收股利 - 4 应收利息 3,077,741.28 5 应收申购款 749,661.03 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 11,194,778.93 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 无。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 无。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 1,967,904,591.98 报告期期间基金总申购份额 27,703,514.34 减:报告期期间基金总赎回份额 100,716,871.02 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" - 填列） 报告期期末基金份额总额 1,894,891,235.30 注：报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 无。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 (1)中国证监会批准嘉实主题精选混合型证券投资基金募集的文件； (2)《嘉实主题精选混合型证券投资基金基金合同》； (3)《嘉实主题精选混合型证券投资基金招募说明书》； (4)《嘉实主题精选混合型证券投资基金基金托管协议》； (5)基金管理人业务资格批件、营业执照； (6)报告期内嘉实主题精选混合型证券投资基金公告的各项原稿。 8.2 存放地点 北京市建国门北大街 8 号华润大厦 8 层嘉实基金管理有限公司 8.3 查阅方式 (1)书面查询：查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。 (2)网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn 投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话 400-600-8800，或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。 嘉实基金管理有限公司 2020 年 1 月 21 日