嘉实超短债证券投资基金2015年第3季度报 告 2015年9月30日 基金管理人：嘉实基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2015年10月27日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年10月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告期中的财务资料未经审计。 本报告期自2015年7月1日起至2015年9月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 嘉实超短债债券 基金主代码 070009 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2006年4月26日 报告期末基金份额总额 2,512,691,449.94份 通过控制投资组合的久期不超过一年，力求本金稳 投资目标 妥，保持资产较高的流动性，降低基金净值波动风 险，取得超过比较基准的稳定回报。 本基金投资策略是在货币市场基金投资策略基础上 的增强型投资策略。一方面，将基金的大部分资产 投资策略 投资于货币市场工具，保持基金资产的高流动性， 同时提供稳定的收益；另一方面，通过价值挖掘， 将一小部分资产投资于收益率较高的固定收益类投 资工具，为基金资产提供超额收益。 业绩比较基准 一年期银行定期储蓄存款的税后利率 本基金预期的风险水平和预期收益率高于货币市场 风险收益特征 基金，低于中长期债券基金、混合基金、股票基金。 基金管理人 嘉实基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2015年7月1日－ 2015年9月30日 ） 1.本期已实现收益 13,086,147.21 2.本期利润 12,624,554.55 3.加权平均基金份额本期利润 0.0099 4.期末基金资产净值 2,602,196,867.06 5.期末基金份额净值 1.0356 注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。（2）本基金 无持有人认购/申购或交易基金的各项费用。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ ④ 过去三个月 1.15% 0.02% 0.48% 0.00% 0.67% 0.02% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较图:嘉实超短债债券基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2006年4月26日至2015年9月30日） 注：按基金合同约定，本基金自基金合同生效日起3个月内为建仓期。建仓期结束时本基金各项 资产配置比例符合基金合同十三（八）投资组合限制的约定：（1）基金与由基金管理人管理的 其他基金持有一家公司发行的证券总和，不超过该证券的10%；（2）在全国银行间同业市场中 的债券回购最长期限为1年，债券回购到期后不展期；（3）在银行间市场进行债券回购融入的 资金余额不超过基金资产净值的40%；（4）投资组合的久期在每个交易日均不得超过一年； （5）持有的剩余期限在397天以内的债券、现金、剩余期限在14天以内的回购余额不低于基金 资产净值的20％；（6）投资于除国债、政策性金融债之外的其他债券的规模不得超过该债券发 行总量的5％，投资于同一公司发行的债券、短期融资券等的比例合计不得超过基金资产净值的 10％；（7）中国证监会规定的其他比例限制。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 曾任职于国家开发银 本基金基金经理、 行国际金融局，中国 嘉实货币、嘉实 银行澳门分行资金部 安心货币、嘉实 2009年1月 经理。2008年7月加 魏莉 理财宝7天债券、16日 - 12年 盟嘉实基金从事固定 嘉实1个月理财 收益投资研究工作。 债券、嘉实薪金 金融硕士，CFA， 宝货币基金经理 CPA，具有基金从业 资格，中国国籍。 曾任Futex Trading Ltd期货交易员、北 京首创期货有限责任 公司研究员、建信基 金管理有限公司担任 李金灿 本基金基金经理、2015年6月9日 - 6年 债券交易员。 嘉实宝基金经理 2012年8月加入嘉实 基金管理有限公司， 曾任债券交易员，现 任职于现金管理部。 硕士研究生，具有基 金从业资格。 注：（1）任职日期、离职日期指公司作出决定后公告之日；（2）证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实超短债证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过IT系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%，不存在利益输送行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2015年3季度，央行政策指导下的宽松资金面使得货币市场收益率保持低位运行。3季度宏观经济数据显示整体经济仍处低位、政府稳增长压力较大，因此央行货币政策维持偏松，着力稳增长、降低社会融资成本。央行2季度采取的各项措施包括：持续引导银行间回购开盘利率保持低位，继续下调公开市场逆回购利率到2.35%的低位；继续对银行运用短期流动性调节工具(SLO)，对政策性银行提供抵押补充贷款(PSL)支持提供长期稳定资金来源；8月26日更同时采取了降准 和降息的双重措施，将金融机构一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至4.6%，将一年期存款 基准利率下调0.25个百分点至1.75%。同时央行为进一步完善存款准备金制度，优化货币政策 传导机制，增强金融机构流动性管理的灵活性，从2015年9月15日起改革存款准备金考核制度， 由现行的时点法改为平均法考核。该举措既可以为金融机构管理流动性提供缓冲机制，也有利于 平滑货币市场波动。央行的量价配合操作取得了明显效果，市场流动性较为宽松。3季度银行间 隔夜和7天回购利率均值分别为1.62%和2.48%，继续保持在2季度均值1.54%和2.50%附近，维 持在2009年以来的最低点。 但是，2015年8月11日，2010年后央行以贬值3%重启汇改，人民币汇率贬值预期显著升温。8月份金融机构外汇占款骤降7238亿元，创历史单月最低值，2015年1月至8月金融机构外汇占款大幅减少12246亿元。跨境资金波动加剧，央行持续入市干预汇率，货币市场受此影响波动也有所加剧。汇改前，央行放缓了政策放松节奏，政策处于空窗期，市场流动性总量平稳但边际收紧，资金利率小幅上升。汇改后，央行兼顾利率和汇率，通过行政措施和入市干预来稳定汇率，利率也逐渐稳定。 债券市场方面，受地方债务置换计划影响，3季度债券市场供给压力增加，中长端利率下行中呈震荡趋势，同时短端利率跟随资金利率维持稳定，收益率曲线平坦化下行。3季末1年期国开金融债收益率2.75%，较2季末持平；10年期国开债收益率3.7%，较2季末4.09%的位置大幅下行。信用产品方面，短融收益率跟随基准利率波动，资金面宽松推动信用利差收窄。3季末 1年期高评级的AAA级短融收益率由2季末的3.43%小幅降至3.29%，同期中等评级的AA级短融 收益率则由1季末的4.35%降至3.88%。中票和企业债收益率跟随中长期基准利率下行，信用利 差继续收窄。 3季度，本基金秉持稳健投资原则，谨慎操作，以确保组合安全性为首要任务；灵活配置债券投资和同业存款，管理现金流分布，保障组合充足流动性;合理配置债券仓位，前期适当提高组合久期，后期则相对谨慎通过短期投资过渡。在实现组合较高静态收益的同时，市场收益率下行也为组合带来部分资本利得收益。整体看，3季度本基金成功应对了市场和规模波动，投资业绩平稳提高，实现了安全性、流动性和收益性的目标，并且整体组合的持仓结构相对安全，流动性和弹性良好，为下一阶段抓住市场机遇、创造安全收益打下了良好基础。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为1.0356元；本报告期基金份额净值增长率为1.15%，同期业绩比较基准收益率为0.48%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望2015年4季度，宏观经济、货币政策和短期资金面仍将是影响货币市场的主要因素。整体看，美国经济复苏缓慢，年内加息预期降低；欧洲经济相对较好；日本经济差强人意；国际资本流动不确定性增加，由此带来的影响将错综复杂。国内经济向新常态转型，改革攻坚难度增加，需要警惕经济增速下行太快带来的负面影响，经济结构仍需改善，股票市场波动加剧，通胀缓慢回升但压力不大。综合当前国内外整体经济和货币环境，预计4季度央行将持续稳健偏宽松的货币政策，以支持稳定的经济增长，存在继续降息和降准的概率，但会更注重政策的前瞻性、针对性和灵活性，运用各类创新工具进行预调微调，根据经济情况调整。央行公开市场操作、回购利率和各种定向工具运用将是影响资金面、资金利率、和投资者政策预期的关键指标。4季度通常是债券发行压力仍存，政府地方债置换计划继续实施，债市供给增长。股票市场波动加剧会对市场资金面有更多分流。这都将对债券和资金市场带来复杂和深远影响，投资者要重点关注这方面的政策。针对上述复杂的市场环境，本基金将坚持一贯以来的谨慎操作风格，强化投资风险控制，以确保组合安全性和流动性为首要任务，兼顾收益性。密切关注各项宏观数据、政策调整和市场资金面情况，平衡配置同业存款和债券投资，谨慎控制组合的信用配置，保持合理流动性资产配置，细致管理现金流，以控制利率风险和应对组合规模波动，努力为投资人创造安全稳定的收益。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 1,237,802,404.90 45.87 其中：债券 1,217,802,404.90 45.13 资产支持证券 20,000,000.00 0.74 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 299,500,769.25 11.10 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 1,141,102,708.97 42.29 8 其他资产 19,897,561.82 0.74 合计 2,698,303,444.94 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 本基金禁止投资于股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金禁止投资于股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 252,404,000.00 9.70 其中：政策性金融债 252,404,000.00 9.70 4 企业债券 140,377,404.90 5.39 5 企业短期融资券 582,392,000.00 22.38 6 中期票据 242,629,000.00 9.32 7 可转债 - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 合计 1,217,802,404.90 46.80 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（％） 1 150213 15国开13 1,100,000 111,892,000.00 4.30 2 011599641 15川铁投 1,000,000 100,180,000.00 3.85 SCP002 3 150211 15国开11 600,000 60,186,000.00 2.31 4 041554057 15淄博城 600,000 60,006,000.00 2.31 运CP001 5 101355002 13陕有色 500,000 50,675,000.00 1.95 MTN001 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 119025 侨城03 110,000 11,000,000.00 0.42 2 119238 南方A2 60,000 6,000,000.00 0.23 3 119237 南方A1 30,000 3,000,000.00 0.12 注:报告期末，本基金仅持有上述3只资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 报告期末，本基金未持有贵金属投资。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 报告期末，本基金未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 报告期内，本基金未参与股指期货交易。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 报告期内，本基金未参与国债期货交易。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。 5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 3,017.07 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 19,887,664.15 5 应收申购款 6,880.60 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 合计 19,897,561.82 5.11.4 投资组合报告附注的其他文字描述部分 （1）本基金的基金份额净值的计算,精确到0.0001元,小数点第五位四舍五入。 （2）基金估值：在证券交易所市场，实行净价交易的债券按估值日收盘净价估值，未实行净价交易的债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价进行估值；未上市债券采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量的情况下按成本估值；在银行间债券市场交易的债券、资产支持证券等固定收益品种，采用估值技术确定公允价值；同一债券同时在两个或两个以上市场交易的，按债券所处的市场分别估值；其他资产按照国家有关规定或行业约定进行估值。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 600,856,316.17 报告期期间基金总申购份额 5,474,580,033.16 减:报告期期间基金总赎回份额 3,562,744,899.39 报告期期间基金拆分变动份额 - 报告期期末基金份额总额 2,512,691,449.94 注：报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额；基金总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 （1）中国证监会批准嘉实超短债证券投资基金募集的文件； （2）《嘉实超短债证券投资基金基金合同》； （3）《嘉实超短债证券投资基金招募说明书》； （4）《嘉实超短债证券投资基金托管协议》； （5）基金管理人业务资格批件、营业执照； （6）报告期内嘉实超短债证券投资基金公告的各项原稿。8.2 存放地点 北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司8.3 查阅方式 （1）书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。 （2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn 投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话400-600-8800，或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。 嘉实基金管理有限公司 2015年10月27日