嘉实超短债证券投资基金2015年第2季度报告 2015年6月30日 基金管理人：嘉实基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2015年7月18日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年7月15日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告期中的财务资料未经审计。 本报告期自2015年4月1日起至2015年6月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 嘉实超短债债券 基金主代码 070009 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2006年4月26日 报告期末基金份额总额 600,856,316.17份 通过控制投资组合的久期不超过一年，力求本金稳 投资目标 妥，保持资产较高的流动性，降低基金净值波动风险， 取得超过比较基准的稳定回报。 本基金投资策略是在货币市场基金投资策略基础上 的增强型投资策略。一方面，将基金的大部分资产投 投资策略 资于货币市场工具，保持基金资产的高流动性，同时 提供稳定的收益；另一方面，通过价值挖掘，将一小 部分资产投资于收益率较高的固定收益类投资工具， 为基金资产提供超额收益。 业绩比较基准 一年期银行定期储蓄存款的税后利率 风险收益特征 本基金预期的风险水平和预期收益率高于货币市场 基金，低于中长期债券基金、混合基金、股票基金。 基金管理人 嘉实基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2015年4月1日－ 2015年6月30日） 1.本期已实现收益 9,829,586.05 2.本期利润 12,793,214.84 3.加权平均基金份额本期利润 0.0201 4.期末基金资产净值 622,519,137.66 5.期末基金份额净值 1.0361 注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。（2）本基金无 持有人认购/申购或交易基金的各项费用。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ ④ 过去三个月 2.01% 0.04% 0.58% 0.01% 1.43% 0.03% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较图:嘉实超短债债券基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2006年4月26日至2015年6月30日） 注1：按基金合同约定，本基金自基金合同生效日起3个月内为建仓期。建仓期结束时本基金各 项资产配置比例符合基金合同十三（八）投资组合限制的约定：（1）基金与由基金管理人管理的 其他基金持有一家公司发行的证券总和，不超过该证券的10%；（2）在全国银行间同业市场中的 债券回购最长期限为1年，债券回购到期后不展期；（3）在银行间市场进行债券回购融入的资金 余额不超过基金资产净值的40%；（4）投资组合的久期在每个交易日均不得超过一年；（5）持有 的剩余期限在397天以内的债券、现金、剩余期限在14天以内的回购余额不低于基金资产净值的 20％；（6）投资于除国债、政策性金融债之外的其他债券的规模不得超过该债券发行总量的5％， 投资于同一公司发行的债券、短期融资券等的比例合计不得超过基金资产净值的10％；（7）中国 证监会规定的其他比例限制。 注2：2015年6月9日，本基金管理人发布《关于新增嘉实超短债基金经理的公告》，增聘李金灿 先生担任本基金基金经理职务,与基金经理魏莉女士共同管理本基金。 §4 管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期 姓名 职务 限 证券从业 说明 任职日期 离任日 年限 期 本基金基金经 曾任职于国家开发银 理、嘉实货币、 行国际金融局，中国 嘉实安心货币、 银行澳门分行资金部 嘉实理财宝 7 2009年1月 经理。2008年7月加 魏莉 天债券、嘉实1 16日 - 11年 盟嘉实基金从事固定 个月理财债券、 收益投资研究工作。 嘉实薪金宝货 金融硕士，CFA，CPA， 币基金经理 具有基金从业资格， 中国国籍。 曾任 Futex Trading Ltd期货交易员、北京 首创期货有限责任公 司研究员、建信基金 本基金基金经 管理有限公司担任债 李金灿 理，嘉实宝基金 2015年6月9 - 6年 券交易员。2012年8 经理 日 月加入嘉实基金管理 有限公司，曾任债券 交易员，现任职于现 金管理部。硕士研究 生，CFA，具有基金从 业资格。 注：（1）任职日期、离职日期指公司作出决定后公告之日；（2）证券从业的含义遵从行业协会《证 券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、 《嘉实超短债证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的 原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金 运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和 公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资 建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、 严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过IT系统和人工监控等方式进 行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。 4.3.2异常交易行为的专项说明 报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%，均为旗下组合被动跟踪标的指数需要，与其他组合发生反向交易，不存在利益输送行为。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2015年2季度，债券市场小幅上涨。2季度市场资金面延续了1季度末开始的宽松状况。央行持续引导银行间回购利率逐步下行，继续下调公开市场逆回购利率；4月19日超预期降低金融机构法定存款准备金利率1个百分点，5月10日年内第二次降息；继续对银行开展中期借贷便利(MLF)，对政策性银行提供抵押补充贷款(PSL)支持提供长期稳定资金来源；6月28日更同时采取了定向降准和降息的双重措施。央行的量价配合操作取得了明显效果，市场流动性持续改善。2季度银行间隔夜和7天回购利率均值分别为1.54%和2.50%，较1季度均值3.09%和4.36%大幅下行，创09年以来的最低点。市场流动性宽松、资金成本维持低位导致短期债券市场在2季度走势较好。2季度，政府已经公布两万亿地方债置换计划，债务置换的执行大大加剧了市场对中长期债券供给的担忧，从而使长端利率难以明显下行，收益率曲线陡峭化。2季末1年期国开金融债收益率2.78%，比季度初的3.97%大幅下降；但10年国开金融债则于季初的4.27%下行至季末的4.09%，下行幅度有限。信用产品方面，收益率也有下降，因为资金成本下行，票息收入和资本利得都比较可观，但是由于市场信用违约风险逐渐暴露，不同信用等级之间的利差有所拉大。2季末1年期高评级的AAA级短融收益率由季初的4.81%下行至季末的3.43%,中等评级的AA级短融收益率则由年初的5.39%降至季末的4.28%。中票和企业债收益率下行，中低等级信用利差扩大。 2季度，本基金秉持稳健投资原则，谨慎把握政策方向，深入分析宏观经济走势和资金面变化，灵活调整投资策略，在确保组合安全性和流动性的前提下，谨慎操作，努力创造相对稳定的投资收益。组合基础配置整体保持中性久期，在控制信用风险的前提下，选择交易所债券、银行间短融和中票进行平衡配置，并搭配不同期限的同业存款进行现金流管理，在获取稳定票息收入的同时为组合提供流动性储备。受债券市场上涨带来的估值增值影响，组合净值呈现平稳上行。整体看，2季度本基金成功应对了市场冲击和规模波动，实现了较好回报。并且整体组合的持仓结构相对安全，流动性和弹性良好，静态收益仍比较高，且整体久期合理，利率风险低，组合未来估值上涨的空间尚有。平衡的资产配置为下一阶段抓住市场机遇、创造安全收益打下了良好基础。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为1.0361元；本报告期基金份额净值增长率为2.01%，同期业绩比较基准收益率为0.58%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望2015年3季度，宏观经济、货币政策和短期资金面仍将是影响货币市场的主要因素。整体看，美国经济温和复苏，市场加息预期较强；欧洲和日本经济差强人意；国际资本流动不确定性增加，由此带来的影响将错综复杂。国内经济向新常态转型，改革攻坚难度增加，需要警惕经济增速下行太快带来的负面影响，经济结构仍需改善，股票市场波动加剧，通胀缓慢回升但压力不大。综合当前国内外整体经济和货币环境，预计3季度央行将持续稳健偏宽松的货币政策，以支持稳定的经济增长，存在继续降息和降准的概率，但会更注重政策的前瞻性、针对性和灵活性，运用各类创新工具进行预调微调，根据经济情况调整。央行公开市场操作、回购利率和各种定向工具运用将是影响资金面、资金利率、和投资者政策预期的关键指标。3季度通常是债券发行密集期，政府地方债置换计划继续实施，债市供给增长。股票市场波动加剧和密集的新股发行也会对市场资金面有更多分流。存款保险制度正式施行、存贷比考核的取消、利率市场化的全面推进，将对商业银行的信贷投放和吸收同业存款行为产生新的影响，这都将对债券和资金市场带来复杂和深远影响，投资者要重点关注这方面的政策。针对上述复杂的市场环境，本基金将坚持一贯以来的谨慎操作风格，强化投资风险控制，以确保组合安全性和流动性为首要任务，兼顾收益性。密切关注各项宏观数据、政策调整和市场资金面情况，平衡配置同业存款和债券投资，谨慎控制组合的信用配置，保持合理流动性资产配置，细致管理现金流，以控制利率风险和应对组合规模波动，努力为投资人创造安全稳定的收益。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 固定收益投资 818,549,277.70 88.99 其中：债券 807,549,277.70 87.79 资产支持证券 11,000,000.00 1.20 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 6 银行存款和结算备付金合计 63,810,709.07 6.94 7 其他资产 37,489,893.19 4.08 合计 919,849,879.96 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 本基金禁止投资于股票。 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金禁止投资于股票。 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 50,260,000.00 8.07 其中：政策性金融债 50,260,000.00 8.07 4 企业债券 172,577,277.70 27.72 5 企业短期融资券 332,316,000.00 53.38 6 中期票据 252,396,000.00 40.54 7 可转债 - - 8 其他 - - 合计 807,549,277.70 129.72 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（％） 1 101355002 13陕有色 500,000 51,030,000.00 8.20 MTN001 2 041454043 14河钢 500,000 50,560,000.00 8.12 CP001 3 011499076 14包钢集 500,000 50,410,000.00 8.10 SCP001 4 1182005 11豫煤化 500,000 50,290,000.00 8.08 MTN1 5 100234 10国开34 500,000 50,260,000.00 8.07 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 119025 侨城03 110,000 11,000,000.00 1.77 注：报告期末，本基金仅持有上述1只资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 报告期末，本基金未持有贵金属投资。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 报告期末，本基金未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 报告期内，本基金未参与股指期货交易。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 报告期内，本基金未参与国债期货交易。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一 年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。 5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 4,912.99 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 18,452,286.66 5 应收申购款 19,032,693.54 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 合计 37,489,893.19 5.11.4投资组合报告附注的其他文字描述部分 （1）本基金的基金份额净值的计算,精确到0.0001元,小数点第五位四舍五入。 （2）基金估值：在证券交易所市场，实行净价交易的债券按估值日收盘净价估值，未实行净 价交易的债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价进行估值；未上 市债券采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量的情况下按成本估值；在银行间债 券市场交易的债券、资产支持证券等固定收益品种，采用估值技术确定公允价值；同一债券同时 在两个或两个以上市场交易的，按债券所处的市场分别估值；其他资产按照国家有关规定或行业 约定进行估值。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 624,987,996.23 报告期期间基金总申购份额 887,004,304.28 减:报告期期间基金总赎回份额 911,135,984.34 报告期期间基金拆分变动份额 - 报告期期末基金份额总额 600,856,316.17 注：报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额；基金总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。 §8 备查文件目录 8.1备查文件目录 （1）中国证监会批准嘉实超短债证券投资基金募集的文件； （2）《嘉实超短债证券投资基金基金合同》； （3）《嘉实超短债证券投资基金招募说明书》； （4）《嘉实超短债证券投资基金托管协议》； （5）基金管理人业务资格批件、营业执照； （6）报告期内嘉实超短债证券投资基金公告的各项原稿。8.2存放地点 北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司8.3查阅方式 （1）书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。 （2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn 投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话400-600-8800，或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。 嘉实基金管理有限公司 2015年7月18日