嘉实货币市场基金更新招募说明书摘要 嘉实货币市场基金（以下简称“本基金或基金”）经中国证券监督管理委员会于2005年3月3日《关于同意嘉实货币市场基金募集的批复》（证监基金字［2005］29号）和《关于嘉实货币市场基金募集时间安排的确认函》（基金部函【2005】50号）的批准进行公开募集。本基金基金合同于2005年3月18日起正式生效，自该日起本基金管理人正式开始管理本基金。 重要提示 投资有风险，投资人认购（或申购）基金时应认真阅读招募说明书。基金的过往业绩并不预示其未来表现。本摘要根据基金合同和基金招募说明书编写，并经中国证监会核准。基金合同是约定基金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基金份额，即成为基金份额持有人和本基金合同的当事人，其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认和接受，并按照《基金法》、《运作办法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务，应详细查阅基金合同。基金管理人承诺依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。本招募说明书已经本基金托管人复核。本招募说明书所载内容截止日为2005年9月18日，有关财务数据和净值表现截止日为2005年6月30日（未经审计）。 一、基金管理人 （一）基金管理人概况名称：嘉实基金管理有限公司住所：上海市浦东新区银城中路200号中银大厦4104室办公地址：北京市建国门北大街8号华润大厦8层法定代表人：王忠民总经理：赵学军成立日期：1999年3月25日注册资本：1亿元公司股权结构：中诚信托投资有限责任公司出资占注册资本48％，立信投资有限责任公司出资占注册资本32．5％，德意志资产管理（亚洲）有限公司出资占注册资本19．5％。存续期间：持续经营电话：（010）65188866传真：（010）65185678网址：http：／／www．jsfund．cn联系人：胡勇钦嘉实基金管理有限公司经中国证监会证监基字［1999］5号文批准，于1999年3月25日成立，是中国第一批基金管理公司之一。 （二）主要人员情况1、基金管理人董事、监事、总经理及其他高级管理人员基本情况王忠民先生，董事长。大学专科。曾任北京矿务局财务处会计，煤炭部财务司会计、副处长，中国统配煤矿总公司财务局处长，煤炭部财务公司筹备组负责人，中煤信托投资有限责任公司董事长兼总经理，2002年3月至今任中诚信托投资有限责任公司党委书记、董事长。王少华先生，董事。大学本科学历，高级会计师。1992年至1995年任中国南方证券有限公司海南分公司副总经理、总经理。1996年至今在中诚信托投资有限责任公司工作，现任中诚信托投资有限责任公司总裁。赵学军先生，董事、总经理。中共党员，经济学博士。1987年7月至1990年9月在天津通信广播公司电视设计所任助理工程师。1992年12月至1993年6月在外经贸部中国仪器进出口总公司任经济师。1993年7月至1994年8月在北京商品交易所任信息处长。1994年8月至1995年5月在天津纺织原材料交易所任总裁、法定代表人。1995年5月至1997年5月在商鼎期货经纪有限公司任副总经理兼上海营业部总经理。1998年6月至1998年9月在北京证券有限公司任基金部总经理助理、阜成路营业部总经理助理。1998年9月至2000年10月在大成基金管理有限公司助理总经理、副总经理。2000年10月至今在嘉实基金管理有限公司任总经理。韩家乐先生，董事。1990年毕业于清华大学经济管理学院。1990年至今，担任海问证券投资咨询有限公司总经理；1994年至今，担任北京德恒有限责任公司总经理；2001年11月至今，担任立信投资有限责任公司董事长。杨启典先生，董事。1988年毕业于东北财经大学财务会计专业。1992年至今，担任维维集团股份有限公司董事长。ChoyPengWah先生（中文：蔡秉华），董事，新加坡籍。1983年获McGillUniversity工商管理硕士学位。1997－1998年就职于香港花旗银行全球资产管理公司，担任管理董事；1998年至今担任德意志资产管理（亚洲）有限公司首席执行官。贺强先生，独立董事。大学本科学历。1982年至今在中央财经大学工作，现为教授，1994年至今任中央财经大学证券期货研究所所长。汤欣先生，独立董事。法学博士。1998年至2000年任北京大学法学院博士后研究人员、授课教师，1999年至2000年任中国证监会《上市公司收购暂行规定（草案）》起草小组成员，2000年至今历任清华大学法学院讲师、副教授。现任清华大学法学院副教授。骆小元女士，独立董事。1982年毕业于中国人民大学财会专业。1995年至2000年，担任中国注册会计师协会总会计师；2000年至今，就职于中国注册会计师协会协会注册中心，担任中心主任。陈凯源先生，监事，高级经济师。曾任海南建龙房地产开发公司总经理，南方证券海口营业部总经理。现任中诚信托投资有限责任公司自有资产管理部总经理。朱成刚先生，监事。中国政法大学法学硕士。1998年7月至2002年1月，就职于中国建设银行资产保全部、法律事务部；2002年1月至今，就职于嘉实基金管理有限公司监察稽核部、法律部。兰宝石先生，监事。硕士研究生。1985至1987年任天津汉沽区供销社土产公司业务负责人；1987至1989年间任天津龙门大厦华川商场总经理；1989至1992年间任北京华川公司华川经营部总经理；1989至1992年任北京爱织服装公司总经理；1994至1995年农业部北京聚沙实业公司商贸部副总经理；1995至1998年天津商业银行融盛支行行长助理；1999年至今天津新纪元风险投资公司总经理；2003年至今任海泰生物科技发展有限公司总经理、北京大学国家高新技术开发区发展战略研究院院长助理和天津创业投资协会副理事长。窦玉明先生，副总经理。硕士研究生。1994年6月至1995年6月在北京中信国际合作公司金融小组工作。1995年6月至2000年2月任职于深圳君安证券公司投资经理。2000年2月至2000年10月任职于大成基金管理公司基金经理助理。2000年10月至今任职于嘉实基金管理公司，历任投资部总监、总经理助理和公司副总经理。宋振茹女士，副总经理。中共党员，硕士研究生，经济师。1981年6月至1996年10月任职于中办警卫局。1996年11月至1998年7月于中国银行海外行管理部任副处长。1998年7月至1999年3月任博时基金管理公司总经理助理。1999年3月至今任职于嘉实基金管理公司，历任督察员和公司副总经理。李道滨先生，副总经理。中共党员，硕士研究生，经济师。1988年7月至1990年9月任职于厦门华侨博物馆。1993年7月至1998年9月任职于中国厦门国际经济技术合作公司。2000年10月至今任职于嘉实基金管理公司，历任市场部副总监、总监、总经理助理和公司副总经理。张峰先生，督察长。中共党员、硕士。1987年7月至1988年8月在原国家经委技术经济研究所工作。1988年9月至1999年3月，在国家计委工作，先后任职于政策研究室、财政金融司、经济政策协调司。1999年3月至2001年7月任职于嘉实基金管理公司研究部副总监、市场部总监。2001年7月至2002年4月任职于香港中保集团资产管理公司助理总经理。2002年4月至今任嘉实基金管理公司督察长。2．基金经理刘夫先生，硕士研究生，11年证券投资经验。曾就职于深圳人民银行外汇经纪中心，平安保险投资管理中心，宝盈基金管理有限公司。2005年4月进入嘉实基金管理有限公司养老金投资部工作。3．投资决策委员会本基金采取集体投资决策制度，投资决策委员会的成员包括：公司总经理赵学军先生、公司副总经理兼投资总监窦玉明先生，公司总经理助理兼养老金投资部总监戴京焦女士，公司总经理助理兼研究总监赵军先生，首席策略分析师徐轶先生，资深基金经理孙林先生，资深基金经理刘熹先生。上述人员之间不存在近亲属关系。二、基金托管人名称：中国银行股份有限公司（简称“中国银行”）住所：北京市复兴门内大街1号办公地址：北京市西城区复兴门内大街1号中国银行总行办公大楼法定代表人：肖钢企业类型：股份有限公司注册资本：人民币壹仟捌佰陆拾叁亿玖仟零叁拾伍万贰仟肆佰玖拾柒元捌角叁分存续期间：持续经营成立日期：1912年2月5日基金托管业务批准文号：中国证监会证监基字【1998】24号托管部门负责人：秦立儒（托管部门原总经理唐棣华女士已于2005年4月21日调任其他岗位，目前由秦立儒任托管部门负责人）托管部门联系人：宁敏电话：（010）66594977传真：（010）66594942网址：http：／／www．bank－of－china．com中国银行总行于1998年设立基金托管部，2005年3月23日基金托管部更名为托管及投资者服务部。托管及投资者服务部下设覆盖销售、市场、运营、合规、综合管理等各层面的多个团队。中国银行上海市分行、深圳市分行设立托管业务处。总行托管及投资者服务部现有员工64人，其中硕士学历以上人员20人，约占员工总数的31．25％，具有一年以上海外工作和学习经历的15人。三、相关服务机构（一）基金份额发售机构1．直销机构（1）嘉实基金管理有限公司北京直销中心办公地址：北京市建国门北大街8号华润大厦8层电话：（010）65188866传真：（010）65180017联系人：钱卫东（2）嘉实基金管理有限公司上海直销中心办公地址：上海市浦东新区富城路99号震旦国际大厦1702室电话：（021）38789658传真：（021）68880023联系人：陈小荣（3）嘉实基金管理有限公司西南直销中心办公地址：成都市人民中路2段35号中银大厦2911－2912电话：（028）86402797传真：（028）86402799联系人：胡清泉（4）嘉实基金管理有限公司深圳直销中心办公地址：深圳市深南东路5047号深圳发展银行21层电话：（0755）61307016传真：（0755）61307017联系人：李军2、代销机构（1）中国银行住所：北京市西城区复兴门内大街1号办公地址：北京市西城区复兴门内大街1号中国银行总行办公大楼法定代表人：肖钢电话：（010）66594916传真：（010）66594946联系人：张导客户服务电话：95566网址：http：／／www．bank－of－china．com（2）交通银行住所：上海市仙霞路18号办公地址：上海市银城中路188号法定代表人：蒋超良电话：（021）58781234传真：（021）58408842联系人：王玮客户服务电话：95559网址：www．bankcomm．com（3）上海浦东发展银行住所：上海市浦东新区浦东南路500号办公地址：上海市中山东一路12号法定代表人：张广生电话：（021）68881829客服电话：95528联系人：倪苏云网址：www．spdb．com．cn（4）兴业银行住所：福州市湖东路154号办公地址：福州市五一中路元洪大厦25层法定代表人：高建平客户服务电话：95561传真：（0591）83317786电话：（0591）87839338联系人：陈丹网址：www．cib．com．cn（5）深圳发展银行住所、办公地址：深圳市深南中路5047号深圳发展银行大厦法定代表人：周林客服热线：95501传真：（0755）82080714电话：（0755）82088888—8811联系人：周勤网址：www．sdb．com．cn（6）北京证券有限责任公司住所：北京海淀区车公庄西路乙19号华通大厦B座10层法定代表人：凌新源电话：（010）68431166传真：（010）88018657联系人：文晓波客户服务热线：（010）68431166－8002、8009网址：www．bjzq．com．cn（7）渤海证券有限责任公司注册地址：天津市经济技术开发区第一大街29号法定代表人：张志军电话：（022）28451888传真：（022）28451892联系人：徐焕强客户服务中心电话：022－28455588网址：www．ewww．com．cn（8）财富证券有限责任公司住所：长沙市芙蓉中路二段80号顺天国际财富中心26、27层法定代表人：蒋永明电话：（0731）4403343传真：（0731）4403439联系人：张治平客户服务热线：（0731）4403343网址：www．cfzq．com（9）长城证券有限责任公司住所：深圳市深南大道6008号特区报业大厦14、16、17层法定代表人：魏云鹏电话：0755－83516094传真：0755－83516199联系人：高峰客户咨询电话：0755－82288968网址：www．cc168．com．cn（10）长江证券有限责任公司注册地址：武汉市新华路特8号法定代表人：明云成联系人：甘露电话：（027）65799560传真：（027）85481532客服热线：（027）65799999网址：www．cz318．com．cn（11）东北证券有限责任公司住所：长春市人民大街138－1号办公地址：长春市自由大路1138号法定代表人：李树开放式基金咨询电话：（0431）96688－99，5096733开放式基金业务传真：（0431）5680032网址：http：／／www．nesc．cn（12）东方证券股份有限公司注册地址：上海市浦东大道720号20层法定代表人：王益民电话：（021）50367888传真：（021）50366868联系人：盛云客户服务电话：（021）952506网址：www．dfzq．com．cn（13）东吴证券有限责任公司住所：苏州市十梓街298号法定代表人：吴永敏电话：0512－65581136传真：021－65588021联系人：方晓丹通信地址：苏州市石路爱河桥26号客户服务热线：0512－96288网址：www．dwzq．com．cn（14）光大证券有限责任公司住所：上海市浦东新区浦东南路528号上海证券大厦南塔15－16楼办公地址：上海市浦东新区浦东南路528号上海证券大厦北塔2004室法定代表人：王明权电话：（021）68816770传真：（021）68817271联系人：张琦客户服务电话：021－68816770网址：www．ebscn．com（15）广东证券股份有限公司住所：广州市解放南路123号金汇大厦法定代表人：钟伟华电话：（020）83270846传真：（020）83270846－76504联系人：陈新网址：www．stock2000．com．cn（16）广发证券股份有限公司住所：广东省珠海市吉大海滨路光大国际贸易中心26楼2611室法定代表人：王志伟电话：（020）87555888转各营业网点传真：（020）87557985联系人：肖中梅客户咨询电话：（020）87555888转各营业网点网址：www．gf．com．cn（17）国都证券有限责任公司住所：深圳市福田区华强北路赛格广场45层办公地址：北京市东城区安外大街2号安贞大厦3层法定代表人：王少华电话：010－64482828传真：010－64482090客户服务热线：800－810－8809联系人：马泽承网址：http：／／www．guodu．com（18）国海证券有限责任公司住所：广西南宁市滨湖路46号法定代表人：张雅锋电话：（0771）5539300传真：（0771）5539100联系人：李锦客户服务热线：（0755）82485852网址：www．ghzq．com．cn（19）国盛证券有限责任公司住所：江西省南昌市永叔路15号（330003）办公地址：江西省南昌市永叔路15号信达大厦10－13楼法定代表人：管荣升电话：0791－6289771传真：0791－6289395联系人：万齐志客户咨询电话：0791－6285337、6288690网址：www．gsstock．com（20）国泰君安证券股份有限公司：住所：上海市浦东新区商城路618号法定代表人：祝幼一电话：021－62580818－213传真：021－62569400联系人：芮敏祺客户服务热线：4008888666网址：www．gtja．com（21）国信证券有限责任公司注册地址：深圳市罗湖区红岭中路1012号国信证券大厦法定代表人：何如电话：（0755）82130833传真：（0755）82133302联系人：林建闽客户服务电话：800－810－8868网址：www．guosen．com．cn（22）海通证券股份有限公司住所：上海市淮海中路98号法定代表人：王开国电话：021－53594566－4125传真：021－53858549联系人：金芸客户服务电话：021－962503网址：www．htsec．com（23）恒泰证券有限责任公司住所：内蒙古自治区呼和浩特市新城区东风路111号法定代表人：李庆阳电话：（021）51159559传真：（021）51159597联系人：蒋玮客户服务电话：（021）51159559转2569或2553网址：http：／／www．cnht．com．cn（24）华夏证券股份有限公司住所：北京市朝阳门内大街188号法定代表人：黎晓宏电话：（010）65186758传真：（010）65182261联系人：权唐客户服务电话：400－8888－108（免长途费）网址：www．csc108．com（25）金信证券有限责任公司注册地址：浙江省杭州市杭大路1号法定代表人：陈唯贤联系人：陈凡电话：（0571）87901946传真：（0571）87902128网址：www．kinghing．com（26）民生证券有限责任公司注册地址：北京市朝阳门外大街16号中国人寿大厦1901室法定代表人：岳献春电话：（010）85252605传真：（010）85252629联系人：杨盨华客户服务电话：（0371）7639999网址：www．mszq．com（27）平安证券有限责任公司住所：深圳市福田区八卦岭八卦三路平安大厦三楼法定代表人：杨秀丽电话：0755－82422251、82440136传真：0755－82433794联系人：任磊、苗永华全国统一客户服务热线：95511网址：www．pa18．com（28）山西证券有限责任公司住所：太原市迎泽大街282号法定代表人：吴晋安联系人：邹连星、刘文康联系电话：（0351）8686766、8686708传真：（0351）8686709客户服务电话：（0351）8686868网址：www．i618．com．cn（29）西北证券有限责任公司住所：宁夏银川民族北街1号办公地址：北京市朝阳区惠新西街9号法定代表人：姜巍联系人：杨晓东传真：（010）64979777网址：www．nws．com．cn（30）兴业证券股份有限公司住所：福州市湖东路99号标力大厦法定代表人：兰荣电话：（021）68419125传真：（021）68419867联系人：杨盛芳客户服务热线：021－68419125网址：www．xyzq．com．cn（31）中国银河证券有限责任公司住所：北京市西城区金融大街35号国际企业大厦C座法定代表人：朱利电话：（010）66568587传真：（010）66568536联系人：郭京华网址：www．chinastock．com．cn（32）招商证券股份有限公司住所：深圳市福田区益田路江苏大厦A座39—45层法定代表人：宫少林电话：0755－82943511传真：0755－82943237联系人：黄健客户服务热线：4008888111、0755－26951111网址：www．newone．com．cn（33）中信证券股份有限公司住所：深圳市湖贝路1030号海龙王大厦法定代表人：王东明电话：010－84864818传真：010－84865560联系人：陈忠公司网址：www．ecitic．com（34）中信万通证券有限责任公司住所：青岛市东海路28号法定代表人：史洁民联系人：陈向东、丁韶燕电话：0532－5022026传真：0532－5022511网址：www．zxwt．com．cn（35）华泰证券有限责任公司住所：江苏省南京市中山东路90号华泰证券大厦法定代表人：吴万善电话：（025）84457777－882、721传真：（025）84579879联系人：张雪瑾、袁红彬客户咨询电话：（025）84579897网址：www．htsc．com．cn（36）华西证券有限责任公司住所：四川省成都市陕西路239号办公地址：深圳市深南大道4001号时代金融中心18楼（深圳总部）法定代表人：张慎修联系人：杨玲电话：（0755）83025430客服电话：4008－888－818网址：www．hx168．com．cn（37）江南证券有限责任公司住所：江西省南昌市象山北路208法定代表人：姚江涛联系人：徐凯盈电话：010－84802022传真：010－84801799客户服务电话：（0755）83366612，83325909网址：http：／／www．scstock．com（38）联合证券有限责任公司住所：深圳市深南东路5047号深圳发展银行大厦25、24、10层法定代表人：马国强电话：（0755）82493561传真：（0755）82492187联系人：盛宗凌客户服务中心咨询电话：4008888555、0755－25125666网址：www．lhzq．com（39）德邦证券有限责任公司住所：沈阳市沈河区小西路49号办公地址：上海市浦东南路588号浦发大厦26楼法定代表人：王军联系人：罗芳电话：（021）68590808－8125传真：（021）68596078网址：www．tebon．com．cn电子信箱：mail＠tebon．com．cn客服电话：（021）68590808－8119（40）东海证券有限责任公司住所：常州延陵西路59号常信大厦18、19楼法定代表人：顾森贤联系人：龙涛电话：（021）50588876传真：（021）50586660－8880网址：http：／／www．longone．com．cn客户服务热线：北京010－86525005，上海021－62196752，深圳0755－83154530，常州0519－6634000。（41）宏源证券股份有限公司住所：新疆乌鲁木齐市建设路2号办公地址：北京海淀区西直门北大街甲43号金运大厦B座6层（营销经纪总部）法人代表人：高冠江电话：（010）62267799－6316传真：（010）62294470联系人：师敬泽咨询电话：（010）62267799－6789网址：www．ehongyuan．com（42）湘财证券有限责任公司住所：湖南省长沙市黄兴中路63号中山国际大厦12楼办公地点：上海市浦东银城东路139号华能联合大厦18楼法定代表人：陈学荣电话：（021）68634518传真：（021）68865938联系人：陈伟（021）68634818－8631开放式基金客服电话：（021）68865020网址：www．xcsc．comwww．eestart．com（43）世纪证券有限责任公司住所、办公地址：深圳深南大道7088号招商银行大厦41层法定代表人：段强电话：（0755）83199599传真：（0755）83199545联系人：沈力客户服务电话：（0755）83199511网址：www．csco．com．cn（44）金元证券有限责任公司住所：海南省海口市南宝路36号证券大厦4层办公地址：深圳市深南大道4001号时代金融中心17层（518034）法定代表人：郑辉电话：（0755）83025695传真：（0755）83025625联系人：金春开放式基金客服电话：（0755）83025695网址：http：／／www．jyzq．cn（45）西部证券股份有限公司住所、办公地址：西安市东新街232号信托大厦16、17层法定代表人：刘春茂电话：（029）87406132传真：（029）87406121联系人：黄晓军客户服务电话：（029）87406132网址：www．westsecu．com．cn（46）国联证券有限责任公司注册地址：无锡市县前东街8号办公地址：无锡市县前东街8号6楼、7楼法定代表人：范炎联系人：袁丽萍开放式基金咨询电话：（0510）2831662，2588168开放式基金业务传真：（0510）2831589网站：http：／／www．glsc．com．cn（二）注册登记机构：嘉实基金管理有限公司（同上）（三）律师事务所和经办律师名称：国浩律师集团（北京）事务所住所：北京市东城区建内大街贡院西街六号E座9层负责人：张涌涛联系电话：（010）65171188传真：（010）65176800联系人：黄伟民经办律师：黄伟民、刘伟宁（四）会计师事务所和经办注册会计师名称：普华永道中天会计师事务所有限公司住所：上海市浦东新区东昌路568号（邮编：200120）办公地址：上海市湖滨路202号普华永道中心11楼（邮编：200021）法定代表人：杨绍信电话：（021）61238888传真：（021）61238800联系人：许康玮经办注册会计师：王笑谢骞四、基金的名称本基金名称：嘉实货币市场基金五、基金的类型本基金类型：契约型开放式六、基金的投资目标力求资产的安全性和流动性，追求超过业绩比较基准的稳定收益。七、基金的投资方向本基金投资于如下金融工具：现金；一年以内（含一年）的银行定期存款、大额存单；剩余期限在397天以内（含397天）的债券；期限在一年以内（含一年）的债券回购；期限在一年以内（含一年）的中央银行票据以及中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的货币市场工具。八、基金的投资策略（一）投资策略1．整体资产配置策略根据宏观经济指标（主要包括：利率水平、通货膨胀率、GDP增长率、货币供应量、就业率水平、国际市场利率水平、汇率），决定债券组合的剩余期限（长／中／短）和比例分布。根据各类资产的流动性特征（主要包括：平均日交易量、交易场所、机构投资者持有情况、回购抵押数量、分拆转换进程），决定组合中各类资产的投资比例。根据债券的信用等级及担保状况，决定组合的风险级别。2．类别资产配置策略根据整体策略要求，决定组合中类别资产的配置内容和各类别投资的比例。根据不同类别资产的流动性指标（二级市场存量、二级市场流量、分类资产日均成交量、近期成交量、近期变动量、交易场所），决定类别资产的当期配置比率。根据不同类别资产的收益率水平（到期收益率、票面利率、利息支付方式、利息税务处理、附加选择权价值、类别资产收益差异）、市场偏好、法律法规对基金投资的规定、基金合同、基金收益目标、业绩比较基准等决定不同类别资产的目标配置比率。3．明细资产配置策略第一步筛选，根据明细资产的剩余期限、资信等级、流动性指标（流通总量、日均交易量），决定是否纳入组合。第二步筛选，根据个别债券的收益率（到期收益率、票面利率、利息支付方式、利息税务处理）与剩余期限的配比，对照基金的收益要求决定是否纳入组合。第三步筛选，根据个别债券的流动性指标（发行总量、流通量、上市时间），决定投资总量。（二）投资决策1．决策依据（1）国家有关法律、法规和基金合同的有关规定；（2）宏观经济、微观经济运行状况，货币政策和财政政策执行状况，货币市场和证券市场运行状况；（3）策略分析师、固定收益分析师、定量分析师各自独立完成相应的研究报告，为投资策略提供依据。2．决策程序（1）投资决策委员会定期召开会议，决定基金的主要投资原则，并对基金投资组合类属资产配置比例等做出决议。（2）研究部对宏观经济主要是利率走势等进行分析，提出分析报告。（3）基金经理根据投资决策委员会的决议，参考研究部提出的报告，并依据基金申购和赎回的情况控制投资组合的流动性风险，制定具体资产配置和调整计划，进行投资组合的构建和日常管理。（4）交易部依据基金经理的指令，制定交易策略并执行交易。（5）监察稽核部负责核查基金的操作是否符合基金合同和有关基金投资的法律、法规；运用风险监测模型以及各种风险监控指标，对市场预期风险和进行风险测算，对基金组合的风险进行评估，提交风险监控报告。风险控制委员会定期召开会议，负责监督基金管理组投资方案的执行情况，评估风险监控报告，并进行投资风险管理。3．投资管理方法（1）短期利率水平预期策略深入分析国家货币政策、货币市场利率波动、资本市场资金面的情况和流动性的变化，对短期利率走势形成合理预期，并据此调整基金货币资产的配置策略。（2）收益率曲线分析策略根据收益率曲线的变化趋势，采取相应的投资管理策略。货币市场收益率曲线的形状反映当时短期利率水平之间的关系，反映市场对较短期限经济状况的判断及对未来短期经济走势的预期。（3）组合剩余期限策略、期限配置策略通过对组合资产剩余期限的设计、跟踪、调整，达到保持合理的现金流，锁定组合剩余期限，以满足可能的、突发的现金需求，同时保持组合的稳定收益；特别在债券投资中，根据收益率曲线的情况，投资一定剩余期限的品种，稳定收益，锁定风险，满足组合目标期限。（4）类别品种配置策略在保持组合资产相对稳定的条件下，根据各类短期金融工具的市场规模、收益性和流动性，决定各类资产的配置比例；再通过评估各类资产的流动性和收益性利差，确定不同期限类别资产的具体资产配置比例。（5）流动性管理策略在满足基金投资人申购、赎回的资金需求前提下，通过基金资产安排（包括现金库存、资产变现、剩余期限管理或以其他措施），在保持基金资产高流动性的前提下，确保基金的稳定收益。（6）无风险套利策略无风险套利策略包括：跨市场套利策略：根据各细分短期金融工具的流动性和收益特征，动态调整基金资产在各个细分市场之间的配置比例。跨品种套利策略：根据各细分市场中不同品种的风险参数、流动性补偿和收益特征，动态调整不同期限结构品种的配置比例。（7）滚动配置策略根据具体投资品种的市场特性，采用持续滚动投资的方法，以提高基金资产的整体持续的变现能力。九、基金的业绩比较基准税后一年期银行定期存款利率十、基金的风险收益特征本基金在证券投资基金中属于高流动性、低风险的品种，其预期风险和预期收益率都低于股票、债券和混合型基金。十一、基金投资组合报告基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本基金托管人中国银行根据本基金基金合同规定，于2005年7月14日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。本投资组合报告所载数据截至2005年6月30日（“报告期末”），本报告所列财务数据未经审计。1．报告期末基金资产组合资产组合金额（元）占基金总资产的比例债券投资2，727，144，121．4765．64％买入返售证券1，067，900，000．0025．71％其中：买断式回购的买入返售证券银行存款和清算备付金合计258，842，162．686．23％其他资产100，439，804．762．42％合计4，154，326，088．91100％2．报告期债券回购融资情况序号项目金额（元）占基金资产净值的比例1报告期内债券回购融资余额15，605，590，000．005．42％其中：买断式回购融资2报告期末债券回购融资余额388，000，000．0010．39％其中：买断式回购融资3．基金投资组合平均剩余期限（1）投资组合平均剩余期限基本情况项目天数报告期末投资组合平均剩余期限176报告期内投资组合平均剩余期限最高值179报告期内投资组合平均剩余期限最低值122（2）期末投资组合平均剩余期限分布比例序号平均剩余期限各期限资产占基金资产净值的比例各期限负债占基金资产净值的比例130天以内30．30％10．39％230天（含）—60天4．32％其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债券3．52％360天（含）—90天13．00％其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债券12．04％490天（含）—180天8．23％5180天（含）—397天（含）53．34％其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债券3．84％合计109．19％10．39％4．报告期末债券投资组合（1）按债券品种分类的债券投资组合序号债券品种成本（元）占基金资产净值的比例1国家债券2金融债券724，736，543．7019．40％其中：政策性金融债581，271，082．4615．56％3央行票据1，996，551，081．3153．44％4企业债券9，719，000．000．26％5其他合计2，731，006，625．0173．10％剩余存续期超过397天的浮动利率债券724，736，543．7019．40％（2）基金投资前十名债券明细序号债券名称债券数量成本（元）占基金资产净值的比例自有投资买断式回购105央行票据663500000344，606，356．149．22％205央行票据573500000344，107，819．249．21％305央行票据542700000265，298，449．437．10％405国开072500000249，754，109．516．69％505农发062000000200，000，000．005．35％605央行票据642000000197，131，506．885．28％705央行票据622000000196，626，849．235．26％805央行票据451900000187，010，597．285．01％905央行票据331600000157，559，010．534．22％1005央行票据511500000147，357，916．163．94％5．“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离项目偏离情况报告期内偏离度的绝对值在0．25％（含）－0．5％间的次数3报告期内偏离度的最高值0．2783％报告期内偏离度的最低值－0．0007％报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值0．1484％注：当基金资产净值的偏离度的绝对值达到或超过0．25％时，本基金已及时调整组合，控制风险。6．投资组合报告附注（1）基金计价方法说明本基金采用固定份额净值，基金账面份额净值始终保持为人民币1．00元。本基金估值采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内平均摊销，每日计提收益或损失。（2）本基金建仓期为基金合同生效之日2005年3月18日起三个月内，在建仓期届满后，本基金持有剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券的摊余成本均未超过当日基金资产净值的20％。（3）本报告期内需说明的证券投资决策程序：无（4）其他资产的构成序号其他资产期末金额（元）1交易保证金02应收证券清算款21，717，867．863应收利息5，571，789．244应收申购款73，136，357．565其他应收款06待摊费用13，790．107其他0合计100，439，804．76十二、基金的业绩基金业绩截止日为2005年6月30日。基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。（一）历史各时间段收益率与同期业绩比较基准收益率的比较阶段净值增长率①净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①－③②－④过去三个月0．6224％0．0082％0．4458％0．0000％0．1766％0．0082％自基金合同生效日至本报告期末0．7178％0．0083％0．5145％0．0000％0．2033％0．0083％（二）自基金合同生效以来基金累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比注：本基金投资组合比例限制：（1）投资组合的平均剩余期限，不得超过180天；（2）投资于同一公司发行的短期企业债券的比例，不得超过基金资产净值的10％；（3）存放在具有基金托管资格的同一商业银行的存款，不得超过基金资产净值的30％；存放在不具有基金托管资格的同一商业银行的存款，不得超过基金资产净值的5％；（4）除发生巨额赎回的情形外，债券正回购的资金余额在每个交易日均不得超过基金资产净值的20％；（5）中国证监会、中国人民银行规定的其他比例限制。因基金规模或市场变化等原因导致投资组合超出上述约定的规定，基金管理人应在10个工作日内进行调整，并符合相应的规定。但因发生巨额赎回致使本基金债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20％的，应在5个工作日内进行调整。本基金的建仓期为基金合同生效之日起三个月内，即2005年3月18日至2005年6月18日，在建仓期末本基金符合上述比例限制。2005年6月18日至2005年6月30日，本基金严格遵循上述基金合同规定的投资组合比例限制。十三、费用概览（一）基金费用的种类1、与基金运作有关的费用（1）基金管理人的管理费基金管理人的基金管理费按基金资产净值的0．33％年费率计提。在通常情况下，基金管理费按前一日基金资产净值为基数计提。计算方法如下：H＝E×0．33％÷当年天数H为每日应计提的基金管理费E为前一日基金资产净值基金管理费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划付指令，基金托管人复核后于次月首日起5个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人，若遇法定节假日、休息日，支付日期顺延。（2）基金托管人的托管费基金托管人的基金托管费按基金资产净值的0．10％年费率计提。在通常情况下，基金托管费按前一日基金资产净值为基数计提。计算方法如下：H＝E×0．10％÷当年天数H为每日应计提的基金托管费E为前一日的基金资产净值基金托管费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指令，基金托管人复核后于次月首日起5个工作日内从基金资产中一次性支付给基金托管人，若遇法定节假日、休息日，支付日期顺延。（3）与基金运作有关的其他费用主要包括投资交易费用、基金信息披露费用、基金份额持有人大会费用、与基金相关的会计师费和律师费、及按照国家有关规定可以列入的其他费用。该等费用由基金托管人根据其他有关法规及相应协议的规定，按费用实际支出金额支付，列入当期基金费用。2．与基金销售有关的费用（1）基金转换费基金转换费率等依照招募说明书的相关规定执行，基金转换费用于支付有关手续费和注册登记费。（2）基金销售服务费基金销售服务费可用于本基金的市场推广、销售、服务等各项费用，由基金管理人支配使用。在通常情况下，基金销售服务费按前一日基金资产净值的0．25％年费率计提。计算方法如下：H＝E×0．25％÷当年天数H为每日应计提的基金销售服务费E为前一日基金资产净值基金销售服务费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金销售服务费划付指令，基金托管人复核后于次月首日起5个工作日内从基金资产中一次性支付给销售机构。若遇法定节假日、休息日，支付日期顺延。（3）其他费用按照国家有关规定可以列入的其他费用根据相关法律及中国证监会相关规定列支。（二）不列入基金费用的项目基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金资产的损失，以及处理与基金运作无关的事项发生的费用等不列入基金费用。（三）费用调整基金管理人和基金托管人可磋商酌情调低基金管理费、基金托管费、基金转换费和基金销售服务费，经中国证监会核准后公告。此项调整不需要基金份额持有人大会决议通过。基金管理人必须最迟于新的费率实施日前3个工作日在至少一种指定媒体上刊登公告。（四）基金税收本基金运作过程中涉及的各纳税主体，其纳税义务按国家税收法律法规执行。十四、对招募说明书更新部分的说明本招募说明书依据《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其它有关法律法规的要求，结合本基金管理人在本基金合同生效后对本基金实施的投资经营情况，对2003年3月4日刊登的本基金原招募说明书进行了更新，主要更新内容如下：1．在“重要提示”部分：明确了更新招募说明书内容的截止日期及有关财务数据的截止日期。3．在“第三节基金管理人”部分：更新了基金管理人的相关信息。4．在“第四节基金托管人”部分：更新了托管人的相关信息。5．在“第五节相关服务机构”部分：增加兴业银行、深圳发展银行、上海浦东发展银行、华泰证券、华西证券、江南证券、联合证券、德邦证券、东海证券、宏源证券、湘财证券、世纪证券、西部证券、金元证券等为本基金代销机构。6．在“第六节基金合同的生效”部分：对有关基金合同生效事项做了说明。7．在“第十节基金的投资”部分：补充了本基金最近一期投资组合报告内容。8．增加“第十一节基金的业绩”部分：说明了基金合同生效以来的投资业绩。9．在“第二十四节其他应披露事项”部分：增加了2005年3月7日基金份额发售日至2005年9月18日本基金的相关公告事项列表。 嘉实基金管理有限公司 二〇〇五年十一月二日