嘉实货币市场基金2018年第4季度报告 2018年12月31日 基金管理人：嘉实基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2019年1月21日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年1月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告期中的财务资料未经审计。 本报告期自2018年10月1日起至2018年12月31日止。 §2基金产品概况 基金简称 嘉实货币 基金主代码 070008 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2005年3月18日 报告期末基金份额总额 34,277,203,483.36份 投资目标 力求资产的安全性和流动性，追求超过业绩比较基准的稳定收益。 根据宏观经济指标决定债券组合的剩余期限和比例分布；根据各类 投资策略 资产的流动性特征决定组合中各类资产的投资比例；根据债券的信 用等级及担保状况决定组合的风险级别。 业绩比较基准 税后活期存款利率 风险收益特征 本基金具有较低风险、流动性强的特征 基金管理人 嘉实基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 嘉实货币A 嘉实货币B 嘉实货币E 下属分级基金的交易代码 070008 070088 001812 报告期末下属分级基金的份 21,066,188,444.24份12,997,193,282.64份213,821,756.48份额总额 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2018年10月1日-2018年12月31日) 嘉实货币A 嘉实货币B 嘉实货币E 1.本期已实现收 182,062,720.41 116,792,785.47 2,074,063.25 益 2.本期利润 182,062,720.41 116,792,785.47 2,074,063.25 3.期末基金资产 21,066,188,444.24 12,997,193,282.64 213,821,756.48 净值 注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于本基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等；（2）嘉实货币A与嘉实货币B适用不同的销售服务费率；（3）本基金无持有人认购/申购或交易基金的各项费用；（4）自2014年6月16日起本基金收益分配从按月结转份额调整为按日结转份额；（5）自2015年9月15日起增加E类基金份额类别，嘉实货币E销售费率与嘉实货币A相同。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 嘉实货币A 业绩比较基 净值收益率 净值收益率 业绩比较基 阶段 准收益率标 ①－③ ②－④ ① 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 0.7445% 0.0007% 0.0881% 0.0000% 0.6564% 0.0007% 嘉实货币B 业绩比较基 净值收益率 净值收益率 业绩比较基 阶段 准收益率标 ①－③ ②－④ ① 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 0.8056% 0.0007% 0.0881% 0.0000% 0.7175% 0.0007% 嘉实货币E 业绩比较基 净值收益率 净值收益率 业绩比较基 阶段 准收益率标 ①－③ ②－④ ① 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 0.7443% 0.0007% 0.0881% 0.0000% 0.6562% 0.0007% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 图1：嘉实货币A基金累计净值收益率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2005年3月18日至2018年12月31日） 图2：嘉实货币B基金累计净值收益率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2012年12月17日至2018年12月31日） 图3：嘉实货币E基金累计净值收益率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2016年4月20日至2018年12月31日） 注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效日起3个月内为建仓期。建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合基金合同第十五节（二、投资范围和八、投资限制）的规定：（1）投资组合的平均剩余期限不得超过180天；（2）投资于同一公司发行的短期企业债券的比例，不得超过基金资产净值的10％；（3）存放在具有基金托管资格的同一商业银行的存款，不得超过基金资产净值的30％；存放在不具有基金托管资格的同一商业银行的存款，不得超过基金资产净值的5％；（4）除发生巨额赎回的情形外，债券正回购的资金余额在每个交易日均不得超过基金资产净值的 20％；（5）中国证监会、中国人民银行规定的其他比例限制。 §4管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 本基金、嘉 曾任中国建 实超短债 设银行金融 债券、嘉实 市场部、机构 安心货币、 业务部业务 李曈 嘉实宝、嘉 2016年1月28 - 9年 经理。2014 实活期宝 日 年12月加入 货币、嘉实 嘉实基金管 活钱包货 理有限公司， 币、嘉实快 现任职于固 线货币、嘉 定收益业务 实现金宝 体系短端 货币、嘉实 alpha策略 增益宝货 组。硕士研究 币、嘉实定 生，具有基金 期宝6个月 从业资格。 理财债券、 嘉实现金 添利货币 基金经理 本基金、嘉 曾任中国邮 实安心货 政储蓄银行 币、理财宝 股份有限公 7天债券、 司金融市场 嘉实宝、嘉 部货币市场 实1个月理 交易员及债 财债券、嘉 券投资经理。 实3个月理 2016年1月28 2014年4月 张文玥 财债券、嘉 日 - 10年 加入嘉实基 实快线货 金管理有限 币、嘉实现 公司，现任职 金宝货币、 于固定收益 嘉实定期 业务体系短 宝6个月理 端alpha策 财债券基 略组。硕士， 金经理 具有基金从 业资格。 曾任职于中 本基金、嘉 国农业银行 实宝、嘉实 黑龙江省分 活期宝货 行及深圳发 币、嘉实活 展银行的国 钱包货币、 际业务部，南 嘉实薪金 方基金固定 宝货币、嘉 收益部总监 实3个月理 2017年5月24 助理、首席宏 万晓西 财债券、嘉 日 - 18年 观研究员、南 实快线货 方现金增利 币、嘉实现 基金经理，第 金添利货 一创业证券 币、嘉实6 资产管理总 个月理财 部固定收益 债券基金 总监、执行总 经理 经理，民生证 券资产管理 事业部总裁 助理兼投资 研究部总经 理，2013年2 月加入嘉实 基金管理有 限公司，现任 固定收益业 务体系短端 alpha策略 组组长，中国 国籍。 注：（1）任职日期、离职日期指公司作出决定后公告之日；（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实货币市场基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过IT系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。 4.3.2异常交易行为的专项说明 报告期内，本基金未发生异常交易行为。 4.4报告期内基金投资策略和运作分析 2018年4季度，央行主导下货币政策保持稳健中性，货币市场收益率波动性有所收敛，债券市场利率整体下行。宏观经济数据显示，4季度整体经济增长受外部环境发生明显变化及需求端“几碰头”等因素影响出现下行压力，通胀水平温和，房地产投资增速总体平稳下行，固定资产投资增速有所下行，工业生产下行，产业结构优化。从国际上看，受国际地缘政治冲突、经贸摩擦等因素影响，油价波动较大，国际环境复杂多变，面临的不确定性增加，通胀水平温和回落。12月美联储再次加息，欧元区经济增长势头略有放缓，就业形势持续向好，日本经济增长放缓后 趋稳，英国经济增速略有放缓，通胀压力仍存，发达经济体货币政策步调不一致，美元指数强劲势头不再，新兴市场分化，货币贬值，人民币贬值压力较大，贸易摩擦仍将是未来一段时间内全球市场的主要波动源。针对上述宏观经济环境，央行更加注重货币政策执行的前瞻性、针对性和灵活性，稳健的货币政策保持中性，松紧适度，把好货币供给总闸门，完善宏观审慎政策框架，根据经济和市场运行情况，运用公开市场操作和各类创新工具对市场资金面进行预调微调。2018年10月，中国人民银行下调大型商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、非县域农村商业银行和外资银行人民币存款准备金率1个百分点。降准释放的部分资金用于偿还当日到期的约4500亿元MLF，进一步增加银行体系资金的稳定性，优化商业银行和金融市场的流动性结构。降准释放的增量资金约7500亿元，主要用于增加金融机构支持小微企业、民营企业和创新型企业的资金来源，促进提高经济创新活力和韧性，增强内生经济增长动力，推动实体经济健康发展。12月19日晚间，央行发布公告，决定创设定向中期借贷便利，根据金融机构对小微企业、民营企业贷款增长情况，向其提供长期稳定资金来源。中国人民银行货币政策委员会2018年第四季度例会强调稳健的货币政策要更加注重松紧适度，保持流动性合理充裕，保持货币信贷及社会融资规模合理增长。未来面临内外因素交织的局面下，资金面在表面平稳的环境下，依然存在多重不确定因素。4季度央行未跟随美联储上调公开市场逆回购操作利率、SLF利率和MLF利率。4季度银行间隔夜和7天回购利率均值分别为2.39%和2.83%，较3季度均值2.35%和2.67%上行。4季度债券市场收益率整体下行，4季末1年期和10年期国开债收益率分别收于2.75%和3.64%，较3季度末3.08%和4.20%大幅下行。4季度信用债市场在资金宽松和估值下行推动下，收益率也跟随利率债下行，中高等级信用利差有所收敛。4季末1年期高评级的AAA级短融收益率由3季度末的3.69%降至3.59%，同期中等评级的AA+级短融收益率则由3.95%下行至3.82%。在信用债违约有所增加的情况下，中低评级信用债发行乏力。 18年4季度，本基金秉持稳健投资原则，谨慎操作，以确保组合安全性为首要任务；灵活配置逆回购、银行存单、债券和同业存款，管理现金流分布，保障组合充足流动性;控制银行存款和债券资产配置比例，组合保持中性久期，在收益率曲线平坦化环境中管理组合利率风险；谨慎筛选组合投资个券，严控信用风险;灵活运用短期杠杆资源提高组合收益。整体看，4季度本基金成功应对了市场和规模波动，投资业绩平稳，实现了安全性、流动性和收益性的目标，并且整体组合的持仓结构相对安全，流动性和弹性良好，为下一阶段抓住市场机遇、创造安全收益打下了良好基础。 4.5报告期内基金的业绩表现 本报告期嘉实货币A的基金份额净值收益率为0.7445%，嘉实货币B的基金份额净值收益率 为0.8056%，嘉实货币E的基金份额净值收益率为0.7443%，业绩比较基准收益率为0.0881%。4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 固定收益投资 12,804,890,653.10 35.48 其中：债券 12,804,890,653.10 35.48 资产支持 - - 证券 2 买入返售金融资 1,730,932,666.40 4.80 产 其中：买断式回购 的买入返售金融 - - 资产 3 银行存款和结算 21,074,328,523.90 58.40 备付金合计 4 其他资产 477,542,917.66 1.32 5 合计 36,087,694,761.06 100.00 5.2报告期债券回购融资情况 序号 项目 占基金资产净值比例（%） 1 报告期内债券回 14.97 购融资余额 其中：买断式回购 - 融资 序号 项目 金额（元） 占基金资产净值比例 （%） 2 报告期末债券回 1,070,108,799.87 3.12 购融资余额 其中：买断式回购 - - 融资 注：（1）报告期内债券回购融资余额为报告期内每日的融资余额的合计数，报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占基金资产净值比例的简单平均值。（2）报告期内本基金每日债券正回购的资金余额均未超过资产净值的20%。 5.3基金投资组合平均剩余期限 5.3.1投资组合平均剩余期限基本情况 项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限 112 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 115 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 96 注：报告期内每个交易日投资组合平均剩余期限均未超过120天。 5.3.2报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 序 平均剩余期限 各期限资产占基金资产净各期限负债占基金资产净值的比例 号 值的比例（%） （%） 130天以内 11.16 5.16 其中：剩余存续期超过397天 - - 的浮动利率债 230天（含）—60天 20.28 - 其中：剩余存续期超过397天 - - 的浮动利率债 360天（含）—90天 19.86 - 其中：剩余存续期超过397天 - - 的浮动利率债 490天（含）—120天 18.84 - 其中：剩余存续期超过397天 - - 的浮动利率债 5120天（含）—397天（含） 33.76 - 其中：剩余存续期超过397天 - - 的浮动利率债 合计 103.89 5.16 5.4报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明 报告期内每个交易日投资组合平均剩余存续期均未超过240天。 5.5报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例 （％） 1 国家债券 169,870,975.92 0.50 2 央行票据 - - 3 金融债券 1,593,402,328.11 4.65 其中：政策性金融债 1,593,402,328.11 4.65 4 企业债券 170,647,439.26 0.50 5 企业短期融资券 2,181,766,857.04 6.37 6 中期票据 371,285,096.07 1.08 7 同业存单 8,317,917,956.70 24.27 8 其他 - - 9 合计 12,804,890,653.10 37.36 10 剩余存续期超过397天的浮动 - - 利率债券 注：上表中，附息债券的成本包括债券面值和折溢价，贴现式债券的成本包括债券投资成本和内在应收利息。 5.6报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 债券数量 摊余成本（元） 占基金资产净值 (张) 比例（％） 1 111809289 18浦发银行CD289 11,800,0001,171,249,351.32 3.42 2 111806216 18交通银行CD216 7,000,000 694,818,266.28 2.03 3 111808205 18中信银行CD205 5,000,000 497,336,359.52 1.45 4 111816318 18上海银行CD318 5,000,000 495,451,438.73 1.45 5 180407 18农发07 4,700,000 471,881,580.79 1.38 6 111816320 18上海银行CD320 4,000,000 399,541,713.82 1.17 7 111815614 18民生银行CD614 4,000,000 397,979,038.89 1.16 8 111820180 18广发银行CD180 4,000,000 397,386,978.73 1.16 9 111809276 18浦发银行CD276 3,600,000 357,562,565.76 1.04 10 111816333 18上海银行CD333 3,000,000 299,371,974.66 0.87 5.7“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 项目 偏离情况 报告期内偏离度的绝对值在0.25（含）-0.5%间的次数 0 报告期内偏离度的最高值 0.0574% 报告期内偏离度的最低值 -0.0014% 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0325% 报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明 报告期内每个交易日负偏离度的绝对值均未达到0.25%。 报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明 报告期内每个交易日正偏离度的绝对值均未达到0.5%。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 报告期末，本基金未持有资产支持证券。 5.9投资组合报告附注 5.9.1基金计价方法说明 本基金采用固定份额净值，基金份额账面净值始终保持为1.00人民币元。 本基金估值采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内平均摊销，每日计提收益或损失。 5.9.2声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调 查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是，还应对相关证券的投资决策程序做出说明 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。 5.9.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 5,016.63 2 应收证券清算款 - 3 应收利息 382,580,510.74 4 应收申购款 93,827,390.29 5 其他应收款 1,130,000.00 6 其他 - 7 合计 477,542,917.66 §6开放式基金份额变动 单位：份 项目 嘉实货币A 嘉实货币B 嘉实货币E 报告期期初基金份额总额 23,831,291,944.39 14,916,171,386.46 332,084,044.47 报告期期间基金总申购份 21,405,994,402.20 2,065,002,431.67 283,285,629.69 额 报告期期间基金总赎回份 24,171,097,902.35 3,983,980,535.49 401,547,917.68 额 报告期期末基金份额总额 21,066,188,444.24 12,997,193,282.64 213,821,756.48 注：报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入及基金份额自动升级调增份额，总赎回份额含转换出及基金份额自动降级调减份额。 §7基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 单位：份 序号 交易方式 交易日期 交易份额(份) 交易金额(元) 适用费率(%) 1 红利再投资 2018-12-20 14,611.41 - - 2 红利再投资 2018-11-20 15,125.05 - - 3 红利再投资 2018-10-22 16,440.57 - - 合计 46,177.03 - §8备查文件目录 8.1备查文件目录 （1）中国证监会批准嘉实货币市场基金募集的文件； （2）《嘉实货币市场基金基金合同》； （3）《嘉实货币市场基金招募说明书》； （4）《嘉实货币市场基金基金托管协议》； （5）基金管理人业务资格批件、营业执照； （6）报告期内嘉实货币市场基金公告的各项原稿。 8.2存放地点 北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司 8.3查阅方式 （1）书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。 （2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn 投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话400-600-8800，或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。 嘉实基金管理有限公司 2019年1月21日