嘉实货币市场基金 2016 年第 4 季度报告 2016 年 12 月 31 日 基金管理人：嘉实基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2017 年 1 月 19 日  嘉实货币 2016 年第 4 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年 1 月 16 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告期中的财务资料未经审计。 本报告期自 2016 年 10 月 1 日起至 2016 年 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 嘉实货币 基金主代码 070008 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2005 年 3 月 18 日 报告期末基金份额总额 51,391,787,549.67 份 力求资产的安全性和流动性，追求超过业绩比较基准的稳定 投资目标 收益。 根据宏观经济指标决定债券组合的剩余期限和比例分布；根 投资策略 据各类资产的流动性特征决定组合中各类资产的投资比例； 根据债券的信用等级及担保状况决定组合的风险级别。 业绩比较基准 税后活期存款利率 风险收益特征 本基金具有较低风险、流动性强的特征 基金管理人 嘉实基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 嘉实货币 A 嘉实货币 B 嘉实货币 E 下属分级基金的交易代码 070008 070088 001812 报告期末下属分级基金的份额总 22,983,270,416.12 28,389,726,271.58 18,790,861.97 额 份 份 份 第 2 页 共 14 页  嘉实货币 2016 年第 4 季度报告 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2016 年 10 月 1 日 － 2016 年 12 月 31 日 ） 嘉实货币 A 嘉实货币 B 嘉实货币 E 1. 本期已实现收益 150,603,221.37 156,346,379.54 58,872.81 2．本期利润 150,603,221.37 156,346,379.54 58,872.81 3．期末基金资产净值 22,983,270,416.12 28,389,726,271.58 18,790,861.97 注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于本基金采 用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。（2） 嘉实货币 A 与嘉实货币 B 适用不同的销售服务费率。（3）本基金无持有人认购/申购或交易基金的 各项费用。（4）自 2014 年 6 月 16 日起本基金收益分配从按月结转份额调整为按日结转份额。（5） 自 2015 年 9 月 15 日起增加 E 类基金份额类别，嘉实货币 E 销售费率与嘉实货币 A 相同。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 嘉实货币 A 净值收益 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收 阶段 ①－③ ②－④ 率① 准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 0.5928% 0.0007% 0.0881% 0.0000% 0.5047% 0.0007% 月 嘉实货币 B 净值收益率 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收 阶段 ①－③ ②－④ ① 准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 0.6536% 0.0007% 0.0881% 0.0000% 0.5655% 0.0007% 月 嘉实货币 E 净值收益率 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收 阶段 ①－③ ②－④ ① 准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 0.5934% 0.0007% 0.0881% 0.0000% 0.5053% 0.0007% 月 第 3 页 共 14 页  嘉实货币 2016 年第 4 季度报告 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 图 1：嘉实货币 A 基金累计净值收益率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2005 年 3 月 18 日至 2016 年 12 月 31 日） 第 4 页 共 14 页  嘉实货币 2016 年第 4 季度报告 图 2：嘉实货币 B 基金累计净值收益率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2012 年 12 月 17 日至 2016 年 12 月 31 日） 第 5 页 共 14 页  嘉实货币 2016 年第 4 季度报告 图 3：嘉实货币 E 基金累计净值收益率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2016 年 4 月 20 日至 2016 年 12 月 31 日） 注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效日起 3 个月内为建仓期。建仓期结束时本基金各项 资产配置比例符合基金合同第十五节（二、投资范围和八、投资限制）的规定：（1）投资组合的 平均剩余期限不得超过 180 天；（2）投资于同一公司发行的短期企业债券的比例，不得超过基金 资产净值的 10％；（3）存放在具有基金托管资格的同一商业银行的存款，不得超过基金资产净值 的 30％；存放在不具有基金托管资格的同一商业银行的存款，不得超过基金资产净值的 5％；（4） 除发生巨额赎回的情形外，债券正回购的资金余额在每个交易日均不得超过基金资产净值的 20％；（5）中国证监会、中国人民银行规定的其他比例限制。 第 6 页 共 14 页  嘉实货币 2016 年第 4 季度报告 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期 证券从业 姓名 职务 限 说明 年限 任职日期 离任日期 曾任职于国家开发银行国际 本基金、嘉实超 金融局，中国银行澳门分行资 短债债券、嘉实 金部经理。2008 年 7 月加盟 2009 年 1 魏莉 1 个月 理财 债 - 13 年 嘉实基金从事固定收益投资 月 16 日 券、嘉实薪金宝 研究工作。金融硕士，CFA， 货币基金经理 CPA，具有基金从业资格，中 国国籍。 本基金、嘉实理 财宝 7 天债券、 嘉实安心货币、 曾任中国邮政储蓄银行股份 嘉实宝 A/B、嘉 有限公司金融市场部货币市 实 1 个月理财 场交易员及债券投资经理。 2016 年 1 张文玥 债 券、 嘉实 3 - 8年 2014 年 4 月加入嘉实基金管 月 28 日 个月理财债券、 理有限公司，现任职于固定收 嘉 实机 构快 线 益业务体系短端 alpha 策略 货币、嘉实现金 组。硕士，具有基金从业资格。 宝 货币 基金 经 理 本基金、嘉实安 心货币、嘉实理 曾任中国建设银行金融市场 财宝 7 天债券、 部、机构业务部业务经理。 嘉 实活 期宝 货 2014 年 12 月加入嘉实基金管 2016 年 1 李曈 币、嘉实活钱包 - 7年 理有限公司，现任职于固定收 月 28 日 货币、嘉实机构 益业务体系短端 alpha 策略 快线货币、嘉实 组。硕士研究生，具有基金从 现 金宝 货币 基 业资格。 金经理 注：（1）任职日期、离职日期指公司作出决定后公告之日；（2）证券从业的含义遵从行业协会《证 券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉 实货币市场基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和 运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符 第 7 页 共 14 页  嘉实货币 2016 年第 4 季度报告 合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和 公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资 建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、 严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过 IT 系统和人工监控等方式进 行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，本基金未发生异常交易行为。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2016 年 4 季度，央行主导下货币政策回归中性偏紧，叠加人民币加速贬值、外汇占款持续流 出，以及金融机构年末 MPA 考核，资金面整体紧张。在此过程中机构集中赎回货基带来的流动性 冲击、国海代持引发的事件冲击、美元如期加息后市场预期未来加息节奏加快等一系列利空因素 共同影响，债券市场信心遭受严重打击，债市暴跌，国债期货一度跌停。后来，央行通过增加 MLF 和公开市场逆回购为金融体系注入流动性，国海事件也得以解决，债券市场才有所恢复。但是， 中央经济工作会议明确下一步要将抑制资产泡沫和防范金融风险放在首要位置，未来金融去杠杆 过程仍将延续，春节前资金面也存在多重不确定因素，年末货币市场整体处于紧平衡状态，央行 前期的利率走廊已经在一定程度上突破。宏观经济数据显示，4 季度国内整体经济增长底部趋稳， 经济运行保持在合理区间。但国际形势动荡，美国大选结果超预期，美元指数和美债收益率攀升， 人民币贬值压力增加。同时前期宽松货币和低利率环境催生的债券市场繁荣达到高点。针对上述 宏观经济环境，央行注重货币政策执行的前瞻性、针对性和灵活性，完善宏观审慎政策框架，根 据经济和市场运行情况，运用公开市场操作和各类定向政策工具对市场资金面进行调整。4 季度 央行公开市场净投放 3114 亿，但其中很大一部分是债市暴跌后央行的阶段性维稳操作。并且央行 通过 MLF 操作持续进行“锁短放长”，调节市场流动性缺口的同时资金成本提升。4 季度银行间 隔夜和 7 天回购利率均值分别为 2.29%和 2.81%，较 3 季度均值 2.10%和 2.49%明显上行。4 季度 债券市场剧烈波动，收益率曲线全线上行。4 季末 1 年期和 10 年期国开债收益率分别收于 3.18% 和 3.68%，较 3 季末 2.28%和 3.06%大幅平坦化上行，期间在市场最崩溃的 12 月 20 日还曾分别触 及 4.0%和 3.93%的高点。4 季度信用债市场在资金紧张和估值上行压力推动下，收益率也跟随利 第 8 页 共 14 页  嘉实货币 2016 年第 4 季度报告 率债大幅上扬，信用利差跟随扩宽。4 季末 1 年期高评级的 AAA 级短融收益率由 3 季末的 2.86% 飙升至 3.91%，同期中等评级的 AA+级短融收益率则由 2.99%上行至 4.17%。在债市整体暴跌的环 境中，信用资质好的券种因为流动性更好，所以市场抛售压力更大。 16 年 4 季度，本基金秉持稳健投资原则，谨慎操作，以确保组合安全性为首要任务；灵活配 置银行存单、债券和同业存款，管理现金流分布，保障组合充足流动性;控制银行存单和债券资产 配置比例，组合保持中性较短久期，在收益率曲线平坦化环境中管理组合利率风险；谨慎筛选组 合投资个券，严控信用风险。整体看，4 季度本基金成功应对了市场和规模波动，投资业绩平稳， 实现了安全性、流动性和收益性的目标，并且整体组合的持仓结构相对安全，流动性和弹性良好， 为下一阶段抓住市场机遇、创造安全收益打下了良好基础。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本报告期嘉实货币 A 的基金份额净值收益率为 0.5928%，嘉实货币 B 的基金份额净值收益率 为 0.6536%，嘉实货币 E 的基金份额净值收益率为 0.5934%，业绩比较基准收益率为 0.0881%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 固定收益投资 17,130,707,770.33 32.81 其中：债券 17,130,707,770.33 32.81 - 资产支持证券 - 1,500,000,000.00 2 买入返售金融资产 2.87 其中：买断式回购的买入 - - 返售金融资产 银行存款和结算备付金合 3 32,668,940,966.86 62.56 计 4 其他资产 917,997,255.36 1.76 5 合计 52,217,645,992.55 100.00 5.2 报告期债券回购融资情况 序号 项目 占基金资产净值的比例（％） 第 9 页 共 14 页  嘉实货币 2016 年第 4 季度报告 1 报告期内债券回购融资余额 9.63 其中：买断式回购融资 - 序号 项目 金额（元） 占基金资产净值的比例（％） 2 报告期末债券回购融资余额 800,103,359.84 1.56 其中：买断式回购融资 - - 注：（1）报告期内债券回购融资余额为报告期内每日的融资余额的合计数，报告期内债券回购融 资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占基金资产净值比例的简单平均值。（2） 报告期内本基金每日债券正回购的资金余额均未超过资产净值的 20%。 5.3 基金投资组合平均剩余期限 5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况 项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限 55 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 87 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 54 注：报告期内每个交易日投资组合平均剩余期限均未超过 120 天。 5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 各期限资产占基金资产净值 各期限负债占基金资产净值 序号 平均剩余期限 的比例（%） 的比例（%） 1 30 天以内 44.47 1.56 其中：剩余存续期超过 397 0.49 - 天的浮动利率债 2 30 天(含)-60 天 17.15 - 其中：剩余存续期超过 397 0.97 - 天的浮动利率债 3 60 天(含)-90 天 20.94 - 其中：剩余存续期超过 397 - - 天的浮动利率债 4 90 天(含)-120 天 11.04 - 其中：剩余存续期超过 397 - - 天的浮动利率债 5 120 天(含)-397 天（含） 6.22 - 其中：剩余存续期超过 397 - - 天的浮动利率债 合计 99.82 1.56 5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过 240 天情况说明 报告期内每个交易日投资组合平均剩余存续期均未超过 240 天。 第 10 页 共 14 页  嘉实货币 2016 年第 4 季度报告 5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 3,307,947,508.87 6.44 其中：政策性金融债 3,307,947,508.87 6.44 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 1,589,811,077.08 3.09 6 中期票据 40,256,507.17 0.08 7 同业存单 12,192,692,677.21 23.72 8 其他 - - 9 合计 17,130,707,770.33 33.33 剩余存续期超过 397 天的浮 10 749,786,373.08 1.46 动利率债券 注：上表中，附息债券的成本包括债券面值和折溢价，贴现式债券的成本包括债券投资成本和内 在应收利息。 5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细 占基金资产净值 序号 债券代码 债券名称 债券数量（张） 摊余成本(元) 比例（％） 16 北京农商 1 111697688 11,000,000 1,092,843,599.14 2.13 银行 CD042 16 兴业 2 111610558 10,000,000 999,153,475.00 1.94 CD558 16 上海银行 3 111616148 10,000,000 998,461,196.97 1.94 CD148 16 宁波银行 4 111698486 8,000,000 798,990,789.82 1.55 CD211 16 北京银行 5 111612166 7,000,000 699,346,789.12 1.36 CD166 16 宁波银行 6 111698401 7,000,000 699,266,901.75 1.36 CD209 16 上海银行 7 111616248 7,000,000 697,840,282.60 1.36 CD248 16 平安 8 111611381 6,000,000 596,926,821.02 1.16 CD381 16 北京银行 9 111612156 6,000,000 596,700,580.45 1.16 CD156 16 上海银行 10 111616223 5,500,000 545,314,212.41 1.06 CD223 第 11 页 共 14 页  嘉实货币 2016 年第 4 季度报告 5.7 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 项目 偏离情况 报告期内偏离度的绝对值在 0.25(含)-0.5%间的次数 0 报告期内偏离度的最高值 0.0153% 报告期内偏离度的最低值 -0.1938% 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0428% 报告期内负偏离度的绝对值达到 0.25%情况说明 报告期内每个交易日负偏离度的绝对值均未达到 0.25%。 报告期内正偏离度的绝对值达到 0.5%情况说明 报告期内每个交易日正偏离度的绝对值均未达到 0.5%。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 报告期末，本基金未持有资产支持证券。 5.9 投资组合报告附注 5.9.1 基金计价方法说明 本基金采用固定份额净值，基金份额账面净值始终保持为 1.00 人民币元。 本基金估值采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率并考虑其 买入时的溢价与折价，在其剩余期限内平均摊销，每日计提收益或损失。 5.9.2 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或 在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一 年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。 5.9.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收利息 158,364,925.34 4 应收申购款 758,502,330.02 5 其他应收款 1,130,000.00 6 待摊费用 - 7 其他 - 8 合计 917,997,255.36 第 12 页 共 14 页  嘉实货币 2016 年第 4 季度报告 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 嘉实货币 A 嘉实货币 B 嘉实货币 E 报告期期初基金份额总额 27,976,594,503.19 29,637,260,595.12 6,328,731.87 报告期期间基金总申购份额 24,198,388,322.52 27,645,569,722.82 38,698,261.22 报告期期间基金总赎回份额 29,191,712,409.59 28,893,104,046.36 26,236,131.12 报告期期末基金份额总额 22,983,270,416.12 28,389,726,271.58 18,790,861.97 注：报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入及基金份额自动升降级调增份额；基金总赎 回份额含转换出及基金份额自动升降级调减份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 序号 交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额（元） 适用费率 2016 年 12 月 20 11,054.13 1 红利再投资 - - 日 2016 年 11 月 21 11,838.14 2 红利再投资 - - 日 2016 年 11 月 21 18.13 3 红利再投资 - - 日 2016 年 10 月 20 10,882.40 4 红利再投资 - - 日 合计 33,792.80 - §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 （1） 中国证监会批准嘉实货币市场基金募集的文件； （2）《嘉实货币市场基金基金合同》； （3）《嘉实货币市场基金招募说明书》； （4）《嘉实货币市场基金基金托管协议》； （5）基金管理人业务资格批件、营业执照； （6） 报告期内嘉实货币市场基金公告的各项原稿。 8.2 存放地点 北京市建国门北大街 8 号华润大厦 8 层嘉实基金管理有限公司 第 13 页 共 14 页  嘉实货币 2016 年第 4 季度报告 8.3 查阅方式 （1）书面查询：查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可 按工本费购买复印件。 （2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn 投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话 400-600-8800，或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。 嘉实基金管理有限公司 2017 年 1 月 19 日 第 14 页 共 14 页