嘉实货币市场基金 2011 年第一季度报告 2011 年 3 月 31 日 基金管理人:嘉实基金管理有限公司 基金托管人:中国银行股份有限公司 报告送出日期:2011 年 4 月 22 日 嘉实基金管理有限公司 嘉实货币 2011 年第一季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2011 年 4 月 19 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告期中的财务资料未经审计。 本报告期自 2011 年 1 月 1 日起至 2011 年 3 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 嘉实货币 交易主代码 070008 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2005 年 3 月 18 日 报告期末基金份额总额 10,390,694,375.35 份 投资目标 力求资产的安全性和流动性,追求超过业绩比较基准的稳定收益。 投资策略 根据宏观经济指标决定债券组合的剩余期限和比例分布;根据各 类资产的流动性特征决定组合中各类资产的投资比例;根据债券 的信用等级及担保状况决定组合的风险级别。 业绩比较基准 税后活期存款利率 风险收益特征 本基金具有较低风险、流动性强的特征 基金管理人 嘉实基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2011 年 1 月 1 日 - 2011 年 3 月 31 日 ) 1. 本期已实现收益 85,331,563.48 第 2 页 共 10 页 嘉实基金管理有限公司 嘉实货币 2011 年第一季度报告 2.本期利润 85,331,563.48 3.期末基金资产净值 10,390,694,375.35 注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益) 扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益,由于本基金采 用摊余成本法核算,因此,公允价值变动收益为零,本期已实现收益和本期利润的金额相等。(2) 本基金无持有人认购/申购或交易基金的各项费用;(3)本基金收益分配按月结转份额。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值收益 净值收益率 业绩比较基 业绩比较基准收 阶段 ①-③ ②-④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个月 0.8629% 0.0041% 0.0942% 0.0001% 0.7687% 0.0040% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 图:嘉实货币市场基金累计净值收益率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2005 年 3 月 18 日至 2011 年 3 月 31 日) 注:按基金合同规定,本基金自基金合同生效日起 3 个月内为建仓期。建仓期结束时本基金各项 资产配置比例符合基金合同第十五节(二、投资范围和八、投资限制)的规定:(1)投资组合的 平均剩余期限不得超过 180 天;(2)投资于同一公司发行的短期企业债券的比例,不得超过基金 资产净值的 10%;(3)存放在具有基金托管资格的同一商业银行的存款,不得超过基金资产净值 第 3 页 共 10 页 嘉实基金管理有限公司 嘉实货币 2011 年第一季度报告 的 30%;存放在不具有基金托管资格的同一商业银行的存款,不得超过基金资产净值的 5%;(4) 除发生巨额赎回的情形外,债券正回购的资金余额在每个交易日均不得超过基金资产净值的 20%;(5)中国证监会、中国人民银行规定的其他比例限制。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 业年限 魏莉 本基金基金 2009 年 1 月 - 8年 曾任职于国家开发银行国际金融 经理、嘉实超 16 日 局,中国银行澳门分行资金部经 短债债券基 理。2008 年 7 月加盟嘉实基金从 金经理 事固定收益投资研究工作。金融 硕士,CFA,CPA,具有基金从业 资格,中国国籍。 注:(1)任职日期、离职日期指公司作出决定后公告之日;(2)证券从业的含义遵从行业协会《证 券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内,本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、 《嘉实货币市场基金基金合同》和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管 理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管 理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定,无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内,本基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 和公司内部公平交易制度,通过 IT 系统和人工监控等方式进行日常监控,公平对待旗下管理的所 有基金和组合。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 嘉实货币基金份额净值收益率为 0.8629%,投资风格相似的嘉实超短债债券基金份额净值增 长率为 0.93%。 主要原因:嘉实货币持有的债券(包括票据)采用摊余成本法进行估值;嘉实超短债债券采 用公允价值估值。报告期内,嘉实超短债债券的业绩中包含了市场波动带来的估值收益影响。 第 4 页 共 10 页 嘉实基金管理有限公司 嘉实货币 2011 年第一季度报告 4.3.3 异常交易行为的专项说明 报告期内,本基金未发生异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2011 年 1 季度,货币市场流动性受到宏观紧缩政策的影响,从整个季度角度来看处于先紧后 稳的状态。1 月是市场资金最为紧张的时刻。2011 年年初央行再度上调商业银行存款准备金率 0.5%,加之春节临近,银行留存备付、现金需求增加等多重因素影响,市场中流动性骤然紧张, 银行间市场最为活跃品种——隔夜回购利率一度飙升至 8%附近。春节之后,随着现金回流银行体 系,公开市场到期的资金放量,市场流动性才逐步得以缓解。之后市场资金面基本处于稳定水平, 7 天回购利率主要维持在 2.0-3.0%之间。此外,1 季度值得注意的是央行公开市场操作的逐渐恢 复。3 月前,央行公开市场操作基本失去回笼能力,央行的回笼主要通过调整商业银行存款准备 金率来实现。3 月以后,央行主动提高公开市场央票发行和回购利率,市场机能才得以逐步恢复, 基本可以保证单周公开市场净回笼 1000 亿左右。在以上宏观背景下,短期券种收益率随着资金面 的紧张与宽松呈现冲高回落的走势。剩余期限半年左右央票或金融债收益率一度冲高到 4%以上, 在 3 月末回落至 3.2%左右。信用产品方面,信用最好的 AAA 级短融收益率在 2 月一度达到 4.5% 附近,在 3 月末回落至 4.3%左右。 1 季度本基金秉持稳健投资原则,谨慎操作,确保组合安全性和流动性。组合整体保持中性 久期。期间抓住市场流动性紧张带来的高收益机会,适当进行了逆回购操作,提高组合收益。信 用产品方面,本基金在严格控制信用风险和持仓比例的前提下,适度增加信用品种配置,平衡配 置高流动性品种和高收益品种,提高组合静态收益。通过上述操作,本基金 1 季度取得较好的投 资业绩。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本报告期本基金份额净值收益率为 0.8629%,同期业绩比较基准收益率为 0.0942%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望 11 年 2 季度,资金面和通胀走势将是影响债市的主要因素。资金面方面,当前市场中流 动性依然宽裕。3 月以来,央行提高了公开市场发行利率,公开市场机能逐渐恢复,近期单周回 笼量已经达到 1000 亿左右。如果这个趋势得以保持,虽然 2 季度公开市场到期量巨大,但央行已 经能够很好的平滑公开市场到期量。目前大行的存款准备金率已经达到 20%的历史高点,准备金 率相对公开市场而言缺乏灵活性。在公开市场机能恢复的情况下,单纯通过提升准备金率回收流 第 5 页 共 10 页 嘉实基金管理有限公司 嘉实货币 2011 年第一季度报告 动性的必要性和对市场造成的冲击程度都将下降。整体看来,预期 2 季度资金面将相对平稳。但 是另一方面,仍然要看到 2 季度 CPI 可能将再创新高,通胀预期高企,负利率持续,4 月 6 日央 行已年内第二次加息,未来不排除继续加息的可能。从债券供求角度而言,2 季度是传统债券供 给充足的时点。充足的债券供给,如果叠加加息动作、基准利率上行等因素,也将会造成市场的 波动。 针对上述复杂的市场环境,本基金将坚持一贯以来的谨慎操作风格,强化投资风险控制,以 确保组合安全性和流动性为首要任务,兼顾收益性。密切关注各项宏观数据、政策调整和市场资 金面情况,继续保持较高的流动性资产配置,谨慎控制组合的信用配置,以应对利率上行风险和 组合规模波动,努力为投资人创造安全稳定的收益。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 固定收益投资 5,032,453,804.96 48.17 其中:债券 5,032,453,804.96 48.17 资产支持证券 - - 2 买入返售金融资产 2,199,554,179.33 21.05 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 3 银行存款和结算备付金合计 2,705,455,541.48 25.90 4 其他资产 510,002,579.84 4.88 5 合计 10,447,466,105.61 100.00 5.2 报告期债券回购融资情况 序号 项目 占基金资产净值的比例(%) 1 报告期内债券回购融资余额 6.15 其中:买断式回购融资 - 序号 项目 金额(元) 占基金资产净值的比例(%) 2 报告期末债券回购融资余额 33,599,863.20 0.32 其中:买断式回购融资 - - 注:(1)报告期内债券回购融资余额为报告期内每日的融资余额的合计数,报告期内债券回购融 资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占基金资产净值比例的简单平均值。(2) 报告期内本基金每日债券正回购的资金余额均未超过资产净值的 20%。 第 6 页 共 10 页 嘉实基金管理有限公司 嘉实货币 2011 年第一季度报告 5.3 期末基金组合剩余期限 5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况 项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限 133 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 133 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 100 注:报告期内投资组合平均剩余期限未超过 180 天。 5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 各期限资产占基金资产净 各期限负债占基金资产净值 序号 平均剩余期限 值的比例(%) 的比例(%) 1 30 天以内 24.54 0.32 其中:剩余存续期超过 397 天 2.83 - 的浮动利率债 2 30 天(含)-60 天 8.08 - 其中:剩余存续期超过 397 天 - - 的浮动利率债 3 60 天(含)-90 天 13.50 - 其中:剩余存续期超过 397 天 4.93 - 的浮动利率债 4 90 天(含)-180 天 20.30 - 其中:剩余存续期超过 397 天 - - 的浮动利率债 5 180 天(含)-397 天(含) 30.10 - 其中:剩余存续期超过 397 天 - - 的浮动利率债 合计 96.52 0.32 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 摊余成本(元) 占基金资产净值的比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 99,803,680.41 0.96 3 金融债券 980,577,960.49 9.44 其中:政策性金融债 980,577,960.49 9.44 4 企业债券 402,694,030.63 3.88 5 企业短期融资券 3,549,378,133.43 34.16 6 其他 - - 7 合计 5,032,453,804.96 48.43 8 剩余存续期超过397 天的浮动利率债券 806,120,809.82 7.76 注:上表中,附息债券的成本包括债券面值和折溢价,贴现式债券的成本包括债券投资成本和内 在应收利息。 第 7 页 共 10 页 嘉实基金管理有限公司 嘉实货币 2011 年第一季度报告 5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 债券数量(张) 摊余成本(元) 占基金资产净值比例(%) 1 058031 05 中信债 1 4,060,000 402,694,030.63 3.88 2 100231 10 国开 31 3,200,000 318,452,171.51 3.06 3 090213 09 国开 13 2,900,000 293,566,470.56 2.83 4 1181100 11 神华 CP01 2,000,000 200,078,484.76 1.93 5 1181012 11 华能 CP01 1,800,000 180,004,224.90 1.73 6 1081325 10 沪城控 CP01 1,700,000 169,656,694.32 1.63 7 1081316 10 横店 CP01 1,500,000 149,576,111.77 1.44 8 1181088 11 电信集 CP01 1,400,000 140,100,275.24 1.35 9 1181126 11 中南方 CP01 1,300,000 130,133,241.52 1.25 10 1081223 10 农六师 CP01 1,200,000 120,126,252.79 1.16 5.6 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 项目 偏离情况 报告期内偏离度的绝对值在 0.25(含)-0.5%间的次数 0 报告期内偏离度的最高值 0.1388% 报告期内偏离度的最低值 -0.0177% 报告期内每个交易日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0712% 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资 明细 报告期末,本基金未持有资产支持证券。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 基金计价方法说明 本基金采用固定份额净值,基金份额账面净值始终保持为 1.00 人民币元。 本基金估值采用摊余成本法,即估值对象以买入成本列示,按票面利率或商定利率并考虑其 买入时的溢价与折价,在其剩余期限内平均摊销,每日计提收益或损失。 5.8.2 若本报告期内货币市场基金持有剩余期限小于 397 天但剩余存续期超过 397 天的浮动利率债券,应声明本报告期内是否存在该类浮动利率债券的摊余成本超过当 日基金资产净值的 20%的情况。 报告期内,本基金持有剩余期限小于 397 天但剩余存续期超过 397 天的浮动利率债券,其摊 余成本总计在每个交易日均未超过当日基金资产净值的 20%。 5.8.3 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查, 或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查,在本报告编制日前一 年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。 第 8 页 共 10 页 嘉实基金管理有限公司 嘉实货币 2011 年第一季度报告 5.8.4 其他资产构成 序号 其他资产 金额(元) 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 91,247,535.33 3 应收利息 71,976,955.89 4 应收申购款 346,718,088.62 5 其他应收款 60,000.00 6 待摊费用 - 7 其他 - 8 合计 510,002,579.84 §6 开放式基金份额变动 单位:份 本报告期期初基金份额总额 11,450,474,064.27 本报告期基金总申购份额 18,272,642,906.09 减:本报告期基金总赎回份额 19,332,422,595.01 本报告期期末基金份额总额 10,390,694,375.35 注:报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额,基金总赎回份额含转换出份额。 §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 (1) 中国证监会批准嘉实货币市场基金募集的文件; (2)《嘉实货币市场基金基金合同》; (3)《嘉实货币市场基金招募说明书》; (4)《嘉实货币市场基金基金托管协议》; (5) 基金管理人业务资格批件、营业执照; (6) 报告期内嘉实货币市场基金公告的各项原稿。 7.2 存放地点 北京市建国门北大街 8 号华润大厦 8 层嘉实基金管理有限公司 7.3 查阅方式 (1)书面查询:查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅,也可按工 本费购买复印件。 第 9 页 共 10 页 嘉实基金管理有限公司 嘉实货币 2011 年第一季度报告 (2)网站查询:基金管理人网址:http://www.jsfund.cn 投资者对本报告如有疑问,可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司,咨询电话 400-600-8800,或发电子邮件,E-mail:service@jsfund.cn。 嘉实基金管理有限公司 2011 年 4 月 22 日 第 10 页 共 10 页