嘉实基金管理有限公司 嘉实货币 2010 年第 4 季度报告 嘉实货币市场基金 2010 年第 4 季度报告 2010 年 12 月 31 日 基金管理人:嘉实基金管理有限公司 基金托管人:中国银行股份有限公司 报告送出日期:2011 年 1 月 21 日 嘉实基金管理有限公司 嘉实货币 2010 年第 4 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2011 年 1 月 17 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告期中的财务资料未经审计。 本报告期自 2010 年 10 月 1 日起至 2010 年 12 月 31 日止。 2 基金产品概况 基金简称 嘉实货币 交易主代码 070008 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2005 年 3 月 18 日 报告期末基金份额总额 11,450,474,064.27 份 投资目标 力求资产的安全性和流动性,追求超过业绩比较基准的稳定 收益。 投资策略 根据宏观经济指标决定债券组合的剩余期限和比例分布;根 据各类资产的流动性特征决定组合中各类资产的投资比例; 根据债券的信用等级及担保状况决定组合的风险级别。 业绩比较基准 税后活期存款利率 风险收益特征 本基金具有较低风险、流动性强的特征 基金管理人 嘉实基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2010 年 10 月 1 日 - 2010 年 12 月 31 日 ) 1. 本期已实现收益 51,918,569.89 1 嘉实基金管理有限公司 嘉实货币 2010 年第 4 季度报告 2.本期利润 51,918,569.89 3.期末基金资产净值 11,450,474,064.27 注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益) 扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益,由于本基金采 用摊余成本法核算,因此,公允价值变动收益为零,本期已实现收益和本期利润的金额相等。(2) 本基金无持有人认购/申购或交易基金的各项费用;(3)本基金收益分配按月结转份额。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基准 净值收益 净值收益率 业绩比较基 阶段 收益率标准差 ①-③ ②-④ 率① 标准差② 准收益率③ ④ 过去三个月 0.5688% 0.0034% 0.0906% 0.0000% 0.4782% 0.0034% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 图:嘉实货币市场基金累计净值收益率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2005 年 3 月 18 日至 2010 年 12 月 31 日) 注:按基金合同规定,本基金自基金合同生效日起 3 个月内为建仓期。建仓期结束时本基金各项 资产配置比例符合基金合同第十五节(二、投资范围和八、投资限制)的规定:(1)投资组合的 平均剩余期限不得超过 180 天;(2)投资于同一公司发行的短期企业债券的比例,不得超过基金 资产净值的 10%;(3)存放在具有基金托管资格的同一商业银行的存款,不得超过基金资产净值 2 嘉实基金管理有限公司 嘉实货币 2010 年第 4 季度报告 的 30%;存放在不具有基金托管资格的同一商业银行的存款,不得超过基金资产净值的 5%;(4) 除发生巨额赎回的情形外,债券正回购的资金余额在每个交易日均不得超过基金资产净值的 20%;(5)中国证监会、中国人民银行规定的其他比例限制。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 业年限 曾任职于国家开发银行国 际金融局,中国银行澳门分 本基金基金 行资金部经理。2008 年 7 经理、嘉实超 2009 年 1 月 魏莉 - 8 月加盟嘉实基金从事固定 短债债券基 16 日 收益投资研究工作。金融硕 金经理 士,CFA,CPA,具有基金从 业资格,中国国籍。 注:(1)任职日期、离职日期指公司作出决定后公告之日;(2)证券从业的含义遵从行业协会《证 券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内,本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、 《嘉实货币市场基金基金合同》和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管 理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管 理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定,无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内,本基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 和公司内部公平交易制度,通过 IT 系统和人工监控等方式进行日常监控,公平对待旗下管理的所 有基金和组合。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 嘉实货币基金份额净值收益率为 0.5688%,投资风格相似的嘉实超短债债券基金份额净值增 长率为 0.10%。 3 嘉实基金管理有限公司 嘉实货币 2010 年第 4 季度报告 主要原因:嘉实货币持有的债券(包括票据)采用摊余成本法进行估值;嘉实超短债债券采用 公允价值估值。报告期内,受央行紧缩性货币政策和年末因素影响,市场流动性趋紧,债市呈现 大幅下跌,嘉实超短债债券的业绩中包含了市价估值波动的影响。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 报告期内,本基金未发生异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2010 年 4 季度,通胀持续上行,达到超预期的 5.1%。央行正式结束了前期适度宽松的货币政 策,当季三次上调存款准备金率,两次上调存贷款利率,力求引导货币信贷回归常态。在通胀高 企和流动性收紧双重压力下,债市大幅下挫,收益率曲线整体持续上行。进入 12 月后,又叠加了 银行贷存比指标考核、留存备付等因素影响,市场流动性极度紧张,资金成本不断跳升,银行间 7 天回购利率一度攀升至 6%,1 年和 3 年央票二级市场收益率分别升至 3.6%和 3.8%,短端收益率 曲线极度平坦,甚至倒挂。信用产品方面,随着市场流动性的紧张,收益率也快速上行。年末 AAA 级短期融资券收益率超过 4%,较 3 季末上升超过 100 个基点,其它信用级别也都出现类似的收益 率上行。二级市场方面,由于资金紧张、收益率快速上行,且银行等投资机构年末信贷指标控制, 短融成交稀少,交易难以达成。 4 季度本基金秉持稳健投资原则,谨慎操作,以确保组合安全性为首要任务。组合整体保持 中性久期,适当增加浮息券种配置,应对利率上行风险;按计划调整持仓结构,提高组合流动性, 顺利应对了年末银行吸存带来的规模波动;把握央行政策调整和年末市场变化的节奏,适当开展 收益率较高的逆回购和定期存款操作,提高组合静态收益;信用产品方面,本基金在严格控制信 用风险和持仓比例的前提下,平衡配置高流动性品种和高收益品种。通过上述操作,本基金 4 季 度组合业绩持续改善。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本报告期本基金份额净值收益率为 0.5688%,同期业绩比较基准收益率为 0.0906%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望 2011 年,资金面和通胀走势将是影响债市的主要因素。1 季度通胀形势依然严峻,预期 央行将更为谨慎地实施稳健货币政策,综合运用利率、存款准备金率和公开市场操作等工具,控 制信贷规模,加大差别化政策实施力度,增强调控的针对性、灵活性、有效性,货币市场流动性 4 嘉实基金管理有限公司 嘉实货币 2010 年第 4 季度报告 应呈现整体趋近态势。而期间适逢春节假期,银行需要保留充足备付,不排除资金面呈现阶段性 紧张,推动资金成本上升。但从供需层面分析,各投资机构 1 季度债券配置的积极性较高,预期 供给相对较少,有可能对债市又构成一定支撑。针对上述复杂的市场环境,本基金将坚持一贯以 来的谨慎操作风格,强化投资风险控制,以确保组合安全性为首要任务,兼顾流动性和收益性。 密切关注各项宏观数据、政策调整和市场资金面情况,继续保持较高的流动性资产配置,谨慎控 制组合的信用配置,以应对利率上行风险和组合规模波动,努力为投资人创造安全稳定的收益。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 固定收益投资 5,382,511,217.09 44.87 其中:债券 5,382,511,217.09 44.87 资产支持证券 - - 2 买入返售金融资产 3,790,006,885.00 31.60 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 3 银行存款和结算备付金合计 2,759,673,449.87 23.01 4 其他资产 62,317,328.66 0.52 5 合计 11,994,508,880.62 100.00 5.2 报告期债券回购融资情况 序号 项目 占基金资产净值的比例(%) 1 报告期内债券回购融资余额 13.32 其中:买断式回购融资 - 序号 项目 金额(元) 占基金资产净值的比例(%) 2 报告期末债券回购融资余额 525,739,537.13 4.59 其中:买断式回购融资 - - 注:(1)报告期内债券回购融资余额为报告期内每日的融资余额的合计数,报告期内债券回购融 资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占基金资产净值比例的简单平均值。(2) 报告期内本基金每日债券正回购的资金余额均未超过资产净值的 20%。 5.3 期末基金组合剩余期限 5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况 项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限 108 5 嘉实基金管理有限公司 嘉实货币 2010 年第 4 季度报告 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 125 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 96 注:报告期内投资组合平均剩余期限未超过 180 天。 5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 各期限资产占基金资产净 各期限负债占基金资产净值 序号 平均剩余期限 值的比例(%) 的比例(%) 1 30 天以内 41.69 4.59 其中:剩余存续期超过 397 天 2.57 - 的浮动利率债 2 30 天(含)-60 天 9.43 - 其中:剩余存续期超过 397 天 1.74 - 的浮动利率债 3 60 天(含)-90 天 13.80 - 其中:剩余存续期超过 397 天 1.75 - 的浮动利率债 4 90 天(含)-180 天 9.62 - 其中:剩余存续期超过 397 天 2.82 - 的浮动利率债 5 180 天(含)-397 天(含) 29.67 - 其中:剩余存续期超过 397 天 - - 的浮动利率债 合计 104.21 4.59 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 摊余成本(元) 占基金资产净值的比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 98,668,316.75 0.86 3 金融债券 1,251,258,963.74 10.93 其中:政策性金融债 1,251,258,963.74 10.93 4 企业债券 322,716,099.59 2.82 5 企业短期融资券 3,709,867,837.01 32.40 6 其他 - - 7 合计 5,382,511,217.09 47.01 8 剩余存续期超过 397 天的 1,016,268,565.17 8.88 浮动利率债券 注:上表中,附息债券的成本包括债券面值和折溢价,贴现式债券的成本包括债券投资成本和内 在应收利息。 6 嘉实基金管理有限公司 嘉实货币 2010 年第 4 季度报告 5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 债券数量(张) 摊余成本(元) 占基金资产净值比例(%) 1 058031 05 中信债 1 3,260,000 322,716,099.59 2.82 2 100231 10 国开 31 3,000,000 297,908,072.13 2.60 3 090213 09 国开 13 2,900,000 293,840,442.73 2.57 4 1081295 10 同盛 CP01 2,200,000 220,000,000.00 1.92 5 100236 10 国开 36 2,000,000 199,996,318.14 1.75 6 100230 10 国开 30 2,000,000 199,715,704.71 1.74 7 1081325 10 沪城控 1,700,000 169,479,017.93 1.48 CP01 8 1081316 10 横店 CP01 1,500,000 149,351,751.28 1.30 9 1081268 10 酒钢 CP01 1,400,000 140,018,027.33 1.22 10 1081223 10 农六师 1,200,000 120,234,811.35 1.05 CP01 5.6 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 项目 偏离情况 报告期内偏离度的绝对值在 0.25(含)-0.5%间的次数 - 报告期内偏离度的最高值 0.1147% 报告期内偏离度的最低值 -0.1842% 报告期内每个交易日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0823% 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资 明细 报告期末,本基金未持有资产支持证券。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 基金计价方法说明 本基金采用固定份额净值,基金份额账面净值始终保持为 1.00 人民币元。 本基金估值采用摊余成本法,即估值对象以买入成本列示,按票面利率或商定利率并考虑其 买入时的溢价与折价,在其剩余期限内平均摊销,每日计提收益或损失。 5.8.2 若本报告期内货币市场基金持有剩余期限小于 397 天但剩余存续期超过 397 天的浮动利率债券,应声明本报告期内是否存在该类浮动利率债券的摊余成本超过当 日基金资产净值的 20%的情况。 报告期内,本基金持有剩余期限小于 397 天但剩余存续期超过 397 天的浮动利率债券,其摊 余成本总计在每个交易日均未超过当日基金资产净值的 20%。 7 嘉实基金管理有限公司 嘉实货币 2010 年第 4 季度报告 5.8.3 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查, 或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查,在本报告编制日前一 年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。 5.8.4 其他资产构成 序号 其他资产 金额(元) 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收利息 62,258,228.66 4 应收申购款 19,100.00 5 其他应收款 40,000.00 6 待摊费用 - 7 其他 - 8 合计 62,317,328.66 §6 开放式基金份额变动 单位:份 本报告期期初基金份额总额 7,841,227,035.74 本报告期基金总申购份额 19,218,181,198.70 减:本报告期基金总赎回份额 15,608,934,170.17 本报告期期末基金份额总额 11,450,474,064.27 注:报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额,基金总赎回份额含转换出份额。 §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 (1) 中国证监会批准嘉实货币市场基金募集的文件; (2)《嘉实货币市场基金基金合同》; (3)《嘉实货币市场基金招募说明书》; (4)《嘉实货币市场基金基金托管协议》; (5)基金管理人业务资格批件、营业执照; (6) 报告期内嘉实货币市场基金公告的各项原稿。 7.2 存放地点 北京市建国门北大街 8 号华润大厦 8 层嘉实基金管理有限公司 7.3 查阅方式 (1)书面查询:查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅,也可按 8 嘉实基金管理有限公司 嘉实货币 2010 年第 4 季度报告 工本费购买复印件。 (2)网站查询:基金管理人网址:http://www.jsfund.cn 投资者对本报告如有疑问,可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司,咨询电话 400-600-8800, 或发电子邮件,E-mail:service@jsfund.cn。 嘉实基金管理有限公司 2011 年 1 月 21 日 9