嘉实服务增值行业证券投资基金 2011 年第一季度报告 2011 年 3 月 31 日 基金管理人:嘉实基金管理有限公司 基金托管人:中国银行股份有限公司 报告送出日期:2011 年 4 月 22 日  嘉实基金管理有限公司 嘉实服务增值行业混合 2011 年第一季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2011 年 4 月 19 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告期中的财务资料未经审计。 本报告期自 2011 年 1 月 1 日起至 2011 年 3 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 嘉实服务增值行业混合 交易主代码 070006 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2004 年 4 月 1 日 报告期末基金份额总额 1,983,537,625.79 份 在力争资本本金安全和流动性前提下超过业绩比较基准,在追求 投资目标 长期稳定增长的同时不放弃短期收益。 在全面评估证券市场现阶段的系统性风险和预测证券市场中长期 预期收益率并制定资产配置比例的基础上,制订本基金资产在股 投资策略 票、债券和现金等大类资产的配置比例、调整原则和调整范围。 同时,根据合适的定性、定量指标选择服务业及其他产业内具有 竞争优势的上市公司所发行的股票,获取稳定的长期回报。 业绩比较基准 投资基准指数=中信综合指数×80%+中信国债指数×20% 风险收益特征 本基金属于中等风险证券投资基金 基金管理人 嘉实基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 第 2 页 共9 页  嘉实基金管理有限公司 嘉实服务增值行业混合 2011 年第一季度报告 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2011 年 1 月 1 日 - 2011 年 3 月 31 日 ) 1.本期已实现收益 113,493,156.49 2.本期利润 -362,229,690.76 3.加权平均基金份额本期利润 -0.1722 4.期末基金资产净值 8,486,464,801.64 5.期末基金份额净值 4.278 注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益) 扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。(2)上述基金 业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长 净值增长率标 业绩比较基准 业绩比较基准收 阶段 ①-③ ②-④ 率① 准差② 收益率③ 益率标准差④ 过去三个月 -3.87% 1.23% 2.23% 1.09% -6.10% 0.14% 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 图:嘉实服务增值行业混合份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图 第 3 页 共9 页  嘉实基金管理有限公司 嘉实服务增值行业混合 2011 年第一季度报告 (2004 年 4 月 1 日至 2011 年 3 月 31 日) 注:按本基金基金合同的约定,本基金自基金合同生效日起 6 个月内为建仓期。建仓期结束时本 基金的各项投资比例符合基金合同第十八条((二)投资范围和(六)投资组合比例限制)的约定: (1)在正常市场情况下,本基金资产配置的比例范围:股票资产 25%-95%;债券资产 0%-70%; 现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。其中,基金投资于服务业股票的 比例不低于基金股票资产的 80%。(2)持有一家公司的股票,不得超过基金资产净值的 10%。(3) 本基金与由本基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券,不得超过该证券的 10%。(4) 法律法规规定的其他限制。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 业年限 陈勤 本基金基 2008 年 3 月 - 9年 曾任瑞士信贷第一波士顿投资银行 金经理, 20 日 证券分析师,华夏基金管理有限公司 嘉实价值 基金经理助理,银华基金管理有限公 优势股票 司投资管理部,曾任银华优势企业混 基金经理 合基金经理。2007 年 11 月加盟嘉实 基金管理有限公司。工商管理硕士 (MBA)、经济学硕士、特许金融分析 师(CFA),具有基金从业资格,国籍 加拿大。 注:(1)任职日期、离任日期指公司作出决定后公告之日;(2)证券从业的含义遵从行业协会《证 券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内,本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、 《嘉实服务增值行业证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉 尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。 本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定,无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内,本基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 第 4 页 共9 页  嘉实基金管理有限公司 嘉实服务增值行业混合 2011 年第一季度报告 和公司内部公平交易制度,通过 IT 系统和人工监控等方式进行日常监控,公平对待旗下管理的所 有基金和组合。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本基金与其他投资组合的投资风格不同,未与其他投资组合进行业绩比较。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 报告期内,本基金未发生异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 本报告期内,市场主要指数在经历了 1 月份的小幅下跌后维持了震荡向上的格局。比较明显 的特征是大盘价值指数对中小盘和创业板指数有相当的超额收益。一方面反映了中小盘和创业板 整体估值溢价的回落,另一方面流动性环比的改善和通胀预期的减弱也是市场向上的推动因素。 报告期内表现较好的行业有金属非金属、石化、纺织服装等,表现较弱的行业有农林牧渔、 信息技术、医药生物等。本组合在行业配置上,尽管对市场特征和走势的判断基本正确,但更多 的从全年的收益角度考虑,对一些核心持仓坚持了持有;同时,个别股票的突发事件也对净值造 成了一定负面影响。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为 4.278 元;本报告期基金份额净值增长率为-3.87%,业绩 比较基准收益率为 2.23%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 我们判断市场在下个报告期呈现窄幅震荡格局。尽管市场对通货膨胀超预期保持警惕,但经 过货币政策的几次紧缩措施后,进一步宏观调控措施的出台将会变得比较慎重,将会在控制通胀 和避免对实体经济的盈利造成负面影响之间找出平衡。因此,市场可能在较为乐观的政策预期下 及相对宽松的流动性环境中演绎震荡向上的行情。然而,国际地缘政治的不稳定以及海外经济复 苏及日本灾后重建等因素导致的石油及大宗商品价格的攀升,可能再次引起市场对控制通胀的担 忧,同时,对阶段性房地产投资下降引发的经济增速的下滑的忧虑和市场结构性的估值偏高也压 抑了市场指数上涨的空间。 本基金在下阶段拟加大在低估值权重板块的配置,同时继续持有和增加在建筑建材、工程机 械、家电、农药等行业的比例,并加大个股挖掘的力度。 第 5 页 共9 页  嘉实基金管理有限公司 嘉实服务增值行业混合 2011 年第一季度报告 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 7,552,791,015.87 87.96 其中:股票 7,552,791,015.87 87.96 2 固定收益投资 259,786,000.00 3.03 其中:债券 259,786,000.00 3.03 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 5 银行存款和结算备付金合计 643,911,370.03 7.50 6 其他资产 130,362,873.45 1.52 7 合计 8,586,851,259.35 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 247,074,781.06 2.91 B 采掘业 497,379,100.09 5.86 C 制造业 4,191,254,387.23 49.39 C0 食品、饮料 1,194,362,158.41 14.07 C1 纺织、服装、皮毛 - - C2 木材、家具 - - C3 造纸、印刷 - - C4 石油、化学、塑胶、塑料 487,728,341.33 5.75 C5 电子 322,571,392.60 3.80 C6 金属、非金属 705,086,692.70 8.31 C7 机械、设备、仪表 1,088,418,895.28 12.83 C8 医药、生物制品 393,086,906.91 4.63 C99 其他制造业 - - D 电力、煤气及水的生产和供应业 - - E 建筑业 308,220,801.83 3.63 F 交通运输、仓储业 - - G 信息技术业 658,893,203.04 7.76 H 批发和零售贸易 257,582,899.52 3.04 I 金融、保险业 741,223,321.04 8.73 J 房地产业 426,663,939.22 5.03 K 社会服务业 176,653,797.24 2.08 L 传播与文化产业 - - M 综合类 47,844,785.60 0.56 第 6 页 共9 页  嘉实基金管理有限公司 嘉实服务增值行业混合 2011 年第一季度报告 合计 7,552,791,015.87 89.00 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 600036 招商银行 28,223,200 397,664,888.00 4.69 2 600315 上海家化 8,471,353 321,572,559.88 3.79 3 000895 双汇发展 4,410,541 309,399,451.15 3.65 4 600887 伊利股份 6,547,378 226,211,909.90 2.67 5 600970 中材国际 4,994,077 218,291,105.67 2.57 6 600383 金地集团 31,588,368 214,485,018.72 2.53 7 600000 浦发银行 15,346,932 209,025,213.84 2.46 8 002304 洋河股份 859,189 179,226,825.40 2.11 9 600729 重庆百货 4,271,622 171,334,758.42 2.02 10 600519 贵州茅台 939,756 169,015,116.60 1.99 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 259,786,000.00 3.06 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 可转债 - - 7 其他 - - 8 合计 259,786,000.00 3.06 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 0801047 08 央行票据 47 1,000,000 100,160,000.00 1.18 2 0801038 08 央行票据 38 1,000,000 100,040,000.00 1.18 3 1101013 11 央行票据 13 600,000 59,586,000.00 0.70 注:报告期末,本基金仅持有上述 3 只债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资 明细 报告期末,本基金未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 报告期末,本基金未持有权证。 第 7 页 共9 页  嘉实基金管理有限公司 嘉实服务增值行业混合 2011 年第一季度报告 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查,在本报告编制日 前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。 5.8.2 本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。 5.8.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 16,808,249.77 2 应收证券清算款 95,318,115.93 3 应收股利 - 4 应收利息 9,022,654.19 5 应收申购款 9,213,853.56 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 130,362,873.45 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 报告期末,本基金未持有处于转股期的可转换债券。 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 流通受限部分的 占基金资净 序号 股票代码 股票名称 流通受限情况说明 公允价值(元) 值比例(%) 1 600315 上海家化 321,572,559.88 3.79 筹划国资改革事宜 2 000895 双汇发展 309,399,451.15 3.65 重大事项未公告 §6 开放式基金份额变动 单位:份 本报告期期初基金份额总额 2,206,971,457.56 本报告期基金总申购份额 137,231,618.41 减:本报告期基金总赎回份额 360,665,450.18 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 1,983,537,625.79 注:报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额,总赎回份额含转换出份额。 第 8 页 共9 页  嘉实基金管理有限公司 嘉实服务增值行业混合 2011 年第一季度报告 §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 (1) 中国证监会批准嘉实服务增值行业证券投资基金设立的文件; (2)《嘉实服务增值行业证券投资基金基金合同》; (3)《嘉实服务增值行业证券投资基金招募说明书》; (4)《嘉实服务增值行业证券投资基金基金托管协议》; (5) 基金管理人业务资格批件、营业执照; (6) 报告期内嘉实服务增值行业证券投资基金公告的各项原稿。 7.2 存放地点 北京市建国门北大街 8 号华润大厦 8 层嘉实基金管理有限公司 7.3 查阅方式 (1)书面查询:查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅,也可按工 本费购买复印件。 (2)网站查询:基金管理人网址:http://www.jsfund.cn 投资者对本报告如有疑问,可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司,咨询电话 400-600-8800,或发电子邮件,E-mail:service@jsfund.cn。 嘉实基金管理有限公司 2011 年 4 月 22 日 第 9 页 共9 页