嘉实基金管理有限公司 嘉实服务增值行业混合 2010 年第 4 季度报告 嘉实服务增值行业证券投资基金 2010 年第 4 季度报告 2010 年 12 月 31 日 基金管理人:嘉实基金管理有限公司 基金托管人:中国银行股份有限公司 报告送出日期:2011 年 1 月 21 日 嘉实基金管理有限公司 嘉实服务增值行业混合 2010 年第 4 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2011 年 1 月 17 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告期中的财务资料未经审计。 本报告期自 2010 年 10 月 1 日起至 2010 年 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 嘉实服务增值行业混合 交易主代码 070006 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2004 年 4 月 1 日 报告期末基金份额总额 2,206,971,457.56 份 在力争资本本金安全和流动性前提下超过业绩比较基准,在追 投资目标 求长期稳定增长的同时不放弃短期收益。 在全面评估证券市场现阶段的系统性风险和预测证券市场中长 期预期收益率并制定资产配置比例的基础上,制订本基金资产 在股票、债券和现金等大类资产的配置比例、调整原则和调整 投资策略 范围。同时,根据合适的定性、定量指标选择服务业及其他产 业内具有竞争优势的上市公司所发行的股票,获取稳定的长期 回报。 业绩比较基准 投资基准指数=中信综合指数×80%+中信国债指数×20% 风险收益特征 本基金属于中等风险证券投资基金 基金管理人 嘉实基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 1 嘉实基金管理有限公司 嘉实服务增值行业混合 2010 年第 4 季度报告 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2010 年 10 月 1 日 - 2010 年 12 月 31 日 ) 1.本期已实现收益 980,594,826.77 2.本期利润 769,757,682.68 3.加权平均基金份额本期 0.3620 利润 4.期末基金资产净值 9,844,979,395.28 5.期末基金份额净值 4.461 注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益) 扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。(2)上述基金 业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增 净值增长率 业绩比较基准 业绩比较基准收 阶段 ①-③ ②-④ 长率① 标准差② 收益率③ 益率标准差④ 过去三个月 9.20% 1.62% 5.59% 1.36% 3.61% 0.26% 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 图:嘉实服务增值行业混合份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图 2 嘉实基金管理有限公司 嘉实服务增值行业混合 2010 年第 4 季度报告 (2004 年 4 月 1 日至 2010 年 12 月 31 日) 注:按本基金基金合同的约定,本基金自基金合同生效日起 6 个月内为建仓期。建仓期结束时本 基金的各项投资比例符合基金合同第十八条((二)投资范围和(六)投资组合比例限制)的约定: (1)在正常市场情况下,本基金资产配置的比例范围:股票资产 25%-95%;债券资产 0%-70%; 现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。其中,基金投资于服务业股票 的比例不低于基金股票资产的 80%。(2)持有一家公司的股票,不得超过基金资产净值的 10%。 (3)本基金与由本基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券,不得超过该证券的 10%。 (4)法律法规规定的其他限制。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 业年限 曾任瑞士信贷第一波士顿 投资银行证券分析师,华夏 基金管理有限公司基金经 理助理,银华基金管理有限 本基金基 公司投资管理部,曾任银华 金经理, 2008 年 3 月 优势企业混合基金经理。 陈勤 嘉实价值 - 8 20 日 2007 年 11 月加盟嘉实基金 优势股票 管理有限公司。工商管理硕 基金经理 士(MBA)、经济学硕士、特 许金融分析师(CFA),具有 基金从业资格,国籍加拿 大。 注:(1)任职日期、离任日期指公司作出决定后公告之日;(2)证券从业的含义遵从行业协会《证 券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内,本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、 《嘉实服务增值行业证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉 3 嘉实基金管理有限公司 嘉实服务增值行业混合 2010 年第 4 季度报告 尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。 本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定,无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内,本基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 和公司内部公平交易制度,通过 IT 系统和人工监控等方式进行日常监控,公平对待旗下管理的所 有基金和组合。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本基金与其他投资组合的投资风格不同,未与其他投资组合进行业绩比较。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 报告期内,本基金未发生异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 报告期内,市场主要指数在经历了 2010 年 10 月初到 11 月中的较大幅度反弹后回调并维持了 震荡格局。尽管大盘股的估值得到一定的修复,中小板指数为代表的中小盘成长股维持了前期的 强势,并在本季度再次创出了年内新高并跑赢大盘指数。市场的反弹主要反映了对全球流动性阶 段性的充裕的预期以及股票资产价值相对其他投资品的吸引力;而随后的下跌则反映了市场对世 界经济前景和一些经济体债务状况仍不明朗,通货膨胀引发的紧缩政策,以及地缘政治的不稳定 的担忧。 报告期内,表现较好的行业有采掘、电子、金属非金属等,表现较弱的行业有商业贸易、木 材家具、造纸等。本基金在行业配置上,加大了食品饮料、医药、金属非金属等板块的配置,减 少了在金融保险、采掘等方面的比例。在个股选择上,继续发挥了选股优势,并成为超额收益的 主要来源。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为 4.461 元;本报告期基金份额净值增长率为 9.20%,业绩 比较基准收益率为 5.59%,本报告期基金份额净值增长率超越业绩比较基准收益率 3.61 个百分点。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 进入新的一年,我们对宏观经济形势的判读是经济增长前低后高,通货膨胀前高后低,全年 4 嘉实基金管理有限公司 嘉实服务增值行业混合 2010 年第 4 季度报告 看流动性仍然比较宽松。未来一段时间市场的流动性环比有所改善,从 2011 年看一季度是全年流 动性的次高点,美国 QE2 提前结束可能性较小;同时,负利率的环境有利于大类资产在股票上的 配置。在政策方面,除了个别行业如医药、房地产等还不是很明晰,基本上偏暖。国内宏观经济 在一季度处于环比和同比的低点,美国和欧洲经济处于稳步的回升趋势,市场对于较高的 CPI 已 经有所预期,市场权重板块的估值水平较低。因此,我们判断市场将保持活跃,板块或风格轮动 可能会比较明显,整体市场大幅向下的风险不大。基于对宏观和市场形势的判断,本组合的策略 是保持目前的股票中高仓位,除非市场估值泡沫明显或重大基本面的变化,谨慎乐观看待全年市 场,不做大的仓位变化。适度降低相对估值偏高并前期超配较多的行业占比,或短期缺乏催化剂 的板块,结合宏观及市场因素,从中长期角度择机增加被低估的行业。坚持过往的把精选个股和 优化行业配置作为超额收益的主要来源,通过自下而上和自上而下结合的方式来取得个股收益。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 8,882,961,011.22 89.74 其中:股票 8,882,961,011.22 89.74 2 固定收益投资 259,208,000.00 2.62 其中:债券 259,208,000.00 2.62 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融 - - 资产 5 银行存款和结算备付金合计 575,238,259.28 5.81 6 其他资产 181,611,179.96 1.83 7 合计 9,899,018,450.46 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 155,457,660.54 1.58 B 采掘业 206,535,739.12 2.10 C 制造业 4,938,701,374.23 50.16 C0 食品、饮料 1,669,392,810.97 16.96 C1 纺织、服装、皮毛 - - C2 木材、家具 - - C3 造纸、印刷 - - C4 石油、化学、塑胶、塑料 423,326,158.49 4.30 5 嘉实基金管理有限公司 嘉实服务增值行业混合 2010 年第 4 季度报告 C5 电子 301,940,873.67 3.07 C6 金属、非金属 423,974,943.57 4.31 C7 机械、设备、仪表 1,104,694,787.13 11.22 C8 医药、生物制品 1,015,371,800.40 10.31 C99 其他制造业 - - 电力、煤气及水的生产和供应 D 94,129,035.66 0.96 业 E 建筑业 293,270,808.45 2.98 F 交通运输、仓储业 177,662,040.42 1.80 G 信息技术业 959,765,163.82 9.75 H 批发和零售贸易 845,734,878.27 8.59 I 金融、保险业 923,210,787.70 9.38 J 房地产业 92,889,608.58 0.94 K 社会服务业 195,603,914.43 1.99 L 传播与文化产业 - - M 综合类 - - 合计 8,882,961,011.22 90.23 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 值比例(%) 1 600315 上海家化 8,471,353 314,541,336.89 3.19 2 000895 双汇发展 3,422,587 297,765,069.00 3.02 3 600406 国电南瑞 4,158,024 295,981,039.53 3.01 4 000568 泸州老窖 7,184,200 293,833,780.00 2.98 5 600970 中材国际 7,025,855 286,022,557.05 2.91 6 600887 伊利股份 7,013,222 268,325,873.72 2.73 7 600729 重庆百货 5,505,380 242,236,720.00 2.46 8 000060 中金岭南 10,059,509 226,338,952.50 2.30 9 000651 格力电器 11,418,499 207,017,386.87 2.10 10 000876 新 希 望 9,801,438 205,340,126.10 2.09 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 259,208,000.00 2.63 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 可转债 - - 6 嘉实基金管理有限公司 嘉实服务增值行业混合 2010 年第 4 季度报告 7 其他 - - 8 合计 259,208,000.00 2.63 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 占基金资产净值 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 比例(%) 1 0801047 08 央行票据 47 1,000,000 100,390,000.00 1.02 2 0801017 08 央行票据 17 1,000,000 100,120,000.00 1.02 3 1001019 10 央行票据 19 600,000 58,698,000.00 0.60 注:报告期末,基金仅持有上述 3 只债券 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资 明细 报告期末,本基金未持有资产支持证券 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 报告期末本基金未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查,在本报告编制日 前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。 5.8.2 本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。 5.8.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 7,602,117.31 2 应收证券清算款 157,235,384.41 3 应收股利 - 4 应收利息 8,173,139.99 5 应收申购款 8,600,538.25 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 181,611,179.96 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 报告期末,本基金未持有处于转股期的可转换债券。 7 嘉实基金管理有限公司 嘉实服务增值行业混合 2010 年第 4 季度报告 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 流通受限部分的 占基金资产净值 序号 股票代码 股票名称 流通受限情况说明 公允价值(元) 比例(%) 1 600315 上海家化 314,541,336.89 3.19 重大事项未公告,停牌 2 600406 国电南瑞 12,847,427.31 0.13 非公开发行流通受限 §6 开放式基金份额变动 单位:份 本报告期期初基金份额总额 1,954,424,191.27 本报告期基金总申购份额 645,203,918.10 减:本报告期基金总赎回份额 392,656,651.81 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 2,206,971,457.56 注:报告期期间基金总申购份额含转换入份额,基金总赎回份额含转换出份额。 §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 (1) 中国证监会批准嘉实服务增值行业证券投资基金设立的文件; (2)《嘉实服务增值行业证券投资基金基金合同》; (3)《嘉实服务增值行业证券投资基金招募说明书》; (4)《嘉实服务增值行业证券投资基金基金托管协议》; (5) 基金管理人业务资格批件、营业执照; (6) 报告期内嘉实服务增值行业证券投资基金公告的各项原稿。 7.2 存放地点 北京市建国门北大街 8 号华润大厦 8 层嘉实基金管理有限公司 7.3 查阅方式 (1)书面查询:查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅,也可 按工本费购买复印件。 (2)网站查询:基金管理人网址:http://www.jsfund.cn 投资者对本报告如有疑问,可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司,咨询电话 400-600-8800, 8 嘉实基金管理有限公司 嘉实服务增值行业混合 2010 年第 4 季度报告 或发电子邮件,E-mail:service@jsfund.cn。 嘉实基金管理有限公司 2011 年 1 月 21 日 9