嘉实债券开放式证券投资基金 2019 年第 4 季度报告 2019 年 12 月 31 日 基金管理人：嘉实基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2020 年 1 月 21 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 1 月 17 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本基金为嘉实理财通系列证券投资基金之一，嘉实理财通系列证券投资基金由具有不同市场定位的三只基金构成，包括相互独立的嘉实增长证券投资基金、嘉实稳健证券投资基金和嘉实债券证券投资基金。每只基金均为契约型开放式，适用一个基金合同和招募说明书。 本报告期中的财务资料未经审计。 本报告期自 2019 年 10 月 1 日起至 2019 年 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 嘉实债券 基金主代码 070005 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2003 年 7 月 9 日 报告期末基金份额总额 1,970,635,842.87 份 投资目标 以本金安全为前提，追求较高的组合回报。 采取主动的自上而下的投资策略，通过对投资组合的相对价值分 投资策略 析，充分挖掘收益率曲线动态变化而带来的潜在的投资机会；应 用久期调整、凸度挖掘、息差比较等策略构建组合，实现基金的 保值增值。 业绩比较基准 中央国债登记结算公司的中国债券指数 风险收益特征 本基金属于低风险证券投资基金，长期平均的风险和预期收益率 低于股票基金，高于货币市场基金。 基金管理人 嘉实基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2019 年 10 月 1 日 - 2019 年 12 月 31 日) 1.本期已实现收益 38,937,180.51 2.本期利润 37,965,084.18 3.加权平均基金份额本期利润 0.0169 4.期末基金资产净值 2,605,487,549.99 5.期末基金份额净值 1.322 注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 准收益率标 ①－③ ②－④ ① 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 1.38% 0.08% 1.43% 0.08% -0.05% 0.00% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 图：嘉实债券基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2003 年 7 月 9 日至 2019 年 12 月 31 日） 注：1.按基金合同规定，本基金自基金合同生效日起 6 个月内为建仓期。建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同第三部分（四（一）3、（3）投资对象及投资范围和（四）各基金投资组合比例限制）的规定：（1）投资于债券的比例不低于基金资产总值的 80%；（2）投资于国债的比例不低于基金资产净值的 20%；（3）投资于国债及信用等级为 BBB 级及以上（或者有高信用等级机构或相当优质资产担保）的金融债、企业（公司）债（包括可转债）等债券的比例不低于基金非现金资产的 80%。前述信用等级是指由国家有权机构批准或认可的信用评级机构进行的信用评级；（4）本基金所投资的新股上市流通后持有期不超过六个月；（5）新股投资比例不超过基金资产总值的 20％。 2.2019 年 11 月 5 日，本基金管理人发布《关于增聘嘉实债券基金经理的公告》，增聘轩璇女 士担任本基金基金经理职务，与基金经理曲扬女士共同管理本基金。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明 任职日期 离任日期 业年限 本基金、嘉实纯债债 曾任易方达基金管理 券、嘉实丰益纯债定期 有限公司固定收益部 轩璇 债券、嘉实丰益策略定 2019 年 11 月 - 7 年 高级研究员、基金经 期债券、嘉实策略优选 5 日 理助理。2019 年 9 月 混合、嘉实民企精选一 加入嘉实基金管理有 年定期债券基金经理 限公司。 本基金、嘉实稳固收益 债券、嘉实中证中期企 业债指数(LOF)、嘉实 曾任中信基金任债券 丰益策略定期债券、嘉 研究员和债券交易 实新财富混合、嘉实新 员、光大银行债券自 起航混合、嘉实稳瑞纯 营投资业务副主管， 债债券、嘉实新优选混 2011 年 11 月 2010 年 6 月加入嘉实 曲扬 合、嘉实新思路混合、 18 日 - 15 年 基金管理有限公司任 嘉实稳鑫纯债债券、嘉 基金经理助理，现任 实安益混合、嘉实稳泽 职于固定收益业务体 纯债债券、嘉实稳元纯 系全回报策略组。硕 债债券、嘉实稳熙纯债 士研究生，具有基金 债券、嘉实新添辉定期 从业资格，中国国籍。 混合、嘉实致华纯债债 券基金经理 注：（1）任职日期是指公司作出决定后公告之日；（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券 业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实理财通系列证券投资基金暨嘉实增长证券投资基金、嘉实稳健证券投资基金和嘉实债券证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过 IT 系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的，合计 1 次，为旗下组合被动跟踪标的指数需要，与其他组合发生反向交易，不存在利益输送行为。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2019 年 4 季度宏观层面总体运行平稳，实际增长低位运行，通胀有所抬升，逆周期政策力度 有所加码。通胀方面，10 月国庆之后猪肉出现一轮快速上涨，并带动相关禽肉类价格普遍上涨，年末至 2020 年一季度的通胀预期从 3%左右抬升至 5-6%的水平，市场对货币政策收紧预期一度加强。但 10 月末开始，经济政策重心逐渐转化为“以稳为主”的基调，逆周期政策力度有所加大。一方面，财政政策上，提前下达 2020 年专项债额度，地方政府积极储备项目；另一方面，货币政策从总量流动性和疏通利率传导机制双管齐下，随着产业政策上食品价格调控力度的加大，年末通胀预期得到阶段性平稳，对货币政策的掣肘也有所减弱，因而货币政策上从 11 月开始连续下调公开市场利率、MLF 利率和 LPR 利率，召开金融机构座谈会引导金融机构更好地服务实体。四季度海外市场方面不确定性也有所下降，中美谈判出现边际改善的迹象，12 月第一阶段贸易谈判达 成，全球风险偏好边际提升。 债券市场四季度主要受到通胀和流动性预期扰动，收益率总体先上后下。总体看，收益率普遍大幅下行 20bp 左右，特别是中短端利率债和中低久期绝对收益率较高的信用债品种，长端利率债收益率变化不大，曲线陡峭化。 转债部分，通胀扰动过后流动性回归宽松，随着逆周期政策的加强和全球风险偏好改善，转债的平价和估值水平都得到提升，中证转债指数经历 10-11 月的盘整后 12 月上扬，四季度总体上涨 6.59%。 报告期内本基金继续本着稳健投资原则，在风险和收益之间进行平衡。进行转债结构调整，维持组合久期中性，参与利率债波段，信用债以中期高等级信用债为主，自下而上选取优质品种提高组合静态收益。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为 1.322 元；本报告期基金份额净值增长率为 1.38%，业绩 比较基准收益率为 1.43%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元 ） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 52,623,649.26 1.51 其中：股票 52,623,649.26 1.51 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 3,301,563,427.67 94.51 其中：债券 3,301,563,427.67 94.51 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买 - - 入返售金融资产 7 银行存款和结算备付 54,167,166.55 1.55 金合计 8 其他资产 85,025,066.29 2.43 9 合计 3,493,379,309.77 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 41,149,399.61 1.58 D 电力、热力、燃气 - - 及水生产和供应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和 - - 邮政业 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和 - - 信息技术服务业 J 金融业 11,474,249.65 0.44 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服 - - 务业 N 水利、环境和公共 - - 设施管理业 O 居民服务、修理和 - - 其他服务业 P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐 - - 业 S 综合 - - 合计 52,623,649.26 2.02 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） 1 600690 海尔智家 773,018 15,073,851.00 0.58 2 603517 绝味食品 292,169 13,571,250.05 0.52 3 002142 宁波银行 407,611 11,474,249.65 0.44 4 002100 天康生物 621,118 7,937,888.04 0.30 5 002402 和而泰 353,164 4,566,410.52 0.18 注：报告期末，本基金仅持有上述 5 只股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 359,941,250.00 13.81 2 央行票据 - - 3 金融债券 220,912,161.80 8.48 其中：政策性金融债 179,719,161.80 6.90 4 企业债券 820,947,022.00 31.51 5 企业短期融资券 130,323,000.00 5.00 6 中期票据 1,473,042,900.00 56.54 7 可转债（可交换债） 296,397,093.87 11.38 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 3,301,563,427.67 126.72 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 190002 19 附息国债 02 2,500,000 250,100,000.00 9.60 2 143309 18 苏通 01 1,000,000 104,050,000.00 3.99 3 112546 17 万科 01 920,000 92,745,200.00 3.56 4 101780008 17 招商蛇口 900,000 91,161,000.00 3.50 MTN002 5 132013 17 宝武 EB 838,360 84,875,566.40 3.26 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 无。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 无。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 无。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 无。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 无。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调 查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 （1）2019 年 3 月 22 日，中国银行保险监督管理委员会发布宁波银保监局行政处罚信息公开 表，宁波银保监局于 2019 年 3 月 3 日做出甬银监罚决字〔2019〕14 号处罚决定，宁波银行股份 有限公司因违规将同业存款变为一般性存款，违反了《中华人民共和国银行业监督管理法》第四 十六条的规定，对该公司处以罚款人民币 20 万元的行政处罚。2019 年 7 月 5 日，中国银行保险 监督管理委员会发布宁波银保监局行政处罚信息公开表，宁波银保监局于 2019 年 6 月 28 日做出 甬银监罚决字〔2019〕62 号处罚决定，宁波银行股份有限公司因销售行为不合规、双录管理不到位等，违反了《中华人民共和国银行业监督管理法》第四十六条、第四十八条的规定，对该公司 处以罚款人民币 30 万元，并责令该行对相关直接责任人给予纪律处分的行政处罚。2019 年 7 月 5 日，中国银行保险监督管理委员会发布宁波银保监局行政处罚信息公开表，宁波银保监局于 2019 年 6 月 28 日做出甬银监罚决字〔2019〕59 号处罚决定，宁波银行股份有限公司因违反信贷政策、 违反房地产行业政策、违规开展存贷业务、员工管理不到位、向监管部门报送的报表不准确等，违反了《中华人民共和国银行业监督管理法》第四十六条、第四十八条的规定，对该公司处以罚 款人民币 270 万元，并责令该行对相关直接责任人给予纪律处分的行政处罚。2019 年 12 月 13 日， 中国银行保险监督管理委员会发布宁波银保监局行政处罚信息公开表，宁波银保监局于 2019 年12 月 5 日做出甬银监罚决字〔2019〕67 号处罚决定，宁波银行股份有限公司因设立时点性规模考核指标，股权质押管理不合规等，违反了《中华人民共和国银行业监督管理法》第四十六条、第四十八条的规定，对该公司处以罚款人民币 40 万元，并责令该行对相关直接责任人给予纪律处分的行政处罚。 本基金投资于“宁波银行（002142）”的决策程序说明：基于对宁波银行基本面研究以及二级市场的判断，本基金投资于“宁波银行”股票的决策流程，符合公司投资管理制度的相关规定。 （2）报告期内本基金投资的前十名证券中，其他九名证券发行主体无被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 83,961.56 2 应收证券清算款 26,525,535.99 3 应收股利 - 4 应收利息 55,320,881.28 5 应收申购款 3,094,687.46 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 85,025,066.29 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净值比 （元） 例（％） 1 132013 17 宝武 EB 84,875,566.40 3.26 2 113011 光大转债 30,561,645.60 1.17 3 132007 16 凤凰 EB 26,627,814.00 1.02 4 123010 博世转债 13,430,976.61 0.52 5 128068 和而转债 7,982,201.28 0.31 6 132006 16 皖新 EB 7,876,392.00 0.30 7 113020 桐昆转债 7,801,214.50 0.30 8 110044 广电转债 7,028,500.00 0.27 9 113017 吉视转债 6,322,395.60 0.24 10 113522 旭升转债 6,241,148.00 0.24 11 113533 参林转债 3,837,766.00 0.15 12 128036 金农转债 3,696,315.95 0.14 13 113019 玲珑转债 2,581,200.00 0.10 14 132015 18 中油 EB 1,983,200.00 0.08 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 无。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 2,625,826,012.94 报告期期间基金总申购份额 98,983,648.74 减:报告期期间基金总赎回份额 754,173,818.81 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" - 填列） 报告期期末基金份额总额 1,970,635,842.87 注：报告期期间基金总申购份额含转换入份额，基金总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 无。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资 者类 持有基金份额比例达到 期初 申购 赎回 份额 别 序号 或者超过20%的时间区间 份额 份额 份额 持有份额 占比 （%） 机构 1 2019/10/29 至 2019/12/31 468,749,218.75 - - 468,749,218.75 23.79 个人 - - - - - - - 产品特有风险 报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过 20%的情况。 未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产，可能对基金份额净值产生一定的影响；极端情况下可能引发基金的流动性风险，发生暂停赎回或延缓支付赎回款项；若个别投资者巨 额赎回后本基金连续 60 个工作日出现基金份额持有人数量不满 200 人或者基金资产净值低于 5000 万元，还可能 面临转换运作方式或者与其他基金合并或者终止基金合同等情形。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 (1)中国证监会批准嘉实理财通系列开放式证券投资基金设立的文件； (2)《嘉实理财通系列开放式证券投资基金暨嘉实增长证券投资基金、嘉实稳健证券投资基金和嘉实债券证券投资基金基金合同》； (3)《嘉实理财通系列开放式证券投资基金暨嘉实增长证券投资基金、嘉实稳健证券投资基金和嘉实债券证券投资基金招募说明书》； (4)《嘉实理财通系列开放式证券投资基金暨嘉实增长证券投资基金、嘉实稳健证券投资基金和嘉实债券证券投资基金托管协议》； (5)基金管理人业务资格批件、营业执照； (6)报告期内嘉实债券开放式证券投资基金公告的各项原稿。 9.2 存放地点 北京市建国门北大街 8 号华润大厦 8 层嘉实基金管理有限公司 9.3 查阅方式 (1)书面查询：查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。 (2)网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn 投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话 400-600-8800，或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。 嘉实基金管理有限公司 2020 年 1 月 21 日