嘉实债券开放式证券投资基金 2019 年第 3 季度报告 2019 年 9 月 30 日 基金管理人：嘉实基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2019 年 10 月 22 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019 年 10 月 18 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本基金为嘉实理财通系列证券投资基金之一，嘉实理财通系列证券投资基金由具有不同市场定位的三只基金构成，包括相互独立的嘉实增长证券投资基金、嘉实稳健证券投资基金和嘉实债券证券投资基金。每只基金均为契约型开放式，适用一个基金合同和招募说明书。 本报告期中的财务资料未经审计。 本报告期自 2019 年 7 月 1 日起至 2019 年 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 嘉实债券 基金主代码 070005 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2003 年 7 月 9 日 报告期末基金份额总额 2,625,826,012.94 份 投资目标 以本金安全为前提，追求较高的组合回报。 采取主动的自上而下的投资策略，通过对投资组合的相对价值分 投资策略 析，充分挖掘收益率曲线动态变化而带来的潜在的投资机会；应 用久期调整、凸度挖掘、息差比较等策略构建组合，实现基金的 保值增值。 业绩比较基准 中央国债登记结算公司的中国债券指数 风险收益特征 本基金属于低风险证券投资基金，长期平均的风险和预期收益率 低于股票基金，高于货币市场基金。 基金管理人 嘉实基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2019 年 7 月 1 日 - 2019 年 9 月 30 日) 1.本期已实现收益 43,000,352.08 2.本期利润 44,960,493.99 3.加权平均基金份额本期利润 0.0168 4.期末基金资产净值 3,425,335,288.81 5.期末基金份额净值 1.304 注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 准收益率标 ①－③ ②－④ ① 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 1.24% 0.07% 1.38% 0.07% -0.14% 0.00% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 图：嘉实债券基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2003 年 7 月 9 日至 2019 年 9 月 30 日） 注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效日起 6 个月内为建仓期。建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同第三部分（四（一）3、（3）投资对象及投资范围和（四）各基金投资组合比例限制）的规定：（1）投资于债券的比例不低于基金资产总值的 80%；（2）投资于国债的比例不低于基金资产净值的 20%；（3）投资于国债及信用等级为 BBB 级及以上（或者有高信用等级机构或相当优质资产担保）的金融债、企业（公司）债（包括可转债）等债券的比例不低于基金非现金资产的 80%。前述信用等级是指由国家有权机构批准或认可的信用评级机构进行的信用评级；（4）本基金所投资的新股上市流通后持有期不超过六个月；（5）新股投资比例不超过基金资产总值的 20％。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明 任职日期 离任日期 业年限 本基金、嘉实稳固收益债券、 嘉实纯债债券、嘉实中证中 曾任中信基金任 期企业债指数(LOF)、嘉实中 债券研究员和债 证中期国债 ETF、嘉实中证金 券交易员、光大 边中期国债 ETF 联接、嘉实 银行债券自营投 丰益纯债定期债券、嘉实丰 资业务副主管， 益策略定期债券、嘉实新财 2010 年 6 月加入 富混合、嘉实新起航混合、 2011 年 11 月 嘉实基金管理有 曲扬 嘉实稳瑞纯债债券、嘉实稳 18 日 - 15 年 限公司任基金经 祥纯债债券、嘉实新优选混 理助理，现任职 合、嘉实新思路混合、嘉实 于固定收益业务 稳鑫纯债债券、嘉实安益混 体系全回报策略 合、嘉实稳泽纯债债券、嘉 组。硕士研究生， 实策略优选混合、嘉实稳元 具有基金从业资 纯债债券、嘉实稳熙纯债债 格，中国国籍。 券、嘉实稳怡债券、嘉实新 添辉定期混合基金经理 注：（1）任职日期是指公司作出决定后公告之日；（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实理财通系列证券投资基金暨嘉实增长证券投资基金、嘉实稳健证券投资基金和嘉实债券证券投 资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过 IT 系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，本基金未发生异常交易行为。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 三季度宏观经济仍在筑底阶段。国内基本面来看，7 月 30 号政治局会议进一步明确了房地产 不会成为稳定经济的手段，地产方面调控持续偏紧，特别是对房地产信托融资、海外融资等加强了监管，这也使得短期内经济下行的压力仍然较大，经济数据再此过程中出现一定下行，社融数据偏弱，工业增加值走低，投资小幅下行，主要依赖于地产的韧性，但基建和制造业投资仍在低位徘徊。另一方面，通胀预期在三季度呈现走高，7-8 月猪肉价格超季节性大幅上涨，推升 CPI达到 2.8%的位置，这也使得四季度至明年一季度的通胀预期大幅抬升。海外方面，全球需求走弱以及经贸、地缘争端不断，使得外围基本面压力进一步加大，7-9 月美联储连续两次降息，全球多个经济体也纷纷采取跟随降息。国内货币面临两难，外围宽松环境和内部通胀以及调结构的压力，均制约了大幅放松的空间，因此三季度央行重点工作在于推动利率传导机制的疏通，以希望达到一方面稳定流动性，但另一方面打通传导机制，鼓励资金脱虚入实并防止再度大量流入地产 领域。8 月中旬央行开始推进 LPR 改革，并在下旬首次报价中实现 1 年期和 5 年期 LPR 较现行基 准利率分别下调 10bp 和 5bp。9 月央行宣布全面降准，释放资金 8000 亿，定向降准 1000 亿。 债券市场先涨后跌。7-8 月中长端利率下行约 20bp，曲线平坦化较为明显。信用债好于利率 债，信用利差持续压缩。9 月受降准后公开市场操作不及预期、资金面紧平衡、美债大幅上行等因素影响，长端利率较低点震荡上行 20Bp 左右。信用债尤其是中低等级信用债表现依然较好。 权益市场方面，与二季度投资者集中拥抱消费类行业不同，三季度随着科创板上市，同时在 5G、自主可控等一系列科技主题的推动下，科技板块迎来了显著上涨，而基建投资未超预期且地产维持高压调控也使得相关的传统周期类行业表现较差，市场整体风格上，高成长显著占优。行业方面，电子、医药、计算机和食品饮料等涨幅居前，钢铁、有色金属、商贸零售和建筑则表现靠。 报告期内本基金继续本着稳健投资原则，在风险和收益之间进行平衡。增加转债仓位，组合久期中性，信用债以中期高等级信用债为主，自下而上选取优质品种提高组合静态收益。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为 1.304 元；本报告期基金份额净值增长率为 1.24%，业绩 比较基准收益率为 1.38%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元 ） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 64,533,470.45 1.56 其中：股票 64,533,470.45 1.56 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 3,959,323,013.30 95.86 其中：债券 3,959,323,013.30 95.86 资产支持证 - - 券 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购 的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备 43,102,884.26 1.04 付金合计 8 其他资产 63,421,961.14 1.54 9 合计 4,130,381,329.15 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 8,672,388.63 0.25 D 电力、热力、燃气 - - 及水生产和供应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和 - - 邮政业 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和 3,734,791.20 0.11 信息技术服务业 J 金融业 52,126,290.62 1.52 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服 - - 务业 N 水利、环境和公共 - - 设施管理业 O 居民服务、修理和 - - 其他服务业 P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐 - - 业 S 综合 - - 合计 64,533,470.45 1.88 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） 1 000001 平安银行 1,726,379 26,914,248.61 0.79 2 002142 宁波银行 1,000,081 25,212,042.01 0.74 3 603345 安井食品 107,079 5,113,022.25 0.15 4 600996 贵广网络 406,840 3,734,791.20 0.11 5 002548 金新农 341,918 3,559,366.38 0.10 注：报告期末，本基金仅持有上述 5 只股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 470,992,992.80 13.75 2 央行票据 - - 3 金融债券 335,531,308.50 9.80 其中：政策性金融债 274,052,308.50 8.00 4 企业债券 996,678,271.30 29.10 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 1,820,802,400.00 53.16 7 可转债（可交换债） 335,318,040.70 9.79 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 3,959,323,013.30 115.59 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 190002 19 附息国债 02 2,500,000 249,300,000.00 7.28 2 143309 18 苏通 01 1,100,000 114,246,000.00 3.34 3 170310 17 进出 10 1,000,000 101,050,000.00 2.95 4 112546 17 万科 01 920,000 93,922,800.00 2.74 5 101780008 17 招商蛇口 900,000 91,233,000.00 2.66 MTN002 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 报告期末，本基金未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 报告期末，本基金未持有贵金属投资。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 报告期末，本基金未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 报告期内，本基金未参与股指期货交易。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 报告期内，本基金未参与国债期货交易。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调 查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 （1）2019 年 1 月 11 日,中国银行保险监督管理委员会发布宁波银保监局行政处罚信息公开 表，宁波银监局于 2018 年 12 月 13 日做出甬银监罚决字〔2018〕45 号处罚决定，宁波银行股份 有限公司因个人贷款资金违规流入房市、购买理财，违反了《中华人民共和国银行业监督管理法》 第四十六条的规定，对该公司处以罚款人民币 20 万元的行政处罚。2019 年 3 月 22 日，中国银行 保险监督管理委员会发布宁波银保监局行政处罚信息公开表，宁波银保监局于 2019 年 3 月 3 日做 出甬银监罚决字〔2019〕14 号处罚决定，宁波银行股份有限公司因违规将同业存款变为一般性存款，违反了《中华人民共和国银行业监督管理法》第四十六条的规定，对该公司处以罚款人民币 20 万元的行政处罚。2019 年 7 月 5 日，中国银行保险监督管理委员会发布宁波银保监局行政处罚 信息公开表，宁波银保监局于 2019 年 6 月 28 日做出甬银监罚决字〔2019〕59 号处罚决定，宁波 银行股份有限公司因违反信贷政策等，违反了《中华人民共和国银行业监督管理法》第四十六条、第四十八条的规定，对该公司处以罚款人民币 270 万元，并责令该行对相关直接责任人给予纪律 处分。2019 年 7 月 5 日，中国银行保险监督管理委员会发布宁波银保监局行政处罚信息公开表， 宁波银保监局于 2019 年 6 月 28 日做出甬银监罚决字〔2019〕62 号处罚决定，宁波银行股份有限 公司因销售行为不合规、双录管理不到位等，违反了《中华人民共和国银行业监督管理法》第四十六条、第四十八条的规定，对该公司处以罚款人民币 30 万元，并责令该行对相关直接责任人给予纪律处分。 本基金投资于“宁波银行（002142）”的决策程序说明：基于对宁波银行基本面研究以及二级市场的判断，本基金投资于“宁波银行”股票的决策流程，符合公司投资管理制度的相关规定。 （2）报告期内本基金投资的前十名证券中，其他九名证券发行主体无被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 173,166.32 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 61,773,623.29 5 应收申购款 1,475,171.53 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 63,421,961.14 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净值比 （元） 例（％） 1 113011 光大转债 41,316,739.20 1.21 2 132013 17 宝武 EB 35,234,500.00 1.03 3 132007 16 凤凰 EB 24,444,531.00 0.71 4 110046 圆通转债 20,531,481.60 0.60 5 123016 洲明转债 18,145,216.46 0.53 6 128027 崇达转债 13,679,555.66 0.40 7 128047 光电转债 11,643,174.24 0.34 8 123022 长信转债 11,472,725.67 0.33 9 128036 金农转债 11,086,245.17 0.32 10 127005 长证转债 10,104,399.24 0.29 11 127012 招路转债 9,858,802.90 0.29 12 128019 久立转 2 7,849,800.00 0.23 13 110054 通威转债 7,305,035.00 0.21 14 113529 绝味转债 7,178,422.20 0.21 15 132015 18 中油 EB 6,930,700.00 0.20 16 113520 百合转债 5,308,077.20 0.15 17 123010 博世转债 4,446,971.10 0.13 18 128034 江银转债 4,233,600.00 0.12 19 128030 天康转债 4,117,973.10 0.12 20 128059 视源转债 2,019,169.62 0.06 21 123020 富祥转债 638,303.88 0.02 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 报告期末，本基金前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 2,696,473,567.39 报告期期间基金总申购份额 115,884,509.82 减:报告期期间基金总赎回份额 186,532,064.27 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" - 填列） 报告期期末基金份额总额 2,625,826,012.94 注：报告期期间基金总申购份额含转换入份额，基金总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 (1)中国证监会批准嘉实理财通系列开放式证券投资基金设立的文件； (2)《嘉实理财通系列开放式证券投资基金暨嘉实增长证券投资基金、嘉实稳健证券投资基金和嘉实债券证券投资基金基金合同》； (3)《嘉实理财通系列开放式证券投资基金暨嘉实增长证券投资基金、嘉实稳健证券投资基金和嘉实债券证券投资基金招募说明书》； (4)《嘉实理财通系列开放式证券投资基金暨嘉实增长证券投资基金、嘉实稳健证券投资基金和嘉实债券证券投资基金托管协议》； (5)基金管理人业务资格批件、营业执照； (6)报告期内嘉实债券开放式证券投资基金公告的各项原稿。 8.2 存放地点 北京市建国门北大街 8 号华润大厦 8 层嘉实基金管理有限公司 8.3 查阅方式 (1)书面查询：查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。 (2)网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn 投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话 400-600-8800，或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。 嘉实基金管理有限公司 2019 年 10 月 22 日