嘉实债券开放式证券投资基金 2017 年第 4 季度报告 2017年12月31日 基金管理人：嘉实基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2018年1月22日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年1月17日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本基金为嘉实理财通系列证券投资基金之一，嘉实理财通系列证券投资基金由具有不同市场定位的三只基金构成，包括相互独立的嘉实增长证券投资基金、嘉实稳健证券投资基金和嘉实债券证券投资基金。每只基金均为契约型开放式，适用一个基金合同和招募说明书。 本报告期中的财务资料未经审计。 本报告期自2017年10月1日起至2017年12月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 嘉实债券 基金主代码 070005 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2003年7月9日 报告期末基金份额总额 1,317,778,463.25份 投资目标 以本金安全为前提，追求较高的组合回报。 采取主动的自上而下的投资策略，通过对投资组合的相对价值 投资策略 分析，充分挖掘收益率曲线动态变化而带来的潜在的投资机会； 应用久期调整、凸度挖掘、息差比较等策略构建组合，实现基 金的保值增值。 业绩比较基准 中央国债登记结算公司的中国债券指数 风险收益特征 本基金属于低风险证券投资基金，长期平均的风险和预期收益 率低于股票基金，高于货币市场基金。 基金管理人 嘉实基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 第 2页共11页 3.1 主要财务指标 单位：人民币 元 主要财务指标 报告期(2017年10月1日-2017年12月31日) 1.本期已实现收益 8,897,122.94 2.本期利润 -3,573,552.93 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0027 4.期末基金资产净值 1,555,281,787.25 5.期末基金份额净值 1.180 注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ 准差④ 过去三个月 -0.25% 0.06% -0.87% 0.09% 0.62% -0.03% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 第 3页共11页 图：嘉实债券份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2003年7月9日至2017年12月31日） 注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期。建仓期结束时本基金的各 项投资比例符合基金合同第三部分（四、（一）投资范围和（四）各基金投资组合比例限制）的规定：（1）投资于债券的比例不低于基金资产总值的80%；（2）投资于国债的比例不低于基金资产净值的20%；（3）投资于国债及信用等级为BBB级及以上（或者有高信用等级机构或相当优质资产担保）的金融债、企业（公司）债（包括可转债）等债券的比例不低于基金非现金资产的80%。前述信用等级是指由国家有权机构批准或认可的信用评级机构进行的信用评级；（4）本基金所投资的新股上市流通后持有期不超过六个月；（5）新股投资比例不超过基金资产总值的20％。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理 姓名 职务 期限 证券从 说明 任职日期 离任日 业年限 期 本基金、嘉实稳固收益债券、嘉实 曾任中信基金任 纯债债券、嘉实中证中期企业债指 2011年 债券研究员和债 曲扬 数(LOF)、嘉实中证中期国债 11月18日 13年 券交易员、光大 ETF、嘉实中证金边中期国债 银行债券自营投 ETF联接、嘉实丰益纯债定期债券、 资业务副主管， 第 4页共11页 嘉实新财富混合、嘉实新起航混合、 2010年6月加 嘉实稳瑞纯债债券、嘉实稳祥纯债 入嘉实基金管理 债券、嘉实新常态混合、嘉实新优 有限公司任基金 选混合、嘉实新思路混合、嘉实稳 经理助理，现任 鑫纯债债券、嘉实安益混合、嘉实 职于固定收益业 稳泽纯债债券、嘉实策略优选混合、 务体系全回报策 嘉实主题增强混合、嘉实价值增强 略组。硕士研究 混合、嘉实新添瑞混合、嘉实新添 生，具有基金从 程混合、嘉实稳元纯债债券、嘉实 业资格，中国国 稳熙纯债债券、嘉实稳怡债券、嘉 籍。 实稳悦纯债债券、嘉实新添辉定期 混合基金经理 注：(1)任职日期、离任日期指公司作出决定后公告之日；(2)证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实理财通系列证券投资基金暨嘉实增长证券投资基金、嘉实稳健证券投资基金和嘉实债券证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过IT系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的，合计12次，均为旗下组合被动跟踪标的指数需要，与其他组合发生反向交易，不存在利益输送行为。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 第 5页共11页 报告期内，经济的韧性超市场预期，进入四季度，随着国庆长假期间海外市场PMI不断创出 新高，油价以及欧美核心通胀上行，全球经济复苏和通胀回升预期不断强化；四季度中后期数据显示经济有所转弱但转弱的幅度低于三季度之前的市场预期。 政策方面，十九大会议、政治局会议、以及中央经济工作会议陆续召开，不断强化严监管的基调，资管新规也开始公开征求意见，同时加强对PPP等项目的监管；12月美国税改落地、美联储加息叠加中国跟随加息等因素，均负面于债券市场。 资金面，一方面削峰填谷保持紧平衡，另一方面监管高压下去杠杆方向不变，资金面特别是非银面临的资金面波动加大，月末季末年末波动明显，杠杆有效性大幅降低。 三季度末由于资金面相对宽松，数据没有过于强劲的表现，资管类机构无论在信用债还是利率债方面都有加久期、加杠杆的行为，价格在一定程度上已经反映了四季度“预期内”的数据下行，但进入四季度，上述基本面的负面因素显现，10-11月市场主要体现为交易盘的集中抛售，交易属性更强的金融债调整幅度明显大于国债，而前期非银机构加仓最为集中的2-3年信用债也有明显调整，短端信用债随资金面波动收益率大幅上行。整个四季度，收益率曲线维持平坦,债券市场整体上经历了本轮熊市以来第三波利率快速上行，国债上行20-30bp、金融债上行55-65bp、信用债上行60-80bp，信用利差拉大。 转债方面，随着转债发行新规的执行，转债供给快速上升，供需环境偏弱；叠加四季度市场流动性不断收紧，正股方面情绪减弱，10-11月转债出现一轮明显调整，12月则维持低位震荡，临近年末随着估值调整的深入，市场情绪有所恢复。 报告期内基金规模相对稳定，操作上本着稳健投资原则，在风险和收益之间进行平衡。策略上以绝对回报策略为主，配置上选择中短久期、中高评级品种，维持偏低杠杆，基金参与利率债波段操作，择优参与一级市场转债打新，控制仓位参与二级转债投资。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为1.180元；本报告期基金份额净值增长率为-0.25%，业绩 比较基准收益率为-0.87%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 第 6页共11页 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 7,117,858.80 0.38 其中：股票 7,117,858.80 0.38 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 1,805,300,229.70 97.15 其中：债券 1,805,300,229.70 97.15 资产支持证 - - 券 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购 的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备 2,136,001.71 0.11 付金合计 8 其他资产 43,778,197.17 2.36 9 合计 1,858,332,287.38 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 - - D 电力、热力、燃气 - - 及水生产和供应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和 - - 邮政业 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和 - - 信息技术服务业 J 金融业 7,117,858.80 0.46 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服 - - 务业 N 水利、环境和公共 - - 设施管理业 O 居民服务、修理和 - - 其他服务业 第 7页共11页 P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐 - - 业 S 综合 - - 合计 7,117,858.80 0.46 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） 1 601336 新华保险 101,394 7,117,858.80 0.46 注：报告期末，本基金仅持有上述1支股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 31,544,797.50 2.03 2 央行票据 - - 3 金融债券 344,368,008.40 22.14 其中：政策性金融债 344,368,008.40 22.14 4 企业债券 269,511,750.80 17.33 5 企业短期融资券 170,228,000.00 10.95 6 中期票据 947,872,500.00 60.95 7 可转债（可交换债） 41,775,173.00 2.69 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 1,805,300,229.70 116.08 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） 1 170410 17农发10 800,000 79,576,000.00 5.12 2 101780008 17招商蛇口MTN002 600,000 59,196,000.00 3.81 3 1182277 11中铁建MTN1 500,000 50,440,000.00 3.24 4 011754154 17金隅SCP003 500,000 49,970,000.00 3.21 5 018005 国开1701 500,000 49,445,000.00 3.18 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 报告期末，本基金未持有资产支持证券。 第 8页共11页 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 报告期末，本基金未持有贵金属投资。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 报告期末，本基金未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 报告期内，本基金未参与股指期货交易。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 报告期内，本基金未参与国债期货交易。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。 5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 37,766.74 2 应收证券清算款 8,011,988.91 3 应收股利 - 4 应收利息 35,674,110.02 5 应收申购款 54,331.50 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 43,778,197.17 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净值比 （元） 例（％） 1 132005 15国资EB 6,938,796.00 0.45 2 120001 16以岭EB 2,088,800.00 0.13 3 110033 国贸转债 232,215.30 0.01 第 9页共11页 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 报告期末，本基金前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位： 份 报告期期初基金份额总额 1,332,533,695.27 报告期期间基金总申购份额 15,870,157.87 减:报告期期间基金总赎回份额 30,625,389.89 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"- - "填列） 报告期期末基金份额总额 1,317,778,463.25 注：报告期期间基金总申购份额含转换入份额，基金总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 (1)中国证监会批准嘉实理财通系列开放式证券投资基金设立的文件； (2)《嘉实理财通系列开放式证券投资基金暨嘉实增长证券投资基金、嘉实稳健证券投资基金和嘉实债券证券投资基金基金合同》； (3)《嘉实理财通系列开放式证券投资基金暨嘉实增长证券投资基金、嘉实稳健证券投资基金和嘉实债券证券投资基金招募说明书》； (4)《嘉实理财通系列开放式证券投资基金暨嘉实增长证券投资基金、嘉实稳健证券投资基金和嘉实债券证券投资基金托管协议》； (5)基金管理人业务资格批件、营业执照； (6)报告期内嘉实债券开放式证券投资基金公告的各项原稿。 第10页共11页 8.2 存放地点 北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司 8.3 查阅方式 (1)书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本 费购买复印件。 (2)网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn 投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话400-600- 8800，或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。 嘉实基金管理有限公司 2018年1月22日 第11页共11页