嘉实债券开放式证券投资基金 2017 年第 3 季度报告 2017年9月30日 基金管理人：嘉实基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2017年10月25日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年10月20日复核了本报 告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本基金为嘉实理财通系列证券投资基金之一，嘉实理财通系列证券投资基金由具有不同市场定位的三只基金构成，包括相互独立的嘉实增长证券投资基金、嘉实稳健证券投资基金和嘉实债券证券投资基金。每只基金均为契约型开放式，适用一个基金合同和招募说明书。 本报告期中的财务资料未经审计。 本报告期自2017年7月1日起至2017年9月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 嘉实债券 基金主代码 070005 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2003年7月9日 报告期末基金份额总额 1,332,533,695.27份 投资目标 以本金安全为前提，追求较高的组合回报。 投资策略 采取主动的自上而下的投资策略，通过对投资组合的相对价值分 析，充分挖掘收益率曲线动态变化而带来的潜在的投资机会；应 用久期调整、凸度挖掘、息差比较等策略构建组合，实现基金的 保值增值。 业绩比较基准 中央国债登记结算公司的中国债券指数 风险收益特征 本基金属于低风险证券投资基金，长期平均的风险和预期收益率 低于股票基金，高于货币市场基金。 基金管理人 嘉实基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 第 2页共11页 单位：人民币 元 主要财务指标 报告期(2017年7月1日-2017年9月30日) 1.本期已实现收益 14,532,779.21 2.本期利润 12,610,388.63 3.加权平均基金份 0.0117 额本期利润 4.期末基金资产净 1,576,284,030.04 值 5.期末基金份额净 1.183 值 注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增 净值增长 业绩比较基 业绩比较基 阶段 长率① 率标准差 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ ② 准差④ 过去 三个 1.02% 0.07% 0.33% 0.06% 0.69% 0.01% 月 第 3页共11页 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 图：嘉实债券份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2003年7月9日至2017年9月30日） 注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期。建仓期结束时本基金的各 项投资比例符合基金合同第三部分（四、（一）投资范围和（四）各基金投资组合比例限制）的规定：（1）投资于债券的比例不低于基金资产总值的80%；（2）投资于国债的比例不低于基金资产净值的20%；（3）投资于国债及信用等级为BBB级及以上（或者有高信用等级机构或相当优质资产担保）的金融债、企业（公司）债（包括可转债）等债券的比例不低于基金非现金资产的80%。前述信用等级是指由国家有权机构批准或认可的信用评级机构进行的信用评级；（4）本基金所投资的新股上市流通后持有期不超过六个月；（5）新股投资比例不超过基金资产总值的20％。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经 姓名 职务 理期限 证券从 说明 任职日期 离任日 业年限 期 本基金、嘉实稳固收益债券、嘉实 2011年 曾任中信基金 曲扬 纯债债券、嘉实中证中期企业债指 11月 13年 任债券研究员 数(LOF)、嘉实中证中期国债ETF、 18日 和债券交易员、 第 4页共11页 嘉实中证金边中期国债ETF联接、 光大银行债券 嘉实丰益纯债定期债券、嘉实新财 自营投资业务 富混合、嘉实新起航混合、嘉实稳 副主管， 瑞纯债债券、嘉实稳祥纯债债券、 2010年6月加 嘉实新常态混合、嘉实新优选混合、 入嘉实基金管 嘉实新思路混合、嘉实稳丰纯债、 理有限公司任 嘉实稳鑫纯债债券、嘉实安益混合、 基金经理助理， 嘉实稳泽纯债债券、嘉实策略优选 现任职于固定 混合、嘉实主题增强混合、嘉实价 收益业务体系 值增强混合、嘉实新添瑞混合、嘉 全回报策略组。 实新添程混合、嘉实稳元纯债债券、 硕士研究生， 嘉实稳熙纯债债券、嘉实稳怡债券、 具有基金从业 嘉实稳悦纯债债券、嘉实新添辉定 资格，中国国 期混合基金经理 籍。 注：（1）任职日期、离任日期指公司作出决定后公告之日；（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实理财通系列证券投资基金暨嘉实增长证券投资基金、嘉实稳健证券投资基金和嘉实债券证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过IT系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的，合计1次，为旗下组合被动跟踪标的指数需要，与其他组合发生反向交易，不存在利益输送行为。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 第 5页共11页 报告期内，收益率曲线仍旧平坦，债券收益率区间震荡，十年国债波动幅度在10bp，基本 面以及资金面的预期差主导了三季度的债券市场走势，债券市场逐步修复6-7月的乐观情绪，收 益率整体上扬，其中前期利差压缩较为明显的超长期利率债收益率上行20-30bp，中低等级信用 债由于流动性较弱，估值调整幅度不大。 基本面方面，三季度经济数据呈现低开高走的格局，经济韧性较足，7月受到基数因素、财 政投放力度减弱、环保压力等原因，经济数据整体偏弱，但8-9月向好的海外基本面、国内制造 业和房地产投资，仍带动整体经济稳中向好。上半年信贷投放较快，市场起初普遍对下半年信贷额度持谨慎态度，但三季度来看整体信贷和社融增速依然保持稳健，债券发行量有所回升，也支持了实体经济的发展。 资金面及监管方面，7月流动性整体较为宽松，但不松不紧的大环境叠加货币基金快速增长、 非银债券配置仓位提高、以及银行面临大量存单到期，财政投放与市场资金传导的时间差等因素，8-9月资金面仍然一路走高，季末资金面紧张程度大超预期，市场对监管放松的预期也得到一定修复。 转债市场方面，7月在流动性宽松预期推动债券收益率下行、正股表现优异、市场仓位偏低 而供给尚未放量的多重因素影响下，指数强势走高，随后随着转债发行新规的公布，供给冲击下转债市场有所回调。 报告期内本基金本着稳健投资原则，在风险和收益之间进行平衡。在获取绝对回报为主的前提下，增强策略灵活性，保持组合中性组合杠杆和久期，积极参与转债和可交换债的一级市场申购，并逐步降低增加转债仓位。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为1.183元；本报告期基金份额净值增长率为1.02%，业绩 比较基准收益率为0.33%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 6,197,568.96 0.34 其中：股票 6,197,568.96 0.34 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 1,769,519,478.70 97.24 第 6页共11页 其中：债券 1,769,519,478.70 97.24 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的 - - 买入返售金融资产 7 银行存款和结算备付 8,410,823.00 0.46 金合计 8 其他资产 35,631,588.47 1.96 9 合计 1,819,759,459.13 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 6,197,568.96 0.39 D 电力、热力、燃气 及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和 邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和 信息技术服务业 - - J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服 务业 - - N 水利、环境和公共 设施管理业 - - O 居民服务、修理和 其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐 业 - - S 综合 - - 合计 6,197,568.96 0.39 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（％） 第 7页共11页 1 002241 歌尔股份 306,204 6,197,568.96 0.39 注：报告期末，本基金仅持有上述1只股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 64,564,615.70 4.10 2 央行票据 - - 3 金融债券 305,585,000.00 19.39 其中：政策性金融债 305,585,000.00 19.39 4 企业债券 349,652,135.70 22.18 5 企业短期融资券 130,246,000.00 8.26 6 中期票据 887,533,500.00 56.31 7 可转债（可交换债） 31,938,227.30 2.03 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 1,769,519,478.70 112.26 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值（元）占基金资产净值 比例（％） 1 170206 17国开06 900,00089,190,000.00 5.66 2 160206 16国开06 700,00067,200,000.00 4.26 3 150201 15国开01 600,00060,060,000.00 3.81 4 101780008 17招商蛇口MTN002 600,00060,054,000.00 3.81 5 1182277 11中铁建MTN1 500,00051,470,000.00 3.27 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 报告期末，本基金未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 报告期末，本基金未持有贵金属投资。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 报告期末，本基金未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 报告期内，本基金未参与股指期货交易。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 报告期内，本基金未参与国债期货交易。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一 第 8页共11页 年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。 5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 62,401.50 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 35,418,038.52 5 应收申购款 151,148.45 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 35,631,588.47 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净值比例（％） （元） 1 132001 14宝钢EB 7,134,356.70 0.45 2 110034 九州转债 4,363,950.60 0.28 3 120001 16以岭EB 2,138,800.00 0.14 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 报告期末，本基金前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位： 份 报告期期初基金份额总额 1,072,280,465.12 报告期期间基金总申购份额 377,948,397.22 减:报告期期间基金总赎回份额 117,695,167.07 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） - 报告期期末基金份额总额 1,332,533,695.27 注：报告期期间基金总申购份额含转换入份额，基金总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。 第 9页共11页 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资 申赎 者类序 持有基金份额比例 期初 购回 份额占 别号 达到或者超过 份额 份份 持有份额 比(%) 20%的时间区间 额额 1 2017/07/01至 246,608,508.01 - - 246,608,508.01 18.51 机构 2017/09/20 2 2017/07/01至 246,227,543.34 - - 246,227,543.34 18.48 2017/09/20 个人- - - - - - - 产品特有风险 报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过20%的情况。 未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产，可能对基金份额净值产生一定的影响；极端情况下可能引发基金的流动性风险，发生暂停赎回或延缓支付赎回款项；若个别投资者巨额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于 5000万元，还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 （1）中国证监会批准嘉实理财通系列开放式证券投资基金设立的文件； （2）《嘉实理财通系列开放式证券投资基金暨嘉实增长证券投资基金、嘉实稳健证券投资基金和嘉实债券证券投资基金基金合同》； （3）《嘉实理财通系列开放式证券投资基金暨嘉实增长证券投资基金、嘉实稳健证券投资基金和嘉实债券证券投资基金招募说明书》； （4）《嘉实理财通系列开放式证券投资基金暨嘉实增长证券投资基金、嘉实稳健证券投资基金和嘉实债券证券投资基金托管协议》； （5）基金管理人业务资格批件、营业执照； （6）报告期内嘉实债券开放式证券投资基金公告的各项原稿。 第10页共11页 9.2 存放地点 北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司 9.3 查阅方式 （1）书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可 按工本费购买复印件。 （2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn 投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话400-600- 8800，或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。 嘉实基金管理有限公司 2017年10月25日 第11页共11页