嘉实债券开放式证券投资基金2016年第1季度 报告 2016年3月31日 基金管理人：嘉实基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2016年4月20日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年4月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本基金为嘉实理财通系列证券投资基金之一，嘉实理财通系列证券投资基金由具有不同市场定位的三只基金构成，包括相互独立的嘉实增长证券投资基金、嘉实稳健证券投资基金和嘉实债券证券投资基金。每只基金均为契约型开放式，适用一个基金合同和招募说明书。 本报告期中的财务资料未经审计。 本报告期自2016年1月1日起至2016年3月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 嘉实债券 基金主代码 070005 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2003年7月9日 报告期末基金份额总额 419,593,531.35份 投资目标 以本金安全为前提，追求较高的组合回报。 采取主动的自上而下的投资策略，通过对投资组合的 投资策略 相对价值分析，充分挖掘收益率曲线动态变化而带来 的潜在的投资机会；应用久期调整、凸度挖掘、息差 比较等策略构建组合，实现基金的保值增值。 业绩比较基准 中央国债登记结算公司的中国债券指数 风险收益特征 本基金属于低风险证券投资基金，长期平均的风险和 预期收益率低于股票基金，高于货币市场基金。 基金管理人 嘉实基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2016年1月1日－ 2016年3月31日） 1.本期已实现收益 8,302,582.13 2.本期利润 9,102,108.45 3.加权平均基金份额本期利润 0.0229 4.期末基金资产净值 682,725,362.16 5.期末基金份额净值 1.627 注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。（2）上述基金 业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ ④ 过去三个月 1.43% 0.07% 1.10% 0.10% 0.33% -0.03% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 图：嘉实债券份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2003年7月9日至2016年3月31日） 注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期。建仓期结束时本基金的各 项投资比例符合基金合同第三部分（四、（一）投资范围和（四）各基金投资组合比例限制）的规 定：（1）投资于债券的比例不低于基金资产总值的80%；（2）投资于国债的比例不低于基金资产 净值的20%；（3）投资于国债及信用等级为BBB级及以上（或者有高信用等级机构或相当优质资 产担保）的金融债、企业（公司）债（包括可转债）等债券的比例不低于基金非现金资产的80%。 前述信用等级是指由国家有权机构批准或认可的信用评级机构进行的信用评级；（4）本基金所投 资的新股上市流通后持有期不超过六个月；（5）新股投资比例不超过基金资产总值的20％。 §4 管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 本 基 金 基 金 经 理，嘉实纯债债 券、嘉实丰益纯 债定期债券、嘉 曾任中信基金债券研 实 稳 固 收 益 债 究员和债券交易员、 券，嘉实中证中 光大银行债券自营投 期企业债指数， 资业务副主管，2010 曲扬 嘉实中证中期国 2011年11月 - 11年 年6月加入嘉实基金 债ETF，嘉实中证 18日 管理有限公司任基金 中期国债ETF联 经理助理。硕士研究 接、嘉实稳瑞纯 生，具有基金从业资 债债券、嘉实稳 格，中国国籍。 祥纯债债券、嘉 实新财富混合、 嘉实新起航混合 基金经理 注：（1）任职日期、离任日期指公司作出决定后公告之日；（2）证券从业的含义遵从行业协会《证 券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实理财通系列证券投资基金暨嘉实增长证券投资基金、嘉实稳健证券投资基金和嘉实债券证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过IT系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。 4.3.2异常交易行为的专项说明 报告期内，本基金未发生异常交易行为。4.4报告期内基金投资策略和运作分析 1季度数据相对较少，但总体来看有以下几点需要关注：经济数据出现阶段性企稳的现象，包括地产投资、前期地方保增长的效果在逐渐显现。同时，通胀水平明显超出预期，部分品种出现明显超越季节性的走势。我们认为，今年政策保增长力度和决心较强，经济可能出现阶段性企稳的状态。通胀从半年角度存在超预期的可能，主要原因在于前期部分农产品的供给收缩可能会使得中短期的价格上涨超预期。 1季度股票市场出现大幅震荡，在1月份经历快速下跌之后，市场逐渐筑底回升。从行业来看，通胀板块、部分周期股板块以及下有部分估值较低的消费类板块相对收益较好。1季度债券市场整体较为平稳，长端利率债收益率窄幅波动，中短端利率债收益率有所下降，信用债收益率整体下行幅度较大。资金面整体相对稳定。 近期债券市场整体处于胶着状态，虽然整体通胀水平明显在近期超出市场预期，但债市收益率整体变化并不明显，国债期货出现较大波动。对于近期市场的反应，我们的理解是，投资者由于对中长期经济的悲观预期并没有改变，因此对于CPI未来是否会出现系统性的中枢抬升仍然存在较大分歧。同时，最新的美联储官员释放的鸽派言论也使得国内政策宽松的约束有所下降，汇率贬值的压力也阶段性有所释放。 报告期内本基金本着稳健投资原则，在风险和收益之间进行平衡。在获取绝对回报为主的前提下，积极参与转债打新，大类资产配置上以利率债和高等级信用债投资为主，维持组合较高杠杆和久期，自下而上精选信用债。 4.5报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为1.627元；本报告期基金份额净值增长率为1.43%，业绩比较基准收益率为1.10%。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 911,496,933.74 96.48 其中：债券 911,496,933.74 96.48 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 10,204,069.47 1.08 8 其他资产 23,036,178.32 2.44 合计 944,737,181.53 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 报告期末，本基金未持有股票。 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 报告期末，本基金未持有股票。 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 174,185,759.50 25.51 2 央行票据 - - 3 金融债券 73,841,000.00 10.82 其中：政策性金融债 73,841,000.00 10.82 4 企业债券 332,537,040.04 48.71 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 312,681,500.00 45.80 7 可转债（可交换债） 18,251,634.20 2.67 8 同业存单 - - 9 其他 - - 合计 911,496,933.74 133.51 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（％） 1 1382081 13豫水利MTN1 400,000 41,916,000.00 6.14 2 101459023 14人福MTN001 400,000 40,540,000.00 5.94 3 101459032 14云南公开 350,000 39,210,500.00 5.74 MTN001 4 010213 02国债⒀ 335,110 33,614,884.10 4.92 5 101456074 14豫高管 300,000 31,908,000.00 4.67 MTN001 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细报告期末，本基金未持有资产支持证券。5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细报告期末，本基金未持有贵金属投资。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 报告期末，本基金未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 报告期内，本基金未参与股指期货交易。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 报告期内，本基金未参与国债期货交易。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。 5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 78,324.95 2 应收证券清算款 2,269,163.50 3 应收股利 - 4 应收利息 20,432,766.84 5 应收申购款 255,923.03 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 合计 23,036,178.32 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例 （％） 1 128009 歌尔转债 6,643,929.60 0.97 2 113008 电气转债 1,188,200.00 0.17 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 报告期末，本基金未持有股票。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 380,788,068.27 报告期期间基金总申购份额 111,965,018.57 减:报告期期间基金总赎回份额 73,159,555.49 报告期期间基金拆分变动份额 - 报告期期末基金份额总额 419,593,531.35 注：报告期期间基金总申购份额含红利再投份额及转换入份额；基金总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。 §8 备查文件目录 8.1备查文件目录 （1）中国证监会批准嘉实理财通系列开放式证券投资基金设立的文件； （2）《嘉实理财通系列开放式证券投资基金暨嘉实增长证券投资基金、嘉实稳健证券投资基金和嘉实债券证券投资基金基金合同》； （3）《嘉实理财通系列开放式证券投资基金暨嘉实增长证券投资基金、嘉实稳健证券投资基金和嘉实债券证券投资基金招募说明书》； （4）《嘉实理财通系列开放式证券投资基金暨嘉实增长证券投资基金、嘉实稳健证券投资基金和嘉实债券证券投资基金托管协议》； （5）基金管理人业务资格批件、营业执照； （6）报告期内嘉实债券开放式证券投资基金公告的各项原稿。8.2存放地点 北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司8.3查阅方式 （1）书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。 （2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn 投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话400-600-8800，或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。 嘉实基金管理有限公司 2016年4月20日