嘉实债券开放式证券投资基金 2011 年第一季度报告 2011 年 3 月 31 日 基金管理人:嘉实基金管理有限公司 基金托管人:中国银行股份有限公司 报告送出日期:2011 年 4 月 22 日 嘉实基金管理有限公司 嘉实债券 2011 年第一季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2011 年 4 月 19 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本基金为嘉实理财通系列证券投资基金之一,嘉实理财通系列证券投资基金由具有不同市场 定位的三只基金构成,包括相互独立的嘉实增长证券投资基金、嘉实稳健证券投资基金和嘉实债 券证券投资基金。每只基金均为契约型开放式,适用一个基金合同和招募说明书。 本报告期中的财务资料未经审计。 本报告期自 2011 年 1 月 1 日起至 2011 年 3 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 嘉实债券 交易主代码 070005 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2003 年 7 月 9 日 报告期末基金份额总额 1,224,073,988.57 份 投资目标 以本金安全为前提,追求较高的组合回报。 采取主动的自上而下的投资策略,通过对投资组合的相对价值分 析,充分挖掘收益率曲线动态变化而带来的潜在的投资机会;应 投资策略 用久期调整、凸度挖掘、息差比较等策略构建组合,实现基金的 保值增值。 业绩比较基准 中央国债登记结算公司的中国债券指数 本基金属于低风险证券投资基金,长期平均的风险和预期收益率 风险收益特征 低于股票基金,高于货币市场基金。 基金管理人 嘉实基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 第 2 页 共 10 页 嘉实基金管理有限公司 嘉实债券 2011 年第一季度报告 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2011 年 1 月 1 日 - 2011 年 3 月 31 日 ) 1.本期已实现收益 19,113,953.46 2.本期利润 -4,277,426.55 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0035 4.期末基金资产净值 1,638,854,127.97 5.期末基金份额净值 1.339 注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益) 扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。(2)上述基金 业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长 净值增长率标 业绩比较基 业绩比较基准收 阶段 ①-③ ②-④ 率① 准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个月 -0.22% 0.20% 0.67% 0.09% -0.89% 0.11% 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 图:嘉实债券份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图 第 3 页 共 10 页 嘉实基金管理有限公司 嘉实债券 2011 年第一季度报告 (2003 年 7 月 9 日至 2011 年 3 月 31 日) 注:按基金合同规定,本基金自基金合同生效日起 6 个月内为建仓期。建仓期结束时本基金各项 资产配置比例符合基金合同第三部分(四、(一)投资范围和(四)各基金投资组合比例限制)的 规定:(1)投资于债券的比例不低于基金资产总值的 80%;(2)投资于国债的比例不低于基金资 产净值的 20%;(3)投资于国债及信用等级为 BBB 级及以上(或者有高信用等级机构或相当优质 资产担保)的金融债、企业(公司)债(包括可转债)等债券的比例不低于基金非现金资产的 80%。 前述信用等级是指由国家有权机构批准或认可的信用评级机构进行的信用评级;(4)本基金所投 资的新股上市流通后持有期不超过六个月;(5)新股投资比例不超过基金资产总值的 20%。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 业年限 刘熹 本基金、嘉 2008 年 4 月 - 17 年 曾任平安证券福田营业部分析师、 实稳固收益 11 日 中国平安保险投资管理中心投资 债券基金经 经理,巨田证券公司投资部副经 理,公司固 理,招商证券公司债券研究员。 定收益部总 2003 年 2 月加盟嘉实基金,曾任 监 嘉实策略混合基金经理、嘉实多元 债券基金经理。经济学硕士,具有 基金从业资格,中国国籍。 注:(1)任职日期、离任日期指公司作出决定后公告之日;(2)证券从业的含义遵从行业协会《证 券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内,本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、 《嘉实理财通系列证券投资基金暨嘉实增长证券投资基金、嘉实稳健证券投资基金和嘉实债券证 券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用 基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有 关法律法规和基金合同的规定和约定,无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内,本基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 第 4 页 共 10 页 嘉实基金管理有限公司 嘉实债券 2011 年第一季度报告 和公司内部公平交易制度,通过 IT 系统和人工监控等方式进行日常监控,公平对待旗下管理的所 有基金和组合。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 报告期内,嘉实债券基金份额净值增长率为-0.22%;投资风格相似的嘉实稳固收益债券基金 份额净值增长率为 0.20%、嘉实多元债券 A 基金份额净值增长率为-0.17%、嘉实多元债券 B 基金 份额净值增长率为-0.26%、某债券组合份额净值增长率为 0.19%。 主要原因:相对于嘉实稳固收益债券,嘉实债券与嘉实多元债券受 2010 年一级市场认购且尚 未流通新股大幅下跌的影响,给净值增长带来了较大的负面影响;相对于某债券组合,嘉实债券 与嘉实多元债券受开放式基金流动性管理的影响及投资品种限制,债券资产久期较短且中长期企 业债券投资比例较低,组合静态收益较低,影响了组合的收益水平。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 报告期内,本基金未发生异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 报告期内,在紧缩的货币政策调控下,宏观经济呈现出低位运行整理的态势,经济增速进一 步放缓的风险逐渐增大。一季度,国际油价受多重因素影响飙升,布伦特原油从年初 92.98 美元 上升至 3 月底的 117.25 美元,升幅达 26%,同时由于美国继续进行量化宽松政策,我国输入型通 胀压力较大,CPI 保持高位运行,1、2 月 CPI 同比均达到 4.9%,3 月份 CPI 更是有可能突破 5%。 为了抑制通胀预期,继去年四季度后,紧缩性货币政策继续频频出台,今年以来上调 3 次存款准 备金率,加息 2 次;3 月,央行陡然提高 3 个月和 1 年期央票的发行利率,并结合正回购,大幅回 笼流动性;同时,央行严格监控银行贷款发放进度。至此,央行采取了全系列的调控手段,严控 通胀预期和过剩流动性,严格执行去年底中央经济工作会议的政策基调。债市方面,年初受紧缩 性货币政策和流动性的影响,债券收益率逐步上升,在春节后收益率达到高点,之后随着 3 月份 资金面的放松,收益率有所下降,总体来讲,随资金面和加息预期的稳定,收益率呈现陡峭化趋 势,利率水平区间整理。 报告期内,本基金坚持谨慎的权益投资策略,但参与的新股 IPO 有部分跌破发行价,对组合 净值产生负面影响;债券方面,受通胀预期和紧缩性货币政策的影响,债券市场呈现震荡格局, 本基金适度控制风险,保持组合久期低于业绩基准。 第 5 页 共 10 页 嘉实基金管理有限公司 嘉实债券 2011 年第一季度报告 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为 1.339 元,本报告期基金份额净值增长率为-0.22%,业绩 比较基准收益率为 0.67%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望 2011 年二季度,通胀仍然是今年货币政策主线,紧缩性政策可能持续。伴随信贷控制和 对房地产的严格调控,经济增长整体出现回落的概率仍然较大,对债券市场有一定支持。从流动 性上看,未来公开市场到期量较大,央行将继续结合公开市场和准备金率回收流动性,M1-M2 增 速将在二季度维持低位。从全年走势看,受通胀预期影响,收益率仍将在高位整理,但如果经济 确认出现下滑,将可能出现一波牛市行情。对此我们将维持谨慎策略,关注市场波动带来的机会。 本基金将采取灵活的久期策略,有选择性地进行新股申购,遵循“不追求过高风险回报”的 投资理念,密切跟踪国内外经济形势变化,充分考虑国内资本市场的风险和机会,在严格控制基 金净值波动的基础上,寻求基金净值的稳定增长。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 86,076,757.46 5.17 其中:股票 86,076,757.46 5.17 2 固定收益投资 1,403,986,880.38 84.25 其中:债券 1,403,986,880.38 84.25 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售 - - 金融资产 5 银行存款和结算备付金合计 22,852,053.62 1.37 6 其他资产 153,505,208.65 9.21 7 合计 1,666,420,900.11 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采掘业 - - C 制造业 61,531,825.92 3.75 C0 食品、饮料 - - 第 6 页 共 10 页 嘉实基金管理有限公司 嘉实债券 2011 年第一季度报告 C1 纺织、服装、皮毛 - - C2 木材、家具 - - C3 造纸、印刷 - - C4 石油、化学、塑胶、塑料 21,880.00 0.00 C5 电子 - - C6 金属、非金属 13,812,835.08 0.84 C7 机械、设备、仪表 47,697,110.84 2.91 C8 医药、生物制品 - - C99 其他制造业 - - D 电力、煤气及水的生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 交通运输、仓储业 - - G 信息技术业 20,933,345.00 1.28 H 批发和零售贸易 3,611,586.54 0.22 I 金融、保险业 - - J 房地产业 - - K 社会服务业 - - L 传播与文化产业 - - M 综合类 - - 合计 86,076,757.46 5.25 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 300165 天瑞仪器 370,000 20,013,300.00 1.22 2 300185 通裕重工 900,000 19,935,000.00 1.22 3 601137 博威合金 550,751 13,812,835.08 0.84 4 601519 大智慧 560,250 12,426,345.00 0.76 5 601799 星宇股份 337,786 7,748,810.84 0.47 6 300134 大富科技 100,000 5,954,000.00 0.36 7 601116 三江购物 210,711 3,611,586.54 0.22 8 002439 启明星辰 60,000 2,553,000.00 0.16 9 300200 高盟新材 1,000 21,880.00 0.00 注:报告期末,本基金仅持有上述 9 只股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 338,223,870.70 20.64 2 央行票据 435,844,000.00 26.59 3 金融债券 129,487,000.00 7.90 其中:政策性金融债 129,487,000.00 7.90 4 企业债券 495,308,270.88 30.22 第 7 页 共 10 页 嘉实基金管理有限公司 嘉实债券 2011 年第一季度报告 5 企业短期融资券 - - 6 可转债 5,123,738.80 0.31 7 其他 - - 8 合计 1,403,986,880.38 85.67 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 0801047 08 央票 47 1,500,000 150,240,000.00 9.17 2 1001032 10 央行票据 32 1,400,000 137,844,000.00 8.41 3 122964 09 龙湖债 1,185,160 123,920,329.60 7.56 4 019021 10 国债 21 1,200,000 119,904,000.00 7.32 5 122049 10 营口港 1,083,270 111,035,175.00 6.78 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资 明细 报告期末,本基金未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 报告期末,本基金未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查,在本报告编制日 前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。 5.8.2 本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。 5.8.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 568,823.02 2 应收证券清算款 127,586,195.03 3 应收股利 - 4 应收利息 25,063,355.86 5 应收申购款 286,834.74 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 153,505,208.65 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 报告期末,本基金未持有处于转股期的可转换债券。 第 8 页 共 10 页 嘉实基金管理有限公司 嘉实债券 2011 年第一季度报告 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值(元) 占基金资净值比例(%) 流通受限情况说明 1 300165 天瑞仪器 20,013,300.00 1.22 ipo 网下锁定三个月 2 300185 通裕重工 19,935,000.00 1.22 ipo 网下锁定三个月 3 601137 博威合金 13,812,835.08 0.84 ipo 网下锁定三个月 4 601519 大智慧 12,426,345.00 0.76 ipo 网下锁定三个月 5 601799 星宇股份 7,748,810.84 0.47 ipo 网下锁定三个月 6 601116 三江购物 3,611,586.54 0.22 ipo 网下锁定三个月 7 002439 启明星辰 2,553,000.00 0.16 筹划重大资产重组 8 300200 高盟新材 21,880.00 0.00 未上市 §6 开放式基金份额变动 单位:份 本报告期期初基金份额总额 1,280,700,669.88 本报告期基金总申购份额 94,145,485.69 减:本报告期基金总赎回份额 150,772,167.00 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 1,224,073,988.57 注:报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额,基金总赎回份额含转换出份额。 §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 (1)中国证监会批准嘉实理财通系列开放式证券投资基金设立的文件; (2)《嘉实理财通系列开放式证券投资基金暨嘉实增长证券投资基金、嘉实稳健证券投资基 金和嘉实债券证券投资基金基金合同》; (3)《嘉实理财通系列开放式证券投资基金暨嘉实增长证券投资基金、嘉实稳健证券投资基 金和嘉实债券证券投资基金招募说明书》; (4)《嘉实理财通系列开放式证券投资基金暨嘉实增长证券投资基金、嘉实稳健证券投资基 金和嘉实债券证券投资基金托管协议》; (5)基金管理人业务资格批件、营业执照; (6)报告期内嘉实债券开放式证券投资基金公告的各项原稿。 第 9 页 共 10 页 嘉实基金管理有限公司 嘉实债券 2011 年第一季度报告 7.2 存放地点 北京市建国门北大街 8 号华润大厦 8 层嘉实基金管理有限公司 7.3 查阅方式 (1)书面查询:查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅,也可按工 本费购买复印件。 (2)网站查询:基金管理人网址:http://www.jsfund.cn 投资者对本报告如有疑问,可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司,咨询电话 400-600-8800,或发电子邮件,E-mail:service@jsfund.cn。 嘉实基金管理有限公司 2011 年 4 月 22 日 第 10 页 共 10 页