嘉实基金管理有限公司 嘉实债券 2010 年第 4 季度报告 嘉实债券开放式证券投资基金 2010 年第 4 季度报告 2010 年 12 月 31 日 基金管理人:嘉实基金管理有限公司 基金托管人:中国银行股份有限公司 报告送出日期:2011 年 1 月 21 日 嘉实基金管理有限公司 嘉实债券 2010 年第 4 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2011 年 1 月 17 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本基金为嘉实理财通系列证券投资基金之一,嘉实理财通系列证券投资基金由具有不同市场 定位的三只基金构成,包括相互独立的嘉实增长证券投资基金、嘉实稳健证券投资基金和嘉实债 券证券投资基金。每只基金均为契约型开放式,适用一个基金合同和招募说明书。 本报告期中的财务资料未经审计。 本报告期自 2010 年 10 月 1 日起至 2010 年 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 嘉实债券 交易主代码 070005 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2003 年 7 月 9 日 报告期末基金份额总额 1,280,700,669.88 份 投资目标 以本金安全为前提,追求较高的组合回报。 采取主动的自上而下的投资策略,通过对投资组合的相对价值分 析,充分挖掘收益率曲线动态变化而带来的潜在的投资机会;应 投资策略 用久期调整、凸度挖掘、息差比较等策略构建组合,实现基金的 保值增值。 业绩比较基准 中央国债登记结算公司的中国债券指数 本基金属于低风险证券投资基金,长期平均的风险和预期收益率 风险收益特征 低于股票基金,高于货币市场基金。 基金管理人 嘉实基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 1 嘉实基金管理有限公司 嘉实债券 2010 年第 4 季度报告 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2010 年 10 月 1 日 - 2010 年 12 月 31 日 ) 1.本期已实现收益 43,302,104.09 2.本期利润 8,520,082.89 3.加权平均基金份额本期利润 0.0058 4.期末基金资产净值 1,731,800,144.48 5.期末基金份额净值 1.352 注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益) 扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。(2)上述基金 业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基准 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 收益率标准差 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ ④ 过去三个月 0.00% 0.30% -2.25% 0.16% 2.25% 0.14% 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 图:嘉实债券份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2003 年 7 月 9 日至 2010 年 12 月 31 日) 2 嘉实基金管理有限公司 嘉实债券 2010 年第 4 季度报告 注:按基金合同规定,本基金自基金合同生效日起 6 个月内为建仓期。建仓期结束时本基金各项 资产配置比例符合基金合同第三部分(四、(一)投资范围和(四)各基金投资组合比例限制)的 规定:(1)投资于债券的比例不低于基金资产总值的 80%;(2)投资于国债的比例不低于基金资 产净值的 20%;(3)投资于国债及信用等级为 BBB 级及以上(或者有高信用等级机构或相当优 质资产担保)的金融债、企业(公司)债(包括可转债)等债券的比例不低于基金非现金资产的 80%。前述信用等级是指由国家有权机构批准或认可的信用评级机构进行的信用评级;(4)本基 金所投资的新股上市流通后持有期不超过六个月; 5)新股投资比例不超过基金资产总值的 20%。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 业年限 曾任平安证券福田营业部分 析师、中国平安保险投资管 本基金、 理中心投资经理,巨田证券 嘉实稳固 公司投资部副经理,招商证 收益债券 2008 年 4 月 券公司债券研究员。2003 年 刘熹 基 金 经 - 17 11 日 2 月加盟嘉实基金,曾任嘉实 理,公司 策略混合基金经理、嘉实多 固定收益 元债券基金经理。经济学硕 部总监 士,具有基金从业资格,中 国国籍。 注:(1)任职日期、离任日期指公司作出决定后公告之日;(2)证券从业的含义遵从行业协会《证 券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内,本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、 《嘉实理财通系列证券投资基金暨嘉实增长证券投资基金、嘉实稳健证券投资基金和嘉实债券证 券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用 基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有 3 嘉实基金管理有限公司 嘉实债券 2010 年第 4 季度报告 关法律法规和基金合同的规定和约定,无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内,本基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 和公司内部公平交易制度,通过 IT 系统和人工监控等方式进行日常监控,公平对待旗下管理的所 有基金和组合。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 报告期内,嘉实债券基金份额净值增长率为 0.00%,投资风格相似的嘉实多元债券 A 基金份 额净值增长率为 2.89%、嘉实多元债券 B 基金份额净值增长率为 2.81%、嘉实稳固收益债券基金份 额净值增长率为-1.30%、某债券组合份额净值增长率为 1.09%。 主要原因:相对于嘉实多元债券,嘉实债券与某债券组合不能主动参与股票二级市场,且权 益类资产投资比例受到限制,而报告期内股票二级市场的结构性收益明显优于一级市场,导致嘉 实债券与某债券组合业绩增长慢于嘉实多元债券;嘉实稳固收益债券为新基金,处于建仓期,由 于基金合同要求,其投资策略及权益类可投资比例在组合构建初期受债券市场涨跌影响较大,而 报告期内债券市场出现了较大幅度调整,导致其净值增长出现负收益。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 报告期内,本基金未发生异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 报告期内,宏观经济仍呈现出整理趋稳的态势,二次探底的可能性进一步降低。2010 年第四 季度的 PMI 指数比三季度有小幅上升并保持平稳态势,12 月达到 53.9%。工业增加值增速较第三 季度有些许下降,10 月和 11 月分别为 13.1%和 13.3%。第四季度 CPI 快速上行,10 月,11 月连 续创出年内高点,分别为 4.4%和 5.1%,通胀压力陡增。央行为了抑制通胀预期,紧缩性货币政策 频频出台,分别于 10 月 20 日和 12 月 25 日加息 0.25 个百分点,10 月定向上调五家银行准备金 率,11 月,12 月分别上调 2 次和 1 次存款准备金率 0.5 个百分点。12 月召开的中央经济工作会 议为明年的政策定调,会议提出了明年经济工作中“加强和改善宏观调控,保持经济平稳健康运 行”等六项主要任务,同时指出明年宏观经济政策的基本取向要积极稳健、审慎灵活,把稳定价 格总水平放在更加突出的位置,货币政策由适度宽松转为稳健。 4 嘉实基金管理有限公司 嘉实债券 2010 年第 4 季度报告 报告期内,股市反弹,股指从 10 月初大幅上行,本基金坚持适度参与的权益投资策略,对组 合净值产生正面影响;债市方面,受通胀预期和紧缩性货币政策的影响,债券收益率大幅上行, 年末资金面异常紧张,货币市场利率大涨,整体收益曲线极度扁平,本基金及时降低了久期。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为 1.352 元,本报告期基金份额净值增长率为 0.00%,业绩 比较基准收益率为-2.25%,本报告期基金份额净值增长率超越业绩比较基准收益率 2.25 个百分 点。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望 2011 年一季度,我们认为债券市场受到年初资金面推动,将出现一轮反弹的行情,但通 胀预期以及对紧缩性货币政策出台的担忧将对反弹起到一定的抑制。从全年走势看,收益率中枢 仍将缓慢上抬。主要理由:一是全年的资金面预期将较 2010 年紧张,资金成本的逐渐提高抑制债 券收益率持续下行:二是通胀预期仍将存在,目前的政策是否有效有待检验,市场仍存在担忧。 因此我们将维持谨慎策略,关注市场波动带来的机会。 本基金将采取灵活的久期策略,有选择性地进行新股申购,遵循“不追求过高风险回报”的 投资理念,密切跟踪国内外经济形势变化,充分考虑国内资本市场的风险和机会,在严格控制基 金净值波动的基础上,寻求基金净值的稳定增长。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 104,436,585.17 5.65 其中:股票 104,436,585.17 5.65 2 固定收益投资 1,498,500,474.70 81.09 其中:债券 1,498,500,474.70 81.09 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售 - - 金融资产 5 银行存款和结算备付金合计 64,468,130.50 3.49 6 其他资产 180,531,884.06 9.77 7 合计 1,847,937,074.43 100.00 5 嘉实基金管理有限公司 嘉实债券 2010 年第 4 季度报告 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 29,950.00 0.00 B 采掘业 - - C 制造业 56,776,513.11 3.28 C0 食品、饮料 - - C1 纺织、服装、皮毛 3,089,981.37 0.18 C2 木材、家具 - - C3 造纸、印刷 - - C4 石油、化学、塑胶、塑料 14,758,386.24 0.85 C5 电子 8,750,654.10 0.51 C6 金属、非金属 4,717,627.20 0.27 C7 机械、设备、仪表 17,605,762.48 1.02 C8 医药、生物制品 7,854,101.72 0.45 C99 其他制造业 - - D 电力、煤气及水的生产和供应业 - - E 建筑业 2,542,800.00 0.15 F 交通运输、仓储业 - - G 信息技术业 26,617,697.90 1.54 H 批发和零售贸易 9,604,876.16 0.55 I 金融、保险业 3,227,264.00 0.19 J 房地产业 - - K 社会服务业 - - L 传播与文化产业 5,637,484.00 0.33 M 综合类 - - 合计 104,436,585.17 6.03 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 净值比例 (%) 1 002493 荣盛石化 230,744 14,758,386.24 0.85 2 300134 大富科技 186,915 12,336,390.00 0.71 3 002491 通鼎光电 563,590 11,728,307.90 0.68 4 600859 王府井 110,099 5,718,542.06 0.33 5 300133 华策影视 48,599 5,637,484.00 0.33 6 002501 利源铝业 89,349 4,717,627.20 0.27 7 300136 信维通信 68,421 4,638,943.80 0.27 6 嘉实基金管理有限公司 嘉实债券 2010 年第 4 季度报告 8 300138 晨光生物 127,163 4,379,493.72 0.25 9 600998 九州通 267,102 3,886,334.10 0.22 10 300130 新国都 77,870 3,523,617.50 0.20 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净值 序号 债券品种 公允价值(元) 比例(%) 1 国家债券 497,165,698.40 28.71 2 央行票据 417,248,000.00 24.09 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 554,251,776.30 32.00 5 企业短期融资券 29,835,000.00 1.72 6 可转债 - - 7 其他 - - 8 合计 1,498,500,474.70 86.53 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 值比例(%) 1 0801047 08 央行票据 47 1,500,000 150,585,000.00 8.70 2 122964 09 龙湖债 1,185,160 124,299,580.80 7.18 3 019021 10 国债 21 1,200,000 119,904,000.00 6.92 4 122049 10 营口港 1,121,270 113,349,184.30 6.55 5 122013 08 北辰债 1,028,270 110,004,324.60 6.35 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资 明细 报告期末本基金未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 报告期末本基金未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查,在本报告编制日 前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。 5.8.2 本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。 5.8.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 7 嘉实基金管理有限公司 嘉实债券 2010 年第 4 季度报告 1 存出保证金 506,668.84 2 应收证券清算款 153,727,505.47 3 应收股利 - 4 应收利息 25,570,945.26 5 应收申购款 726,764.49 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 180,531,884.06 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 流通受限部分的 占基金资净值 序号 股票代码 股票名称 流通受限情况说明 公允价值(元) 比例(%) 1 002493 荣盛石化 14,758,386.24 0.85 IPO 网下锁定 3 个月 2 300134 大富科技 12,336,390.00 0.71 IPO 网下锁定 3 个月 3 002491 通鼎光电 11,728,307.90 0.68 IPO 网下锁定 3 个月 4 300133 华策影视 5,637,484.00 0.33 IPO 网下锁定 3 个月 5 002501 利源铝业 4,717,627.20 0.27 IPO 网下锁定 3 个月 6 300136 信维通信 4,638,943.80 0.27 IPO 网下锁定 3 个月 7 300138 晨光生物 4,379,493.72 0.25 IPO 网下锁定 3 个月 8 600998 九州通 3,886,334.10 0.22 IPO 网下锁定 3 个月 9 300130 新国都 3,523,617.50 0.20 IPO 网下锁定 3 个月 §6 开放式基金份额变动 单位:份 本报告期期初基金份额总额 1,903,639,708.78 本报告期基金总申购份额 134,846,465.66 减:本报告期基金总赎回份额 757,785,504.56 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 1,280,700,669.88 注:报告期期间基金总申购份额含转换转入份额,基金总赎回份额含转换转出份额。 8 嘉实基金管理有限公司 嘉实债券 2010 年第 4 季度报告 §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 (1)中国证监会批准嘉实理财通系列开放式证券投资基金设立的文件; (2)《嘉实理财通系列开放式证券投资基金暨嘉实增长证券投资基金、嘉实稳健证券投资基 金和嘉实债券证券投资基金基金合同》; (3)《嘉实理财通系列开放式证券投资基金暨嘉实增长证券投资基金、嘉实稳健证券投资基 金和嘉实债券证券投资基金招募说明书》; (4)《嘉实理财通系列开放式证券投资基金暨嘉实增长证券投资基金、嘉实稳健证券投资基 金和嘉实债券证券投资基金托管协议》; (5)基金管理人业务资格批件、营业执照; (6)报告期内嘉实债券开放式证券投资基金公告的各项原稿。 7.2 存放地点 北京市建国门北大街 8 号华润大厦 8 层嘉实基金管理有限公司 7.3 查阅方式 (1)书面查询:查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅,也可 按工本费购买复印件。 (2)网站查询:基金管理人网址:http://www.jsfund.cn 投资者对本报告如有疑问,可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司,咨询电话 400-600-8800, 或发电子邮件,E-mail:service@jsfund.cn。 嘉实基金管理有限公司 2011 年 1 月 21 日 9