嘉实稳健开放式证券投资基金2012年第一季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2012年4月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本基金为嘉实理财通系列证券投资基金之一,嘉实理财通系列证券投资基金由具有不同市场定位的三只基金构成,包括相互独立的嘉实增长证券投资基金、嘉实稳健证券投资基金和嘉实债券证券投资基金。每只基金均为契约型开放式,适用一个基金合同和招募说明书。 本报告期中的财务资料未经审计。 本报告期自2012年1月1日起至2012年3月31日止。 §2 基金产品概况 ■ §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位:人民币元 ■ 注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。(2)上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 ■ 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 ■ 图:嘉实稳健混合份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2003年7月9日至2012年3月31日) 注:按基金合同规定,本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期。建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合基金合同第三部分(四(一)投资范围和(四)各基金投资组合比例限制)的规定:(1)投资于股票、债券的比例不低于基金资产总值的80% (2)持有一家公司的股票,不得超过基金资产净值的10% (3)本基金与由基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券,不得超过该证券的10% (4)投资于国债的比例不低于基金资产净值的20% (5)本基金的股票资产中至少有80%属于本基金名称所显示的投资内容 (6)法律法规或监管部门对上述比例限制另有规定的,从其规定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 ■ 注:(1)任职日期、离任日期指公司作出决定后公告之日 (2)证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内,本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实理财通系列证券投资基金暨嘉实增长证券投资基金、嘉实稳健证券投资基金和嘉实债券证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定,无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内,基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度,各投资组合按投资管理制度和流程独立决策,并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会 通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进,确保公平交易原则的实现 通过IT系统和人工监控等方式进行日常监控,公平对待旗下管理的所有投资组合。 4.3.2异常交易行为的专项说明 报告期内,本基金未发生异常交易行为。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 12年一季度宏观层面继续“双下”格局,市场对政策存在放松预期,然而CPI在季度末出现反复,A股市场先扬后抑,全市场指数上涨4.2%,中证100上涨5.2%,中小板综指上涨2.5%, 风格上大盘股占优。 一季度GDP继续下滑,物价压力初步得到释放,政府政策趋于宽松,宏观流动性(M1M2增速)见底。A股市场敏感地捕捉到这一趋势,在一季度展开了一轮反弹行情。周期股表现强劲:有色、证券、房地产等行业的反弹幅度均在10%以上, 而医药、软件、电力设备等传统意义上的稳定成长型企业由于业绩增幅低于预期而表现落后,一季度整体有负收益。 报告期内,本基金积极参与了周期股票的反弹,策略性地增加了早周期行业如证券及稀有金属相关企业的配置,有效地增加了组合的弹性。在去年整体表现抗跌的基础上,今年跟上了市场反弹的步伐。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为0.749元 本报告期基金份额净值增长率为1.49%,业绩比较基准收益率为4.81%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 我们认为未来一个季度,宏观形势将延续其复杂性。这种复杂性体现在一方面GDP增速可能在本季度末逐步寻底, 另一方面CPI预期将仍居高不下,从而限制了调控政策进一步放松的幅度以及节奏。二季度物价指数是否能够符合预期地回落成为左右市场情绪的重要变量。国际市场上,我们还要警惕欧债危机的反复、美伊争端升级等风险因素。 针对复杂的宏观形势,我们必须审慎分析及评估,根据经济形势的边际变化,采取相应的应对措施。A股市场在这一大背景下表现将非常反复,二季度整体呈震荡走势的概率较大。 从行业上看,业绩稳定高增长的消费类行业在下行的市场中将表现出良好的抗跌性,而增长稳定且有政策红利的交通运输以及基建相关企业可能会吸引增量资金的流入,通讯设备行业处于新一轮大规模投资的前夜。因此结构上,我们还是能看到诸多投资亮点。二季度本基金将继续持有业绩稳定高速增长的蓝筹企业,增持行业接近复苏拐点或政策红利释放的相关公司,同时预留部分现金,为下一轮市场投资机会做好储备。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 ■ 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ■ 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 ■ 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 ■ 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ■ 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 报告期末,本基金未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 报告期末,本基金未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查,在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。 5.8.2 本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。 5.8.3 其他资产构成 ■ 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 ■ 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 报告期末,本基金前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 ■ 注:报告期期间基金总申购份额含转换入份额 总赎回份额含转换出份额。 §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 (1)中国证监会批准嘉实理财通系列开放式证券投资基金设立的文件 (2)《嘉实理财通系列开放式证券投资基金暨嘉实增长证券投资基金、嘉实稳健证券投资基金和嘉实债券证券投资基金基金合同》 (3)《嘉实理财通系列开放式证券投资基金暨嘉实增长证券投资基金、嘉实稳健证券投资基金和嘉实债券证券投资基金招募说明书》 (4)《嘉实理财通系列开放式证券投资基金暨嘉实增长证券投资基金、嘉实稳健证券投资基金和嘉实债券证券投资基金托管协议》 (5)基金管理人业务资格批件、营业执照 (6)报告期内嘉实稳健开放式证券投资基金公告的各项原稿。 7.2 存放地点 北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司 7.3 查阅方式 (1)书面查询:查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅,也可按工本费购买复印件。 (2)网站查询:基金管理人网址:http://www.jsfund.cn 投资者对本报告如有疑问,可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司,咨询电话400-600-8800,或发电子邮件,E-mail:service@jsfund.cn。 嘉实基金管理有限公司 2012年4月23日 基金简称 嘉实稳健混合 基金主代码 070003 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2003年7月9日 报告期末基金份额总额 13,440,558,970.61份 投资目标 在控制风险、确保基金资产良好流动性的前提下,以获取资本增值收益和现金红利分配的方式来谋求基金资产的中长期稳定增值。 投资策略 在对市场趋势判断的前提下进行资产配置,通过基本面分析挖掘行业优势企业,获取稳定的长期回报。投资组合比例范围为股票40%-75%、债券20%-55%、现金5%左右。 业绩比较基准 巨潮200(大盘)指数 风险收益特征 本基金属于中低风险证券投资基金,长期系统性风险控制目标为基金份额净值相对于基金业绩基准的β值保持在0.5至0.8之间。 基金管理人 嘉实基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 主要财务指标 报告期(2012年1月1日-2012年3月31日) 1.本期已实现收益 -167,250,584.09 2.本期利润 155,360,082.19 3.加权平均基金份额本期利润 0.0115 4.期末基金资产净值 10,062,180,016.99 5.期末基金份额净值 0.749 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 1.49% 1.13% 4.81% 1.45% -3.32% -0.32% 阶段 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 林青 本基金基金经理 2010年7月29日 - 18年 曾任职于申银万国证券股份有限公司国际业务部,花旗银行投资银行 曾任鹏华基金管理有限公司机构理财部总监,易方达基金管理有限公司机构理财部总经理,中国国际金融有限公司资产管理部副总经理。2008年3月加盟嘉实基金管理有限公司,曾任公司机构投资部总监,现任嘉实稳健证券投资基金基金经理职务。硕士研究生,具有基金从业资格,中国国籍。 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 6,234,354,419.94 61.76 其中:股票 6,234,354,419.94 61.76 2 固定收益投资 2,746,215,584.80 27.21 其中:债券 2,746,215,584.80 27.21 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 465,000,000.00 4.61 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 5 银行存款和结算备付金合计 531,441,163.64 5.27 6 其他资产 116,660,782.95 1.16 合计 10,093,671,951.33 100.00 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采掘业 65,320,631.45 0.65 C 制造业 2,753,689,532.35 27.37 C0 食品、饮料 954,560,605.53 9.49 C1 纺织、服装、皮毛 93,864,775.34 0.93 C2 木材、家具 - - C3 造纸、印刷 11,295,163.65 0.11 C4 石油、化学、塑胶、塑料 216,711,500.85 2.15 C5 电子 314,769,978.43 3.13 C6 金属、非金属 264,594.00 0.00 C7 机械、设备、仪表 658,714,440.02 6.55 C8 医药、生物制品 503,508,474.53 5.00 C99 其他制造业 - - D 电力、煤气及水的生产和供应业 106,238,174.80 1.06 E 建筑业 298,225,110.06 2.96 F 交通运输、仓储业 148,294,984.81 1.47 G 信息技术业 640,531,345.06 6.37 H 批发和零售贸易 340,450,485.28 3.38 I 金融、保险业 902,295,484.72 8.97 J 房地产业 559,327,463.77 5.56 K 社会服务业 146,409,318.05 1.46 L 传播与文化产业 209,194,548.12 2.08 M 综合类 64,377,341.47 0.64 合计 6,234,354,419.94 61.96 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 002304 洋河股份 2,094,273 308,172,271.95 3.06 2 000063 中兴通讯 14,584,485 239,623,088.55 2.38 3 000876 新希望 14,119,382 235,652,485.58 2.34 4 601601 中国太保 10,413,152 200,869,702.08 2.00 5 600208 新湖中宝 51,589,071 193,459,016.25 1.92 6 002063 远光软件 12,761,303 193,333,740.45 1.92 7 601098 中南传媒 18,480,876 181,482,202.32 1.80 8 601336 新华保险 5,942,000 170,594,820.00 1.70 9 000927 一汽夏利 23,568,327 155,550,958.20 1.55 10 000970 中科三环 5,849,751 152,035,028.49 1.51 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 72,394,000.00 0.72 2 央行票据 1,054,704,000.00 10.48 3 金融债券 1,026,340,000.00 10.20 其中:政策性金融债 1,026,340,000.00 10.20 4 企业债券 28,383,545.00 0.28 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 564,394,039.80 5.61 8 其他 - - 合计 2,746,215,584.80 27.29 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 1101096 11央行票据96 3,900,000 377,286,000.00 3.75 2 113002 工行转债 3,196,140 346,046,077.80 3.44 3 110216 11国开16 2,200,000 221,452,000.00 2.20 4 110015 石化转债 2,160,150 218,347,962.00 2.17 5 120211 12国开11 2,000,000 200,040,000.00 1.99 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 4,316,617.79 2 应收证券清算款 80,725,980.71 3 应收股利 - 4 应收利息 31,295,412.44 5 应收申购款 322,772.01 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 合计 116,660,782.95 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 113002 工行转债 346,046,077.80 3.44 2 110015 石化转债 218,347,962.00 2.17 本报告期期初基金份额总额 13,631,560,237.22 本报告期基金总申购份额 70,222,646.03 减:本报告期基金总赎回份额 261,223,912.64 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 13,440,558,970.61 嘉实稳健开放式证券投资基金 2012年第一季度报告 2012年3月31日 基金管理人:嘉实基金管理有限公司 基金托管人:中国银行股份有限公司 报告送出日期:2012年4月23日