嘉实稳健开放式证券投资基金 2011 年第二季度报告 2011 年 6 月 30 日 基金管理人:嘉实基金管理有限公司 基金托管人:中国银行股份有限公司 报告送出日期:2011 年 7 月 20 日  嘉实稳健混合 2011 年第二季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2011 年 7 月 18 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本基金为嘉实理财通系列证券投资基金之一,嘉实理财通系列证券投资基金由具有不同市场 定位的三只基金构成,包括相互独立的嘉实增长证券投资基金、嘉实稳健证券投资基金和嘉实债 券证券投资基金。每只基金均为契约型开放式,适用一个基金合同和招募说明书。 本报告期中的财务资料未经审计。 本报告期自 2011 年 4 月 1 日起至 2011 年 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 嘉实稳健混合 基金主代码 070003 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2003 年 7 月 9 日 报告期末基金份额总额 14,081,025,118.69 份 在控制风险、确保基金资产良好流动性的前提下,以获取资本增值 投资目标 收益和现金红利分配的方式来谋求基金资产的中长期稳定增值。 在对市场趋势判断的前提下进行资产配置,通过基本面分析挖掘行 投资策略 业优势企业,获取稳定的长期回报。投资组合比例范围为股票 40%-75%、债券 20%-55%、现金 5%左右。 业绩比较基准 巨潮 200(大盘)指数 本基金属于中低风险证券投资基金,长期系统性风险控制目标为基 风险收益特征 金份额净值相对于基金业绩基准的 β 值保持在 0.5 至 0.8 之间。 基金管理人 嘉实基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 第 2 页 共 10 页  嘉实稳健混合 2011 年第二季度报告 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2011 年 4 月 1 日 - 2011 年 6 月 30 日 ) 1.本期已实现收益 -69,196,333.24 2.本期利润 -547,980,166.67 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0387 4.期末基金资产净值 12,021,224,179.31 5.期末基金份额净值 0.854 注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益) 扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。(2)上述基金 业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 阶段 ①-③ ②-④ 长率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个月 -4.26% 0.74% -3.87% 1.08% -0.39% -0.34% 第 3 页 共 10 页  嘉实稳健混合 2011 年第二季度报告 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 图:嘉实稳健混合份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2003 年 7 月 9 日至 2011 年 6 月 30 日) 注:按基金合同规定,本基金自基金合同生效日起 6 个月内为建仓期。建仓期结束时本基金各项 资产配置比例符合基金合同第三部分(四(一)投资范围和(四)各基金投资组合比例限制)的 规定:(1)投资于股票、债券的比例不低于基金资产总值的 80%;(2)持有一家公司的股票,不 得超过基金资产净值的 10%;(3)本基金与由基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证 券,不得超过该证券的 10%;(4)投资于国债的比例不低于基金资产净值的 20%;(5)本基金的股 票资产中至少有 80%属于本基金名称所显示的投资内容;(6)法律法规或监管部门对上述比例限 制另有规定的,从其规定。 第 4 页 共 10 页  嘉实稳健混合 2011 年第二季度报告 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 业年限 林青 本基金基 2010 年 7 月 - 17 年 曾任职于申银万国证券股份有限 金经理 29 日 公司国际业务部,花旗银行投资银 行;曾任鹏华基金管理有限公司机 构理财部总监,易方达基金管理有 限公司机构理财部总经理,中国国 际金融有限公司资产管理部副总 经理。2008 年 3 月加盟嘉实基金 管理有限公司,曾任公司机构投资 部总监,现任嘉实稳健证券投资基 金基金经理职务。硕士研究生,具 有基金从业资格,中国国籍。 注:(1)任职日期、离任日期指公司作出决定后公告之日;(2)证券从业的含义遵从行业协会《证 券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内,本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、 《嘉实理财通系列证券投资基金暨嘉实增长证券投资基金、嘉实稳健证券投资基金和嘉实债券证 券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用 基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有 关法律法规和基金合同的规定和约定,无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内,本基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 和公司内部公平交易制度,通过 IT 系统和人工监控等方式进行日常监控,公平对待旗下管理的所 有基金和组合。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 报告期内,本基金与其他投资组合的投资风格不同,未与其他投资组合进行业绩比较。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 报告期内,本基金未发生异常交易行为。 第 5 页 共 10 页  嘉实稳健混合 2011 年第二季度报告 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 报告期内,宏观运行主题依然是高通胀及经济软着陆。一方面,国内 CPI 再创全年新高;另 一面,在紧缩政策的持续影响下经济增速缓慢下行,工业增加值降到 13%左右。A 股市场,全市场 指数下跌 6.6%,中证 100 下跌 4.7%,中小板综指下跌 8.8%,大盘股继续跑赢小盘股。 如本基金上季度报告中所预期,二季度通货膨胀居高不下,而经济增速在 2010 年下半年反弹 之后上半年正经历缓慢回落的过程。通胀超预期使得资源品板块如煤炭表现优于大盘;食品、零 售等消费股体现出在下行经济中的抗跌性;除此之外,绩优价值股在二季度相对表现优秀。另一 面,表现不佳的板块包括强周期的重卡、汽车、有色冶炼、航空、海运等景气下行行业。 报告期内,本基金在期初进行了系统性降仓,一定程度上避免了系统性风险,之后在季度末 进行了补仓,资产配置决策正确减少了基金净值的损失。另一方面,期初对价值股加大投资力度 也取得了较好的成绩。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为 0.854 元;本报告期基金份额净值增长率为-4.26%,业绩 比较基准收益率为-3.87%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 我们认为今年下半年,通胀压力将逐渐缓和,但是在三季度物价仍将有反复:从统计的角度 看 CPI 可能出现拐点, 但是部分资源品价格仍将居高不下,原材料和人工等生产要素价格高企将 蚕食企业盈利;经济增速在放缓但是三季度可能环比持平,政府紧缩政策将持续,预期货币政策 由紧转稳;流动性方面渡过了上半年的紧张阶段之后会相对略有放松,使得资本市场在三季度会 有一个相对宽松的资金环境。经济指标较为纠结,同前几个周期相比,整体经济形势的趋势性还 是不强。 对 CPI 拐点的预期以及相对宽松的资本市场资金环境会在三季度形成一个阶段性的做多窗 口。行业结构上,上半年调整较为充分、三季度景气有所复苏的强周期股具备反弹的动力,这些 行业包括有色、非银行金融、部分电子及信息产业等。另一方面,从更长的操作周期来看,能够 穿越经济下行周期的稳定成长类公司将是获得绝对收益的主要源泉。因此在三季度,本基金将重 点把握两类机会:一是阶段牛市中高 beta 行业的波段操作机会; 二是稳定成长类公司的低成本 建仓机会。抓住低迷行情中绝对收益品种,力争为投资者带来稳健的投资回报。 第 6 页 共 10 页  嘉实稳健混合 2011 年第二季度报告 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 8,002,548,272.89 64.57 其中:股票 8,002,548,272.89 64.57 2 固定收益投资 3,152,858,953.10 25.44 其中:债券 3,152,858,953.10 25.44 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 1,873,692.81 0.02 4 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售 - - 金融资产 5 银行存款和结算备付金合计 1,134,062,566.39 9.15 6 其他资产 101,454,063.52 0.82 7 合计 12,392,797,548.71 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 23,613,419.83 0.20 B 采掘业 537,507,847.38 4.47 C 制造业 3,290,381,240.36 27.37 C0 食品、饮料 633,658,192.76 5.27 C1 纺织、服装、皮毛 - - C2 木材、家具 - - C3 造纸、印刷 60,063,713.84 0.50 C4 石油、化学、塑胶、塑料 219,808,978.12 1.83 C5 电子 104,736,912.48 0.87 C6 金属、非金属 821,781,313.17 6.84 C7 机械、设备、仪表 887,323,562.32 7.38 C8 医药、生物制品 563,008,567.67 4.68 C99 其他制造业 - - D 电力、煤气及水的生产和供应业 222,007,661.14 1.85 E 建筑业 575,122,865.15 4.78 F 交通运输、仓储业 342,475,313.30 2.85 G 信息技术业 1,174,470,204.83 9.77 H 批发和零售贸易 445,104,640.61 3.70 I 金融、保险业 873,001,794.47 7.26 J 房地产业 496,433,417.06 4.13 K 社会服务业 - - L 传播与文化产业 22,429,868.76 0.19 第 7 页 共 10 页  嘉实稳健混合 2011 年第二季度报告 M 综合类 - - 合计 8,002,548,272.89 66.57 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 000063 中兴通讯 13,663,713 386,409,803.64 3.21 2 600009 上海机场 19,322,032 247,322,009.60 2.06 3 600383 金地集团 35,169,471 225,436,309.11 1.88 4 002304 洋河股份 1,654,130 208,685,040.80 1.74 5 601668 中国建筑 48,529,577 195,574,195.31 1.63 6 000527 美的电器 10,533,651 193,713,841.89 1.61 7 000629 攀钢钒钛 17,320,680 191,739,927.60 1.60 8 600050 中国联通 35,851,231 188,218,962.75 1.57 9 600271 航天信息 7,115,250 183,858,060.00 1.53 10 000960 锡业股份 6,144,496 178,804,833.60 1.49 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 589,081,000.00 4.90 3 金融债券 2,037,850,000.00 16.95 其中:政策性金融债 2,037,850,000.00 16.95 4 企业债券 29,333,700.00 0.24 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 496,594,253.10 4.13 8 其他 - - 9 合计 3,152,858,953.10 26.23 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 113002 工行转债 4,191,730 496,594,253.10 4.13 2 080205 08 国开 05 4,500,000 461,250,000.00 3.84 3 110208 11 国开 08 3,000,000 300,270,000.00 2.50 4 1101028 11 央行票据 28 2,900,000 279,879,000.00 2.33 5 110218 11 国开 18 2,700,000 266,733,000.00 2.22 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资 明细 报告期末,本基金未持有资产支持证券。 第 8 页 共 10 页  嘉实稳健混合 2011 年第二季度报告 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 序号 权证代码 权证名称 数量(份) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 580027 长虹 CWB1 771,067 1,873,692.81 0.02 注:报告期末,本基金仅持有上述 1 只权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查,在本报告编制日 前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。 5.8.2 本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。 5.8.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 10,327,898.97 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 21,239,633.65 4 应收利息 32,967,551.23 5 应收申购款 36,918,979.67 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 101,454,063.52 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 113002 工行转债 496,594,253.10 4.13 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 报告期末,本基金前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 本报告期期初基金份额总额 14,472,099,326.69 本报告期基金总申购份额 130,810,043.69 减:本报告期基金总赎回份额 521,884,251.69 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 14,081,025,118.69 注:报告期期间基金总申购份额含转换入份额;总赎回份额含转换出份额。 第 9 页 共 10 页  嘉实稳健混合 2011 年第二季度报告 §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 (1)中国证监会批准嘉实理财通系列开放式证券投资基金设立的文件; (2)《嘉实理财通系列开放式证券投资基金暨嘉实增长证券投资基金、嘉实稳健证券投资基 金和嘉实债券证券投资基金基金合同》; (3)《嘉实理财通系列开放式证券投资基金暨嘉实增长证券投资基金、嘉实稳健证券投资基 金和嘉实债券证券投资基金招募说明书》; (4)《嘉实理财通系列开放式证券投资基金暨嘉实增长证券投资基金、嘉实稳健证券投资基 金和嘉实债券证券投资基金托管协议》; (5)基金管理人业务资格批件、营业执照; (6)报告期内嘉实稳健开放式证券投资基金公告的各项原稿。 7.2 存放地点 北京市建国门北大街 8 号华润大厦 8 层嘉实基金管理有限公司 7.3 查阅方式 (1)书面查询:查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅,也可 按工本费购买复印件。 (2)网站查询:基金管理人网址:http://www.jsfund.cn 投资者对本报告如有疑问,可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司,咨询电话 400-600-8800,或发电子邮件,E-mail:service@jsfund.cn。 嘉实基金管理有限公司 2011 年 7 月 20 日 第 10 页 共 10 页