博时价值增长贰号证券投资基金 2022 年第 2 季度报告 2022 年 6 月 30 日 基金管理人：博时基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二二年七月二十一日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 7 月 19 日复核了本报告中的 财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2022 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 博时价值增长贰号 基金主代码 050201 交易代码 050201 交易代码 050201（前端） 051201（后端） 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2006 年 9 月 27 日 报告期末基金份额总额 1,042,809,122.70 份 在力争使基金份额净值高于价值增长线水平的前提下，本基金在多层次复合 投资目标 投资策略的投资结构基础上，采取低风险适度收益配比原则，以长期投资为 主，保持基金资产良好的流动性，谋求基金资产的长期稳定增长。 本基金采取兼顾风险预算管理的多层次复合投资策略。资产配置层面，根据 本基金的投资理念和风险管理方针，基金将通过战略资产配置和战术资产配 置决策来确定投资组合中股票、债券和现金的比例。股票选择层面，本基金 将以 A 股市场具有良好流动性的上市股票作为选股范围，依据划分高质量、 投资策略 价值型和成长型的标准，通过估值比较、质量比较和增长比较三个层次的框 架筛选出高质量的价值型公司和高质量的成长型公司，再基于竞争能力、估 值比较和市场趋势等因素主动确定最终选择。本基金将根据本基金的投资目 标和股票投资策略，基于对基础证券投资价值的深入研究判断，进行存托凭 证的投资。在债券投资方面，本基金可投资的债券品种包括国债、金融债和 企业债（包括可转换债）等。 业绩比较基准 70%×沪深 300 指数收益率＋30%×中国债券总指数收益率。 风险收益特征 本基金属于证券投资基金中的中等风险品种，以在风险约束下期望收益最大 化为核心，在收益结构上追求下跌风险有下界、上涨收益无上界的目标。 基金管理人 博时基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期 (2022 年 4 月 1 日-2022 年 6 月 30 日) 1.本期已实现收益 -82,258,102.13 2.本期利润 42,035,370.70 3.加权平均基金份额本期利润 0.0401 4.期末基金资产净值 964,001,749.63 5.期末基金份额净值 0.924 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不包含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④ 准差④ 过去三个月 4.52% 1.19% 4.74% 1.00% -0.22% 0.19% 过去六个月 -6.95% 1.28% -5.87% 1.02% -1.08% 0.26% 过去一年 -14.29% 1.23% -8.41% 0.87% -5.88% 0.36% 过去三年 51.37% 1.24% 17.68% 0.88% 33.69% 0.36% 过去五年 41.07% 1.17% 26.07% 0.88% 15.00% 0.29% 自基金合同生 174.21% 1.28% 364.81% 1.02% -190.60% 0.26% 效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 蒋娜女士，硕士。2012 年从 上海交通大学硕士研究生毕 业后加入博时基金管理有限 公司。历任研究员、高级研 究员、资深研究员、博时灵 活配置混合型证券投资基金 (2016 年9 月 29 日-2018年3 月 9 日)基金经理、研究部副 总经理、博时研究精选一年 持有期灵活配置混合型证券 蒋娜 基金经理 2017-11-13 2022-04-06 9.9 投资基金(2020 年 6 月 24 日 -2022 年 1 月 27 日)、博时文 体娱乐主题混合型证券投资 基金(2017年5月25日-2022 年 4 月 6 日)、博时价值增长 贰号证券投资基金(2017 年 11 月 13 日-2022 年 4 月 6 日)、博时女性消费主题混合 型证券投资基金(2020 年 6 月 30 日-2022 年 4 月 6 日)、 博时凤凰领航混合型证券投 资基金(2021 年 9 月 22 日 -2022 年 4 月 6 日)的基金经 理、行业研究部副总经理。 王凌霄女士，硕士。2016 年 至 2021 年在华宝基金工作。 2021 年加入博时基金管理 有限公司。曾任基金经理助 王凌霄 基金经理 2022-04-06 - 6.0 理。现任博时价值增长贰号 证券投资基金(2022年4月6 日—至今)、博时价值增长证 券投资基金(2022 年 4 月 6 日—至今)的基金经理。 注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵从行业 协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。管理人于 2022 年 7 月 6 日发布公告称，聘任曾豪先生 担任本基金基金经理,与王凌霄女士共同担任本基金基金经理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，没有损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 4 次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 今年二季度，A 股市场波动加大，4 月底前市场走势为普跌，主要驱动因素为国内疫情爆发带来的经济下行担忧以及海外通胀超预期，在此背景下，消费和价值风格受益于经济稳增长预期，表现相对占优。大类板块方面，消费、能源板块涨幅领先，科技、医药跌幅较大。4 月底至今，随着内部经济担忧缓解、流动 性宽松，外部美债美元指数见顶回落，通胀预期边际好转，市场否极泰来。 二季度以来，组合配置进行了比较大的调整。在全球从通胀预期转移到衰退担忧的背景下，减持了上游资源股，保留了景气度最高，对经济复苏最敏感的细分化工，新增了一些景气度向上且业绩估值匹配度较高的成长股(新能源车，风电)和未来会受益于经济复苏的消费龙头（白酒，医美，家居），此外还挖掘了仍处于被市场大幅低估的高成长，小市值细分行业隐形冠军。 展望三季度，国内流动性保持宽松，欧美流动性仍受制于通胀的担忧，但美债利率上行空间又会受到经济衰退的压制；国内社融增速持续扩张，经济中期拐点有望出现；防疫政策逐渐宽松，中央对于稳经济的预期将逐渐提升，风险偏好有望提升。基于此，市场反弹有望持续。但考虑到中报季来临，大部分公司中报压力较大，市场波动也会加大。后续我们会加大对景气度较好的细分赛道和个股深入挖掘，继续寻找景气度边际改善同时估值相对合理的品种，对组合的超额收益会更有帮助。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至 2022 年 06 月 30 日，本基金基金份额净值为 0.924 元，份额累计净值为 2.415 元。报告期内，本 基金基金份额净值增长率为 4.52%，同期业绩基准增长率 4.74%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 727,159,294.10 73.98 其中：股票 727,159,294.10 73.98 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 205,433,911.24 20.90 其中：债券 205,433,911.24 20.90 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 49,909,038.82 5.08 8 其他各项资产 379,570.54 0.04 9 合计 982,881,814.70 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 9,985,622.89 1.04 C 制造业 594,508,270.51 61.67 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 47.88 0.00 F 批发和零售业 21,401.16 0.00 G 交通运输、仓储和邮政业 1,712,648.00 0.18 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 1,798,307.25 0.19 J 金融业 61,648,316.94 6.40 K 房地产业 23,465,469.60 2.43 L 租赁和商务服务业 17,929,947.48 1.86 M 科学研究和技术服务业 15,821,572.89 1.64 N 水利、环境和公共设施管理业 267,689.50 0.03 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 727,159,294.10 75.43 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％) 1 300750 宁德时代 105,600 56,390,400.00 5.85 2 600519 贵州茅台 24,000 49,080,000.00 5.09 3 000858 五 粮 液 201,000 40,587,930.00 4.21 4 603799 华友钴业 403,146 38,548,820.52 4.00 5 002531 天顺风能 1,843,600 30,400,964.00 3.15 6 300059 东方财富 1,176,560 29,884,624.00 3.10 7 002968 新大正 951,560 23,465,469.60 2.43 8 605166 聚合顺 1,777,086 22,675,617.36 2.35 9 603816 DR 顾家家 385,450 21,828,033.50 2.26 10 000683 远兴能源 1,878,800 19,746,188.00 2.05 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％) 1 国家债券 141,942,967.64 14.72 2 央行票据 - - 3 金融债券 56,944,816.55 5.91 其中：政策性金融债 56,944,816.55 5.91 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 6,546,127.05 0.68 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 205,433,911.24 21.31 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(％) 1 019547 16 国债 19 956,080 95,211,894.75 9.88 2 018008 国开 1802 539,550 56,944,816.55 5.91 3 019666 22 国债 01 235,010 23,764,758.48 2.47 4 019658 21 国债 10 225,370 22,966,314.41 2.38 5 127056 中特转债 32,221 3,834,145.40 0.40 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 基金投资前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或编制日前一年内受到公开谴责、处罚的投资决策程序说明 本基金投资的前十名证券的发行主体中，国家开发银行在报告编制前一年受到中国银行保险监督管理 委员会的处罚。本基金对上述证券的投资决策程序符合相关法规及公司制度的要求。 除上述主体外，基金管理人未发现本基金投资的前十名证券发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 报告期内基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 356,554.78 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 23,015.76 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 379,570.54 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 113635 升 21 转债 451,746.38 0.05 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 1,051,415,252.56 报告期期间基金总申购份额 2,196,469.86 减：报告期期间基金总赎回份额 10,802,599.72 报告期期间基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 1,042,809,122.70 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 基金管理人未持有本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 无。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。 博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至 2022 年 6 月 30 日，博时基金公司共管理 327 只公募基金， 并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金、职业年金及特定专户，管理资产总规模逾 16491 亿元人民币，剔除货币基金后，博时基金公募资产管理总规模逾 5557 亿元人民币，累计分红逾 1678 亿元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 9.1.1 中国证券监督管理委员会批准博时价值增长贰号证券投资基金设立的文件 9.1.2《博时价值增长贰号证券投资基金基金合同》 9.1.3《博时价值增长贰号证券投资基金托管协议》 9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 9.1.5 博时价值增长贰号证券投资基金各年度审计报告正本 9.1.6 报告期内博时价值增长贰号证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿 9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查询，也可按工本费购买复印件 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司 博时一线通：95105568（免长途话费） 博时基金管理有限公司 二〇二二年七月二十一日