博时价值增长贰号证券投资基金 2017 年第 3 季度报告 2017年 9月 30日 基金管理人：博时基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一七年十月二十七日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年10月26日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2017年7月1日起至9月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 博时价值增长贰号 基金主代码 050201 交易代码 050201（前端） 051201（后端） 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2006年9月27日 报告期末基金份额总额 2,510,876,964.73份 在力争使基金份额净值高于价值增长线水平的前提下，本基金在多层 投资目标 次复合投资策略的投资结构基础上，采取低风险适度收益配比原则， 以长期投资为主，保持基金资产良好的流动性，谋求基金资产的长期 稳定增长。 投资策略 本基金采取兼顾风险预算管理的多层次复合投资策略。 自本基金成立日至2008年8月31日，本基金的业绩比较基准为价 业绩比较基准 值增长线，自2008年9月1日起本基金业绩比较基准变更为： 70%×沪深300指数收益率＋30%×中国债券总指数收益率。 本基金属于证券投资基金中的中等风险品种，以在风险约束下期望收 风险收益特征 益最大化为核心，在收益结构上追求下跌风险有下界、上涨收益无上 界的目标。 基金管理人 博时基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期 (2017年7月1日-2017年9月30日) 1.本期已实现收益 -42,697,109.12 2.本期利润 -57,754,605.66 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0226 4.期末基金资产净值 1,641,005,420.18 5.期末基金份额净值 0.654 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过 - 去三个 -3.25% 0.56% 3.34% 0.41% 6.59% 0.15% 月 3.2.2自基金合同生效以来 基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动 的比较 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券 姓名 职务 任职日期 离任日期 从业 说明 年限 2003年起先后在中国 电建集团七局、平安证券、 摩根士丹利华鑫基金工作。 王增 基金经 2017-06-22 - 9 2017年加入博时基金管 财 理 .5 理有限公司，现任博时价 值增长混合基金兼博时价 值增长贰号混合基金的基 金经理。 2006年起先后在诺安 基金、信达澳银基金、广 发基金、摩根士丹利华鑫 基金工作。2015年加入 博时基金管理有限公司， 周志 基金经 1 曾任博时沪港深优质企业 超 理 2016-10-24 - 1.3 混合基金的基金经理，现 任博时卓越品牌混合 (LOF)基金兼博时价值增 长混合基金、博时价值增 长贰号混合基金、博时泰 安债券基金、博时逆向投 资混合基金的基金经理。 注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，没有损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。 4.3.2异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 A、大类资产配置： 股票资产配置——报告期内，本基金坚持“价值投资、精选个股”的投资策略。 B、二级资产配置： 股票资产配置——一方面，重点持有低估值且具有持续成长能力的细分行业龙头，持仓以轻工、能源、高端制造业、食品饮料为主。另一方面，由于去产能带来业绩改善，我们也配置了一些周期股，主要是电解铝、焦炭。 C、报告期股票操作回顾： 3季度股市整体表现较好，上证综指、深证成指和创业板指涨幅分别为4.92%、5.29%、2.7%， 大小盘股表现都还不错。其中，有色金属、钢铁、煤炭和食品饮料等板块表现很好，周期股表现好主要得益于供给侧改革导致的涨价，传媒、纺织服装、电力、医药等板块表现较差。3季度市场热点纷呈，上半年强势的电子、食品饮料等行业景气程度得以延续，而周期股、新能源汽车和光伏三季度景气程度大幅提升，这几个板块的强势表现，活跃了市场气氛，也提升了市场的风险偏好。 本基金三季度业绩表现不太理想。主要原因是重仓持有的几个个股表现依然低于预期，由于估值较低且公司基本面没有变差，因此我们没有调仓。另外，考虑到公司业绩改善和股价弹性，我们三季度新增的股票主要集中在周期股，8月中旬后，受宏观经济数据较弱影响，不少周期品期货价格大幅下跌，周期股股价也出现调整，从而使得组合调仓效果不佳。后市对于低估值未来有较大发展空间的股票计划以持有为主，周期股则会择机减持。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至2017年09月30日,本基金基金份额净值为0.654元，份额累计净值为2.109元。报告期 内,本基金基金份额净值增长率为-3.25%,同期业绩基准增长率3.34% 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 1,224,554,385.72 74.27 其中：股票 1,224,554,385.72 74.27 2 固定收益投资 355,868,978.40 21.58 其中：债券 355,868,978.40 21.58 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的 - - 买入返售金融资产 6 银行存款和结算备付 55,441,651.34 3.36 金合计 7 其他各项资产 12,915,702.39 0.78 8 合计 1,648,780,717.85 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 129,006,538.20 7.86 C 制造业 832,010,635.52 50.70 D 电力、热力、燃气及 161,477,212.00 9.84 水生产和供应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮 84,390,000.00 5.14 政业 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信 - - 息技术服务业 J 金融业 - - K 房地产业 17,670,000.00 1.08 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务 - - 业 N 水利、环境和公共设 - - 施管理业 O 居民服务、修理和其 - - 他服务业 P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 1,224,554,385.72 74.62 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(％) 1 600856 中天能源 14,443,400 161,477,212.00 9.84 2 000910 大亚圣象 7,700,065 160,777,357.20 9.80 3 600978 宜华生活 10,979,300 113,635,755.00 6.92 4 600997 开滦股份 14,003,678 109,788,835.52 6.69 5 002304 洋河股份 889,677 90,302,215.50 5.50 6 600595 中孚实业 12,911,903 88,575,654.58 5.40 7 601666 平煤股份 12,900,050 85,914,333.00 5.24 8 600035 楚天高速 14,500,000 84,390,000.00 5.14 9 002236 大华股份 2,676,846 64,431,683.22 3.93 10 600056 中国医药 2,539,400 62,113,724.00 3.79 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％) 1 国家债券 4,967,978.40 0.30 2 央行票据 - - 3 金融债券 350,901,000.00 21.38 其中：政策性金融债 350,901,000.00 21.38 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 355,868,978.40 21.69 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(％) 1 080205 08国开05 1,000,000 100,500,000.00 6.12 2 150201 15国开01 800,000 80,080,000.00 4.88 3 150207 15国开07 600,000 60,132,000.00 3.66 4 150312 15进出12 500,000 49,850,000.00 3.04 5 140219 14国开19 300,000 30,363,000.00 1.85 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编 制日前一年内受到公开谴责、处罚。 5.11.2 基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 293,294.80 2 应收证券清算款 4,927,468.54 3 应收股利 - 4 应收利息 7,593,512.47 5 应收申购款 101,426.58 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 12,915,702.39 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 2,596,944,558.13 报告期基金总申购份额 3,349,955.44 减：报告期基金总赎回份额 89,417,548.84 报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 2,510,876,964.73 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。 §8影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 无。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至2017年9月30日，博时基金公司共管理195只开放式基金，并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金账户，管理资产总规模逾7023.71亿元人民币，其中公募基金规模逾4222.25亿元人民币，累计分红逾822.37亿元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一，养老金资产管理规模在同业中名列前茅。 1、基金业绩 根据银河证券基金研究中心统计，截至2017年3季末： 权益基金方面，标准指数股票型基金里，博时上证自然资源ETF今年以来净值增长率为 25.80%，在同类104只基金中排名前8；博时深证基本面200ETF、博时上证50ETF等今年以来净值 增长率排名前1/8；博时裕富沪深300指数(A类)今年以来净值增长率排名前1/5；股票型分级子 基金里，博时中证银行指数分级B今年以来净值增长率为37.18%，在同类126只基金中排名前 1/5；混合偏股型基金中,博时主题行业今年以来净值增长率为19.97%，在同类基金排名位居前 1/4；混合灵活配置型基金中，博时外延增长、博时产业新动力基金今年以来净值增长率分别为23.27%、22.17%，在同类基金中排名约位于前1/8。 黄金基金类，博时黄金ETF(D类)今年以来净值增长率5.76%，在同类排名第一。 固收方面，长期标准债券型基金中，博时信用债纯债(A类)、博时裕昂纯债债券基金今年以来 净值增长率在同类174只排名前1/10；转债基金方面，博时转债增强债券(A类)今年以来收益率 6.57%，同类排名第四；货币市场基金里，博时外服货币今年以来净值增长率在631只同类基金中 排名前1/4。 QDII基金方面，博时大中华亚太精选股票基金（QDII）、博时大中华亚太精选股票基金 （QDII）（美元），今年以来净值增长率分别为22.75%、28.34%，同类排名均位于前1/4。 2、其他大事件 2017年9月24日，由南方财经全媒体集团和21世纪传媒举办的21世纪国际财经峰会在深圳 举行，博时基金荣获“2017年度基金管理公司金帆奖”。 2017年8月6日，首届济安五星基金“群星汇”暨颁奖典礼在京举行，在基金公司综合奖方面， 博时基金获得“群星奖”；在基金公司单项奖方面，博时基金获得“纯债型基金管理奖”、“一级债基金管理奖”、“二级债基金管理奖”三大奖项；在基金产品单项奖方面，博时信用债券 A/B（050011）获得“二级债基金”奖，博时裕富沪深300指数A（050002）获“指数型基金”奖； 在本次五星基金明星经理奖的颁奖环节，由于博时外服货币、博时双月薪定期支付债券以及博时信用债券A/B在2017年第二季度持续获得济安金信五星评级，三只基金的基金经理魏桢、过钧及陈凯杨更是因此获得“五星基金明星奖”的荣誉称号。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 9.1.1中国证监会批准博时价值增长贰号证券投资基金设立的文件 9.1.2《博时价值增长贰号证券投资基金基金合同》 9.1.3《博时价值增长贰号证券投资基金托管协议》 9.1.4基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 9.1.5博时价值增长贰号证券投资基金各年度审计报告正本 9.1.6报告期内博时价值增长贰号证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿 9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处。 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司 博时一线通：95105568（免长途话费） 博时基金管理有限公司 二〇一七年十月二十七日