博时价值增长贰号证券投资基金 2017年第2季度报告 2017年6月30日 基金管理人：博时基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一七年七月十九日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年7月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2017年4月1日起至6月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 博时价值增长贰号 基金主代码 050201 交易代码 050201（前端） 051201（后端） 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2006年9月27日 报告期末基金份额总额 2,596,944,558.13份 在力争使基金份额净值高于价值增长线水平的前提下，本基金在多层 投资目标 次复合投资策略的投资结构基础上，采取低风险适度收益配比原则， 以长期投资为主，保持基金资产良好的流动性，谋求基金资产的长期 稳定增长。 投资策略 本基金采取兼顾风险预算管理的多层次复合投资策略。 自本基金成立日至2008年8月31日，本基金的业绩比较基准为价 业绩比较基准 值增长线，自2008年9月1日起本基金业绩比较基准变更为： 70%×沪深300指数收益率＋30%×中国债券总指数收益率。 本基金属于证券投资基金中的中等风险品种，以在风险约束下期望收 风险收益特征 益最大化为核心，在收益结构上追求下跌风险有下界、上涨收益无上 界的目标。 基金管理人 博时基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期 (2017年4月1日-2017年6月30日) 1.本期已实现收益 -48,375,969.68 2.本期利润 18,444,260.78 3.加权平均基金份额本期利润 0.0070 4.期末基金资产净值 1,755,693,383.81 5.期末基金份额净值 0.676 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过 去三个 1.05% 0.73% 4.21% 0.44% -3.16% 0.29% 月 3.2.2自基金合同生效以来 基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 §4 管理人报告 4.1基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券 姓名 职务 任职日期 离任日期 从业 说明 年限 2003年起先后在中国 电建集团七局、平安证券、 摩根士丹利华鑫基金工作。 王增 基金经 2017-06-22 - 9 2017年加入博时基金管 财 理 .3 理有限公司，现任博时价 值增长混合基金兼博时价 值增长贰号混合基金的基 金经理。 2006年起先后在诺安 基金、信达澳银基金、广 发基金、摩根士丹利华鑫 基金工作。2015年加入 博时基金管理有限公司， 周志 基金经 1 曾任博时沪港深优质企业 超理 2016-10-24 - 1 混合基金的基金经理，现 任博时卓越品牌混合 (LOF)基金兼博时价值增 长混合基金、博时价值增 长贰号混合基金、博时泰 安债券基金、博时逆向投 资混合基金的基金经理。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，没有损害基金持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 4.4报告期内基金投资策略和运作分析 A、大类资产配置： 股票资产配置——报告期内，本基金坚持“价值投资、精选个股”的投资策略。 B、二级资产配置： 股票资产配置——一方面，重点持有低估值或者转型预期较为强烈（且估值合理）的个股，持仓以轻工、能源、高端制造业为主。另一方面，也精选了一些行业景气、竞争力强，估值与成长性较为匹配的龙头公司进行投资，持仓以安防、医药、通信、新材料为主。 C、报告期股票操作回顾： 2季度股市整体表现较差，上证综指、深证综指和创业板指涨幅分别为-0.93%、-4.47%、-4.68%，从结构分化看，上证50指数上涨8.06%，更为突出的“漂亮50”在二季度大放异彩，“漂亮 50”个股因为业绩的确定性较强，成为投资者追捧的标的。表现最突出的个股多数分布在家电、食 品饮料、金融行业，而军工、农林牧渔、电气设备和纺织服装、传媒等表现较差。二季度行情可以 说是一季度的延续和深化，经过上半年的持续上涨，我们认为“漂亮50”中不少个股已经出现短 期泡沫，下半年预计难有超额收益。 本基金二季度坚持价值投资、逆向投资的同时，也加大了兼具价值和业绩增长能力的优势公司投资力度。主要持仓中，原来持有的低估值、中小市值的股票由于市场风格的原因，二季度表现仍不及预期，其它新增的优势龙头公司表现尚可，综合起来看，基金整体的业绩有所改观，但仍没有实现大的提升。后市我们将继续对持仓个股进行去伪存真的精选，我们对于重仓股的价值深信不疑，相信它们在下半年会通过股价上涨来实现价值。 4.5报告期内基金的业绩表现 截至2017年6月30日，本基金份额净值为0.6760元，累计份额净值为2.131元，报告期内净值增长率为1.05%，同期业绩基准涨幅为4.21%。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 1,286,889,800.00 72.93 其中：股票 1,286,889,800.00 72.93 2 固定收益投资 356,145,723.20 20.18 其中：债券 356,145,723.20 20.18 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的 - - 买入返售金融资产 6 银行存款和结算备付 113,236,140.68 6.42 金合计 7 其他各项资产 8,162,845.58 0.46 8 合计 1,764,434,509.46 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 699,562,650.00 39.85 D 电力、热力、燃气及 168,900,000.00 9.62 水生产和供应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 57,640,000.00 3.28 G 交通运输、仓储和邮 79,895,000.00 4.55 政业 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信 - - 息技术服务业 J 金融业 27,660,000.00 1.58 K 房地产业 99,960,000.00 5.69 L 租赁和商务服务业 13,691,150.00 0.78 M 科学研究和技术服务 - - 业 N 水利、环境和公共设 139,581,000.00 7.95 施管理业 O 居民服务、修理和其 - - 他服务业 P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 1,286,889,800.00 73.30 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(％) 1 000910 大亚圣象 6,900,000 171,396,000.00 9.76 2 600856 中天能源 15,000,000 168,900,000.00 9.62 3 002236 大华股份 4,200,000 95,802,000.00 5.46 4 002611 东方精工 6,537,500 93,747,750.00 5.34 5 600035 楚天高速 14,500,000 79,895,000.00 4.55 6 600522 中天科技 5,000,000 60,250,000.00 3.43 7 600056 中国医药 2,300,000 59,685,000.00 3.40 8 300070 碧水源 3,200,000 59,680,000.00 3.40 9 600382 广东明珠 4,000,000 57,640,000.00 3.28 10 600978 宜华生活 5,600,000 56,280,000.00 3.21 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％) 1 国家债券 4,996,723.20 0.28 2 央行票据 - - 3 金融债券 351,149,000.00 20.00 其中：政策性金融债 351,149,000.00 20.00 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 356,145,723.20 20.29 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(％) 1 080205 08国开05 1,000,000 100,660,000.00 5.73 2 150201 15国开01 800,000 79,992,000.00 4.56 3 150207 15国开07 600,000 60,150,000.00 3.43 4 150312 15进出12 500,000 49,825,000.00 2.84 5 140219 14国开19 300,000 30,546,000.00 1.74 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 5.11.2 基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 308,002.46 2 应收证券清算款 2,487,582.79 3 应收股利 - 4 应收利息 5,361,668.82 5 应收申购款 5,591.51 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 8,162,845.58 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 2,659,049,907.22 报告期基金总申购份额 2,921,496.91 减：报告期基金总赎回份额 65,026,846.00 报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 2,596,944,558.13 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 基金管理人未持有本基金份额。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。 §8影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 无。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至2017年6月30日，博时基金公司共管理186只开放式基金，并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金账户，管理资产总规模逾6357.79亿元人民币，其中公募基金规模逾3763.55亿元人民币，累计分红逾814亿元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一，养老金资产管理规模在同业中名列前茅。 1、基金业绩 根据银河证券基金研究中心统计，截至2017年2季末： 权益基金方面，标准指数股票型基金里，博时深证基本面200ETF今年以来净值增长率为16.07%，在同类104只基金中排名前10，博时裕富沪深300指数、博时上证50ETF等今年以来净值增长率 排名前1/5；股票型分级子基金里，博时中证银行指数分级B今年以来净值增长率为20.90%，在同 类128只基金中排名前1/6；混合偏股型基金中,博时主题行业今年以来净值增长率为12.13%，在 同类基金排名位居前1/4；混合灵活配置型基金中，博时产业新动力、博时互联网主题基金今年以 来净值增长率分别为8.95%、8.40%，在同类基金中排名均位于前1/4。 保本型基金中，博时保泰保本混合基金今年以来净值增长率在同类137只中排名前1/3；绝对收益目标基金里，博时新起点灵活配置混合今年以来净值增长率在同类基金中排名前10。 黄金基金类，博时黄金ETF(D类)今年以来净值增长率3.67%，在同类14只中排名第一。 固收方面，长期标准债券型基金中，博时信用债纯债(A类)、博时裕昂纯债债券基金今年以来净值增长率在同类797只排名前1/10；普通债券型基金中，博时信用债券基金、博时天颐债券基金今年以来净值增长率在417只中排名前1/10；货币市场基金里，博时外服货币今年以来净值增长率在631只同类基金中排名前1/4；转债基金方面，博时转债增强债券(A类)今年以来收益率3.78%，同类排名第一。 QDII基金方面，博时大中华亚太精选股票基金（QDII）、博时大中华亚太精选股票基金（QDII）（美元），今年以来净值增长率分别为13.46%、15.92%，同类排名前1/2、1/4。 2、其他大事件 2017年6月23日，由南方日报社主办的“2017年南方金融峰会暨第六届金榕奖颁奖典礼”在广州举行，博时基金获得“年度资产管理优秀奖”。 2017年6月17日，由中国证券报主办的“全球配置时代海外投资动力与机遇——首届海外基金金牛奖颁奖典礼暨高端论坛”在深召开，博时基金海外全资子公司博时基金（国际）有限公司荣获“一年期海外金牛私募管理公司（固定收益策略）”。 2017年5月12日，由中国基金报主办的第四届中国机构投资者峰会暨财富管理国际论坛在深召开。博时摘得“2016年度十大明星基金公司奖”和“2016年度固定收益投资明星团队奖”两项公司类大奖，博时双月薪和博时稳定价值获“三年持续回报普通债券型明星基金奖”、博时新财富获“2016年度绝对收益明星基金奖”、博时信用债纯债获“2016年度积极债券型明星基金奖”、博时信用债券获“五年持续回报积极债券型明星基金奖”。 2017年4月25日，博时基金在2017中国基金业峰会暨第十四届中国“金基金”奖颁奖典礼上，获得“2016年度金基金·TOP公司奖”。 2017年4月25日，在由中国基金报主办的第四届中国基金业英华奖颁奖典礼暨高峰论坛上，博时基金过钧获评“三年期二级债最佳基金经理”、“五年期二级债最佳基金经理”，陈凯杨获评“三年期纯债型最佳基金经理”。 2017年4月8日，在第十四届中国基金业金牛奖颁奖典礼上，博时基金被评为“2016年度固定收益投资金牛基金公司”，旗下博时卓越品牌混合（160512）被评为“五年期开放式混合型持续优胜金牛基金”、博时主题行业（160505）获“2016年度开放式混合型金牛基金”、博时信用债券（050011）获“三年期开放式债券型持续优胜金牛基金”、博时信用债纯债债券（050027）获“2016年度开放式债券型金牛基金”。 §9 备查文件目录 9.1备查文件目录 9.1.1中国证监会批准博时价值增长贰号证券投资基金设立的文件 9.1.2《博时价值增长贰号证券投资基金基金合同》 9.1.3《博时价值增长贰号证券投资基金托管协议》 9.1.4基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 9.1.5博时价值增长贰号证券投资基金各年度审计报告正本 9.1.6报告期内博时价值增长贰号证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿 9.2存放地点 基金管理人、基金托管人处。 9.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司 博时一线通：95105568（免长途话费） 博时基金管理有限公司 二〇一七年七月十九日