博时价值增长贰号证券投资基金 2015年第3季度报告 2015年9月30日 基金管理人：博时基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一五年十月二十六日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年10月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2015年7月1日起至9月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 博时价值增长贰号混合 基金主代码 050201 交易代码 050201（前端） 051201（后端） 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2006年9月27日 报告期末基金份额总额 2,978,201,554.44份 在力争使基金份额净值高于价值增长线水平的前提下，本基金在 投资目标 多层次复合投资策略的投资结构基础上，采取低风险适度收益配 比原则，以长期投资为主，保持基金资产良好的流动性，谋求基 金资产的长期稳定增长。 投资策略 本基金采取兼顾风险预算管理的多层次复合投资策略。 自本基金成立日至2008年8月31日，本基金的业绩比较基准为 业绩比较基准 价值增长线，自2008年9月1日起本基金业绩比较基准变更为： 70%×沪深300指数收益率＋30%×中国债券总指数收益率。 本基金属于证券投资基金中的中等风险品种，以在风险约束下期 风险收益特征 望收益最大化为核心，在收益结构上追求下跌风险有下界、上涨 收益无上界的目标。 基金管理人 博时基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期 (2015年7月1日-2015年9月30日) 1.本期已实现收益 46,170,276.11 2.本期利润 -584,847,104.77 3.加权平均基金份额本期利润 -0.1939 4.期末基金资产净值 2,001,893,472.78 5.期末基金份额净值 0.672 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个月 -22.31% 2.63% -19.72% 2.34% -2.59% 0.29% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 §4 管理人报告 4.1基金经理(或基金经理小组)简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年 说明 任职日期 离任日期 限 黄瑞庆 股票投 2015-02-09 - 13 2002年起先后在融通基金、 资部量 长城基金、长盛基金、财通 化投资 基金、合众资产管理股份有 组投资 限公司从事研究、投资、管 总监 理等工作。2013年加入博时 /基金 基金管理有限公司，历任股 经理 票投资部EFT及量化组投资 副总监、基金经理助理、股 票投资部量化投资组投资副 总监（主持工作）。现任股 票投资部量化投资组投资总 监兼博时价值增长混合基金、 博时价值增长贰号混合基金、 博时特许价值混合基金的基 金经理。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，没有损害基金持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。 4.3.2异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2015年三季度A股市场呈现出高估值股票先强势反弹，然后连续跌停，再震荡盘整的总体走势。大盘价值股在8月底走出了一轮相对强势的行情。总体而言，市场下跌的趋势减缓。三季度上证综指、沪深300、创业板和中小板跌幅都在26%左右。行业层面，非银金融、石油石化、钢铁、家电领跌，跌幅都在30%以上；银行、医药、餐饮旅游、建筑建材跌幅较小，在15%左右。 本基金始终坚持价值投资理念，鉴于市场小盘股及高估值的股票的估值水平持续走高并到历史波动水平的上限区域，本基金在上涨过程中逐步减持了一些估值偏高的股票，坚守了低估值、企业盈利稳定且有一定增长、以及一些在国企改革大浪潮中会受益的一些公司。本基金在价值风险上的暴露使得三季度总体表现明显优于沪深 300业绩比较基准。 4.5报告期内基金的业绩表现 截至2015年9月30日，本基金份额净值为0.672元，累计份额净值为2.127元，报告期内净值增长率为-22.31%，同期业绩基准涨幅为-19.72%。 4.6管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 2015年4季度，经济下行压力依旧较大，货币政策和财政政策有望进一步宽松，但是市场的利率水平已经下跌到较低的水平，短时间内稳增长措施要改变投资者预期也有一定难度。 从历史经验来看，低估值的大盘蓝筹股有望在第四季度有较好的表现，而目前相对高估值的小盘股经历了大幅度下跌以后，在未来一个季度里可能维持震荡的格局。中长期来看，市场风格经过剧烈的波动和转换之后，投资者回归理性，未来大盘价值股票相对小盘股的强势程度将保持相当长一段时间。 4.7报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比 例(%) 1 权益投资 1,708,236,317.59 78.13 其中：股票 1,708,236,317.59 78.13 2 固定收益投资 447,777,000.00 20.48 其中：债券 447,777,000.00 20.48 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金 - - 融资产 6 银行存款和结算备付金合计 22,486,756.80 1.03 7 其他各项资产 7,916,039.05 0.36 8 合计 2,186,416,113.44 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 84,989,609.67 4.25 C 制造业 317,245,068.27 15.85 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 8,342,129.13 0.42 E 建筑业 69,047,437.00 3.45 F 批发和零售业 161,427,273.84 8.06 G 交通运输、仓储和邮政业 15,047,335.25 0.75 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 856,561,368.91 42.79 K 房地产业 158,639,631.30 7.92 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 36,936,464.22 1.85 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 1,708,236,317.59 85.33 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(％) 1 600016 民生银行 16,177,698 136,701,548.10 6.83 2 601318 中国平安 3,877,362 115,778,029.32 5.78 3 600153 建发股份 9,452,622 107,192,733.48 5.35 4 600000 浦发银行 5,889,430 97,941,220.90 4.89 5 601988 中国银行 24,709,051 91,917,669.72 4.59 6 000002 万科A 6,860,458 87,333,630.34 4.36 7 601398 工商银行 19,885,526 85,905,472.32 4.29 8 601166 兴业银行 5,054,657 73,595,805.92 3.68 9 600015 华夏银行 6,626,536 66,994,278.96 3.35 10 000858 五粮液 2,921,323 63,305,069.41 3.16 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 437,491,000.00 21.85 其中：政策性金融债 437,491,000.00 21.85 4 企业债券 10,286,000.00 0.51 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 447,777,000.00 22.37 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(％) 1 080205 08国开05 1,000,000 103,920,000.00 5.19 2 150311 15进出11 1,000,000 99,920,000.00 4.99 3 150403 15农发03 700,000 70,294,000.00 3.51 4 140216 14国开16 500,000 51,085,000.00 2.55 5 130237 13国开37 500,000 50,790,000.00 2.54 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 5.11.2基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 509,069.81 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 7,387,188.63 5 应收申购款 19,780.61 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 7,916,039.05 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的 占基金资产净 流通受限情况说明 公允价值(元) 值比例(%) 1 600153 建发股份 107,192,733.48 5.35 重大事项停牌 2 000858 五 粮 液 63,305,069.41 3.16 重大事项停牌 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 3,117,336,806.20 报告期基金总申购份额 23,397,083.37 减：报告期基金总赎回份额 162,532,335.13 报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 2,978,201,554.44 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 基金管理人未持有本基金份额。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至2015年9月30日，博时基金公司共管理七十一只开放式基金，并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金账户。博时基金资产管理净值总规模逾 3010.43亿元人民币，其中公募基金资产规模逾1,427.53亿元人民币，累计分红超过 670.72亿元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一，养老金资产管理 规模在同业中名列前茅。 1、基金业绩 根据银河证券基金研究中心统计，指数股票型基金中，截至9月30日，博时裕富沪深300基金及博时深证基本面200ETF今年以来净值增长率在172只标准型股票基金中分别排名前1/2；混合基金-偏股型基金中，博时创业成长混合基金、博时卓越品牌混合（LOF）、博时医疗保健行业混合基金今年以来净值增长率在360只混合偏股基金中排名前1/2；混合基金-灵活配置型基金中，博时灵活配置混合基金今年以来收益率在103只同类基金中排名前1/2。 固定收益方面，博时安丰18个月定期开放债券LOF今年以来在15只同类封闭普通股票型基金中排名第一。在长期标准债券基金A类中，博时双月薪定期支付债券今年以来收益率在同类68只排名前1/10，博时岁岁增利一年定期开放债券、博时月月薪定期支付债券排名前1/3，博时信用债纯债A、博时安心收益定期开放债券A以及博时优势收益信用债债券基金排名前1/2；在长期标准债券基金B/C类中，博时安心收益定期开放债券C类今年以来收益率在同类47只中排名前1/3；普通债券型基金中，博时稳定价值债券A类和B类在同类88只一级A类和51只一级B类中，今年以来收益率都排名前1/5；可转债基金中，博时转债增强A今年以来收益率在同类15只排名前1/2；指数债券型中，博时上证企债30ETF在同类18只中排名前1/3；货币市场基金里，博时现金宝货币A类在同类150只中排名前1/2。 2、其他大事件 2015年8月3日，博时基金经理过钧和张溪冈，荣获证券时报颁发的英华奖；同时，过钧获得证券时报评选的三年期和五年期固定收益类-最佳基金经理，张溪冈获得证券时报评选的三年期海外投资-最佳基金经理。 §9 备查文件目录 9.1备查文件目录 9.1.1中国证监会批准博时价值增长贰号证券投资基金设立的文件 9.1.2《博时价值增长贰号证券投资基金基金合同》 9.1.3《博时价值增长贰号证券投资基金托管协议》 9.1.4基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 9.1.5博时价值增长贰号证券投资基金各年度审计报告正本 9.1.6报告期内博时价值增长贰号证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿 9.2存放地点 基金管理人、基金托管人处。 9.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司 博时一线通：95105568（免长途话费） 博时基金管理有限公司 二〇一五年十月二十六日