博时天颐债券型证券投资基金 2015年第1季度报告 2015年3月31日 基金管理人：博时基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2015年4月20日 第1页共11页§1 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年4月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2015年1月1日起至3月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 博时天颐债券 基金主代码 050023 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2012年2月29日 报告期末基金份额总额 67,649,936.52份 投资目标 在谨慎投资的前提下，本基金力争获取高于业绩比较基准的投资 收益。 在投资范围的约束下，通过自上而下和自下而上相结合、定性分 析和定量分析相补充的方法，在固定收益类、权益类和流动性资 产之间进行动态调整。固定收益类资产主要运用期限结构策略、 信用策略、互换策略、息差策略、期权策略等，在控制组合风险 的前提下，最大化预期收益。权益类资产投资主要选择带有政府 投资策略 壁垒优势、技术壁垒优势、市场与品牌壁垒优势特征，具备持续 竞争力和成长力的企业作为投资标的。同时，持有部分流动性资 产，应对流动性需求，并提供市场下跌时的净值保护。在谨慎投 资的前提下，本基金力争获取高于业绩比较基准的投资收益，同 时强调稳健的投资风格，争取实现基金资产长期保值增值的目标， 从而在一定程度上满足投资者未来养老费用的支出需求。 业绩比较基准 三年期定期存款利率（税后）+1%。存续期间内，3年期定期存款 利率随中国人民银行公布的利率水平的调整而调整。 风险收益特征 本基金为债券型基金，预期收益和风险高于货币市场基金，但低 于混合型基金、股票型基金，属于中低风险/收益的产品。 基金管理人 博时基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属两级基金的基金简称 博时天颐债券A类 博时天颐债券C类 下属两级基金的交易代码 050023 050123 报告期末下属两级基金的份 26,450,042.18份 41,199,894.34份 额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2015年1月1日-2015年3月31日) 博时天颐债券A类 博时天颐债券C类 1.本期已实现收益 2,570,685.84 2,765,546.11 2.本期利润 2,397,222.06 667,597.85 3.加权平均基金份额本期利润 0.0692 0.0124 4.期末基金资产净值 31,742,617.20 48,757,462.51 5.期末基金份额净值 1.200 1.183 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后投资人的实际收益水平要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、博时天颐债券A类： 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ 准差④ 过去三个月 2.99% 0.95% 1.21% 0.02% 1.78% 0.93% 2、博时天颐债券C类： 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ 准差④ 过去三个月 1.91% 0.93% 1.21% 0.02% 0.70% 0.91% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 1．博时天颐债券A类： 2．博时天颐债券C类： §4 管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期 证券从业 姓名 职务 限 年限 说明 任职日期 离任日期 1993年至1997年先后在桂林电器 科学研究所、深圳迈瑞生物医疗电 子股份公司工作。1997年起在国 海证券历任债券研究员、债券投资 经理助理、高级投资经理、投资主 杨永光 基金经 2012-02- - 13.5 办人。2011年加入博时基金管理 理 29 有限公司。现任博时天颐债券型证 券投资基金兼上证企债30交易型 开放式指数证券投资基金、博时稳 定价值债券投资基金、博时优势收 益信用债债券型证券投资基金的基 金经理。 4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明 在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，没有损害基金持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。 4.3.2异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 4.4报告期内基金投资策略和运作分析 2015年一季度上半段，股市受益于改革红利释放的预期，债市受益于经济下滑的影响，两个市场都出现较好的上升势头。进入3月份之后，股市上涨的速度开始加快，全社会资金明显流向股市，银行理财资金规模增速急剧放缓，配置债市资金减小，股 强债弱格局出现，债券市场出现明显调整，利率债调整幅度尤其突出，信用债受供应 不足的影响，调整幅度相对较小。天颐基金在一季度及时缩短了债券组合久期，重心 放在信用债投资方面，较好回避了利率债大幅调整的冲击。但受一季度转债溢价率过 高的影响，一季度配置转债的力度不高，一定程度影响了净值的增长。 4.5报告期内基金的业绩表现 截至2015年3月31日，本基金A类基金份额净值为1.200元，份额累计净值为1.453元；C类基金份额净值为1.183元，份额累计净值为1.426元。报告期内，本基金A类基金份额净值增长率为2.99％，C类基金份额净值增长率为1.91％，同期业绩基准增长率1.23％。 4.6管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望二季度，国内经济层面有可能出现触底迹象，股强债弱的格局将有可能持续。操作上将增加转债投资，增强个券选择，分享股市上涨红利。对常规债券投资保持谨 慎态度，保持较短久期，适度配置一些调整充分的中期信用债，保持组合高静态收益 率水平，力争实现比一季度更好的成绩。 4.7报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比 例(%) 1 权益投资 9,362,500.00 7.39 其中：股票 9,362,500.00 7.39 2 固定收益投资 102,863,336.80 81.20 其中：债券 102,863,336.80 81.20 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金 - - 融资产 6 银行存款和结算备付金合计 6,388,019.23 5.04 7 其他各项资产 8,071,290.36 6.37 8 合计 126,685,146.39 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 2,510,000.00 3.12 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 6,852,500.00 8.51 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 9,362,500.00 11.63 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例 (％) 1 600837 海通证券 176,000 4,120,160.00 5.12 2 601601 中国太保 80,600 2,732,340.00 3.39 3 601989 中国重工 250,000 2,510,000.00 3.12 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例 (％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 70,599,476.80 87.70 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 32,263,860.00 40.08 8 其他 - - 9 合计 102,863,336.80 127.78 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（％） 1 113501 洛钼转债 85,000 14,884,350.0 18.49 0 2 110023 民生转债 84,000 11,530,680.0 14.32 0 3 122212 12京江河 90,000 8,977,500.00 11.15 4 122162 12中孚债 90,000 8,971,200.00 11.14 5 122093 11中孚债 80,000 7,761,600.00 9.64 5.6　报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属投资。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证投资。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资国债期货交易。 5.11投资组合报告附注 5.11.1本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体除海通证券（600837）外，没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 海通证券股份有限公司2015年1月18日发布公告称，因存在违规为到期融资融券合约展期问题，公司被中国证监会暂停新开融资融券客户信用账户3个月的行政监管措施。 对该股票投资决策程序的说明： 根据我司的基金投资管理相关制度，以相应的研究报告为基础，结合其未来增长前景，由基金经理决定具体投资行为。 5.11.2基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 156,574.36 2 应收证券清算款 5,880,246.05 3 应收股利 - 4 应收利息 1,745,981.14 5 应收申购款 288,488.81 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 8,071,290.36 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 1 110023 民生转债 11,530,680.00 14.32 2 110019 恒丰转债 5,848,830.00 7.27 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 博时天颐债券A类 博时天颐债券C类 本报告期期初基金份额总额 29,337,548.96 48,184,761.67 本报告期基金总申购份额 72,749,971.16 26,550,561.57 减：本报告期基金总赎回份额 75,637,477.94 33,535,428.90 本报告期基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 26,450,042.18 41,199,894.34 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 基金管理人未持有本基金。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。 §8影响投资者决策的其他重要信息 博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至2015年3月31日，博时基金公司共管理五十五只开放式基金，并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金账户。博时基金资产管理净值总规模逾 2643.38亿元人民币，其中公募基金资产规模逾1165.18亿元人民币，累计分红超过 659.68亿元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一，养老金资产管理 规模在同业中名列前茅。 1、基金业绩 根据银河证券基金研究中心统计，标准股票型基金中，截至3月31日，博时创业成长股票基金今年以来净值增长率在380只标准型股票基金中排名前1/3；混合基金中，博时裕隆灵活配置混合在127只灵活配置型基金中排名前1/3；医药行业股票基金中， 博时医疗保健行业基金在同类10只医药行业股票基金中排名前1/2。 固定收益方面，博时优势收益信用债券、博时信用债纯债券今年以来收益率在76只同类长期标准债券型基金中分别排名第1和第14；博时稳定价值债券(A类)今年以来收益率在90只普通债券基金（一级A类）中排名前1/3。 2、客户服务 2015年1季度，博时基金共举办各类渠道培训及活动489场，参加人数10653人。 3、其他大事件 2015年1月7日，博时基金在2014年信息时报金狮奖—金融行业风云榜的评选中获得年度最佳基金公司大奖。 2015年1月15日，在和讯网主办的第十二届中国财经风云榜评选中，博时基金获评第十二届中国财经风云榜“年度十大品牌基金公司”奖。 2015年1月18日，博时基金（香港）在和讯财经风云榜海外评选中荣获“最佳中资基金公司”奖。 2015年1月21日，在《华夏时报》第八届投资者年会暨金蝉奖评选中，博时转债增强荣获第八届金蝉奖"2014最佳年度债基品牌奖”。 2015年3月28日，在第十二届中国基金业金牛奖评选中，博时主题行业（LOF）基金、博时信用债券基金分别获得“2014年度开放式股票型金牛基金”奖、“三年期开放式债券型持续优胜金牛基金”奖。 2015年3月28日，在中金在线主办的“2014年度财经排行榜”评选中，邓欣雨获评“2014年度中金在线财经排行榜最佳基金经理”。 2015年3月26日，博时基金发布《关于旗下基金调整交易所固定收益品种估值方法的公告》，为确保证券投资基金估值的合理性和公允性，根据《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于2015年1季度固定收益品种的估值处理标准》，经与相关托管银行、会计师事务所协商一致，自2015年3月25日起，本公司对旗下证券投资基金（除上证企债30交易型开放式指数证券投资基金外）持有的在上海证券交易所、深圳证券交易所上市交易或挂牌转让的固定收益品种（估值处理标准另有规定的除外）的估值方法进行调整，采用第三方估值机构提供的价格数据进行估值。 §9备查文件目录 9.1备查文件目录 9.1.1中国证监会批准博时天颐债券型证券投资基金设立的文件 9.1.2《博时天颐债券型证券投资基金基金合同》 9.1.3《博时天颐债券型证券投资基金托管协议》 9.1.4基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 9.1.5博时天颐债券型证券投资基金各年度审计报告正本 9.1.6报告期内博时天颐债券型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿 9.2存放地点 基金管理人、基金托管人处。 9.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司 博时一线通：95105568（免长途话费） 博时基金管理有限公司 2015年4月20日