博时转债增强债券型证券投资基金 2015年第4季度报告 2015年12月31日 基金管理人：博时基金管理有限公司 基金托管人：中国光大银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一六年一月二十日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年1月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2015年10月1日起至12月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 博时转债增强债券 基金主代码 050019 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2010年11月24日 报告期末基金份额总额 225,290,346.35份 通过自上而下的分析对固定收益类资产和权益类资产进行配置， 投资目标 并充分利用可转换债券兼具权益类证券与固定收益类证券的特性， 实施对大类资产的配置，在控制风险并保持良好流动性的基础上， 追求超越业绩比较基准的超额收益。 本产品的类属资产配置策略主要通过自上而下的宏观分析，结合 量化的经济指标综合判断经济周期的运行方向，决定类属资产的 投资比例。分析的内容包括：影响经济中长期运行的变量，如经 投资策略 济增长模式、中长期经济增长动力；影响宏观经济的周期性变量， 如宏观政策、货币供应、CPI等；市场自身的指标，如可转债的 转股溢价率和隐含波动率等、股票的估值指标、债券市场的信用 利差、期限利差、远期利率等。 业绩比较基准 中证综合债指数收益率。 风险收益特征 本基金为债券型基金，债券型基金的风险高于货币市场基金，低 于混合型和股票型基金，属于中低收益/风险的品种。 基金管理人 博时基金管理有限公司 基金托管人 中国光大银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 博时转债增强债券A类 博时转债增强债券C类 下属分级基金的交易代码 050019 050119 报告期末下属分级基金的份 97,607,750.37份 127,682,595.98份 额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2015年10月1日-2015年12月31日) 博时转债增强债券A类 博时转债增强债券C类 1.本期已实现收益 -1,238,857.59 -1,705,059.68 2.本期利润 13,419,930.13 17,325,561.30 3.加权平均基金份额本期利润 0.1353 0.1325 4.期末基金资产净值 160,066,782.55 207,561,429.20 5.期末基金份额净值 1.640 1.626 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后投资人的实际收益水平要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、博时转债增强债券A类： 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ 准差④ 过去三个月 9.04% 0.87% 2.41% 0.06% 6.63% 0.81% 2、博时转债增强债券C类： 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ 准差④ 过去三个月 8.98% 0.87% 2.41% 0.06% 6.57% 0.81% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 1．博时转债增强债券A类： 2．博时转债增强债券C类： §4 管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期 证券从业 姓名 职务 限 年限 说明 任职日期 离任日期 2008年硕士研究生毕业后加入博 基金经 2013-09- 时基金管理有限公司，历任固定收 邓欣雨 理 25 - 7 益研究员、基金经理助理。现任博 时转债增强债券基金兼博时双债增 强债券基金的基金经理。 4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明 在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，由于证券市场波动等原因，本基金曾出现个别投资监控指标超标的情况，基金管理人在规定期限内进行了调整，对基金份额持有人利益未造成损害。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。 4.3.2异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 4.4报告期内基金投资策略和运作分析 2015年4季度，股市和债市都有不错的收益，中债总财富指数上涨3%左右，沪深300指数也上涨17%左右，创业板指数更是反弹上涨30%多。随着3季度配资清理基本完成和汇率在季度初的企稳等，股市短期负面因素基本消除，市场出现了一波修复行情，但增量资金入市并不明显。债市走势有所超预期，长久期利率债表现突出，而低等级信用债明显较差，不过这与我们所强调的一致，即信用风险值得重视，相对而言长端利率债的性价比更突出。虽然可转债市场估值较高，但考虑到稀缺性和正股的上涨，可转债指数仍有5%以上的回报，本组合在维持谨慎的情况下适当参与了市场机会，相对重仓投资了估值相对合理的个券。 4.5报告期内基金的业绩表现 截至2015年12月31日，本基金A类基金份额净值为1.640元，份额累计净值为1.645元；C类基金份额净值为1.626元，份额累计净值为1.630元。报告期内，本基金A类基金份额净值增长率为9.04％，C 类基金份额净值增长率为8.98％，同期业绩基准增长率2.41%。 4.6管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望2016年1季度，认为经济基本面下行压力仍存，企业盈利情况仍不乐观，维持低利率环境显得较为重要，考虑到美国加息的开启，从预期看人民币汇率仍有贬值压力，这对国内资产有一定的负面压力，不过从政府的管控能力看，特别是经历 2015年8月份后的情况看，预期汇率会相对平稳，不必因汇率而产生恐慌。从前期债 市走势情况看，当前市场的资金配置压力仍在，映衬市场仍缺乏合适的低风险较高回 报的资产，一季度债券利率可能将维持低位，这也一定程度上有利于股市，特别是基 本面好且估值不高的公司。整体来看，1季度股市有一定期待，但存量可转债估值仍不 低，前期稀缺性逻辑也不再成立，价值有所缺乏，接下来需要从新上市个券和调整合 适后的存量个券中寻找机会。 4.7报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的 比例(%) 1 权益投资 69,491,679.04 12.21 其中：股票 69,491,679.04 12.21 2 固定收益投资 405,384,392.90 71.24 其中：债券 405,384,392.90 71.24 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金 - - 融资产 6 银行存款和结算备付金合计 18,105,499.43 3.18 7 其他各项资产 76,047,409.57 13.36 8 合计 569,028,980.94 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 31,936,466.96 8.69 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 18,685.00 0.01 F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 5,767,625.08 1.57 J 金融业 12,313,800.00 3.35 K 房地产业 11,181,502.00 3.04 L 租赁和商务服务业 4,713,600.00 1.28 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 3,560,000.00 0.97 S 综合 - - 合计 69,491,679.04 18.90 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(％) 1 603308 应流股份 399,953 12,526,527.96 3.41 2 601989 中国重工 880,000 8,272,000.00 2.25 3 002049 同方国芯 104,950 6,634,939.00 1.80 4 601318 中国平安 180,800 6,508,800.00 1.77 5 000040 宝安地产 421,400 6,291,502.00 1.71 6 600030 中信证券 300,000 5,805,000.00 1.58 7 600654 中安消 199,987 5,767,625.08 1.57 8 600325 华发股份 300,000 4,890,000.00 1.33 9 300058 蓝色光标 320,000 4,713,600.00 1.28 10 600893 中航动力 100,000 4,503,000.00 1.22 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 30,093,000.00 8.19 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 375,291,392.90 102.08 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 405,384,392.90 110.27 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 产净值比 例（％） 1 126018 08江铜债 1,537,990 151,999,551.70 41.35 2 132001 14宝钢EB 651,930 100,892,686.80 27.44 3 113008 电气转债 520,450 71,650,351.50 19.49 4 011517012 15华电 300,000 30,093,000.00 8.19 SCP012 5 128009 歌尔转债 131,490 18,470,400.30 5.02 5.6　报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持仓股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持仓国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体除中信证券（600030）外，没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 中信证券股份有限公司2015年1月18日发布公告称，因存在违规为到期融资融券合约展期问题，公司被中国证监会暂停新开融资融券客户信用账户3个月的行政监管措施。 中信证券于2015年11月29日发布公告称，因公司涉嫌违反《证券公司监督管理条例》第八十四条“未按照规定与客户签订业务合同”规定，中国证监会决定对公司进行立案调查。 对该股票投资决策程序的说明： 根据我司的基金投资管理相关制度，以相应的研究报告为基础，结合其未来增长前景，由基金经理决定具体投资行为。 5.11.2基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 196,552.92 2 应收证券清算款 74,976,158.10 3 应收股利 - 4 应收利息 805,891.10 5 应收申购款 68,807.45 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 76,047,409.57 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 1 132001 14宝钢EB 100,892,686.80 27.44 2 113008 电气转债 71,650,351.50 19.49 3 128009 歌尔转债 18,470,400.30 5.02 4 110030 格力转债 8,942,483.80 2.43 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的 占基金资产净 流通受限情况说明 公允价值(元) 值比例(%) 1 002049 同方国芯 6,634,939.00 1.80 公告重大事项 2 600654 中 安 消 5,767,625.08 1.57 公告重大事项 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 博时转债增强债券A类 博时转债增强债券C类 本报告期期初基金份额总额 99,207,377.71 129,604,402.23 报告期基金总申购份额 9,510,048.29 18,940,536.10 减：报告期基金总赎回份额 11,109,675.63 20,862,342.35 报告期基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 97,607,750.37 127,682,595.98 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 基金管理人未持有本基金。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。 §8影响投资者决策的其他重要信息 博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至2015年12月31日，博时基金公司共管理八十五只开放式基金，并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金账户。资产管理净值总规模逾3980亿元人民币，其中公募基金资产规模约2054亿元人民币，累计分红约677亿元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一，养老金资产管理规模在同业中名列前茅。 1、基金业绩 根据银河证券基金研究中心统计，截至12月31日，指数股票型基金中，博时深证基本面200ETF及深证基本面200ETF联接，今年以来净值增长率在同类型分别排名前1/2和1/3；偏股型的混合基金里，博时创业成长混合及博时卓越品牌混合，今年以来净值增长率在同类型基金中分别排名前1/4和1/3；灵活配置型的混合基金里，裕隆灵活配置混合今年以来净值增长率在101只同类型中排名前1/2；灵活策略混合基金里，博时裕益及博时回报，在39只同类基金分别排名前1/5和1/3。 固定收益方面，博时安丰18个月定期开放债券LOF今年以来净值增长率在19只同类封闭式长期标准债券型基金中排名第一；在长期标准债券型基金中，博时安心收益定期开放债券C类今年以来净值增长率在同类排名前1/7，安心A类排名前1/6，博时信用债纯债A及博时优势收益信用债，在70只同类中排名前1/2；中短期标准债券基金A类里，博时安盈债券A在同类排名第二；普通债券型基金里，博时稳定价值债券A类在同类85只排名前1/9，博时稳定价值债券B类在50只同类排名前10%；可转换债券型基金A类和指数债券型基金A类里，博时转债增强债券A及博时上证企债 30ETF在同类基金中排名前1/2；货币市场基金中，博时现金宝货币A在同类146只排 名前1/3。 2、其他大事件 2015年12月18日，由东方财富网主办的2015年东方财富风云榜活动在深举行，博时基金荣获“2015年度最优QDII产品基金公司奖”。 2015年12月17日，由华夏日报主办第九届机构投资者年会暨金蝉奖颁奖盛典，博时基金荣获“2015年度最具互联网创新基金公司”。 2015年12月16日，由北京商报主办的2015北京金融论坛，博时基金荣获“品牌推广卓越奖”。 2015年12月11日，由第一财经日报主办的2015金融价值榜典礼在北京金融街威斯汀酒店举行，博时基金荣获“最佳财富管理金融机构”大奖。 2015年12月11日，由21世纪经济报道主办的2015亚洲资本年会在深圳洲际酒店举行，博时基金获评“2015最受尊敬基金公司”、张光华董事长获评“2015中国赢基金任务奖”。 2015年12月4日，由经济观察报主办的2014-2015年度中国卓越金融奖颁奖典礼在北京举行，博时基金凭借旗下固定收益类的出色表现，独家获评“年度卓越固定收益投资团队奖”。 2015年11月26日，由北大汇丰商学院、南方都市报、奥一网联合主办的CFAC中国金融年会在深召开，博时基金荣获“年度最佳基金公司”大奖。 2015年11月20日，第十一届中国证券市场年会，博时基金获评“年度卓越贡献龙鼎奖”。 2015年11月7日，由每日经济新闻主办的第四届中国上市公司领袖峰会在成都香格里拉举行，博时资本荣获“最具成长性子公司”。 §9备查文件目录 9.1备查文件目录 9.1.1中国证监会批准博时转债增强债券型证券投资基金设立的文件 9.1.2《博时转债增强债券型证券投资基金基金合同》 9.1.3《博时转债增强债券型证券投资基金托管协议》 9.1.4基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 9.1.5报告期内博时转债增强债券型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿 9.1.6博时转债增强债券型证券投资基金各年度审计报告正本 9.2存放地点 基金管理人、基金托管人处 9.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司 博时一线通：95105568（免长途话费） 博时基金管理有限公司 二〇一六年一月二十日