博时宏观回报债券型证券投资基金 2015年第4季度报告 2015年12月31日 基金管理人：博时基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一六年一月二十日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年1月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2015年10月1日起至12月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 博时宏观回报债券 基金主代码 050016 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2010年7月27日 报告期末基金份额总额 50,163,269.10份 通过一定范围内固定收益类与权益类资产，以及不同久期固定收 投资目标 益类资产的灵活配置，获取不同时期各子类资产的市场收益，力 争获取高于业绩比较基准的投资收益。 本基金采用以自上而下分析为主，自下而上分析为辅，定性分析、 定量分析等各种分析手段有效结合的方法进行大类资产配置，在 确定基金资产在固定收益类资产（债券、可转债、货币）与权益 类资产（股票）之间的配置比例后，再确定不同年期债券的配置 比例。 投资策略 债券方面本基金对不同年期债券的配置，主要采取期限结构策略。 通过预测收益率曲线的形状和变化趋势，对各类不同年期的债券 进行久期配置，力争组合收益超过业绩比较基准收益。 权益投资方面，本基金在参与股票一级市场申购时主要考虑一、 二级市场溢价率、中签率和申购机会成本三个方面，选取合适的 环境与个股参与。参与股票二级市场时，坚持择时参与不同股票 指数的策略。 业绩比较基准 中证全债指数收益率 风险收益特征 本基金为债券型基金，预期收益和风险高于货币市场基金，但低 于混合型基金、股票型基金，属于中低风险/收益的产品。 基金管理人 博时基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 博时宏观回报债券A/B类 博时宏观回报债券C类 下属分级基金的交易代码 050016（前端）、 050116 051016（后端） 报告期末下属分级基金的份 23,114,426.69份 27,048,842.41份 额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2015年10月1日-2015年12月31日) 博时宏观回报债券 博时宏观回报债券C类 A/B类 1.本期已实现收益 3,025,147.52 4,026,125.06 2.本期利润 3,066,442.58 4,399,954.15 3.加权平均基金份额本期利润 0.1331 0.1321 4.期末基金资产净值 28,391,625.73 33,246,878.95 5.期末基金份额净值 1.228 1.229 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、博时宏观回报债券A/B类： 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ 准差④ 过去三个月 13.49% 1.04% 2.75% 0.07% 10.74% 0.97% 2、博时宏观回报债券C类： 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ 准差④ 过去三个月 13.59% 1.04% 2.75% 0.07% 10.84% 0.97% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 1．博时宏观回报债券A/B类： 2．博时宏观回报债券C类： §4 管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期 证券从业 姓名 职务 限 年限 说明 任职日期 离任日期 2002年起先后在友邦保险、申银 基金经 万国证券、国金证券工作。 理/固 2013年加入博时基金管理有限公 王申 定收益 2015-05- - 5 司，历任固定收益研究主管、固定 总部研 22 收益总部研究组副总监。现任固定 究组投 收益总部研究组总监兼博时宏观回 资总监 报债券基金、博时新财富混合基金 的基金经理 4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明 在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，没有损害基金持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。 4.3.2异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 4.4报告期内基金投资策略和运作分析 8月中下旬权益市场的暴跌，显示出市场对于改革、对于人民币汇率所代表的人民币资产都出现了悲观的预期。我们判断这样一种预期在边际上基本不可能变得更差、4季度权益市场极有可能出现预期改善带动的一波行情，因此我们在3季度末重配了股票、并且加高了转债的仓位，这些操作在4季度取得了较好的回报。 4.5报告期内基金的业绩表现 截至2015 年12月31 日，本基金A/B 类基金份额净值为1.228元，份额累计净值为1.279元；C类基金份额净值为1.229元，份额累计净值为1.272元。报告期内，本基金A/B 类基金份额净值增长率为13.49％，C 类基金份额净值增长率为13.59%，同期业绩基准增长率2.75%。 4.6管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 站在年末时点，我们认为16年的市场风格与15年可能出现显著变化。低利率环境会在较长时间内持续，供给侧改革的逐步深入正在引发产能和库存去化力度的增强，上中游的价格疲软信号可能会逐步向下游传导，并可能引发部分新兴行业的需求走弱。但从资本市场的定位看，国企债转股的方向、以及通过权益市场引导居民部门加杠杆 对冲企业部门去杠杆的大趋势不变，因此权益市场的定位决定了未来较长时期内，股 权市场的机会不容忽视。基于这样一些判断，我们认为16年权益市场出现类似于 15年暴涨暴跌的概率较小，震荡中个股分化的程度将上升，因此结合风格和择时的把 握，会是未来组合操作的关键。我们会把重点放在两头：一方面是高股息品种带来的 较为确定的稳健收益、另一方面是精选新兴成长带来的高速成长机会，在对组合净值 回撤的严格控制前提下，争取为客户取得有竞争力的收益。 4.7报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的 比例(%) 1 权益投资 11,487,652.00 12.04 其中：股票 11,487,652.00 12.04 2 固定收益投资 55,659,427.20 58.32 其中：债券 55,659,427.20 58.32 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金 - - 融资产 6 银行存款和结算备付金合计 7,748,797.10 8.12 7 其他各项资产 20,545,188.03 21.53 8 合计 95,441,064.33 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 3,772,982.00 6.12 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 1,356,000.00 2.20 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 629,700.00 1.02 J 金融业 3,071,950.00 4.98 K 房地产业 1,313,520.00 2.13 L 租赁和商务服务业 736,500.00 1.19 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 607,000.00 0.98 S 综合 - - 合计 11,487,652.00 18.64 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(％) 1 300270 中威电子 60,000 1,430,400.00 2.32 2 600900 长江电力 100,000 1,356,000.00 2.20 3 000926 福星股份 78,000 1,313,520.00 2.13 4 002547 春兴精工 90,000 1,195,200.00 1.94 5 000728 国元证券 50,000 1,129,500.00 1.83 6 300058 蓝色光标 50,000 736,500.00 1.19 7 601318 中国平安 20,000 720,000.00 1.17 8 601377 兴业证券 60,000 660,000.00 1.07 9 300098 高新兴 30,000 629,700.00 1.02 10 002343 禾欣股份 10,000 607,000.00 0.98 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(％) 1 国家债券 1,034,800.00 1.68 2 央行票据 - - 3 金融债券 24,250,300.00 39.34 其中：政策性金融债 24,250,300.00 39.34 4 企业债券 24,088,864.00 39.08 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 6,285,463.20 10.20 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 55,659,427.20 90.30 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 产净值比 例（％） 1 018001 13国开01 130,000 13,001,300.00 21.09 2 140222 14国开22 100,000 11,249,000.00 18.25 3 124161 13瑞水泥 100,000 9,012,000.00 14.62 4 112138 12苏宁01 63,840 6,597,864.00 10.70 5 132001 14宝钢EB 40,000 6,190,400.00 10.04 5.6　报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证投资。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 5.11.2基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 41,246.79 2 应收证券清算款 18,837,724.36 3 应收股利 - 4 应收利息 1,563,310.75 5 应收申购款 102,906.13 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 20,545,188.03 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 1 132001 14宝钢EB 6,190,400.00 10.04 2 110031 航信转债 29,863.20 0.05 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的 占基金资产净 流通受限情况说明 公允价值(元) 值比例(%) 1 601377 兴业证券 660,000.00 1.07 公布重大事项 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 博时宏观回报债券 博时宏观回报债券C类 A/B类 本报告期期初基金份额总额 20,046,123.75 24,964,856.64 报告期基金总申购份额 10,534,681.35 24,535,907.73 减：报告期基金总赎回份额 7,466,378.41 22,451,921.96 报告期基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 23,114,426.69 27,048,842.41 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 基金管理人未持有本基金。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。 §8影响投资者决策的其他重要信息 博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至2015年12月31日，博时基金公司共管理八十五只开放式基金，并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金账户。资产管理净值总规模逾3980亿元人民币，其中公募基金资产规模约2054亿元人民币，累计分红约677亿元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一，养老金资产管理规模在同业中名列前茅。 1、基金业绩 根据银河证券基金研究中心统计，截至12月31日，指数股票型基金中，博时深证基本面200ETF及深证基本面200ETF联接，今年以来净值增长率在同类型分别排名前1/2和1/3；偏股型的混合基金里，博时创业成长混合及博时卓越品牌混合，今年以来净值增长率在同类型基金中分别排名前1/4和1/3；灵活配置型的混合基金里，裕隆灵活配置混合今年以来净值增长率在101只同类型中排名前1/2；灵活策略混合基金里，博时裕益及博时回报，在39只同类基金分别排名前1/5和1/3。 固定收益方面，博时安丰18个月定期开放债券LOF今年以来净值增长率在19只同类封闭式长期标准债券型基金中排名第一；在长期标准债券型基金中，博时安心收益定期开放债券C类今年以来净值增长率在同类排名前1/7，安心A类排名前1/6，博时信用债纯债A及博时优势收益信用债，在70只同类中排名前1/2；中短期标准债券基金A类里，博时安盈债券A在同类排名第二；普通债券型基金里，博时稳定价值债券A类在同类85只排名前1/9，博时稳定价值债券B类在50只同类排名前10%；可转换债券型基金A类和指数债券型基金A类里，博时转债增强债券A及博时上证企债 30ETF在同类基金中排名前1/2；货币市场基金中，博时现金宝货币A在同类146只排 名前1/3。 2、其他大事件 2015年12月18日，由东方财富网主办的2015年东方财富风云榜活动在深举行，博时基金荣获“2015年度最优QDII产品基金公司奖”。 2015年12月17日，由华夏日报主办第九届机构投资者年会暨金蝉奖颁奖盛典，博时基金荣获“2015年度最具互联网创新基金公司”。 2015年12月16日，由北京商报主办的2015北京金融论坛，博时基金荣获“品牌推广卓越奖”。 2015年12月11日，由第一财经日报主办的2015金融价值榜典礼在北京金融街威斯汀酒店举行，博时基金荣获“最佳财富管理金融机构”大奖。 2015年12月11日，由21世纪经济报道主办的2015亚洲资本年会在深圳洲际酒店举行，博时基金获评“2015最受尊敬基金公司”、张光华董事长获评“2015中国赢基金任务奖”。 2015年12月4日，由经济观察报主办的2014-2015年度中国卓越金融奖颁奖典礼在北京举行，博时基金凭借旗下固定收益类的出色表现，独家获评“年度卓越固定收益投资团队奖”。 2015年11月26日，由北大汇丰商学院、南方都市报、奥一网联合主办的CFAC中国金融年会在深召开，博时基金荣获“年度最佳基金公司”大奖。 2015年11月20日，第十一届中国证券市场年会，博时基金获评“年度卓越贡献龙鼎奖”。 2015年11月7日，由每日经济新闻主办的第四届中国上市公司领袖峰会在成都香格里拉举行，博时资本荣获“最具成长性子公司”。 §9备查文件目录 9.1备查文件目录 9.1.1中国证监会批准博时宏观回报债券型证券投资基金设立的文件 9.1.2《博时宏观回报债券型证券投资基金基金合同》 9.1.3《博时宏观回报债券型证券投资基金托管协议》 9.1.4基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 9.1.5博时宏观回报债券型证券投资基金各年度审计报告正本 9.1.6报告期内博时宏观回报债券型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿 9.2存放地点 基金管理人、基金托管人处。 9.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司 博时一线通：95105568（免长途话费） 博时基金管理有限公司 二〇一六年一月二十日