博时宏观回报债券型证券投资基金 2015年第3季度报告 2015年9月30日 基金管理人：博时基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一五年十月二十六日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年10月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2015年7月1日起至9月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 博时宏观回报债券 基金主代码 050016 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2010年7月27日 报告期末基金份额总额 45,010,980.39份 通过一定范围内固定收益类与权益类资产，以及不同久期固定收 投资目标 益类资产的灵活配置，获取不同时期各子类资产的市场收益，力 争获取高于业绩比较基准的投资收益。 本基金采用以自上而下分析为主，自下而上分析为辅，定性分析、 定量分析等各种分析手段有效结合的方法进行大类资产配置，在 确定基金资产在固定收益类资产（债券、可转债、货币）与权益 类资产（股票）之间的配置比例后，再确定不同年期债券的配置 比例。 投资策略 债券方面本基金对不同年期债券的配置，主要采取期限结构策略。 通过预测收益率曲线的形状和变化趋势，对各类不同年期的债券 进行久期配置，力争组合收益超过业绩比较基准收益。 权益投资方面，本基金在参与股票一级市场申购时主要考虑一、 二级市场溢价率、中签率和申购机会成本三个方面，选取合适的 环境与个股参与。参与股票二级市场时，坚持择时参与不同股票 指数的策略。 业绩比较基准 中证全债指数收益率 风险收益特征 本基金为债券型基金，预期收益和风险高于货币市场基金，但低 于混合型基金、股票型基金，属于中低风险/收益的产品。 基金管理人 博时基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 博时宏观回报债券A/B类 博时宏观回报债券C类 下属分级基金的交易代码 050016（前端）、 050116 051016（后端） 报告期末下属分级基金的份 20,046,123.75份 24,964,856.64份 额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2015年7月1日-2015年9月30日) 博时宏观回报债券 博时宏观回报债券C类 A/B类 1.本期已实现收益 -3,920,199.10 -3,921,254.62 2.本期利润 -2,804,712.32 -2,922,375.03 3.加权平均基金份额本期利润 -0.1339 -0.1311 4.期末基金资产净值 21,695,029.18 27,021,573.74 5.期末基金份额净值 1.082 1.082 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、博时宏观回报债券A/B类： 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ 准差④ 过去三个月 -10.13% 1.79% 2.57% 0.06% -12.70% 1.73% 2、博时宏观回报债券C类： 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ 准差④ 过去三个月 -10.13% 1.80% 2.57% 0.06% -12.70% 1.74% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 1．博时宏观回报债券A/B类： 2．博时宏观回报债券C类： §4 管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期 证券从业 姓名 职务 限 年限 说明 任职日期 离任日期 2002年起先后在友邦保险、申银 基金经 万国证券、国金证券工作。 理/固 2013年加入博时基金管理有限公 王申 定收益 2015-05- - 5 司，历任固定收益研究主管、固定 总部研 22 收益总部研究组副总监。现任固定 究组投 收益总部研究组总监兼博时宏观回 资总监 报债券基金、博时新财富混合基金 的基金经理 4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明 在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，没有损害基金持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。 4.3.2异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 4.4.报告期内基金投资策略和运作分析 3季度组合净值出现了一定程度的下跌，主要来自于股灾在7月初的延续对组合权益类资产的冲击，这段时间的净值出现了较大幅度的下跌。之后在8月中下旬股票市场再度出现持续暴跌，由于吸取了之前的教训，组合在仓位调整上的灵活度明显上升，因此尽管净值同样受到一定的冲击，但幅度明显降低，使得3季度的净值止跌企稳。 4.5报告期内基金的业绩表现 截至2015年9月30日，本基金A/B类基金份额净值为1.082元，份额累计净值为1.133元；C类基金份额净值为1.082元，份额累计净值为1.125元。报告期内，本基金A/B类基金份额净值增长率为-10.13％，C类基金份额净值增长率为-10.13％，同期业绩基准增长率2.57％。 4.6管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 长期而言，我们认为全球和中国都已经逐步进入一个中长期的通缩格局，股票市场的长期上升动力只可能来自于改革带来的供给端效率上升。但是短期而言，6月以来的股票市场对于各种悲观因素已经预期得较为充分，股票市场本身的杠杆也基本清理到位，因此在目前位置不宜看得过于悲观。在组合策略上，我们依旧会把权益类资产作为重点配置的品种，并且在仓位控制上会保持较高的灵活度，具备较为充分的安全边际、以及受益于通缩格局和转型格局的品种会是我们考虑的重点方向。在债券配置上，会维持较高的久期，并规避中低评级的信用品种，以稳定地获得久期价值。 4.7报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的 比例(%) 1 权益投资 9,103,421.00 10.55 其中：股票 9,103,421.00 10.55 2 固定收益投资 58,405,785.30 67.71 其中：债券 58,405,785.30 67.71 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金 - - 融资产 6 银行存款和结算备付金合计 12,729,563.06 14.76 7 其他各项资产 6,019,118.32 6.98 8 合计 86,257,887.68 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 5,300,121.00 10.88 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 455,200.00 0.93 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 704,000.00 1.45 J 金融业 1,342,100.00 2.75 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 1,302,000.00 2.67 S 综合 - - 合计 9,103,421.00 18.69 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(％) 1 300195 长荣股份 78,700 1,348,131.00 2.77 2 600388 龙净环保 99,000 1,307,790.00 2.68 3 300291 华录百纳 60,000 1,302,000.00 2.67 4 300005 探路者 70,000 1,211,000.00 2.49 5 002637 赞宇科技 60,000 908,400.00 1.86 6 300047 天源迪科 55,000 704,000.00 1.45 7 600333 长春燃气 80,000 524,800.00 1.08 8 601198 东兴证券 30,000 471,300.00 0.97 9 601377 兴业证券 60,000 469,800.00 0.96 10 000652 泰达股份 80,000 455,200.00 0.93 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 10,938,000.00 22.45 其中：政策性金融债 10,938,000.00 22.45 4 企业债券 28,857,980.40 59.24 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 18,609,804.90 38.20 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 58,405,785.30 119.89 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 产净值比 例（％） 1 132001 14宝钢EB 122,500 14,908,250.00 30.60 2 124161 13瑞水泥 136,010 13,824,056.40 28.38 3 140222 14国开22 100,000 10,938,000.00 22.45 4 112138 12苏宁01 63,840 6,613,824.00 13.58 5 122273 13鲁金01 50,000 5,197,500.00 10.67 5.6　报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 5.11.2基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 78,324.59 2 应收证券清算款 4,869,513.39 3 应收股利 - 4 应收利息 1,041,081.94 5 应收申购款 30,198.40 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 6,019,118.32 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 1 113008 电气转债 3,672,200.00 7.54 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 博时宏观回报债券 博时宏观回报债券C类 A/B类 本报告期期初基金份额总额 22,637,433.88 22,008,952.97 报告期基金总申购份额 4,328,844.31 10,196,847.57 减：报告期基金总赎回份额 6,920,154.44 7,240,943.90 报告期基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 20,046,123.75 24,964,856.64 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 基金管理人未持有本基金。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。 §8影响投资者决策的其他重要信息 博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至2015年9月30日，博时基金公司共管理七十一只开放式基金，并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金账户。博时基金资产管理净值总规模逾 3010.43亿元人民币，其中公募基金资产规模逾1,427.53亿元人民币，累计分红超过 670.72亿元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一，养老金资产管理 规模在同业中名列前茅。 1、基金业绩 根据银河证券基金研究中心统计，指数股票型基金中，截至9月30日，博时裕富沪深300基金及博时深证基本面200ETF今年以来净值增长率在172只标准型股票基金中分别排名前1/2；混合基金-偏股型基金中，博时创业成长混合基金、博时卓越品牌混合（LOF）、博时医疗保健行业混合基金今年以来净值增长率在360只混合偏股基金中排名前1/2；混合基金-灵活配置型基金中，博时灵活配置混合基金今年以来收益率在103只同类基金中排名前1/2。 固定收益方面，博时安丰18个月定期开放债券LOF今年以来在15只同类封闭普通股票型基金中排名第一。在长期标准债券基金A类中，博时双月薪定期支付债券今年以来收益率在同类68只排名前1/10，博时岁岁增利一年定期开放债券、博时月月薪定期支付债券排名前1/3，博时信用债纯债A、博时安心收益定期开放债券A以及博时优势收益信用债债券基金排名前1/2；在长期标准债券基金B/C类中，博时安心收益定期开放债券C类今年以来收益率在同类47只中排名前1/3；普通债券型基金中，博时稳定价值债券A类和B类在同类88只一级A类和51只一级B类中，今年以来收益率都排名前1/5；可转债基金中，博时转债增强A今年以来收益率在同类15只排名前1/2；指数债券型中，博时上证企债30ETF在同类18只中排名前1/3；货币市场基金里，博时现金宝货币A类在同类150只中排名前1/2。 2、其他大事件 2015年8月3日，博时基金经理过钧和张溪冈，荣获证券时报颁发的英华奖；同时，过钧获得证券时报评选的三年期和五年期固定收益类-最佳基金经理，张溪冈获得证券时报评选的三年期海外投资-最佳基金经理。 §9备查文件目录 9.1备查文件目录 9.1.1中国证监会批准博时宏观回报债券型证券投资基金设立的文件 9.1.2《博时宏观回报债券型证券投资基金基金合同》 9.1.3《博时宏观回报债券型证券投资基金托管协议》 9.1.4基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 9.1.5博时宏观回报债券型证券投资基金各年度审计报告正本 9.1.6报告期内博时宏观回报债券型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿 9.2存放地点 基金管理人、基金托管人处。 9.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司 博时一线通：95105568（免长途话费） 博时基金管理有限公司 二〇一五年十月二十六日