基金管理人:博时基金管理有限公司 基金托管人:中国银行股份有限公司 报告送出日期:2011年10月26日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2011年10月25日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2011年7月1日起至9月30日止。 §2基金产品概况 ■ §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位:人民币元 ■ 注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、博时宏观回报债券A/B类: ■ 2、博时宏观回报债券C类: ■ 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 1.博时宏观回报债券A/B类 ■ ■ 注:本基金合同于2010年7月27日生效。按照本基金的基金合同规定,自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同第十四部分“(四)投资策略”、第二十七部分“(五)投资限制”的有关约定。本基金建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。 §4管理人报告 4.1基金经理(或基金经理小组)简介 ■ 4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明 在本报告期内,本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《博时宏观回报债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定,并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定,没有损害基金持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 报告期内,本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。 4.3.3异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2011年三季度,组合继续缩减权益方面的头寸,增加长期国债的配置。从当前情况看,这样的调整有利于组合的整体表现。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至2011年9月30日,本基金A/B类基金份额净值为0.984元,份额累计净值为0.984元 C类基金份额净值为0.980元,份额累计净值为0.980元。报告期内,本基金A/B类基金份额净值增长率为-1.50%,C类基金份额净值增长率为-1.61%,同期业绩基准增长率0.03%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 在2010年的年报中,我们提出提到全球经济正在经历一场建立在债务扩张基础上的泡沫式繁荣或者复苏 2011年的一季报中我们认为这种繁荣或者复苏的趋势还没有出现明显拐点,不过拐点的序幕可能已经拉开 2011年中报中,我们认为这个拐点基本可以确定出现了,目前全球经济正再一次步入低迷。经过3季度的观察,我们更加确定了此前的这些观点。从经济角度看,我认为08年金融危机以来,全球经济就没有出现过实质意义上的复苏,中间经济与资本市场的波动只不过是人为债务扩张在作祟。然而周期性工具是解决不了趋势性问题的,它只能将危机从时间或者方式上进行转移和改变。 短期而言全球经济、政治的混乱与不确定性仍在恶化,长期而言全球经济的低迷状态在未来几年仍看不到好转。因此整体而言,未来一段时期我们仍会将主要资产配置在低风险的资产上面。当然这样的经济寻底过程不会一蹴而就,整个社会需要不断的确认。这样不断的确认过程将会给资本市场带来震荡与波动,我们将视这样震荡的幅度与实践跨度来适当参与。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 ■ ■ 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 ■ 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 ■ 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 ■ 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ■ 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8投资组合报告附注 5.8.1报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 5.8.2基金投资的前十名股票中,没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.8.3其他资产构成 ■ 5.8.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 ■ 5.8.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6开放式基金份额变动 单位:份 ■ §7影响投资者决策的其他重要信息 博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至2011年9月30日,博时基金公司共管理二十五只开放式基金和二只封闭式基金,并且受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金,以及多个企业年金账户,资产管理总规模近1782亿元人民币,累计分红553.67亿元人民币,是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一,养老金资产管理规模在同业中名列前茅。 1、基金业绩 根据银河证券基金研究中心统计,截至2011年9月30日,博时基金参与排名的15只公募主动基金中,共有10只位列市场前50%。其中,博时主题行业基金、博时特许价值基金分列218只标准股票基金第4、第9 博时价值增长基金、博时价值增长贰号基金分列29只混合偏股型基金第1和第2 博时裕隆封闭基金位列25只封闭式基金第1 博时宏观回报债券A/B、博时宏观回报债券C分列64只普通债券型基金(二级)第3、第4。 2、客户服务 2011年7月至9月,博时基金共举办高端论坛活动5场,参与人数1220人。渠道培训活动共计63场,参与人数共计3308人。“博时e视界”共举办视频直播活动15场,在线人数累计1227人次。通过这些活动,博时与投资者充分沟通了当前市场的热点问题,受到了投资者的广泛欢迎。 3、品牌获奖 1) 7月12日,博时平衡配置基金获评为 “2011年中国基金夏季之星”,此次评选由济安金信基金评价中心承担,是对各类别基金远期业绩和近期业绩的综合评价,博时平衡配置混合基金在在抗风险能力和择时能力评价中均为★★★★★,为10只获奖基金之一。 2)7月8日,全景基金品牌研究中心首次正式对外发布“基金品牌奖”。博时基金荣获“2010年基金五星品牌奖”、 “2010~2011基金投资者最佳服务奖”。 3)7月7日,博时基金客户服务中心获评由中国信息协会、中国服务贸易协会颁发的2010-2011第六届“中国最佳客户服务中心”奖项。 4、其他大事件 1) 深证基本面200交易型开放式指数证券投资基金于7月13日起在深圳证券交易所上市交易,交易代码为159908,日常申购、赎回业务也同步开放。 2) 博时裕祥分级债券型证券投资基金之裕祥B 于2011年9月2日开始在深圳证券交易所上市交易,简称:裕祥B,代码:150043。 3) 博时回报灵活配置混合型证券投资基金获批,并于2011年10月10日起发售。 §8备查文件目录 8.1备查文件目录 8.1.1 中国证监会批准博时宏观回报债券型证券投资基金设立的文件 8.1.2《博时宏观回报债券型证券投资基金基金合同》 8.1.3《博时宏观回报债券型证券投资基金托管协议》 8.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 8.1.5博时宏观回报债券型证券投资基金各年度审计报告正本 8.1.6报告期内博时宏观回报债券型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿 8.2存放地点: 基金管理人、基金托管人处。 8.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件 投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司 博时一线通:95105568(免长途话费) 博时基金管理有限公司 2011年10月26日 基金简称 博时宏观回报债券 基金主代码 050016 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2010年7月27日 报告期末基金份额总额 377,200,979.26份 投资目标 通过一定范围内固定收益类与权益类资产,以及不同久期固定收益类资产的灵活配置,获取不同时期各子类资产的市场收益,力争获取高于业绩比较基准的投资收益。 投资策略 债券方面本基金对不同年期债券的配置,主要采取期限结构策略。通过预测收益率曲线的形状和变化趋势,对各类不同年期的债券进行久期配置,力争组合收益超过业绩比较基准收益。权益投资方面,本基金在参与股票一级市场申购时主要考虑一、二级市场溢价率、中签率和申购机会成本三个方面,选取合适的环境与个股参与。参与股票二级市场时,坚持择时参与不同股票指数的策略。 业绩比较基准 中证全债指数收益率 风险收益特征 本基金为债券型基金,预期收益和风险高于货币市场基金,但低于混合型基金、股票型基金,属于中低风险/收益的产品。 基金管理人 博时基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 下属两级基金的基金简称 博时宏观回报债券A/B类 博时宏观回报债券C类 下属两级基金的交易代码 050016(前端)、051016(后端) 050116 报告期末下属两级基金的份额总额 136,114,195.05份 241,086,784.21份 主要财务指标 报告期(2011年7月1日-2011年9月30日) 博时宏观回报债券A/B类 博时宏观回报债券C类 1.本期已实现收益 -1,354,855.41 -2,718,022.17 2.本期利润 -2,325,073.07 -4,330,891.90 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0157 -0.0161 4.期末基金资产净值 133,986,465.21 236,245,757.13 5.期末基金份额净值 0.984 0.980 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -1.50% 0.18% 0.03% 0.13% -1.53% 0.05% 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -1.61% 0.18% 0.03% 0.13% -1.64% 0.05% 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 皮敏 基金经理 2010-7-27 - 6 2005年至2009年在国信证券经济研究所任分析师。2009年6月加入博时基金管理有限公司,任固定收益部固定收益研究员。现任博时平衡配置混合基金、博时宏观回报债券基金的基金经理。 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 2,003,339.80 0.38 其中:股票 2,003,339.80 0.38 2 固定收益投资 470,388,005.50 89.85 其中:债券 470,388,005.50 89.85 资产支持证券 - - 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采掘业 - - C 制造业 409,800.00 0.11 C0 食品、饮料 - - C1 纺织、服装、皮毛 - - C2 木材、家具 - - C3 造纸、印刷 - - C4 石油、化学、塑胶、塑料 - - C5 电子 - - C6 金属、非金属 - - C7 机械、设备、仪表 409,800.00 0.11 C8 医药、生物制品 - - C99 其他制造业 - - D 电力、煤气及水的生产和供应业 91,396.00 0.02 E 建筑业 1,502,143.80 0.41 F 交通运输、仓储业 - - G 信息技术业 - - H 批发和零售贸易 - - I 金融、保险业 - - J 房地产业 - - K 社会服务业 - - L 传播与文化产业 - - M 综合类 - - 合计 2,003,339.80 0.54 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 5 银行存款和结算备付金合计 43,301,257.88 8.27 6 其他各项资产 7,829,662.61 1.50 7 合计 523,522,265.79 100.00 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 601886 江河幕墙 77,510 1,502,143.80 0.41 2 600169 太原重工 60,000 409,800.00 0.11 3 600900 长江电力 14,600 91,396.00 0.02 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 228,033,340.00 61.59 2 央行票据 - - 3 金融债券 88,576,000.00 23.92 其中:政策性金融债 88,576,000.00 23.92 4 企业债券 153,778,665.50 41.54 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 - - 8 其他 - - 9 合计 470,388,005.50 127.05 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 019108 11国债08 1,100,000 109,433,680.00 29.56 2 110019 11附息国债19 600,000 60,342,000.00 16.30 3 122033 09富力债 440,000 43,120,000.00 11.65 4 110208 11国开08 400,000 39,768,000.00 10.74 5 100019 10附息国债19 400,000 38,676,000.00 10.45 序号 名称 金额(人民币元) 1 存出保证金 250,000.00 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 7,530,591.59 5 应收申购款 49,071.02 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 7,829,662.61 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值(元) 占基金资产的净值比例(%) 流通受限情况说明 1 601886 江河幕墙 1,502,143.80 0.41 新股网下申购 项目 博时宏观回报债券A/B类 博时宏观回报债券C类 本报告期期初基金份额总额 165,364,438.58 293,456,382.14 本报告期基金总申购份额 11,979,574.47 1,288,693.56 减:本报告期基金总赎回份额 41,229,818.00 53,658,291.49 本报告期基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 136,114,195.05 241,086,784.21